سهام فناوری: آنچه کارشناسان وال استریت در بازار نزولی توصیه می کنند

سهام فناوری برخی از موجوهای خود را پس گرفته اند - حداقل در حال حاضر. برخی از نام‌های شکست‌خورده مرتبط با فناوری از زمان سقوط اخیر بازار در 16 ژوئن، دوباره رشد کرده‌اند.

در سریال ما "در بازار نزولی چه باید کرد،" یاهو فاینانس توصیه‌های تحلیلگران وال استریت را در مورد دارایی‌های مرتبط با فناوری بررسی می‌کند – در پس زمینه کند شدن اقتصاد و اقدامات فدرال رزرو برای کاهش تورم.

بانک مرکزی روز چهارشنبه از افزایش ۷۵ واحدی نرخ بهره خبر داد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو گفت که نرخ بهره به سطح خنثی رسیده است و فدرال رزرو در آینده "وابسته به داده ها" خواهد بود و اساساً راهنمایی های رو به جلو را از پنجره خارج می کند. دارایی های ریسک در طی اظهارات بدون متن پاول افزایش یافت.

«این هفته افزایش ریسک نشان می دهد که سرمایه گذاران در حال شرط بندی هستند جارد بلاکر از یاهو فاینانس اخیراً خاطرنشان کرد: حرکت‌های آینده از سوی فدرال رزرو کمتر خواهد بود.

علیرغم بهبود اخیر، سهام خدمات ارتباطی و فناوری دو بخش از عقب‌مانده‌ترین بخش S&P 500 از سال تا به امروز (پس از Consumer Discretionary) هستند.

بنابراین اگر سرمایه گذاران سهام مرتبط با فناوری دارند، چه باید بکنند؟ از کارشناسان پرسیدیم.

«شرط بزرگ و بزرگ روی فناوری، اساساً است که نرخ های واقعی، و نرخ های واقعی با تاریخ طولانی تر مکس کتنر، استراتژیست ارشد چند دارایی HSBC، در ایالات متحده بسیار خوش خیم و بسیار پایین خواهد ماند. اخیراً به Yahoo Finance Live گفته است.

«این مورد پایه ما نیز هست. بنابراین این در واقع به این معنی است که محیطی که ما در حال حاضر داریم برای رشد به دور از ارزش - به دور از آن نوع دوره‌های کوتاه‌تر، [به عنوان مثال] مالی- به سمت انواع رشد سهام بسیار مساعد است.»

او ادامه داد: «در پایان کار، واقعاً به ارزش‌گذاری در آنجا مربوط می‌شود، و ارزش‌گذاری در آنجا عمدتاً تابعی است از آنچه با نرخ‌های واقعی با تاریخ طولانی‌تر اتفاق می‌افتد، و همانطور که می‌دانیم، تابعی از سیاست فدرال رزرو است». .

کتنر افزود: «اگر فدرال‌رزرو واقعاً نتواند نرخ‌ها را تا این حد بیشتر افزایش دهد، در واقع فناوری در ارتباط با جهان رشد گسترده‌تر، مکانی بسیار مناسب برای پنهان شدن به نظر می‌رسد.

داستان ادامه دارد

کدام سهام فناوری برای نگهداری در یک سبد خوب است؟

دیوید ترینر، مدیرعامل New Constructs گفت: «سرمایه گذاران باید هنگام انتخاب سهام در بخش فناوری انتخابی باشند. قویترین انواع سهام آنهایی هستند که جریانهای نقدی قوی هستند و ارزشگذاریها توانایی شرکت برای ایجاد جریانهای نقدی در آینده را دست کم میگیرند.

او گفت که سهام فناوری مورد علاقه شرکت او شامل مایکروسافت (MSFT)، الفبا (GOOGLسیسکو (CSCO) و اوراکل (ORCL). او افزود: "توصیه ما به سرمایه گذاران در مورد سهام فناوری این است که بدانند چه چیزی می خرید و به طور کامل توانایی شرکت در ایجاد جریان های نقدی را درک کنند."

"برای سرمایه گذاران مهم است که تکالیف خود را انجام دهند - مسائل سخت کوشی. ترینر گفت: شرط بندی روی سهام برای ادامه رشد فقط به این دلیل که در گذشته افزایش یافته است، دیگر یک استراتژی قابل اعتماد نیست.

در مورد پلتفرم های رسانه های اجتماعی مانند متا (متا) که تا به امروز 52 درصد کاهش داشته است؟

برنت تیل، تحلیلگر تحقیقات سهام در Jefferies پس از Meta به Yahoo Finance Live پیوست. درآمد سه ماهه. سهام ارزان است. منفی بودن دیوانه کننده است.»

تیل گفت: "واقعا هیچ کاتالیزوری برای نام های تبلیغاتی وجود ندارد." تا زمانی که محیط کلان گسترده‌تر سخت باشد، این نام‌ها در کوتاه‌مدت کارساز نیستند.»

وی افزود که سرمایه گذاران بلندمدت صبور در این چند برابر سود خواهند برد. او گفت: «فکر می‌کنم در کوتاه‌مدت، فناوری برای شش ماه آینده در شرایط بسیار دشواری قرار دارد تا زمانی که اعداد 23 را شفاف کنیم.»

مارک زاکربرگ، مدیرعامل پلت فرم رسانه های اجتماعی اخیرا هشدار داده است که "رکود اقتصادی تاثیر گسترده ای بر تجارت تبلیغات دیجیتال خواهد داشت." متا، که به طور رسمی با نام فیس بوک شناخته می شود، پیش از این با چالش هایی روبرو بود که سازنده آیفون اپل (AAPL) تغییرات حریم خصوصی IOS - هدف قرار دادن تبلیغات را برای شرکت دشوارتر می کند.

تیل گفت: «این برای نام‌های مبتنی بر تبلیغات بسیار سخت‌تر است. من فکر می‌کنم در این میان، دلار به سمت گوگل در داستان‌های پلتفرم بزرگ، شرکت‌هایی که جریان نقدی عالی دارند، ادامه خواهد یافت.»

آیا برخی از سهام‌های فناوری در هنگام کاهش رشد، عملکرد بهتری نسبت به بقیه دارند؟

برای جان فریمن، معاون تحقیقات حقوق صاحبان سهام در CFRA، پاسخ روشن است. «اگر حداقل یک افق چهار ساله دارید... نرم افزار فقط فریاد می زند بله. او به Yahoo Finance گفت: اینجا جایی است که باید باشید.

او افزود: «نرم افزار دنیا را می خورد. «اگر در شرایط رکود اقتصادی پر استرسی داشته باشیم، نرم افزار خوب و نرم افزار بد خواهید داشت. و نرم افزار خوب بدیهی است که نرم افزارهای مبتنی بر ابر یا آن شرکت هایی هستند که اکنون به نوعی از 50 درصد ابر گذشته اند.»

«در یک موقعیت اقتصادی، شما بیشتر دیجیتالی می شوید، به آن متمایل می شوید. این همان چیزی است که قبلاً دیده بودیم. و من نمی‌دانم چرا این بار متفاوت خواهد بود.»

او گفت: "در اینجا چیز دیگری در مورد همه این مشاغل ابری وجود دارد، آنها ذاتا بسیار سودآور هستند."

او همچنین نرم‌افزار را به سخت‌افزار ترجیح می‌دهد - یا حتی تسلا غول الکتریکی (TSLA) که برخی از سرمایه گذاران آن را یک شرکت فناوری می دانند.

«[تسلا] نرم‌افزارهای زیادی در آنجا دارد... اما خودروها را می‌فروشد. یک حاشیه ناخالص برای آن وجود دارد. یک صورتحساب مواد وجود دارد،” او افزود. "من فکر می کنم تسلا یک شرکت بزرگ است. من با سهام تماس نمی گیرم، اما ... شرکت های نرم افزاری در حال حاضر بسیار بهتر به نظر می رسند.

آیا عاقلانه است که در طول چرخه‌های سخت‌تر فدرال‌رزرو به شرکت‌های فناوری زیان‌آور وابسته باشیم؟

بسیاری از شرکت‌های فناوری زیان‌آور در سال‌های 2020 و 2021 واقعاً خوب عمل کردند، اما شاهد از بین رفتن دستاوردهای همه‌گیر آن‌ها بودند.

Hue Roberts، رئیس بخش تجزیه و تحلیل Quant Insight به Yahoo Finance گفت: چرخه‌های سخت‌تر فدرال رزرو برای نام‌های فناوری سوداگرانه مناسب نیستند. Qi در طول سال 2022 نسبت به فناوری های زیان آور نزولی بوده است.

رابرتز ETF نوآوری ARK کتی وود را برجسته کرد (ARKK). برخی از دارایی‌های صندوق قابل معامله در بورس شامل شرکت‌های فناوری غیرانتفاعی است که در طول همه‌گیری عملکرد بهتری داشتند.

نمودار زیر ARKK را به عنوان معیاری برای این بخش نشان می دهد. خط قرمز ارزش مدل ماکرو تضمینی Qi را نشان می دهد. در تمام سال روند کاهشی داشته است. رابرتز گفت: شرایط کلان در حال بدتر شدن است.

این هفته بازار فدرال رزرو را در جهتی معکوس تفسیر کرده است. تا جایی که به تسهیل شرایط مالی (بازدهی واقعی کمتر، اسپرد اعتباری محدودتر) کمک کرده است که به ARKK کمک کرده است تا بالاتر رود. اما ما می‌خواهیم ببینیم که خط قرمز اوج‌های جدیدی ایجاد می‌کند تا روند نزولی را بشکند تا کاملاً واضح باشد.»

اینس یک گزارشگر بازار است که سهام را پوشش می دهد. او را در توییتر دنبال کنید ines_ferre

برای دریافت آخرین اخبار بازار سهام و تجزیه و تحلیل عمیق، از جمله رویدادهایی که سهام را جابجا می کنند، اینجا را کلیک کنید

آخرین اخبار مالی و تجاری مربوط به Yahoo Finance را بخوانید

برنامه Yahoo Finance را دانلود کنید اپل or آندروید

دنبال Yahoo Finance در توییتر, فیس بوک, اینستاگرام, Flipboard, لینکو یوتیوب