استراتژی ها، ریسک ها و تاثیر بازار

در دنیای پر انرژی ارزهای دیجیتال، معاملات اهرمی ابزار ولتاژ بالایی است که سودهای بالقوه را افزایش می دهد. با این حال، مانند هر ابزار برقی دیگری، نیاز به احترام و یک دست محکم روی کنترل ها دارد. این مقاله راهنمای شما برای درک پیچیدگی‌های معاملات اهرمی در بازار کریپتو، استراتژی‌هایی است که می‌توانید به کار بگیرید، خطراتی که با آن‌ها روبرو خواهید شد، و تأثیری که این شکل از تجارت بر بازار گسترده‌تر دارد.

در هسته خود، معاملات اهرمی روشی است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا میزان قرار گرفتن خود در یک بازار مالی را بدون تخصیص سرمایه کامل مورد نیاز برای باز کردن یک معامله، چند برابر کنند. 

به تجارت اهرمی به عنوان نوعی وام مالی فکر کنید. یک معامله گر برای افزایش موقعیت تجاری خود سرمایه وام می گیرد و در نتیجه سود بالقوه خود را چند برابر می کند. به عنوان مثال، با نسبت اهرمی 10:1، یک معامله گر می تواند موقعیتی به ارزش 10,000 دلار تنها با 1,000 دلار سرمایه خود باز کند.

اما به یاد داشته باشید، در حالی که اهرم می تواند سود شما را در صورت برنده شدن افزایش دهد، در صورت اشتباه می تواند ضرر شما را نیز افزایش دهد. هر چه اهرم بالاتر باشد، ریسک بالاتر است. بنابراین بله، اهرم می تواند منجر به بردهای بزرگ اما همچنین ضررهای بزرگ شود، به ویژه در بازارهای سریع مانند ارزهای دیجیتال.

معاملات اهرمی شامل هزینه های استقراض نیز می شود. سرمایه وام گرفته شده رایگان نیست - با بهره همراه است. بنابراین، اگر یک موقعیت اهرمی برای مدت طولانی باز نگه داشته شود، هزینه های بهره می تواند انباشته شده و به سودهای بالقوه منجر شود.

انواع معاملات اهرمی

معاملات اهرمی را می توان به دو نوع اصلی تقسیم کرد: معاملات مارجین و معاملات آتی.

تجارت حاشیه

در قلب خود، معاملات حاشیه معادل مالی یک خودروی اسپورت توربوشارژ است – می تواند سودهای بالقوه را افزایش دهد، اما اگر به درستی مدیریت نشود، می تواند منجر به زیان های قابل توجهی شود.

در معاملات مارجین، شما سرمایه قرض می گیرید تا موقعیت معاملاتی خود را تقویت کنید. سرمایه وام گرفته شده توسط وجوه خود شما تضمین می شود که به عنوان وثیقه عمل می کند که "حاشیه" نامیده می شود. اهرم در معاملات مارجین از نسبت وجوه قرض گرفته شده به سرمایه شخصی شما ناشی می شود.

به عنوان مثال، اگر 1,000 دلار دارید و نسبت اهرمی 5:1 را انتخاب می کنید، می توانید 5,000 دلار اضافی وام بگیرید که در مجموع 6,000 دلار برای باز کردن یک موقعیت به شما می دهد. اگر ارزش دارایی خریداری شده 20 درصد افزایش یابد، سود بالقوه شما 1,200 دلار (20 درصد از 6,000 دلار) در مقایسه با 200 دلار (20 درصد از 1,000 دلار) بدون اهرم خواهد بود. یعنی شش برابر سود!

با این حال، تیغه اهرم هر دو طرف را قطع می کند. اگر قیمت دارایی 20 درصد کاهش یابد، به جای ضرر 200 دلاری بدون اهرم، به دنبال ضرر 1,200 دلاری با اهرم هستید. و به یاد داشته باشید، شما 5,000 دلار وام گرفتید که هنوز باید بازپرداخت کنید.

بنابراین، در حالی که معاملات مارجین می تواند سود را افزایش دهد، می تواند منجر به زیان بیش از سرمایه گذاری اولیه شما شود. در موارد شدید، اگر بازار به سرعت بر علیه شما حرکت کند، ممکن است با یک مارجین کال مواجه شوید، جایی که کارگزار از شما می خواهد که برای حفظ موقعیت خود، حاشیه سود خود را افزایش دهید.

معاملات آتی

معاملات آتی رویکرد متفاوتی دارد. در اینجا، شما با قراردادهایی سر و کار دارید - توافق نامه هایی برای خرید یا فروش یک دارایی خاص با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ خاصی در آینده. نکته کلیدی در اینجا این است که شما سرمایه وام نمی گیرید. در عوض، شما در حال حدس و گمان در مورد قیمت آتی یک دارایی هستید.

قراردادهای آتی استاندارد شده و در بورس آتی معامله می شوند. اهرم در معاملات آتی از این واقعیت ناشی می شود که برای باز کردن یک موقعیت، فقط باید کسری از ارزش قرارداد را که به عنوان "حاشیه اولیه" شناخته می شود سپرده گذاری کنید.

فرض کنید یک قرارداد آتی برای خرید یک بیت کوین (BTC) به قیمت 50,000 دلار در ماه منعقد می کنید. قیمت فعلی بیت کوین 45,000 دلار است. اگر قیمت بیت کوین در انقضای قرارداد 55,000 دلار باشد، شما 5,000 دلار سود می کنید (چون به جای قیمت بازار 50,000 دلار، 55,000 دلار خرید می کنید).

با این حال، اگر قیمت به 40,000 دلار کاهش یابد، همچنان باید BTC را طبق قرارداد با قیمت 50,000 دلار خریداری کنید که منجر به ضرر 10,000 دلاری می شود.

چیزی که در مورد معاملات آتی جذاب است این است که می توانید از هر دو بازار صعودی و نزولی سود ببرید. اگر فکر می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال کاهش می‌یابد، می‌توانید یک قرارداد آتی را بفروشید (که به عنوان کوتاهی نیز شناخته می‌شود)، به طور بالقوه در صورت کاهش قیمت، سود خواهید داشت.

در نتیجه، در حالی که هم معاملات حاشیه و هم معاملات آتی فرصت‌هایی را برای افزایش سود از طریق اهرم ارائه می‌دهند، اما ریسک‌های قابل توجهی نیز دارند. استراتژی های دقیق مدیریت ریسک برای پیمایش موثر این آب های پرخطر بسیار مهم است.

در بخش بعدی، ما وارد هزارتوی سناریوهای نظارتی می شویم که بر دنیای تجارت کریپتوهای اهرمی حاکم است. ما بررسی خواهیم کرد که چگونه حوزه های قضایی مختلف با این موضوع پیچیده، قوانین موجود و محدودیت های اعمال شده بر معامله گران مقابله می کنند.

پیچ و خم تنظیمی

همانطور که یک کشتی برای حرکت در دریاهای خائن به یک فانوس دریایی نیاز دارد، دنیای تجارت کریپتوهای اهرمی نیز به دستورالعمل‌های نظارتی برای اطمینان از اقدامات منصفانه و محافظت از سرمایه‌گذاران نیاز دارد.

با این حال، چشم انداز مقررات ارزهای دیجیتال به اندازه خود ارزهای دیجیتال متنوع و پیچیده است و از حوزه قضایی به حوزه قضایی دیگر به طور قابل توجهی متفاوت است.

در کشورهایی مانند سوئیس یا مالت با رویکرد آزادسازی، کسب‌وکارهای رمزنگاری به دلیل محیط‌های نظارتی مطلوب و منعطف خود رشد می‌کنند. در مقابل، کشورهایی مانند چین مقررات سختگیرانه، گاهی اوقات حتی ممنوعیت‌های آشکار را برای فعالیت‌های مرتبط با رمزنگاری وضع کرده‌اند.

معاملات کریپتو حاشیه ای در ایالات متحده و کانادا

در ایالات متحده، صحنه نظارتی برای تجارت اهرمی کریپتو ترکیبی از قوانین فدرال و ایالتی است. کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال را کالاها در نظر می گیرد و قراردادهای آتی را تحت صلاحیت خود تنظیم می کند.

با این حال، برای بازارهای نقدی و معاملات حاشیه، سناریو تیره‌تر می‌شود. شبکه اجرای جرایم مالی (FinCEN) و کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) هر دو بسته به شرایط خاص می توانند ادعای صلاحیت کنند.

برای اضافه کردن به این، هر ایالت در ایالات متحده همچنین می‌تواند مقررات خود را اعمال کند، که منجر به مجموعه‌ای از قوانین و دستورالعمل‌هایی می‌شود که کسب‌وکارها و معامله‌گران ارزهای دیجیتال باید از آن پیروی کنند.

در همین حال، در دسامبر 2022، مدیران اوراق بهادار کانادا (CSA) معاملات حاشیه را در بحبوحه سقوط FTX ممنوع کردند. 

تجارت حاشیه در اتحادیه اروپا 

در مقابل، اتحادیه اروپا (EU) رویکرد هماهنگ تری ارائه می دهد. بر اساس دستورالعمل بازارهای ابزارهای مالی (MiFID)، دارایی های رمزنگاری ممکن است تحت صلاحیت مقامات ملی قرار گیرند که به عنوان "ابزار مالی" واجد شرایط باشند.

علاوه بر این، سازمان بازارهای اوراق بهادار و اروپا (ESMA) یک رژیم سفارشی برای دارایی‌های رمزنگاری شده پیشنهاد کرده است که در صورت تصویب، مجموعه‌ای از قوانین یکپارچه در سراسر اتحادیه اروپا ایجاد می‌کند. با این حال، این هنوز تا سال 2023 در حال انجام است.

موضع اتحادیه اروپا در سال 2018 بسیار سخت‌تر بود زیرا می‌خواست تجارت اهرمی را ممنوع کند و به آن اشاره کرد که ریسک سرمایه‌گذاری وجود دارد.

طیف آسیایی

در آسیا، چشم انداز نظارتی به طور گسترده ای متفاوت است. به عنوان مثال، ژاپن یک چارچوب نظارتی کاملاً تعریف شده تحت آژانس خدمات مالی (FSA) دارد. 

در مقابل، رویکرد نظارتی هند نسبت به ارزهای دیجیتال با نوساناتی همراه بوده است، با لغو ممنوعیت اولیه توسط دادگاه عالی و ارائه مقررات جدید.

از سوی دیگر، چین موضع سختی اتخاذ کرده است و مبادلات رمزنگاری و عرضه اولیه سکه (ICO) را ممنوع کرده است. با این حال، با وجود این محدودیت ها، این کشور در خط مقدم توسعه فناوری بلاک چین قرار دارد و آزمایشی ارز دیجیتال خود را در سال 2022 راه اندازی کرده است.

واضح است که چشم انداز نظارتی برای تجارت کریپتو اهرمی پیچیده و همیشه در حال تکامل است. به عنوان یک معامله گر، بسیار مهم است که با آخرین مقررات در حوزه قضایی خود به روز بمانید و اطمینان حاصل کنید که فعالیت های تجاری شما مطابقت دارند.

در بخش بعدی، به حوزه استراتژیک تجارت اهرمی می پردازیم. ما در مورد استراتژی‌های مختلف، با محاسبات، صحبت خواهیم کرد تا به شما کمک کنیم تا از تلاش‌های تجاری اهرمی خود حداکثر استفاده را ببرید.

نحوه تجارت کریپتو با اهرم: مواردی که باید در نظر بگیرید

معاملات اهرمی در دنیای ارزهای دیجیتال برای افراد ضعیف مناسب نیست. این شبیه راه رفتن روی طناب است، جایی که یک حرکت اشتباه می تواند منجر به ضررهای قابل توجهی شود. با این حال، با برنامه ریزی دقیق و حرکات استراتژیک، می توانید برخی از خطرات مرتبط با اهرم را کاهش دهید. در اینجا چند استراتژی برای در نظر گرفتن وجود دارد:

اندازه اندازه

اولین قانون تجارت اهرمی این است که هرگز بیش از حدی که می توانید از دست بدهید، ریسک نکنید. اندازه موقعیت شامل تعیین مقدار کل سرمایه شما است که مایل به ریسک در هر معامله هستید. 

به عنوان مثال، اگر کل سرمایه شما 10,000 دلار است و مایل به ریسک 2٪ از سرمایه خود در هر معامله هستید، اندازه موقعیت شما 200 دلار خواهد بود. این استراتژی به حفظ سرمایه‌تان کمک می‌کند و تضمین می‌کند که یک روز دیگر زندگی می‌کنید، حتی اگر معامله‌ای بر خلاف شما باشد.

سفارشات توقف ضرر و سود

دستورهای توقف ضرر و سود برد راه نجات شما در معاملات اهرمی هستند. دستور توقف ضرر یک سطح قیمت از پیش تعیین شده است که در آن موقعیت خود را می بندید تا در صورت حرکت بازار علیه شما، از ضرر بیشتر جلوگیری کنید. 

از سوی دیگر، دستور برداشت سود یک سطح قیمت از پیش تعیین شده است که در آن موقعیت خود را می بندید تا زمانی که بازار به نفع شما حرکت کند، سود خود را تضمین کنید.

نسبت ریسک به پاداش

نسبت ریسک به پاداش، ریسک بالقوه و پاداش بالقوه را در یک معامله اندازه گیری می کند. به عنوان مثال، اگر سفارش توقف ضرر شما 10 دلار کمتر از قیمت ورودی شما باشد و سفارش سود برنده شما 30 دلار بالاتر از قیمت ورودی شما تنظیم شده باشد، نسبت ریسک به پاداش شما 1:3 است. این بدان معناست که به ازای هر دلاری که ریسک می کنید، قصد دارید سه دلار سود کسب کنید.

تنوع

تنوع شامل گسترش سرمایه گذاری شما در دارایی های مختلف برای کاهش ریسک است. در معاملات اهرمی، این می تواند به معنای باز کردن موقعیت ها در ارزهای دیجیتال مختلف یا استفاده از نسبت های اهرمی متفاوت برای معاملات مختلف باشد.

بیایید یک مثال عملی را در نظر بگیریم: فرض کنید سرمایه 1,000 دلاری دارید و تصمیم به معامله بیت کوین با استفاده از نسبت اهرمی 10:1 دارید. این بدان معناست که شما با 10,000 دلار بیت کوین معامله می کنید.

شما یک دستور توقف ضرر را 5٪ کمتر از قیمت ورودی خود و یک دستور برداشت سود را 15٪ بالاتر از قیمت ورودی خود تعیین می کنید. این به شما نسبت ریسک به پاداش 1:3 می دهد.

اگر بازار به نفع شما حرکت کند و به دستور برداشت سود شما برسد، سود شما 15 درصد از 10,000 دلار خواهد بود که معادل 1,500 دلار است. با کسر سرمایه اولیه 1,000 دلاری، سود خالص 500 دلاری به دست آورده اید – 50 درصد بازدهی سرمایه شما!

با این حال، اگر بازار بر خلاف شما حرکت کند و به دستور توقف ضرر شما برسد، ضرر شما 5 درصد از 10,000 دلار خواهد بود که معادل 500 دلار است. این یک ضرر 50 درصدی بر سرمایه شما است که ماهیت دو لبه اهرم را نشان می دهد.

در بخش آینده، ما به چگونگی تأثیر معاملات اهرمی بر بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال نگاه خواهیم کرد. ما اثرات آن را بر قیمت، تقاضا و عرضه و نوسانات بررسی خواهیم کرد.

تاثیر اهرم بر بازار ارزهای دیجیتال

قیمت

معاملات اهرمی می تواند تأثیر قابل توجهی بر قیمت ارزهای دیجیتال داشته باشد. وقتی معامله‌گران اهرمی سفارش‌های خرید بزرگ می‌دهند، می‌توانند قیمت را بالا ببرند و منجر به اقدام صعودی قیمت شوند. برعکس، سفارش‌های فروش بزرگ از معامله‌گران اهرمی می‌توانند باعث کاهش قیمت شوند.

این اقدام قیمت را می توان با "رویدادهای انحلال" بیشتر تقویت کرد. در یک معامله اهرمی، اگر بازار در برابر یک معامله گر به گونه ای حرکت کند که دیگر نتواند نیازهای حاشیه خود را برآورده کند، موقعیت آنها به طور خودکار بسته می شود یا "انحلال می شود". اگر قیمت ها به سطوح معینی برسند، این می تواند منجر به آبشاری از انحلال ها شود که منجر به تغییرات شدید قیمت می شود.

به عنوان مثال، فرض کنید تعداد زیادی از معامله گران از اهرم بالایی برای شرط بندی در مورد افزایش قیمت بیت کوین استفاده کرده اند. اگر قیمت شروع به کاهش کند، برخی معامله‌گران به قیمت نقدینگی خود ضربه می‌زنند، جایی که دیگر نمی‌توانند حاشیه سود خود را پوشش دهند. 

این انحلال‌ها سپس فشار فروش بیشتری را اضافه می‌کنند، که می‌تواند منجر به کاهش بیشتر قیمت و انحلال بیشتر شود - یک اثر دومینویی که به عنوان "فشار طولانی" شناخته می‌شود. اگر بسیاری از معامله‌گران روی کاهش قیمت‌ها شرط‌بندی کنند و قیمت افزایش یابد، که منجر به "فشار کوتاه" شود، می‌تواند برعکس اتفاق بیفتد.

نوسانات

اهرم همچنین می تواند نوسانات بازار را افزایش دهد. سطوح اهرمی بالا می‌تواند منجر به نوسانات قیمتی بزرگ‌تر شود، زیرا معامله‌گران با موقعیت‌های اهرمی ممکن است واکنش چشمگیری به اخبار یا رویدادهای بازار نشان دهند.

به عنوان مثال، بیایید بگوییم اخباری از تغییرات نظارتی وجود دارد که ممکن است بر بازار ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد. معامله‌گرانی که موقعیت‌های اهرمی دارند، با آگاهی از ضررهای احتمالی که در صورت حرکت بازار بر خلاف آنها ممکن است با آن مواجه شوند، ممکن است به سرعت موقعیت‌های خود را ببندند که منجر به افزایش فعالیت معاملاتی و افزایش نوسانات شود.

نقدینگی

معاملات اهرمی می تواند بر نقدینگی بازار تأثیر بگذارد. نقدینگی به سهولت خرید یا فروش یک دارایی در بازار بدون تأثیر بر قیمت آن اشاره دارد. وقتی معامله گران از اهرم برای باز کردن موقعیت های بزرگتر استفاده می کنند، تقاضا برای ارز دیجیتال را افزایش می دهند و به طور بالقوه نقدینگی را بهبود می بخشند. 

با این حال، در بازارهای کوچکتر و با نقدینگی کمتر، موقعیت‌های اهرمی بزرگ می‌توانند قیمت بازار را تغییر دهند و چیزی به نام «لغزش» ایجاد کنند، که در آن معامله‌گران نمی‌توانند قیمت مورد نظر خود را برای معاملات خود به دست آورند.

احساسات بازار

در نهایت، سطح اهرم در بازار می تواند بر احساسات بازار تأثیر بگذارد. سطوح بالای اهرم را می توان نشانه ای از اطمینان دانست که نشان می دهد بسیاری از معامله گران انتظار دارند قیمت ها افزایش یابد. با این حال، همچنین می تواند به عنوان نشانه ای از اعتماد بیش از حد یا حدس و گمان تعبیر شود که ممکن است نشان دهنده گرمای بیش از حد بازار باشد.

در مقابل، سطوح پایین اهرم ممکن است نشان دهنده احتیاط یا احساسات نزولی در میان معامله گران باشد، اما می تواند به عنوان یک علامت مثبت نیز تلقی شود که نشان دهنده بازار پایدارتر و کمتر سوداگرانه است.

با حرکت به بخش پایانی، ما برخی از پلتفرم‌های پیشرو را که معاملات اهرمی را در بازار کریپتو ارائه می‌دهند، مرور می‌کنیم.

بهترین پلتفرم‌ها برای معاملات اهرمی کریپتو

انتخاب بهترین پلتفرم برای معاملات اهرمی می تواند تفاوت زیادی در تجربه تجارت کریپتو شما ایجاد کند. در اینجا مقایسه برخی از پلتفرم های برتر در چشم انداز معاملات اهرمی رمزنگاری وجود دارد.

به عنوان یک معامله گر، مهم است که عواملی را فراتر از اعداد خام در نظر بگیرید. اینها شامل رابط کاربری پلتفرم، خدمات مشتری، اقدامات امنیتی و غیره است. همیشه قبل از تصمیم گیری در مورد پلت فرمی که برای شما مناسب است، دقت لازم را انجام دهید.

و این به کاوش ما در مورد تجارت اهرمی در دنیای رمزارز پایان می دهد. ما به این موضوع پرداخته‌ایم که اهرم چیست، چگونه کار می‌کند، استراتژی‌های موجود، ریسک‌ها، تاثیر آن بر بازار و پلتفرم‌هایی که آن را فعال می‌کنند. 

ما امیدواریم که این یک پایه محکم به شما بدهد و جرقه کاوش بیشتر در سفر ارز دیجیتال شما را بزند. مثل همیشه، به یاد داشته باشید که در حالی که بازار کریپتو فرصت‌های قابل توجهی را ارائه می‌دهد، سهم منصفانه‌ای از ریسک‌ها را نیز به همراه دارد. عاقلانه تجارت کنید و از سرمایه گذاری لذت ببرید!

ما را در Google News دنبال کنید