بازار سهام در روز جمعه تا حد زیادی رشد کرد و یک هفته نوسان معاملاتی را به پایان رساند. ثبات در بازار اوراق قرضه قطعا کمک کرد.
در طول هفته، شاخص‌ها صعودهای کوچکی را تجربه کردند، اما نتوانستند افزایشی داشته باشند. S&P 500، Dow و Nasdaq به ترتیب با 5.8%، 4.6% و 4.8% کاهش هفته را به پایان رساندند. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، با تاکید بر اینکه ضعف کلی سیاست پولی سخت‌تر است، صبح جمعه به بازارها یادآوری کرد.
پاول در یک کنفرانس گفت که بانک مرکزی است "به شدت" بر کاهش تورم متمرکز شد به 2 درصد این یادآوری به بازار سهام است که فدرال رزرو در مورد مهار تورم و تقاضای اقتصادی مصمم است.
خبر خوب: بازار سهام روز جمعه پس از افت شدیدی که روز پنجشنبه مشاهده شد، تثبیت شد و سهام از بازار اوراق قرضه کمک گرفت.
بازدهی 10 ساله خزانه داری در 3.24 درصد به پایان رسید، درست کمتر از بسته شدن روز پنجشنبه، و نسبت به بالاترین سطح چند ساله اوایل این هفته کاهش یافت. بازدهی خزانه داری 2 ساله در 3.18 درصد به پایان رسید، نزدیک به بسته شدن روز پنجشنبه 3.16 درصد، و همچنین از بالاترین سطح چند ساله این هفته کاهش یافت.
پیتر بوکوار، مدیر سرمایه‌گذاری گروه مشاوران بلیکلی، نوشت: «تا پایان هفته آرامش اوراق قرضه برقرار است».
یکی از عواملی که ممکن است به بازدهی پایین‌تر از بالاترین سطح خود کمک کند: کاهش قیمت نفت است. نفت خام WTI با اندکی بیش از 6 درصد کاهش به حدود 110 دلار در هر بشکه رسید. این نسبت به اوج چند ماهه 122 دلاری که در اوایل هفته او به ثبت رسیده بود، بسیار پایین است.
همه این نیروها که در حال حاضر روی بازدهی نظارت می کنند، برای سرمایه گذاران سهام که تماشا کرده اند، منظره خوشایند است. بازده بالا می رود- و سهام سقوط کرد - همانطور که فدرال رزرو ارائه کرده است افزایش تاریخی نرخ بهره برای مبارزه تورم سرسام آور.
این نرخ‌های بالاتر نگرانی‌هایی را برای بازار سهام ایجاد کرده است که برآوردهای سود تحلیلگران احتمالاً باید کاهش یابد. بر اساس گزارش FactSet، تحلیلگران شرکت‌های S&P 500 برآوردهای سود هر سهم خود در سال 2022 را در مجموع به سمت بالا اصلاح کردند. بسیاری اکنون متذکر می شوند که تنها جهتی که تخمین های درآمدی می تواند از اینجا برود پایین آمدن است.
این تا حدی در بازار سهام منعکس شده است، به طوری که S&P 500 در بازار نزولی قرار دارد و بیش از 20 درصد از بالاترین رکورد خود کاهش یافته است.
اما اگر تخمین‌های سود کاهش یابد، شاخص می‌تواند شاهد کاهش بیشتر باشد، زیرا ارزش‌گذاری سهام همچنان ارزان تلقی نمی‌شود. چند برابر قیمت پیش‌رو / سود کل S&P 500 در سال جاری به کمتر از 16 برابر کاهش یافته است، زیرا افزایش بازده اوراق با تاریخ بلندمدت باعث می‌شود سودهای آتی ارزش کمتری داشته باشند. اما با بازدهی در چنین سطوح بالایی، چالش سرمایه‌گذاران این است که بفهمند "قیمت به درآمد مناسب چیست و چه درآمدی دارد؟" کیت لرنر، رئیس دفتر سرمایه گذاری در Truist گفت.
در حال حاضر، S&P 500 کمی بالاتر از 3600 واحد باقی مانده است، سطحی که خریداران در پایان سال 2020 وارد آن شدند. آنها دوباره در همان سطح قدم می گذارند، زیرا هر گونه پیشرفت مثبت - مانند توقف بازده اوراق قرضه - خریداران را ترغیب می کند. .
لوئیس ناولیر، بنیانگذار ناولیر و همکاران، می نویسد: «بازار سهام به شدت بیش از حد فروش است.
اما در سمت خوش بینانه تر، برخی امیدوارند که بازار از اینجا به سمت بالاتری از سر گرفته شود - یا حداقل اکثر افت ها پایان یافته است.
بازار اوراق قرضه کلید این تز است، زیرا قبلاً منعکس کننده بسیاری از افزایش نرخ های فدرال رزرو بوده است. در حالی که بازدهی هنوز هم می تواند از اینجا بالاتر برود، حرکات صعودی آنها در حال حاضر نشانه هایی از کاهش را نشان می دهد. اما تنها این نیست که آنها از اوج خود پایین آمده اند، بلکه فدرال رزرو فعالانه در تلاش برای مبارزه با تورم است و تورم کمتر معمولاً با بازدهی پایین تر همراه است.
Dennis DeBusschere، بنیانگذار 10V Research می نویسد: «ما فکر می کنیم که بازدهی 22 ساله در بالاترین سطح است. "تعهد فدرال رزرو برای کاهش تورم با پذیرش ریسک رکود، باد مخالف اصلی برای بازدهی 10 ساله است."
در اینجا برخی از سهام در حال حرکت جمعه است:
خشت
(تیک: ADBE) پس از انتشار 1.2 درصد کاهش یافت راهنمایی نرم تر از حد انتظار هم برای سه ماهه آگوست و هم برای سال مالی منتهی به نوامبر.
فولاد ایالات متحده
(X) پس از پیش‌بینی پیش‌بینی‌های سه ماهه دوم فولادسازان، سهام 1.6 درصد افزایش یافت.
توییتر
سهام (TWTR) پس از آن 1.1 درصد افزایش یافت ایلان ماسک با کارمندان این شرکت رسانه های اجتماعی صحبت کرد در یک جلسه همه جانبه پنجشنبه ماسک در مورد اینکه آیا متعهد به خرید شرکت پس از دستیابی به یک معامله برای خرید است یا خیر، اظهار نظری نکرد
توییتر
برای $ 44 میلیارد دلار.
های Roku
(ROKU) 4.9 درصد افزایش یافت. شرکت دستگاه پخش جریانی یک مشارکت با
WALMART
(WMT) که به بینندگان اجازه می دهد در حین پخش برنامه های تلویزیونی با ریموت خود خرید کنند.
برندهای Utz
سهام (UTZ) پس از ارتقاء به خرید از Neutral در گلدمن ساکس، 6.5 درصد افزایش یافت.
برای Jacob Sonenshine در [ایمیل محافظت شده] و جو ولفل در [ایمیل محافظت شده]