آدرس‌ها و نهادهای فعال راکد نشان می‌دهد که ما در یک بازار نزولی معمولی هستیم

تعیین طول یک بازار نزولی در حال انجام با یک متریک بسیار دشوار است، به خصوص زمانی که به بازه های زمانی کوتاه نگاه می کنیم. برای درک بهتر یک بازار نزولی در حال انجام، باید بزرگنمایی کرد و در نظر گرفت که اصول مختلف بازار در چرخه های قبلی چگونه عمل می کردند.

اغلب نادیده گرفته می‌شوند، اما شاخص‌های عملکرد جامد بازار، آدرس‌ها و نهادهای فعال هستند. آدرس های فعال نشان دهنده تعداد یکتا هستند بیت کوین آدرس هایی که تراکنش را ارسال یا دریافت کرده اند. از سوی دیگر، موجودیت‌های فعال مجموعه‌ای از آدرس‌ها هستند که توسط همان موجودیت شبکه کنترل می‌شوند که به عنوان فرستنده یا گیرنده فعال بودند. 

CryptoSlate از اکتشافات پیشرفته و شیشه شیشه الگوریتم های خوشه بندی اختصاصی برای تخمین تعداد موجودیت های فعال.

این دو معیار شاخص های محکمی برای سنجش اینکه آیا بازار وارد فاز نزولی خود شده است یا خیر، هستند و نشان می دهند که چه تعداد کاربر با شبکه تعامل دارند. 

تجزیه و تحلیل رابطه بین قیمت بیت‌کوین و آدرس‌ها و نهادهای فعال شبکه، سه چرخه متمایز بازار نزولی را در پنج سال گذشته نشان می‌دهد - اولی بین سال‌های 2018 تا 2019، دومی بین سال‌های 2019 تا 2020، و سومی بین سال‌های 2020 و 2021. 

در سال 2017، شبکه بیت کوین 1.19 میلیون آدرس فعال داشت. در سال 2021، این تعداد به 1.24 میلیون افزایش یافت، به این معنی که تنها 50,000 آدرس فعال جدید به شبکه اضافه شد. در حالی که ممکن است این رقم نسبت به افزایش کلی پذیرش بیت کوین کم به نظر برسد، مهم است که توجه داشته باشید که در چرخه 523,000 تنها 2018 آدرس فعال وجود داشت. در چرخه 2020، 640,000 آدرس وجود داشت، در حالی که چرخه 2021 دارای 746,000 آدرس فعال بود. افزایش جزئی 4 درصدی در فعالیت زنجیره ای تنها در اوج رویدادهای گاو نر مانند مواردی که در سال 2017 و 2020 دیده ایم مشاهده شد.

تجزیه و تحلیل داده‌های Glassnode پدیده جالبی را در بازار نشان می‌دهد - هر بازار خرسی، تعداد آدرس‌ها و موجودیت‌های فعال جدیدی را ایجاد می‌کند. این نشان می‌دهد که کاربرانی که توسط بازار صعودی جذب شده‌اند، از بازار نزولی خارج می‌شوند و پس از بهبود شرایط، فعالیت خود را از سر می‌گیرند.

با این حال، هجوم قابل توجهی از کاربران جدید در چرخه خرس فعلی وجود نداشته است. این نشان می‌دهد که تا زمانی که شرایط کلان برای بهتر شدن تغییر کند، ادامه این چرخه خرسی را ادامه خواهیم داد.