کریپتو بانک سیلورگیت (SI) طی چند ماه گذشته تعداد زیادی از فروشندگان کوتاه مدت را به خود جذب کرده است و احتمال یک فشار کوتاه را ایجاد کرده است که می تواند قیمت سهام آن را به سمت بالا بکشد.
سهام Silvergate که در اواخر سال‌های 1,000 و 2020 با هجوم بازارهای ارزهای دیجیتال به بازار صعودی خود 2021 درصد افزایش یافته بود، در طول سال گذشته نزدیک به 84 درصد و از زمان اولین رسوایی FTX 65 درصد کاهش یافته است.
سود کوتاه SI - که نشان می دهد چه مقدار از سهام باقیمانده آن به فروش های کوتاه وابسته است - اکنون 72.80٪ به ازای هر جستجوی آلفا است.
این باعث می‌شود که Silvergate یکی از کوتاه‌ترین سهام در بازارهای ایالات متحده باشد، اگر نه بیشترین. این شرکت بسیار بیشتر از میم استوک Bed Bath and Beyond (47.91 درصد)، استخراج بیت کوین Marathon (41.53 درصد)، استارتاپ جایگزین گوشت Beyond Meat (36.88 درصد) و رقیب مستقیم Signature Bank (36.13 درصد) دارد.
حدود 18 ماه پیش، سیلورگیت حتی این کار را نکرد ساخت 50 نفر برتر
اما چنین سود کوتاه مدت به طور نجومی بالا احتمال فشار را نشان می دهد - اگر قیمت از اینجا به میزان قابل توجهی افزایش یابد، فروشندگان کوتاه مدت ممکن است برای بازخرید سهام برای پوشش شورت خود با فشار مواجه شوند. اساساً، این بدان معناست که شرط بندی های نزولی آنها نتیجه معکوس داشته است.
معروف ترین فشرده سازی کوتاه تاریخ اخیر GameStop خواهد بود. گروهی از سرمایه‌گذاران خرده‌فروش به دنبال ورشکستگی ملوین کپیتال و سیترون ریسرچ بودند که به شدت خرده‌فروش بازی را کوتاه کردند (سود کوتاه GameStop در اوج فشار کوتاه در ژانویه 140 به 2021 درصد رسید).
ملوین در نهایت پس از اینکه مجبور به خرید سهام شدیداً تورم شده برای بستن شورت خود شد، میلیاردها دلار را از دست داد. سیترون گفت: انتشار گزارش‌های کوتاه را متوقف می‌کند تا بر افشای پایان‌نامه‌های طولانی‌تر تمرکز کند.
تحلیلگران UFD Capital در اخیراً نوشتند: "وقتی برخی از افراد به یک فشار کوتاه فکر می کنند بلافاصله به دیوانگی GameStop فکر می کنند، اما این لزوماً نمایش خوبی از موقعیت های سود کوتاه سنگین نیست زیرا نتیجه فشار خرید هماهنگ گسترده بود." گزارش.
آنها توضیح دادند که فشارهای کوتاه می تواند بسیار خسته کننده تر باشد، زیرا پایان نامه کوتاه می تواند به سادگی نسبت به واقعیت های باز کردن شورت (هزینه فرصت و کارمزد وام) کمتر قانع کننده باشد.
همه نمی توانند به یکباره بپوشند، که می تواند منجر به یک فشار کوتاه شود. این همان چیزی است که می تواند اتفاق بیفتد اگر سیلورگیت بتواند نشان دهد که تجارت آنها اساساً سالم است.» UFD Capital گفت.
یکی از راه‌هایی که این اتفاق می‌افتد این است که شرکت، در این مورد Silvergate، اصول خود را بهبود بخشد.
محفظه خرس فشار کوتاهی را برای Silvergate ایجاد می کند
به عنوان یکی از تنها بانک‌های ایالات متحده که می‌تواند آزادانه فیات را به صرافی‌های کریپتو منتقل کند، سیلورگیت از مجموعه‌ای از شرکت‌ها در این فضا، از جمله Circle، Coinbase، Binance US و Kraken، از طریق ریل‌های پرداخت داخلی خود به نام شبکه تبادل سیلورگیت (SEN) پشتیبانی می‌کند. .
هدف SEN برای کمک به چنین شرکت‌هایی در پردازش وجوه شبانه‌روزی است، به‌جای اتکا به اتاق تسویه خودکار ایالات متحده، که فقط در ساعات کاری خاص در دسترس است.
Silvergate همچنین خدمات FTX را انجام داد که منجر به ترس از سرایت و هجوم برداشت‌ها شد (سیلورگیت در ابتدا به بیش از 1 میلیارد دلار نگهداری در FTX در زمان مرگ اشاره کرد، وجوه اکنون ظاهراً در روند ورشکستگی گیر کرده است).
در پایان سال گذشته، سیلورگیت 3.8 میلیارد دلار سپرده مشتریان را مدیریت کرد که نسبت به 11.9 میلیارد دلار در سه ماهه سوم کاهش داشت. مشتریان آن نگران توانایی بانک برای ادامه تسهیل عملیات بدون اختلال شده بودند.
بر اساس گزارش سود سه ماهه چهارم، بانک برای انجام برداشت‌ها و تولید نقدینگی مجبور به فروش دارایی‌ها در زمان نامناسب شد. ضرر 1 میلیارد دلاری. این نیز گزارش ضرری به وام دهنده ورشکسته کریپتو جنسیس به مبلغ 2.5 میلیون دلار، اگرچه این وجوه در مقایسه با ترازنامه کلی آن ناچیز است.
وزارت دادگستری ایالات متحده اکنون است گزارش شده است Silvergate را بررسی می کند تا ببیند آیا FTX و Alameda Research در فعالیت های کلاهبرداری مانند وام دادن و ترکیب وجوه کاربران کمک کرده است یا خیر. مشتری آن Paxos نیز در حال افزایش است بررسی موشکافانه از رگولاتورهای ایالات متحده در مورد استیبل کوین با نام تجاری Binance.
همه این نگرانی ها با هم گره خورده است چندگانه اقدام کلاس دادخواستها، جذابیت کسب و کار را هم برای مشتریان و هم برای سرمایه گذاران تحت تاثیر قرار داده و منجر به فروش زیاد سهام و افزایش فروش کوتاه مدت شده است.
دفتر خانواده تاجر افسانه‌ای جورج سوروس، اخیراً افشا در اختیار داشتن اختیار فروش 100,000 سهم SI به ارزش 1.74 میلیون دلار تا پایان دسامبر. وضعیت و تاریخ انقضا آنها مشخص نیست.
بیت کوین قاب گاوی سیلورگیت را شناور می کند
Silvergate به وضوح آن را خشن داشته است. اما همبستگی آن با بهبود بازارهای کریپتو، قیمت سهام آن را طی ماه گذشته 30 درصد افزایش داده است.
و در حالی که علاقه کوتاه مدت زیادی وجود دارد، داده‌های بازار نشان می‌دهد که در صورت فرموله شدن، این شورت‌ها به سرعت پوشش داده می‌شوند.
نسبت «روز به پوشش» سهام، تعداد روزهایی را تخمین می‌زند که همه فروشندگان کوتاه‌مدت بتوانند سهام کافی برای بازگشت به وام دهندگان خود را بدست آورند. این رقم بر اساس میانگین حجم معاملات روزانه سهام و بهره کوتاه باز است.
نسبت روز به پوشش بالا، معمولاً بیش از پنج روز، نشان دهنده افزایش پتانسیل برای فشار کوتاه قابل توجه است.
بر اساس داده‌های Seeking Alpha، روز تا پوشش SI در حال حاضر 2.17 روز است. بنابراین، هر فشار کوتاه بالقوه نسبتاً کوتاه مدت خواهد بود، و باعث کاهش پتانسیل صعودی برای فشار دهنده ها می شود.
نلسون آلوز، تحلیلگر سرمایه گذاری، به Blockworks گفت که او کاملاً متقاعد نشده است که Silvergate به زودی تحت فشار کوتاهی قرار خواهد گرفت.
«آیا فکر می‌کنم سیلورگیت می‌خواهد از سقوط فعلی سهام خود دور شود؟ آره. آیا فکر می کنم به دلیل فشار کوتاه ورودی باشد؟ ممکن است این اتفاق بیفتد، اما خیلی محتمل نیست.»
او موافقت کرد که میزان پوزیشن های فروش نسبت به شناور بسیار زیاد است – و زمانی که سهام سیلورگیت سبز شود، حرکات صعودی با چنین سود بالایی تشدید می شود. اما آلوز مجدداً نسبت روز به پوشش کوچک سیلورگیت را در مقایسه با فشرده های کوتاه برجسته اخیر برجسته کرد.
«نگفتن اینکه یک فشردن کوتاه نمی تواند اتفاق بیفتد (در برخی موارد ممکن است حجم صدا خشک شود)، فقط به این دلیل است که حل مشکل برای شلوارک سخت نیست. اگر آن را با سهام میم مقایسه کنید، خواهید دید که وقتی آن فشارها اتفاق افتاد، چند روز طول کشید تا شلوارک پوشانده شود.
در همین حال، مایک زاکاردیتحلیل‌گر CFA، CMT و به‌دنبال آلفا، معتقد است که فشار کوتاه Silvergate روی میز است، زیرا عملکرد قیمت بیت‌کوین نسبتا سازنده بوده است. این نشان می دهد که "تجارت درد" برای سیلورگیت می تواند صعودی باشد.
با این حال، علاقه کوتاه سیلورگیت "مضحک" است، بنابراین او به Blockworks گفت: "برای ترساندن شورت ها حرکت چندانی به سمت بالا لازم نیست."
از نظر فنی، من فکر می کنم سطح 25 دلار کلیدی است. حرکت به آن می تواند پوشش کوتاه قابل توجهی را به همراه داشته باشد. من مقاومت بعدی را نزدیک به 50 دلار می بینم. آخرین بار سهام Silvergate به قیمت 18.05 دلار معامله شد.
زاکاردی پذیرفت که هیچ رویداد شرکتی برای Silvergate نمی بیند که بتواند کاتالیزور باشد، اما خاطرنشان کرد که Option Research & Technology Services نوسانات ضمنی 191٪ را برای Silvergate نشان می دهد.
"این یک حرکت پیش بینی شده یک هفته ای 26٪ است - بالاترین دیوانه کننده."
بهترین اخبار و اطلاعات ارزی روز را هر روز عصر به ایمیل خود تحویل بگیرید. در خبرنامه رایگان Blockworks مشترک شوید در حال حاضر.
آیا می خواهید آلفا مستقیماً به صندوق ورودی شما ارسال شود؟ ایده‌های تجاری degen، به‌روزرسانی‌های حاکمیتی، عملکرد نشانه‌ها، توییت‌های غیرقابل فراموشی و موارد دیگر را از گزارش روزانه Blockworks Research.
نمی توانید صبر کنید؟ اخبار ما را سریع ترین راه ممکن دریافت کنید. در Telegram به ما بپیوندید و به دنبال ما در اخبار گوگل.
منبع: https://blockworks.co/news/silvergate-short-squeeze-crypto-bank