اما رالی تابستانی اکنون فقط یک خاطره است، دستاوردها از بین رفته اند و دلایلی وجود دارد که انتظار کاهش کمتری داشته باشیم. من پای هشدارم ایستاده ام و وضعیت بدتر شده است.
واضح ترین تغییر با سخنرانی جروم پاول، رئیس هیئت مدیره فدرال رزرو در اواخر ماه ژوئیه در کنفرانس اقتصادی سالانه فدرال رزرو در جکسون هول رخ داد. با توجه به تغییر اخیر قیمت سوخت، افزایش موجودی‌های خرده‌فروشی، و سایر نشانه‌هایی از بهبود وضعیت بازار، در ابتدای این گفتگوی هشت دقیقه‌ای، بازار این دیدگاه نادرست را جلب کرد که او موضع ملایم‌تری در مورد افزایش نرخ‌ها برای مبارزه با تورم نشان خواهد داد. قیمت. اما در عوض، او موضع جنگ طلبانه ای اتخاذ کرد و خود را یک مبارز مصمم با تورم اعلام کرد و هشدار داد که خانواده ها و شرکت ها به طور یکسان باید برای مقابله با درد آماده شوند. طی چند روز معاملاتی بعدی، قیمت سهام فناوری کاهش یافت و نرخ‌های بهره به سمت آسمان بالا رفت و بازدهی خزانه داری 10 ساله با یک چهارم افزایش به 3.25 درصد رسید، بالاترین سطح از پایین ترین سطح بازار در ماه ژوئن.
افزایش نرخ بهره برای سهام به طور کلی، و سهام فناوری به طور خاص مشکل ایجاد می کند. اما این تنها موضوع نیست. من بیشتر نگران افزایش روزافزون مدیران عامل فناوری سازمانی و مدیران ارشد مالی هستم که در مورد چشم انداز هشدار می دهند، برآوردها را کاهش می دهند و به طور کلی اذعان می کنند که آنها بدون آسیب از رکود فرار نمی کنند. خوب، پس شاید ما رسماً در یک رکود نیستیم - اعلام رکود به دلایلی وظیفه دفتر ملی تحقیقات اقتصادی، یک گروه خصوصی از اقتصاددانان است. اما آنها خیلی کند هستند.
فقط بپرس
C3.ai
(نام: AI) مدیر عامل تام سیبل. سیبل یک افسانه دره سیلیکون که بیشتر به خاطر ساخت Siebel Systems، که زمانی بازیگر پیشرو در نرم افزار مدیریت ارتباط با مشتری بود، شناخته شد، اکنون شرکتی را اداره می کند که بر روی نرم افزار هوش مصنوعی متمرکز شده است. در هفته گذشته، C3.ai درآمد ملایمی را برای سه ماهه جولای خود گزارش کرد و راهنمایی برای سه ماهه اکتبر ارائه کرد که بسیار کمتر از برآوردهای Street بود. روز بعد، سهام 19 درصد سقوط کرد. سرزنش اقتصاد
Siebel در مصاحبه ای با اعلام می کند: "بدون شک، ما در یک رکود هستیم." بارون «مشتریان ما در حال برنامه‌ریزی جلسات هستند و سعی می‌کنند بفهمند که در شرایط رکود چگونه عمل می‌کنند. آیا ما شاهد کاهش سرعت در تجارت خود بودیم؟ کاملا. و در ماه جولای شتاب گرفت.»
مشاهدات سیبل یک امر پرت نیست. طی چند هفته گذشته، گزارش‌های درآمدی زیادی از سوی شرکت‌های فناوری مانند C3.ai منتشر شده است که سه ماهه‌های آنها به جای ژوئن، در ماه جولای به پایان می‌رسد. و به نظر می رسد سه ماهه جولای بدتر از سه ماهه ژوئن بوده است.
گرایش دوست شما نیست.
مشکل در بخش نرم افزار ظاهر می شود.
Okta
(OKTA)، که نرم‌افزار مدیریت هویت تولید می‌کند، هفته گذشته خاطرنشان کرد که «کاهش کاهش بودجه‌های فناوری اطلاعات و طولانی‌تر شدن چرخه‌های فروش نسبت به سه ماهه گذشته است».
سیستم های Veeva
(VEEV)، که نرم‌افزار مبتنی بر ابر را برای شرکت‌های علوم زیستی می‌سازد، با استناد به تغییرات در محیط اقتصاد کلان، راهنمایی‌ها را کاهش داد.
سامسارا
(IOT)، یک بازی اینترنتی اشیا که نرم‌افزار ردیابی ناوگان حمل‌ونقل را به فروش می‌رساند، درآمد بالایی به ثبت رساند، اما با این وجود، «چرخه‌های فروش طولانی» را گزارش کرد، با سطوح بالاتری از تأیید معامله مورد نیاز برای بستن معاملات.
مشکلات مشابهی در سخت افزار وجود دارد. بر کسی پوشیده نیست که تقاضا برای رایانه های شخصی در حال کاهش است. در هفته های اخیر
فناوری میکرون
(MU) ،
وسترن دیجیتال
(WDC) ،
اینتل
(INTC) و
کارت گرافیک Nvidia
(NVDA) در مورد کاهش تقاضا برای رایانه های شخصی هشدار داده است. درست به نشانه،
دره کوچک و تنگ
(DELL) نتایج پانک را دو هفته پیش گزارش کرد، و تایید واضحی از روند هفته گذشته از آن وجود داشت
شرکت HP
(HPQ)
در سه ماهه جولای، فروش واحد رایانه های شخصی HP با افت 25 درصدی در خرید نوت بوک، 32 درصد نسبت به سال گذشته کاهش یافت. چرا؟ انریکه لورس، مدیرعامل HP می گوید که مشتریان تجاری "رویکرد محتاطانه تر و سنجیده تر" را در پیش گرفتند.
افسوس که فقط رایانه های شخصی نیستند. تام سویت، مدیر مالی شرکت دل، یک هفته قبل به این موضوع گفته بود است بارون که شرکت او می بیند که خریداران در سخت افزار سازمانی، به ویژه سرورهای مرکز داده و تجهیزات رایانش ابری محتاط تر می شوند. این هفته گذشته، سازنده دیسک درایو
Seagate Technology
(STX) گفت که از اواسط ژوئیه شاهد "روندهای اقتصادی ضعیف تر در برخی مناطق آسیایی" و "خرید محتاطانه تر" توسط شرکت های بزرگ از جمله "برخی مشتریان ابری ایالات متحده" بوده است.
این هشدار دهنده است. رایانش ابری یکی از قوی‌ترین بخش‌های بخش فناوری بوده است و همین دو هفته پیش است
دانه برف
(SNOW) خیابان را با نتایج بهتر از حد انتظار در سه ماهه جولای غافلگیر کرد. این به دنبال رشد قوی در سه ماهه ژوئن از سوی هر سه بازیکن پیشرو ابر: خدمات وب آمازون، مایکروسافت آژور و گوگل کلود بود.
علائم هشدار دهنده در حال افزایش است.
MongoDB
(MDB)، ارائه‌دهنده نرم‌افزار پایگاه‌داده مبتنی بر ابر، با کاهش سرعت کسب‌وکار خود، تقاضا از سوی برخی مشتریان کاهش می‌یابد. این نشان می‌دهد که AWS، Azure و Google Cloud می‌توانند نتایج ناامیدکننده‌ای را برای سه ماهه سپتامبر یا بلافاصله پس از آن منتشر کنند. و بازار این را دوست ندارد.
بنابراین، ما در مرحله جدیدی از بازنشانی ارزش‌گذاری هستیم که در نوامبر 2021 آغاز شد. در مرحله اول، افزایش نرخ‌ها باعث چند برابر ارزش‌گذاری پایین‌تر شد. در این مرحله دوم، موضوع سقوط درآمد خواهد بود. به زیر نگاه کن
نوشتن به اریک ج. ساویتز در [ایمیل محافظت شده]
