گذشته، حال و آینده با سابق BNY Mellon David Shwed

سال 2022 رو به پایان است و کارکنان ما در NewsBTC تصمیم گرفتند این کریپتو تعطیلات ویژه را راه اندازی کنند تا دیدگاهی در مورد صنعت کریپتو ارائه دهند. ما با چندین مهمان صحبت خواهیم کرد تا بالا و پایین های امسال کریپتو را درک کنیم.

در روح کلاسیک چارلز دیکن، "سرود کریسمس"، ما به ارزهای دیجیتال از زوایای مختلف نگاه خواهیم کرد، به مسیر احتمالی آن برای سال 2023 نگاه خواهیم کرد و نقاط مشترکی را در بین این دیدگاه‌های مختلف از صنعتی که ممکن است از آینده مالی حمایت کند، پیدا خواهیم کرد. 

دیروز، ما با شرکت سرمایه گذاری Blofin در مورد دیدگاه آنها در مورد گذشته، حال و آینده کریپتو صحبت کردیم. امروز سریال را با دیوید شوید ادامه می دهیم رئیس سابق جهانی فناوری دارایی های دیجیتال در BNY Mellon، بزرگترین ارائه دهنده خدمات نگهبانی و اوراق بهادار در جهان و COO فعلی در Halborn.

شوید: «آنچه تغییر کرد این واقعیت بود که بازدهی بیش از حد خوب برای واقعی بودن، دقیقاً همین است، آنقدر خوب است که واقعی باشد. پول باید از جایی به دست بیاید، و معلوم می شود که از وام های ریسک و سایر روش های تجاری که متکی به افزایش مداوم قیمت کریپتو است (...) به دست آمده است.

این موسسه مالی بزرگ، همراه با برخی از بزرگترین بانک‌های ایالات متحده، گلدمن ساکس، مورگان استنلی، جی پی مورگان، سرانجام در سال‌های 2021 و 2022 از ارزهای دیجیتال استقبال کردند. نهادها

Shwed: "در مورد ورود/گسترش به بازارهای کریپتو، من هیچ کاهشی از TradFi ندیده‌ام."

امور مالی سنتی (TradFi) و Crypto Finances، در اشکال مختلف خود (CeFi، DeFi، و غیره)، همگرا شده اند. آیا فروپاشی Three Arrows Capital (3AC) و FTX این موسسات را از رمزارزها دور می کند؟ محتمل ترین چشم انداز نظارتی برای سال 2023 چیست؟ ما از مدیر سابق BNY Mellon این و موارد دیگر را پرسیدیم. این چیزی است که او به ما گفت:

س: مهم ترین تفاوت برای بازار ارزهای دیجیتال امروز در مقایسه با کریسمس 2021 چیست؟ فراتر از قیمت بیت کوین، اتریوم و دیگران، چه چیزی از آن لحظه سرخوشی تا ترس همیشگی امروز تغییر کرد؟ آیا در پذیرش و نقدینگی کاهش داشته است؟ آیا اصول اولیه هنوز معتبر هستند؟

پاسخ: آنچه تغییر کرد این واقعیت بود که بازدهی بیش از حد خوب برای واقعی بودن دقیقاً همین است، آنقدر خوب است که واقعی باشد. پول باید از جایی به دست بیاید، و معلوم می شود که از وام های ریسکی و سایر روش های تجاری که به افزایش مداوم قیمت کریپتو متکی است، به دست آمده است. با کاهش قیمت و سررسید وام ها، بسیاری از افراد با انحلال وثیقه و مارجین تماس مواجه شدند. همانطور که گفته شد، ما شاهد پذیرش در بسیاری از زمینه های دیگر به جز مالی هستیم. بسیاری از خرده فروشان بزرگ نیز مانند نایک، ماترل، سامسونگ و LVMH در حال ورود به اکوسیستم هستند.

س: روایت های غالب این تغییر در شرایط بازار چیست؟ و روایت امروز چگونه باید باشد؟ بیشتر مردم از چه چیزی غافل هستند؟ ما شاهد انفجار یک صرافی بزرگ کریپتو بودیم، یک صندوق تامینی که تصور می‌شد غیرقابل لمس است، و یک اکوسیستم که نوید یک آرمان‌شهر مالی را می‌داد. آیا Crypto همچنان آینده امور مالی است یا جامعه باید چشم انداز جدیدی را دنبال کند؟

پاسخ: روایت امروز باید مدیریت ریسک و امنیت باشد. اگر 3AC/Voyager/Celsius و دیگران شیوه‌های مدیریت ریسک سازمانی بیشتری داشتند، ممکن است از نابودی آنها جلوگیری شود. همین فکر به امنیت هم می رسد. یک تفاوت اساسی بین امنیت بومی کریپتو و آنچه در موسسات مالی بالغ‌تر می‌بینیم وجود دارد. برای بازگرداندن اعتماد باید هر دو را به شدت بهبود دهیم.

س: اگر باید یکی را انتخاب کنید، فکر می‌کنید چه لحظه مهمی برای کریپتو در سال 2022 بوده است؟ و آیا این صنعت پیامدهای خود را در سال 2023 احساس خواهد کرد؟ این صنعت را در کریسمس آینده کجا می بینید؟ آیا در این زمستان زنده می ماند؟ جریان اصلی بار دیگر مرگ صنعت را اعلام می کند. بالاخره درست می شوند؟

پاسخ: مهمترین لحظه سقوط FTX بود. پیشرفت SBF از قهرمانی که همه ما را در عرض چند هفته به یک جنایتکار نجات می دهد، شاهدی بر عدم شفافیت در اکوسیستم است. ما مطمئناً تأثیر آن را با رفتن به سال 2023 احساس خواهیم کرد. من فکر نمی‌کنم که ما تأثیر کامل را دیده‌ایم زیرا مربوط به سایر سازمان‌هایی است که در معرض FTX قرار دارند یا عموماً بیش از حد اهرم دارند. من معتقدم که تا پایان سال 2023، تا حدودی به دلیل بازارهای سازمانی/سازمانی، به همان جایی که در ابتدای سال 2022 بودیم باز خواهیم گشت. من در طول سال‌ها بارها شنیده‌ام "کریپتو مرده است" و هر بار اشتباه کرده‌اند. در حالی که وضعیت فعلی بسیار متفاوت است، زیرا کاهش قیمت نتیجه بسیاری از خرابی‌های سیستمی است، همین امر را می‌توان در مورد بسیاری از خرابی‌های مشاهده شده در TradFi وال استریت گفت، که مشابه‌ترین آنها بحران 2008-2009 است و TradFi هنوز زنده و در حال شروع است.

س: امور مالی سنتی (Tradfi) و کریپتو از بسیاری جهات در حال ادغام هستند. آیا فروپاشی FTX بر این روند تأثیر خواهد گذاشت؟ و در این زمینه، آیا مقرراتی را می بینید که به سمت اتخاذ رویکردی گرایش دارند که ادغام بین شرکت های مالی قدیمی و کریپتو را متوقف کند؟

پاسخ: در حالی که فروپاشی FTX و آسیب های جانبی ناشی از آن نشان داده است که تأثیر منفی بر بازار کریپتو داشته است، من هیچ کاهشی از TradFi در هنگام ورود/گسترش به بازارهای رمزنگاری ندیده ام. در واقع، بسیاری از G-SIB (بانک های مهم سیستمی جهانی) که من با آنها صحبت کرده ام، نقشه راه خود را در رابطه با رمزارزها تغییر نداده اند یا تغییری نداده اند. من هیچ نشانه ای از مقرراتی که ادغام بین سنتی و رمزنگاری را متوقف می کند ندیده ام. همانطور که گفته شد، من معتقدم که شاهد مقررات گسترده ای در بازارهای رمزنگاری مشابه از نظر اندازه و محدوده قانون داد-فرانک خواهیم بود.

از زمان نوشتن این مقاله، بیت کوین با حرکت های جانبی در سراسر صفحه، با قیمت 16,800 دلار معامله می شود. تصویر از Unsplash، نمودار از Tradingview.