حجم On-Chain در DEX ها از همتایان متمرکز خود پیشی می گیرد: Chainalysis

آخرین گزارش Chainalysis نشان می‌دهد که صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) از نظر حجم معاملات درون زنجیره‌ای از ژانویه 2021 از صرافی‌های متمرکز (CEX) پیشی گرفته‌اند. از جمله بررسی نظارتی، در آینده.

DEXs در مقابل CEX ها

از آنجایی که CEX ها معمولاً از سیستم "دفترهای سفارش" استفاده می کنند که تراکنش های خارج از زنجیره را امکان پذیر می کند، تراکنش های درون زنجیره ای تنها درصد نسبتا کمی از حجم کل آنها را تشکیل می دهند. در مقابل، DEX ها برای اجرای معاملات ثبت شده به صورت خودکار روی بلاک چین، به قراردادهای هوشمند متکی هستند.

گزارش Chainalysis نشان می دهد از آوریل 175 تا آوریل 2021، 2022 میلیارد دلار ارزهای رمزنگاری شده به صورت زنجیره ای به CEX ها ارسال شد - بسیار کمتر از 224 میلیارد دلار ارسال شده به DEX در مدت مشابه. علاوه بر این، با افزایش DeFi که خدمات DEX ها را تقویت کرد، تسلط آنها بر تراکنش های زنجیره ای در ژوئن گذشته به اوج خود رسید و بیش از 75 درصد از حجم کل را به خود اختصاص داد.

از آنجایی که فعالیت‌های DeFi همراه با کاهش نسبتاً نزولی بازار گسترده‌تر، این دو نوع صرافی تقریباً سهم بازار فعلی را تقسیم کردند، به طوری که «55 درصد در DEX و 45 درصد در CEX اتفاق می‌افتد». همچنین، به طور کلی فعالیت های زنجیره ای به شدت به وضعیت بازار بستگی دارد.

حجم معاملات CEX در اواخر سال 2017 به بالاترین حد خود رسید زیرا بیت کوین به بالاترین حد خود رسید. به طور مشابه، حجم تراکنش های DEX و CEX به طور یکسان در سال 2021 با افزایش دوباره قیمت ارزهای دیجیتال افزایش یافت.

این گزارش همچنین نشان می‌دهد که تراکنش‌های زنجیره‌ای روی پنج DEX برتر بیشتر از پنج CEX برتر از آوریل 2021 تا آوریل 2022 متمرکز شده‌اند. Uniswap، SushiSwap، Curve، dYdX و پروتکل 0x 85 درصد از حجم را تشکیل می‌دهند. در DEX ها اتفاق می افتد و Binance.com، OKX.com، Coinbase.com، Gemini.com، و FTX.com تنها 50 درصد از کل حجم تراکنش های زنجیره ای CEX را پشتیبانی می کنند.

این گزارش مکانیسم ذاتی DEX ها را به حمایت از چنین روند تمرکز نسبت می دهد:

DEX با نقدینگی بالاتر ممکن است قادر به ارائه قیمت‌های تثبیت‌تر حتی برای بزرگ‌ترین شرکت‌کنندگان در بازار باشد، اما استخرهای کوچک‌تر ممکن است در انجام همین کار بدون ایجاد افت قابل‌توجه قیمت دچار مشکل شوند - پیشنهادی نامطلوب هم برای مصرف‌کنندگان و هم برای تامین‌کنندگان نقدینگی.

آینده جلوتر از DEX ها 

بر اساس این گزارش، عمدتاً سه عامل وجود دارد که تعیین می کند آیا DEX ها می توانند رهبری را حفظ کنند یا خیر.

کارمزد تراکنش‌های کمتر و قیمت‌های توکن منصفانه‌تر می‌تواند مشوق‌های خوبی برای کاربران باشد تا DEX را به CEX انتخاب کنند. علاوه بر این، DEX ها که به عنوان یک روش خودسرپرستی و برنامه‌ریزی برای تجارت ارزهای دیجیتال ظهور می‌کنند، باید راهی بیابند تا سرمایه‌گذاران جریان اصلی را متقاعد کنند که «به نفع اتوماسیون، عدم واسطه‌گری و خودسرپرستی بیشتر شوند».

آخرین اما نه کم‌اهمیت، بررسی دقیق نظارتی می‌تواند چالشی قابل پیش‌بینی برای پلتفرم‌های تجاری غیرمتمرکز باشد. گزارش شده است که Ethan McMahon، اقتصاددان Chainalysis اظهار داشت که با ادامه افزایش محبوبیت این بخش، ممکن است توجه ناظران را به خود جلب کند و در نتیجه منجر به کاهش سهم بازار آن شود.