آیا Uniswap [UNI] واقعاً بیش از حد ارزش گذاری شده است؟ این معیارها می توانند به ما در پاسخگویی کمک کنند

• توکن UNI ممکن است بر اساس نسبت کارمزد به سقف بازار بیش از حد ارزش گذاری شود.
• فعالیت ربات روی پروتکل همراه با سمیت جریان سفارش افزایش یافت.

بر اساس ترمینال توکن داده ها، مشاهده شد که UNI، نشانه بومی لغو کردن، 16.20 برابر کارمزد سالانه ای که ایجاد می کرد معامله می شد.

کاربران Uniswap سالانه حدود 420 میلیون دلار از نظر کارمزد معاملاتی می‌پرداختند، اما اختلاف بین کارمزدهای ایجاد شده و ارزش کلی بازار UNI می‌تواند نشان دهنده ارزش بیش از حد توکن باشد.

آیا نمونه کار شما سبز است؟ بررسی کنید ماشین حساب سود Uniswap

هزینه های پایین تولید شده توسط Uniswap می تواند تأثیر قابل توجهی بر رشد آن به عنوان یک پلتفرم داشته باشد. کارمزدها برای جبران ریسک عرضه نقدینگی به بورس و حفظ ثبات بازار به تامین کنندگان نقدینگی استفاده می شود.

با این حال، با کارمزدهای پایین، ارائه دهندگان نقدینگی ممکن است انگیزه ای برای ادامه ارائه نقدینگی به پلتفرم نداشته باشند، که منجر به کاهش نقدینگی کلی موجود در Uniswap می شود.

نسبت MVRV رشد می کند

نشانه دیگری برای درک اینکه آیا UNI بیش از حد ارزش گذاری شده است، نگاه کردن به نسبت فزاینده MVRV (ارزش بازار به ارزش تحقق یافته) بود. نسبت رو به رشد MVRV نشان می دهد که اکثر دارندگان UNI اگر تصمیم به فروش داشته باشند، سود خواهند داشت.

این می تواند دارندگان را تشویق کند تا دارایی های UNI خود را در آینده بفروشند، که به طور بالقوه می تواند منجر به کاهش ارزش توکن شود.

علاوه بر این، سرعت توکن UNI در چند هفته گذشته کاهش یافته است، که نشان می دهد فرکانس معامله UNI کاهش یافته است.

منبع: Santiment

ربات های خیلی زیاد

برای کاهش اختلاف بین سقف بازار UNI و کارمزدهای ایجاد شده توسط آن، Uniswap باید در پروتکل خود بهبودهایی ایجاد کند.

یک منطقه که در آن لغو کردن می تواند با کاهش تعداد رو به رشد تراکنش های ربات در Uniswap DEX بهبود یابد. در زمان انتشار، تعداد تراکنش‌های ربات در شبکه Uniswap 48.2 درصد از حجم کل تراکنش‌ها را تشکیل می‌داد. خوب، این ربات ها تنها 5.2 درصد از کل شبکه را تشکیل می دادند.

این روند می تواند قابلیت اطمینان را تحت تاثیر قرار دهد زیرا معاملات ربات می تواند بر دقت قیمت دارایی ها در پلت فرم تاثیر بگذارد.

منبع: Dune Analytics

یکی دیگر از زمینه های نگرانی برای لغو کردن Order Flow Toxicity آن بود - عمل استفاده از دفتر سفارش پلت فرم برای دستکاری قیمت ها.

پیش بینی قیمت UNI را بخوانید 2023-2024

این می تواند منجر به یک مزیت ناعادلانه برای برخی از معامله گران شود و بر تجربه کلی کاربر در DEX تأثیر منفی بگذارد. برای رفع این مشکل، Uniswap می‌تواند اقداماتی را برای نظارت و جلوگیری از سمیت جریان سفارش در پلتفرم خود اجرا کند.

منبع: Dune Analytics

با این حال، استقرار Uniswap در خاصیت نفوذ و حلول، یک پلت فرم بلاک چین که راه حل هایی برای DeFi ارائه می دهد، می تواند منجر به همکاری مفید و بهبود وضعیت پروتکل شود.

همانطور که گفته شد، با وجود نشانه‌های ارزش‌گذاری بیش از حد، Uniswap همچنان پتانسیل بهبود و افزایش رشد را از طریق مشارکت و ارتقاء پروتکل دارد.