فن آوری

آیا اقدام SEC علیه BUSD بیشتر درباره بایننس است تا استیبل کوین؟

02/28/2023
اخبار بیت کوین اتریوم

استیبل کوین با برند بایننس، بایننس USD (BUSD، یک استیبل کوین با پشتوانه دلار است که توسط پلتفرم زیرساخت بلاک چین Paxos Trust Company صادر می شود و سومین استیبل کوین بزرگ پس از تتر است.USDT) و سکه دلار دایره (USDC).

Paxos دارد ادعا کرد که در گذشته، BUSD به طور کامل توسط ذخایر موجود در پول نقد فیات یا اسناد خزانه داری ایالات متحده پشتیبانی می شد. طبق گزارشات، BUSD توسط وزارت خدمات مالی ایالت نیویورک (NYDFS) مجاز و تنظیم شده است.

Paxos در سال 2019 با صرافی رمزارز Binance همکاری کرد و استیبل کوین را راه‌اندازی کرد که تأییدیه NYDFS را دریافت کرد. مدیر عامل Binance Changpeng Zhao اظهار داشته است که صرافی مجوز نام تجاری Binance را به Paxos داده است و BUSD "کاملاً تحت مالکیت و مدیریت Paxos است."

با این حال، در 12 فوریه، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) اخطاریه ولز به پاکسوس صادر کرد - نامه ای که تنظیم کننده از آن برای اطلاع شرکت ها از اقدامات اجرایی برنامه ریزی شده استفاده می کند. در این اخطار ادعا شده بود که BUSD یک امنیت ثبت نشده است. پس از دریافت اخطار ولز، متهم 30 روز فرصت دارد تا از طریق یک گزارش قانونی که به عنوان تسلیم ولز شناخته می‌شود، پاسخ دهد - فرصتی برای بحث در مورد اینکه چرا نباید علیه متهمان احتمالی اتهام وارد شود.

یک روز بعد، NYDFS به Paxos دستور داد که ضربات BUSD جدید را متوقف کند، با استناد به مسائل حل نشده خاص پیرامون نظارت Paxos بر رابطه خود با Binance در مورد BUSD. Paxos سپس تصمیم گرفت روابط خود را با Binance به دلیل بررسی های نظارتی قطع کند و گفت که آنها در حال همکاری با SEC برای حل سازنده این مشکل هستند.

از سوی دیگر، بایننس امیدوار است که SEC بر اساس حماسه BUSD اقدامی اجرایی ارائه نکند و به کوین تلگراف گفت:

"امیدوارم کمیسیون SEC ایالات متحده، اقدامی اجرایی در مورد این موضوع ارائه نکند. انجام این کار با حقایق یا قانون قابل توجیه نیست. علاوه بر این، رشد و نوآوری بخش فناوری مالی ایالات متحده را تضعیف خواهد کرد.

Paxos با استناد به مذاکرات در حال انجام با SEC از اظهار نظر در مورد این موضوع خودداری کرد. این شرکت کوین تلگراف را به یک ایمیل داخلی با چارلز کاسکاریلا، بنیانگذار Paxos هدایت کرد که موضع قبلی خود را مبنی بر اینکه BUSD یک امنیت نیست، تکرار کرد.

بیانیه کاسکاریلا خاطرنشان کرد که سوابق مورد استفاده برای شناسایی اوراق بهادار در ایالات متحده به عنوان تست هوی و تست ریوز شناخته می شود. وی بیان کرد که BUSD معیارهای امنیتی بودن را ندارد:

استیبل کوین‌های ما همیشه با پول نقد و معادل آن – دلار و اسناد خزانه‌داری ایالات متحده پشتیبانی می‌شوند، اما هرگز اوراق بهادار. ما درگیر بحث های سازنده با SEC هستیم و مشتاقانه منتظر ادامه این گفتگو در خصوصی هستیم. البته در صورت نیاز از موضع خود در دعوا دفاع خواهیم کرد. در صورت امکان اطلاعات بیشتری را به اشتراک خواهیم گذاشت.»

تتر - صادرکننده بزرگترین استیبل کوین بر اساس ارزش بازار - مستقیماً به سؤالات خاصی در مورد طبقه بندی استیبل کوین ها به عنوان اوراق بهادار پاسخ نداد. با این حال، یکی از سخنگویان این شرکت به Cointelegraph گفت: "Tether روابط خوبی با مجریان قانون در سطح جهانی دارد و متعهد است که با رعایت تمام قوانین و مقررات قابل اجرا، ایمن و شفاف عمل کند."

آیا استیبل کوین ها مورد توجه هستند یا ماهی های بزرگتری برای سرخ کردن وجود دارد؟

بسیاری از اعضای جامعه کریپتو از اتهامات مربوط به امنیت BUSD و مشاهده اقدامات اجرایی علیه آن گیج شده بودند. این به این دلیل است که BUSD "پایدار" است و پیوند 1:1 را با دلار آمریکا حفظ می کند و استفاده از آن را برای حدس و گمان محدود می کند.

تنها چند روز پس از اقدام SEC علیه BUSD، شایعاتی مبنی بر ارسال اخطار مشابه ولز به سایر صادرکنندگان استیبل کوین از جمله Circle و Tether منتشر شد. دانته دیسپارت، مدیر ارشد استراتژی Circle، چنین شایعاتی را رد کرد و گفت که صادرکننده استیبل کوین چنین سندی را دریافت نکرده است.

برخی از کارشناسان حقوقی در اوایل این ماه با Cointelegraph صحبت کردند توضیح داد که چگونه استیبل کوین ها ممکن است به عنوان اوراق بهادار در نظر گرفته شوند. اگرچه قرار است استیبل کوین‌ها پایدار باشند، اما آرون لین، مدرس ارشد در مرکز نوآوری بلاک چین RMIT، گفت که خریداران ممکن است از فرصت‌های مختلف آربیتراژ، پوشش ریسک و سرمایه‌گذاری بهره ببرند.

او همچنین توضیح داد که اگرچه پاسخ واضح نیست، اما می‌توان در مورد اینکه آیا استیبل کوین برای تولید پول ساخته شده است یا مشتق از یک اوراق بهادار است، موردی را مطرح کرد.

برخی از اعضای انجمن کریپتو چنین کرده اند اظهار داشت: این موضوع ممکن است به همان اندازه که مربوط به بایننس باشد، فقط مربوط به استیبل کوین ها نباشد، که نشان می دهد SEC اقدامی علیه استیبل کوین با پشتوانه طلای Paxos به نام Pax Gold (PAXG) انجام نداده است.

کارول گوفورث، استاد دانشگاه و استاد حقوقی کلیتون ان.

مشکلات منحصر به فردی در رابطه با آن دارایی رمزنگاری خاص به دلیل ارتباط و ارتباط آن با Binance وجود دارد. ممکن است برخی از آن ویژگی‌های غیرعادی همان چیزی باشد که SEC روی آن تمرکز کرده است، اما بخشی از آن عدم شفافیت و دقت در اطلاعات گزارش‌شده است.»

گوفورث اضافه کرد که قیمت استیبل کوین ثابت طراحی شده است که به نظر می رسد نقطه مقابل انتظار سود باشد.

با این حال، گوفورت گفت: «می‌توانم استدلال بالقوه‌ای ببینم که استیبل کوین‌ها تراکنش‌های سریع در سایر اشکال رمزنگاری را ممکن می‌سازد و این در واقع بزرگترین استفاده از استیبل کوین‌ها تا به امروز است که حجم معاملاتی نامتناسب بالایی را در مقایسه با سرمایه بازار به همراه دارد». ، بیان کرد:

می‌توان ادعا کرد که «سود» شامل ارزش اضافی به‌دست‌آمده از توانایی انجام چنین معاملاتی می‌شود، اگرچه به نظر می‌رسد کمی کشدار باشد. (انتظار سود مهم است زیرا یکی از عناصر آزمون قرارداد سرمایه گذاری هاوی است).

تنها چند هفته پس از اقدام اجرایی علیه BUSD، SEC درخواستی مبنی بر جلوگیری از تایید نهایی پیشنهاد 1 میلیارد دلاری Binance.US برای دارایی‌های متعلق به شرکت ورشکسته وام‌دهنده ارز دیجیتال Voyager Digital ارائه کرد. SEC فروش بالقوه Voyager Token (VGX)، صادر شده توسط Voyager را علامت گذاری کرد، که "ممکن است طبق قانون فدرال، پیشنهاد یا فروش اوراق بهادار ثبت نشده باشد."

مجموعه اقدامات اجرایی SEC علیه جنبه های مختلف کسب و کار بایننس، بسیاری را به این باور رساند که رگولاتور به جای صنعت استیبل کوین، به دنبال صرافی است.

صلاحیت SEC زیر سوال است

در میان افزایش مداوم اقدامات اجرایی در بازار کریپتو، صلاحیت SEC نیز به ویژه در مورد استیبل کوین ها زیر سوال رفته است. در مصاحبه اخیر، جرمی آلر، مدیر عامل شرکت صادرکننده USDC Circle، گفت: که «استیبل کوین‌های پرداخت» سیستم‌های پرداخت هستند، نه اوراق بهادار.

Allaire استدلال کرد که SEC تنظیم کننده مناسبی برای استیبل کوین ها نیست و گفت: "دلیلی وجود دارد که چرا در همه جای دنیا، از جمله ایالات متحده، دولت به طور خاص می گوید استیبل کوین های پرداخت یک سیستم پرداخت و فعالیت تنظیم کننده بانکی هستند."

Coinbase - اولین صرافی رمزنگاری شده در فهرست عمومی نزدک - در حال مبارزه با یک نبرد اوراق بهادار مربوط به محصولات سهام خود است. همچنین تصمیم SEC برای درگیر شدن با استیبل کوین ها و ادعای اینکه آنها اوراق بهادار هستند را زیر سوال برد.

سال 2022 سال فاجعه باری برای صنعت کریپتو بود، زیرا اکثر دارایی های رمزنگاری بیش از 70 درصد ارزش خود را از بالاترین سطح بازار خود از دست دادند. در خارج از زمستان کریپتو، سقوط غول‌های وام‌دهی کریپتو، صرافی‌ها و صندوق‌های دارایی به نگرانی مهم‌تری تبدیل شد. سپس بسیاری از رگولاتورها به دلیل عدم اطمینان از امنیت سرمایه گذار و اجرای مقررات سوال کردند. در سال 2023، جداول تغییر کرد و آژانس‌های نظارتی با قدرت تمام علیه شرکت‌های رمزنگاری وارد عمل شدند. با این حال، رویکرد و نیات آنها اکنون که وارد عمل شده اند زیر سوال رفته است.