گروه ارز دیجیتال (DCG) یک شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر است که در حوزه ارزهای دیجیتال و شرکت های مرتبط با بلاک چین سرمایه گذاری و کسب و کار ایجاد می کند. این شرکت در سال 2015 توسط بری سیلبرت تاسیس شد و دفتر مرکزی آن در نیویورک است. شرکت های زیرمجموعه DCG عبارتند از Genesis (یک شرکت وام دهنده رمزنگاری)، Grayscale (یک شرکت اوراق بهادار) و Coindesk (یک آژانس خبری ارزهای دیجیتال).
جنسیس با تسهیل تجارت بلوک های بزرگ ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، اتریوم و غیره، نقدینگی را برای مشتریان نهادی و معامله گران حرفه ای فراهم می کند.
Grayscale یک شرکت مدیریت دارایی دیجیتال است که محصولات سرمایه گذاری را برای سرمایه گذاران نهادی و معتبر ارائه می دهد. این شرکت محصولات سرمایه گذاری مختلفی مانند محصولات سرمایه گذاری ارز دیجیتال و ETF را ارائه می دهد که می توانند به عنوان سهام در OTCQX خریداری شوند. قیمت سهم منعکس کننده حرکات قیمت بیت کوین است.
محصولات سرمایه گذاری Grayscale توسط بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال پشتیبانی می شوند. این محصول برای قرار دادن سرمایه گذاران در معرض ارزهای دیجیتال بدون دخالت ریسک معرفی شد. Grayscale با اخذ پورسانت اندک از معاملات سهام و همچنین دریافت کارمزد سالانه درآمد کسب می کند.
در حال حاضر، Grayscale دومین مالک بزرگ بیت کوین به غیر از ساتوشی ناکاموتو است که 638,480 بیت کوین دارد.
پیدایش چه شد؟
به دنبال فروپاشی FTX در نوامبر 2022، جنسیس رسماً در حساب توییتر خود اعلام کرد که 175 میلیون دلار از دست داده است، با این حال آنها اطمینان دادند که این امر بر فعالیت های بازارسازی آنها تأثیری نخواهد گذاشت. اما ظرف یک هفته آنها برداشت را متوقف کردند که باعث نگرانی گسترده سرمایه گذاران شد.
سال 2022 برای جنسیس خوب نبود، زیرا دو شرکت (Three Arrows Capital و Babel Finance) که جنسیس در آنها سرمایه گذاری کرده بود، به طرز چشمگیری شکست خوردند که منجر به از دست دادن میلیون ها دلار برای جنسیس شد. این اتفاق در ژوئن 2022 رخ داد. FTX در نوامبر 2022 سقوط کرد و پیدایش تحت تأثیر قرار گرفت. حتی اگر شرکت مادر DCG به جنسیس وام داد تا شرکت را سرپا نگه دارد، اما کافی نبود.
دادستان های فدرال در حال حاضر در حال بررسی معاملات و معاملات بین DCG و Genesis هستند. سخنگوی جنسیس اطمینان داد که عملیات شرکت طبق قوانین فدرال انجام می شود و بحران مالی فعلی به زودی حل خواهد شد.
چه اتفاقی برای Grayscale افتاد؟
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) یک محصول سرمایه گذاری برجسته Grayscale است. GBTC به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که حرکت بیت کوین را بدون داشتن یا در اختیار داشتن بیت کوین دنبال کنند. GBTC مانند سهامی است که در آن سرمایه گذاران می توانند مانند هر سهام دیگری خرید، فروش و معامله کنند.
مقدار GBTC که یک سرمایه گذار در اختیار دارد با بخش معینی از بیت کوینی که می توانست داشته باشد نسبت مستقیم دارد. اگر سرمایه‌گذاران مالک GBTC هستند، مجبور نخواهند شد ریسک نگهداری بیت‌کوین را بپذیرند. Grayscale به مشتریان اطمینان داد که هیچ ریسکی وجود ندارد و این یک سرمایه گذاری کاملا مطمئن است.
قیمت GBTC می تواند متفاوت باشد و بسته به عرضه و تقاضای سهام GBTC ممکن است با حق بیمه یا تخفیف معامله شود. اگر تقاضا کم باشد GBTC ممکن است با قیمت کمتر (قیمت با تخفیف) فروخته شود و اگر تقاضا زیاد باشد ممکن است با قیمت بالاتر (قیمت ممتاز) فروخته شود. ریسک GBTC این است که وقتی یک روند نزولی در بازار وجود دارد، GBTC با قیمتی با تخفیف فروخته می شود که باعث ضرر برای شرکت Grayscale می شود.
پس از رشد صعودی در سال 2021، بیت کوین در سال 2022 یک سال نزولی داشت. این امر بر درآمدزایی در Grayscale نیز تأثیر گذاشته است. علاوه بر این، برداشت‌های گسترده سرمایه‌گذاران در هر صرافی و شرکت سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال وجود دارد. حقیقت زشت این است که DCG، Genesis و Grayscale برای این کار آماده نبودند و از این رو برداشت‌ها را متوقف کردند.
چگونه SEC می توانست به Grayscale کمک کند؟
Grayscale تمام تلاش خود را برای تبدیل GBTC به ETF انجام داده است تا اهرم را حذف کند و در نتیجه قیمت‌های ممتاز و تخفیف‌خورده را حذف کند. آنها بارها از کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) درخواست کرده اند. اما SEC این موضوع را رد کرد و اظهار داشت که ممکن است منجر به دستکاری بیت کوین و فعالیت های کلاهبرداری شود. SEC از نظر آنها درست بود و Grayscale به این دلیل از SEC شکایت کرده است که در 3 فوریه 2022 حکم نهایی را خواهد گرفت.
چه اتفاقی ممکن است در سال 2023 بیفتد؟
احتمال آن زیاد است DCG ممکن است برای فصل 11 ورشکستگی تشکیل دهد. اگر این اتفاق بیفتد، ممکن است نیاز به انحلال دارایی های خود داشته باشند، اما شرکت نمی تواند دارایی های دیجیتال خود را به این راحتی بفروشد و ممکن است به زمان بیشتری نیاز داشته باشد. دارایی های Grayscale نیز ممکن است برای بازیابی مبلغ وام منحل شود.
برادران Winklevoss ممکن است جنسیس را به دلیل سوء مدیریت وجوه سرمایه گذاران خود شکایت کنند. جنسیس نیز در آستانه ورشکستگی است. این شرکت 30 درصد از کارکنان خود را در سال 2022 اخراج کرده بود.
جنبه مثبت آن این است که دادستان های فدرال به نفع سرمایه گذاران آسیب دیده و عموم مردم کار می کنند. اگر یک چیز بزرگ وجود دارد که می توانید از این زمستان طولانی رمزارز بیاموزید این است که: "سکه های خود را در کیف پول خود نگه دارید، تنها نگهبان سکه های خود باشید!"
منبع: https://coinpedia.org/news/is-digital-currency-group-dcg-a-sinking-ship-what-to-expect-in-2023-another-bankruptcy/