آیا سهام کوین بیس کمتر از ارزش گذاری شده است؟ تحلیلگران اختلاف نظر داشتند

با توجه به اینکه صنعت کریپتو در شرایط بازار نزولی با مشکل مواجه است، یکی از دارایی‌هایی که تحلیلگران را قطبی کرده است، سهام کوین‌بیس است که به پایین‌ترین سطح سقوط کرده است.

مت هوگان مدیر ارشد سرمایه گذاری Bitwise Invest فکر می کند سهام کوین بیس علیرغم کاهش قابل توجه در سال 2022 کمتر از ارزش گذاری شده است.

به گفته هوگان، کوین بیس در سال 8 با ارزش 2018 میلیارد دلار پول جمع آوری کرد. در آن زمان، 22 میلیون کاربر داشت، 520 میلیون دلار درآمد داشت و 11 میلیارد دلار دارایی روی پلتفرم داشت.

به سرعت تا سال 2022، درآمد 3.3 میلیارد دلار است، 101 میلیون کاربر دارد و دارایی پلتفرم اکنون 101 میلیارد دلار است. با وجود این نشانه های واضح رشد، این شرکت با ارزش 9 میلیارد دلار معامله می شود.

سهام کوین بیس به پایین ترین حد خود رسیده است

سهام کوین بیس از ابتدای سال کاهش یافته است و در زمان انتشار حدود 35 دلار معامله می شود. این نشان دهنده کاهش بیش از 86 درصدی در متریک سال تا به امروز است.

پس از کاهش ارزش سهام، ارزش بازار بورس به حدود 8 میلیارد دلار کاهش یافت، در حالی که حتی ارزش بازار Dogecoin از آن به 10 میلیارد دلار فراتر رفت. اگرچه این ارزش ذاتی بورس را منعکس نمی کند، اما نشان می دهد که شرایط فعلی بازار چگونه بر آن تأثیر گذاشته است.

تحلیلگران کاهش سهام آن را به عوامل متعددی مرتبط می‌دانند، که شامل زمستان فعلی ارزهای دیجیتال و این واقعیت است که صرافی با سرعتی بی‌سابقه از طریق نقدینگی در حال سوخت است. طی سه سه ماهه اول سال 2022، صرافی بیش از 2 میلیارد دلار ثبت کرد تلفات.

منبع درآمد اولیه کوین بیس از کارمزد معاملات است و بازار فعلی بر آن تأثیر گذاشته است. در حالی که مشتریان بیشتری دارد، کارمزد معاملات کمتر است زیرا ارزش دارایی های کریپتو کاهش یافته است. رقبایی مانند Binance.US نیز سعی کرده اند با ویژگی های جدیدی مانند معامله گران را جذب کنند کارمزدهای معاملاتی صفر برای دارایی هایی مانند بیت کوین (BTC).

مدیر عامل شرکت برایان آرمسترانگ گفته شده بلومبرگ انتظار دارد که درآمد این صرافی در سال جاری تا 50 درصد کاهش یابد.

دیدگاه های صنعت

برخی فکر می کنند کوین بیس بیش از حد ارزش گذاری شده است و به سوزاندن نقدینگی آن، عدم بهبود قابل توجه در طول سال ها و جبران سهام کارکنان اشاره می کنند. چندین تحلیلگر بازار ارزش سهام را کاهش داده اند. Mizuho اخیرا کاهش یافته است سهام ضعیف عمل می کند و هدف قیمت 30 دلار را تعیین می کند.

قبل از آن، بانک آمریکا داشت کاهش یافته است سهام از خرید به خنثی، تعیین قیمت هدف 50 دلار. این صرافی خاطرنشان کرد که در حالی که صرافی چیزی شبیه به FTX نیست، کاهش مادی در ارزش بیت کوین بر سهام آن تأثیر خواهد گذاشت.

بسیاری از افراد جامعه ارزهای دیجیتال نیز این دیدگاه را دارند و اشاره می کنند که کوین بیس در سال 2018 بیش از حد ارزش گذاری شد. Lazar Wolf توییت که E*Trade 2.5٪ از دارایی های تحت مدیریت خود را فروخت، در حالی که JP Morgan حدود 10٪ از AUM آن ارزش دارد.

ولف افزود که او یک سرمایه گذار سری C در بورس بوده و تمام سهام خود را در سال گذشته به قیمت 340 دلار تخلیه کرده است.

دیدگاه های صعودی باقی می ماند

در همین حال، علیرغم بدبینی مشترک برخی از تحلیلگران، برخی دیگر نیز هوگان را به اشتراک می گذارند نمایش ها.

هانی راشوان، مدیرعامل 21.co بیان این باور که سهام کوین بیس کمتر از ارزش گذاری شده است. به گفته وی، اگرچه کوین بیس امسال ضرر زیادی کرده است، اما از ماه سپتامبر تاکنون سهم خود را از بازار مبادلات فیات دو برابر کرده است.

رشوان گفت که هرکسی که به پتانسیل بلندمدت کریپتو اعتقاد دارد و به نرخ رشد اخیر و سهم بازار کوین بیس ارزش می‌گذارد، یک یا دو سال شرایط بد بازار را یک انحراف می‌داند. او افزود:

آنها پول زیادی از دست می دهند، بله. بدیهی است که آنها باید این ضررها را کاهش دهند، اما من هنوز یک تجارت اساسی خوب را در زیر می بینم.

در همین حال، برایان آرمسترانگ، مدیرعامل کوین‌بیس، اصرار دارد که این شرکت در دو دهه آینده همچنان وجود خواهد داشت و معتقد است سرمایه‌گذاران باید همان‌طور که دارایی‌های کریپتو می‌خرند، سهام کوین را خریداری کنند. آرمسترانگ گفت::

ما همچنین از افزایش مقررات و تنوع بخشیدن به جریان درآمد خود به دور از هزینه های معاملاتی بهره مند خواهیم شد.