چگونه Convex از MakerDAO، Aave و Yearn سبقت گرفت؟

طبق اطلاعات از تجزیه و تحلیل ردپای، TVLهای هر دو Curve و محدب از Aave که قبلاً شماره 1 بود، پیشی گرفت DEFI پروتکل، در ماه های نوامبر و دسامبر. Convex نیز در ادامه حرکت قوی خود پیشی گرفت MakerDAO در اواخر دسامبر برای تبدیل شدن به پروژه رتبه دوم پس از Curve.

رشد Convex TVL بسیار با Curve همبستگی دارد، زیرا Convex در ابتدا برای کمک به LPهایی که نقدینگی را در Curve ارائه می‌کنند راه‌اندازی شد تا به راحتی کارمزد معاملات را به دست آورند و بدون قفل کردن CRV ادعای بازدهی افزایشی داشته باشند. Convex می خواهد LP ها را قادر سازد تا بازدهی را بدون از دست دادن نقدینگی افزایش دهند.

در این مقاله، Convex را با Curve و Yearn مقایسه می‌کنیم، که از آن‌ها نیز سبقت گرفت تا بررسی کنیم که چگونه Convex از منظر داده به رتبه دوم در DeFi صعود کرده است. چرا اشتیاق؟ به عنوان رهبر در میان تجمیع کنندگان بازده، مشتاق بودن اغلب با محدب مقایسه می شود. 

ایجاد منحنی در دسترس برای همه

قبل از اینکه به Convex نگاه کنید، درک آن ضروری است منحنی، که در حال حاضر برترین پروژه در رده DEX توسط TVL است و بر مبادله بین استیبل کوین ها تمرکز دارد. بسیاری از سرمایه گذاران Curve را به دلیل لغزش کم، کارمزدهای پایین و زیان دائمی آن دوست دارند. هم معامله‌گران و هم LPها بهترین کارمزدها را در Curve دریافت می‌کنند.

Curve از طریق صدور توکن CRV مشوق هایی را برای LP ها فراهم می کند. کاربران می توانند با قرار دادن غیرقابل برگشت CRV veCRV غیر گردشی را بدست آورند. مقدار به‌دست‌آمده به مدت زمان شرط‌بندی، با یک قفل 4 ساله برای به دست آوردن veCRV با نسبت 1:1 مرتبط است.

کاربران نقدینگی را فدای veCRV می‌کنند زیرا سهم هزینه‌های حاکمیت جامعه و عمدتاً توانایی افزایش بازده LP تا 2.5 برابر است. با این حال، حداقل دوره قفل 1 ساله یک مانع است و Convex می تواند این شکاف را حل کند.

کاربرانی که توکن‌های LP را از Curve به Convex واریز می‌کنند، Curve APR پایه، CRV APY تقویت‌شده و توکن Convex' CVX را دریافت خواهند کرد.

کاربران همچنین می توانند CRV ها را در Convex به اشتراک بگذارند و CVX را به عنوان پاداش دریافت خواهند کرد. خطر در اینجا نیز برگشت ناپذیر است. cvxCRV به دست آمده از سهام مانند نقشه برداری از veCRV در Convex است، اما می توان آن را در بازار معامله کرد. قیمت‌های CRV و cvxCRV تقریباً یکسان هستند و می‌توان آنها را با نسبت 1:1 در هر دو Uniswap و SushiSwap تعویض کرد.

کاربران با حفظ نقدینگی درآمد خود را افزایش می دهند. برای Convex که تعداد زیادی CRV جمع‌آوری می‌کند، رای کافی در Curve برای تخصیص انگیزه در بین استخرها به دست می‌آورد.

همانطور که از طریق تجزیه و تحلیل ردپای مشاهده می شود، ارزش بازار cvxCRV اکنون با سرعت بیشتری در مقایسه با CRV در حال افزایش است و به 43٪ از CRV افزایش می یابد. این بدان معنی است که تقریباً نیمی از کاربران دارایی های CRV خود را روی Convex قرار می دهند، Convex تأثیر قابل توجهی بر توزیع مشوق ها در Curve خواهد داشت.

Convex علاوه بر حل مشکل نقدینگی، فرآیند عملیات پیچیده Curve را ساده می کند تا تجربه ای راحت را به کاربران ارائه دهد. تجزیه و تحلیل عمیق تر منحنی را می توان در ارائه مشترک Footprint Analytics با جامعه Blockchain NYC یافت.مقدمه ای بر Defi و تجزیه و تحلیل منحنی مالی".

نبرد برای بالای جمع آوری بازده با آرزو

با توسعه اکوسیستم DeFi، توکن های بیشتری به استخر Curve اضافه می شود. Curve در حال حاضر بیش از 100 استخر دارد، از جمله استخرهای کارخانه (استخرهای بدون مجوز که به هر کسی اجازه می دهد بدون درخواست بررسی در Curve مستقر شود)

برای پروژه ها بسیار مهم است که برای رای veCRV رقابت کنند تا در بین استخرها برجسته شوند. این منجر به نبرد سکوهای جمع‌آوری بازده به رهبری شد مشتاق بودن.

برای طرف های پروژه، داشتن veCRV کافی به آنها اجازه می دهد تا در جامعه رای دهند تا توزیع CRV را ارزیابی کنند. بنابراین، سالن نیز استخرهای yeCRV را برای جذب CRV راه اندازی کرده است. مشابه Convex، کاربران پس از واریز APY بالا و همچنین veCRV که می تواند در بازار منتشر شود، دریافت خواهند کرد.

اما Yearn، پیشگام Yield، کمتر از 2 ماه توسط Convex پیشی گرفت. در حالی که مکانیسم ها به طور کلی یکسان هستند، موارد استفاده برای توکن های آنها کمی متفاوت است.

YFI و CVX به ترتیب نشانه‌های حاکمیتی برای Yearn و Convex هستند، اما قفل کردن CVX همچنین به کاربران اجازه می‌دهد تا به تصمیمات حاکمیت Convex در Curve رأی دهند. این معادل تأثیرگذاری بر تخصیص انگیزه استخر Curve از طریق CVX است، و تصمیم در مورد Curve با CRV را به CVX منتقل می کند. قیمت CVX نیز افزایش یافته است و از 39 ژانویه به 20 دلار رسیده است.

در حالی که عرضه تنها 33,000 دستگاه YFI منجر به قیمت بسیار بالاتری نسبت به CRV شد، CVX از نظر ارزش بازار در ماه دسامبر از YFI پیشی گرفت. 

از اواخر ژانویه، به نظر می رسد که سالن به Convex شکست خورده است. با این حال، ما همچنین می‌توانیم ببینیم که تعداد زیادی از استراتژی‌های ادغام Yearn از Convex استفاده می‌کنند. به منظور بهبود درآمد استخر کارخانه خود، Yearn نیز veCRV خود را به Convex سپرد.

خلاصه

Convex به دومین پروژه بزرگ DeFi تبدیل شد:

1. حل مشکلات درآمد و نقدینگی CRV های سهامدار Curve.
2. ساده سازی فرآیند عملیاتی پیچیده Curve.
3. انتقال حق رأی متمرکز بر منحنی به Convex با تأثیرگذاری بر تخصیص انگیزه استخر Curve از طریق CVX. حتی Yearn نیز Convex را در استراتژی خود گنجانده است.

پیوندهای عمیق با Curve نیز ریسک آن را با Curve گره زد. پروتکلی که کاملاً به پروژه‌های دیگر وابسته است به منزله این است که کل آینده خود را در دست دیگران قرار دهد.

در این مرحله، Yearn به کندی رشد می‌کند، اما همچنان از ویژگی‌های Lego دنیای DeFi برای ادامه ساختن به سمت بیرون استفاده می‌کند. علاوه بر ارائه مجموعه‌ای از توکن‌های بیشتر، همچنین در حال ساخت Iron Bank with Cream در بخش وام و مشارکت با Cover در سمت بیمه است.

به نظر می رسد برای Curve، Convex به یکی از شرکت های تابعه Curve تبدیل شده است. از آنجایی که Convex با رای بیشتر veCRV بیشتری دارد، به نظر می‌رسد موقعیت میزبان و مهمان را معکوس می‌کند.

Footprint Analytics چیست؟

Footprint Analytics یک پلت فرم تجزیه و تحلیل همه در یک برای تجسم داده های بلاک چین و کشف بینش است. این داده‌های زنجیره‌ای را تمیز و یکپارچه می‌کند تا کاربران با هر سطح تجربه بتوانند به سرعت شروع به تحقیق در مورد توکن‌ها، پروژه‌ها و پروتکل‌ها کنند. با بیش از هزاران الگوی داشبورد به‌علاوه یک رابط کشیدن و رها کردن، هر کسی می‌تواند نمودارهای سفارشی‌شده خود را در عرض چند دقیقه بسازد. داده های بلاک چین را کشف کنید و با Footprint هوشمندانه تر سرمایه گذاری کنید.  

تاریخ و نویسنده: جمعه 4 فوریه 2022، [ایمیل محافظت شده]

منبع داده: داشبورد محدب تحلیل ردپایی