پروتکل های Defi چگونه بازار نزولی را مدیریت می کنند؟

امور مالی غیر متمرکز (DeFi) از زمان ظهور خود در سال 2018 یکی از سریع‌ترین بخش‌های در حال رشد در فضای کریپتو بوده است. با این حال، مانند بسیاری از بخش‌های دیگر، DeFi تأثیر منفی در بازار نزولی فعلی داشته است.

در حالی که رکود سال 2022 بسیاری از پروژه‌های DeFi - و به طور کلی فضای ارزهای دیجیتال - را به همراه داشته است - برخی همچنان به ساخت خود ادامه می‌دهند.

بازارهای نزولی، اگرچه برای سرمایه گذاران دشوار است، اما می توانند پیشرفت هایی را در صنعت ایجاد کنند، و اگر رویدادهای گذشته نشانه ای باشد، عصر جدیدی از خلاقیت اجتناب ناپذیر به نظر می رسد.

این منجر به این سوال می شود: کدام پروتکل ها نسل بعدی پیشرفت های تکنولوژیکی DeFi را آغاز خواهند کرد و کدام نه؟

افسانه مورچه و ملخ ممکن است نشانه هایی را به دست دهد.

در حالی که مورچه ها مشغول ذخیره غذا برای زمستان هستند، ملخ سرگرم کمانچه نواختن و آواز خواندن تابستان است. بالاخره وقتی زمستان فرا می رسد ملخ برای کمک به سراغ مورچه ها می رود زیرا یخ زده و گرسنه است. متأسفانه مورچه ها نمی خواهند به او کمک کنند و به او می گویند که او باید زمان خود را صرف آماده شدن برای زمستان می کرد به جای اینکه آن را صرف چیزهای دیگر کند، بنابراین او اکنون به حال خودش است.

اخلاقیات داستان این است که استفاده مجدانه از زمان ها برای آماده شدن برای آینده سودمند است.

به طور مشابه، بسیاری از پروژه‌هایی که به سرخوشی منجر می‌شدند که منجر به رکود بازار کنونی شد، به طور قابل توجهی فناوری زیربنایی DeFi را توسعه ندادند. آنها از توکنومیک بیش از حد اهرمی استفاده کردند تا به جای آن بر ایجاد جریان نقدی تمرکز کنند.

بنابراین، منطقی به نظر می‌رسد که فکر کنیم پروتکل‌های متمرکز بر هیپ و سود بیشترین احتمال شکست را در طول یک بازار نزولی دارند، در حالی که پروژه‌هایی که بر ایجاد ارزش واقعی کاربر متمرکز هستند، احتمال بقای بیشتری دارند.

جان پاتریک مولین، یکی از بنیانگذاران SOMA.finance، یک بازار غیرمتمرکز برای دارایی های دیجیتال و اوراق بهادار دیجیتال سازگار، به کوین تلگراف گفت:

به نظر می‌رسد بسیاری از بنیان‌گذاران پروژه‌های DeFi روی سوار شدن به قطارهای تبلیغاتی و انجام کارهای بیشتر برای کسب درآمد سریع تمرکز دارند. با این حال، من معتقدم آنچه که فضا و کاربران آن در واقع برای شکوفایی نیاز دارند، صرف نظر از وضعیت بازار، آینده نگری و نوآوری بیشتر از سوی رهبران صنعت است.

اخیر: ارتباط Crypto با جریان اصلی مالی می تواند به زودی خونریزی بیشتری را به همراه داشته باشد

در حالی که واضح است که برخی از پروژه‌ها در این فضا عمدتاً با سود هدایت می‌شوند، برخی معتقدند که بنیان‌گذاران پایدارتری وجود دارند.

لین هان، مدیرعامل هکتگون، یک پلت فرم سرمایه گذاری مبتنی بر DAO، به کوین تلگراف گفت: «فشار و ویژگی های پروژه نیروی بازار برای دستیابی به سود کوتاه مدت است. علاوه بر این، بنیانگذاران را مجبور به سازش بیشتر می کند. با این حال، بنیانگذاران در فضای Defi کوته بین نیستند. واقعاً، کسی که برای ساختن این زودهنگام به فضای کریپتو می‌آید، کوته‌بین نیست.»

نحوه عملکرد پلتفرم‌های DeFi در بازار نزولی

بخشی از بخش DeFi، به ویژه بازار وام دهی، توانایی خود را در مقابله با فراز و نشیب های تجربه شده در صنعت به طور کلی نشان داده است. مقدار کل وام های ایجاد شده نشان می دهد که هنوز تقاضای قابل توجهی برای این پروتکل های DeFi وجود دارد.

علیرغم شرایط فعلی بازار، پلتفرم های وام دهی DeFi همچنان در تعامل با کاربران رشد می کنند. طبق داده‌های Defillama، مقدار پولی که در سیستم عامل‌های DeFi قفل شده است بیش از 500 درصد افزایش یافت از سال قبل.

علاوه بر این، شفق قطبی، یک Ethereum ماشین مجازی شبکه سازگار در پروتکل نزدیک، یک صندوق 90 ​​میلیون دلاری راه اندازی کرد برای پشتیبانی از برنامه های DeFi در شبکه این به توسعه دهندگان کمک می کند تا به ساختن در داخل DeFi ادامه دهند و به طور بالقوه پلتفرم های جدیدی را به فضا بیاورند.

Aurigami، یک پروتکل نقدینگی و وام دهی در Aurora، 12 میلیون دلار برای کمک به آنها در ایجاد پلتفرم خود در شرایط فعلی بازار جمع آوری کرد. این پلتفرم در حال حاضر دارای بالاترین TVL در Aurora است و آن ها تجزیه و تحلیل ریسک و شبیه سازی بدترین سناریوها را برای پروتکل انجام دادند.

ساخت و ساز در طول یک بازار نزولی، پلتفرم‌ها را قادر می‌سازد تا کاربران وفادار به دست آورند و پیش از بازار صعودی بعدی، پایه‌ای برای خود ایجاد کنند. با این حال، در این مدت نکات منفی نیز وجود داشته است.

به عنوان مثال، اکوسیستم بلاک چین Terra اوایل سال جاری سقوط کرد، کاهش بیش از 80 درصد و منجر به بیش از 40 میلیارد دلار در زیان سرمایه گذاران طی مصاحبه قبلی مایک مک گلون، استراتژیست ارشد کالا در بلومبرگ، با کوین تلگراف، گفت که فروپاشی Terra بخشی از یک پاکسازی طبیعی در فضای کریپتو است که در هر بازار نزولی رخ می دهد. 

این منجر به این نکته می شود که برخی از پروتکل ها برای مقابله با رکودهای بازار آماده نیستند، به ویژه زمانی که فروش های بزرگ و هماهنگ به عنوان یکی از دلایل سقوط Terra Classic (LUNC) - سابقاً Terra (LUNA) - و استیبل کوین TerraUSD (USTC) مشکوک هستند.

بازار نزولی یک فرصت است

بازارهای نزولی می‌توانند به پروژه‌های قانونی کمک کنند که به ساخت و نوآوری خود ادامه دهند، در حالی که پروژه‌های مبتنی بر هیاهو کند یا شکست می‌خورند. مولین با این دیدگاه موافق است و به کوین تلگراف می گوید: 

«بازارهای نزولی تمایل دارند پروژه‌های ضعیف‌تر و بنیان‌گذارانی را که به دنبال درآمد سریع هستند، از بین ببرند. اگر قرار است پروژه‌ها نه تنها بقای خود را ادامه دهند، بلکه در بازار نزولی نیز پیشرفت کنند، هیچ گزینه دیگری جز نوآوری و ایجاد ارزش واقعی برای فضا و جامعه آن ندارند.»

لوکاس هوانگ، یکی از بنیانگذاران Aurigami، به کوین تلگراف گفت: «بازار همیشه ماهیت چرخه ای داشته است و صرف نظر از شرایط، فرصت هایی برای سرمایه گذاری وجود خواهد داشت. این کندی بازار به عنوان فرصتی برای پلتفرم‌ها برای ساخت، اصلاح و نوآوری عمل می‌کند - همه اینها بدون هیجان و حواس‌پرتی ناشی از یک بازار صعودی. هوانگ ادامه داد:

سرمایه گذاران باتجربه همیشه بدون توجه به شرایط بازار ارزش پیدا می کنند و ما این بازار نزولی را صرفاً تغییری در رفتار کاربر می بینیم. آیا بازار نزولی بر پلتفرم‌های DeFi تأثیر منفی دارد؟ البته. اما DeFi به اندازه کافی پویا است که هم در گاو و هم در خرس کاربرد دارد. سوال این است که برای استفاده از آن چه کاری می توانید انجام دهید؟

پروژه‌هایی که در طول بازارهای نزولی به ساخت خود ادامه می‌دهند، می‌توانند به جای سرمایه‌گذاران خوش آب و هوا که فقط در بازارهای صعودی ظاهر می‌شوند، کاربران طولانی‌مدتی را به دست بیاورند که احتمال بیشتری برای ماندن دارند.

اخیر: فروپاشی اکوسیستم بلاک چین Terra باعث مهاجرت استعدادها می شود

بازار نزولی زمان بسیار خوبی برای ورود فناوری جدید به فضای کریپتو است. در واقع، برخی از نوآوری های بزرگ از زمستان های کریپتو پدیدار شده اند. مثلا، اتریوم توکن فروش خود را داشت در بازار نزولی سال 2014، در حالی که پلت فرم مبادله غیرمتمرکز Uniswap در اتریوم مستقر شد در بازار خرسی 2018.

میلانا والمونت، بنیانگذار و مدیر عامل KIRA، یک شبکه غیرمتمرکز برای میزبانی برنامه های DeFi، به Cointelegraph گفت:

«بهترین نوآوری‌ها در بازار نزولی اتفاق می‌افتند، زیرا تیم‌ها در توسعه فناوری انقلابی عمیق هستند. استانداردها در طول بازار نزولی بالا هستند، بنابراین ایده های جدید تحت فشار آزمایش می شوند و با نقدینگی بازار صعودی زنده نمی مانند. نوآوری در یک بازار نزولی دقیقاً همان چیزی است که دوره رنسانس به ثمر نشست.

Vid Gradišar، مدیرعامل NewsCrypto.io، یک پلتفرم آموزشی و اجتماعی ارزهای دیجیتال، به Cointelegrpah گفت که بازار نزولی مانند یک «روال خودمراقبتی» برای فضای ارزهای دیجیتال است، زیرا «سر و صدای بیش از حد مدل‌های تجاری ناپایدار خاموش می‌شود، همه فرصت (و نیاز) برای تمرکز بر آنچه در بلندمدت اهمیت دارد را دارند." 

برخی از بهترین نوآوری‌ها در حوزه کریپتو در بازارهای نزولی اتفاق می‌افتند، اما وقتی به پشت صحنه نگاه می‌کنید، این نباید تعجب‌آور باشد. در بازار صعودی، مشوق ها اغلب به سمت مدل های تجاری ناپایدار گرایش پیدا می کنند. در عین حال، کسانی که می‌خواهند چیزی واقعا بلندمدت بسازند، بیشتر جذب آرامش و عقلانیت نسبی می‌شوند که ناشی از عدم علاقه بیش از حد جریان اصلی به ارزهای دیجیتال است.»