در اینجا آمده است که چگونه استخرهای نقدینگی DeFi را زنده نگه می دارند

این واقعیت را نمی توان انکار کرد که مفهوم مالی غیرمتمرکز (DeFi) در سال های اخیر مورد توجه علاقه مندان و سرمایه گذاران رمزارز در سراسر جهان قرار گرفته است. در ابتدایی ترین معنای خود، کلمه DeFi را می توان به عنوان یک اصطلاح چتر در نظر گرفت که هر محصول یا خدمات مالی را که با استفاده از فناوری بلاک چین ساخته شده است را توصیف می کند.

برای در نظر گرفتن همه چیز، حجم کل قفل شده (TVL) - یعنی مقدار سرمایه - در بازار DeFi در حال حاضر 107 میلیارد دلار است، با برآورد محافظه کاران حاکی از آن است که این معیار a را لمس می کند 507.92 میلیارد دلار تا سال 2028 با نرخ رشد سالانه مرکب ثابت (CAGR) 43.8٪.

گفتنی است، شایان ذکر است که موفقیت اکوسیستم جهانی DeFi به مفهوم کوچکی به نام «استخرهای نقدینگی» بستگی دارد. به بیان ساده، بدون آنها، فعالیت‌های رایج مانند وام‌دهی غیرمتمرکز، استقراض یا تعویض توکن امکان‌پذیر نخواهد بود. برای توضیح بیشتر، استخرهای نقدینگی یک نوآوری است که منحصراً در حوزه رمزارز است و هیچ معادل مستقیمی برای آن در حوزه مالی سنتی وجود ندارد.

استخرهای نقدینگی نه تنها به تسهیل فعالیت‌های اصلی مرتبط با هر پروتکل DeFi کمک می‌کنند، بلکه به‌عنوان وسیله‌ای عمل می‌کنند که از طریق آن سرمایه‌گذاران - با اشتهای بالا برای ریسک - می‌توانند در کوتاه‌ترین مدت زمان ممکن پاداش‌های خوبی کسب کنند.

استخرهای نقدینگی (LP) چیست؟ انواع مختلف LP چیست؟

یک استخر نقدینگی را می توان به عنوان مجموعه ای از وجوه قفل شده در یک قرارداد هوشمند تصور کرد، یعنی یک قرارداد خوداجرا که در آن شرایط و ضوابط معامله از قبل تعریف شده و در خطوط کد نوشته شده است. این وجوه را می توان برای اهداف مختلفی از جمله تجارت غیرمتمرکز، وام، استقراض، کشاورزی بازده، توسعه دارایی های مصنوعی و غیره استفاده کرد.

امروزه تعدادی پلتفرم DeFi در بازار وجود دارد که از سبک های مختلف استخرهای نقدینگی استفاده می کنند. سانتریفوژ یکی از این پیشنهادات است که اکوسیستم Tinlake مرتبط با آن به عنوان یک پروتکل وام دهی و همچنین بازار برای استخرهای دارایی در دنیای واقعی عمل می کند. هر گونه سرمایه گذاری انجام شده در پلتفرم به مشتریان امکان می دهد مشوق هایی را در قالب "CFG" - ارائه توکن بومی سانتریفیوژ - دریافت کنند. 

برای توضیح بیشتر، Tinlake به مبتکران و صاحبان دارایی‌ها در دنیای واقعی - از فاکتورها، وام‌های مستغلات مسکونی و غیره - اجازه می‌دهد تا به طور یکپارچه مجموعه‌ای از دارایی‌های خود را طراحی کنند و آنها را به سرمایه‌گذاران DeFi در سراسر جهان ارائه دهند. این دارایی ها می توانند برای تولید بازدهی پایدار و در عین حال تامین نقدینگی برای صادرکنندگان و وام گیرندگان فعال در اکوسیستم مورد استفاده قرار گیرند.

به طور مشابه، تعادل یکی دیگر از استخر نقدینگی مبتنی بر اتریوم است که به عنوان یک مدیر سبد غیرحضوری و حسگر قیمت طراحی شده است. هنگام استفاده از پروتکل، کاربران نمی توانند تنها از قدرت استخرهای قابل تنظیم استفاده کنند، بلکه با کم کردن یا اضافه کردن نقدینگی به اکوسیستم، هزینه های معاملاتی را نیز دریافت می کنند. در نتیجه استفاده از چنین پروتکل ادغام مدولار، Balancer قادر است از چندین گزینه ادغام، از جمله استخرهای خصوصی، هوشمند یا اشتراکی پشتیبانی کند. علاوه بر این، صاحبان استخر نقدینگی در Balancer حق دارند سرمایه ارائه دهند و همچنین پارامترهای یک استخر خصوصی را به دلخواه خود تغییر دهند.  

چرا نقدینگی در DeFi کلید است؟ نقدینگی چگونه DeFi را حفظ می کند؟

مستقیماً، باید توجه داشت که هرگاه نقدینگی یک پروتکل به زیر سطح معینی کاهش یابد، موضوع «لغزش زیاد» مطرح می‌شود که شکاف بین قیمت مورد انتظار یک توکن و نرخی است که در واقع با آن معامله می‌شود. علاوه بر این مشکل لغزش، نقدینگی پایین همچنین می‌تواند منجر به گیر افتادن سرمایه‌گذاران با توکن‌هایی شود که نمی‌توانند بفروشند (که در مورد «قالی‌کشی» نیز اتفاق می‌افتد). 

در مورد اینکه چگونه استخرهای نقدینگی اکوسیستم در حال رشد DeFi را شکوفا نگه داشته اند، آنها به عنوان وسیله ای برای سرمایه گذاران و ارائه دهندگان نقدینگی برای کسب پاداش های مبتنی بر توکن عمل می کنند. در واقع، چنین ساختار مبتنی بر پاداش، راهبردهای مختلف سرمایه گذاری پرسود را به وجود آورده است. برای مثال، کشاورزی بازده یکی از این گزینه‌هاست که در آن سرمایه‌گذاران می‌توانند دارایی‌ها را در پروتکل‌های مختلف جابه‌جا کنند تا قبل از اینکه در نهایت خشک شوند، بازدهی بالایی کسب کنند.

همچنین، شایان ذکر است که اکثر استخرهای نقدینگی توکن‌های LP را در اختیار کاربران خود قرار می‌دهند - به عنوان مثال دریافت‌هایی برای مشارکت در شبکه - که بعداً می‌توان آن‌ها را با جوایزی مبادله کرد، یا مستقیماً از خود استخر یا روی پروتکل‌های دیگر برای تولید بازدهی اضافی قرار داد. .

با نگاه به آینده

از آنجایی که جهان به سمت استفاده از گزینه های مالی که ریشه در اخلاق تمرکززدایی دارد، ادامه می دهد، جالب است که ببینیم چگونه افراد بیشتر و بیشتری به سمت پلتفرم های مبتنی بر نقدینگی حرکت می کنند، به ویژه از آنجایی که آنها ایستاده اند. ارائه بازده که در مقایسه با گزینه های سنتی مانند سپرده های ثابت، حساب های پس انداز و غیره در سطح کاملاً متفاوتی قرار دارند.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است. به عنوان مشاوره حقوقی ، مالیاتی ، سرمایه گذاری ، مالی یا سایر موارد ارائه یا در نظر گرفته نشده است