Gemini مشتریانی را به دست بیاورد که به احتمال زیاد رزولوشن سریع دریافت خواهند کرد

مشتریان Gemini Earn احتمالاً 100٪ از دارایی های خود را دریافت خواهند کرد، علیرغم اینکه گروه ارز دیجیتال 1.7 میلیارد دلار به جنسیس بدهکار است.

پس از توقف برداشت جنسیس پس از بحران نقدینگی FTX در نوامبر 2022، یک کمیته طلبکاران به نمایندگی از صرافی ارز دیجیتال Gemini و سایر طلبکاران، طرحی را برای انحلال دارایی های Genesis Global Capital وام دهنده ارز دیجیتال پیشنهاد کرده است.

جمینی در وام های غیر نقدشونده وجوهی به دست می آورد

جنسیس با وجود داشتن دارایی های کافی، با چالش جذب نقدینگی کافی برای انجام تعهدات کوتاه مدت به طلبکاران خود مواجه است. جمینی معتقد است اگر وام دهنده بتواند نقدینگی خود را از طریق افزایش سرمایه یا بدهی افزایش دهد یا برخی از تعهدات بدهی خود را بازسازی کند، نقدینگی خواهد شد. جمینی در سال 2021 با جنسیس همکاری کرد تا به مشتریان Earn تا 7.5 درصد بازده سپرده‌های ارز دیجیتال را ارائه دهد. 

جنسیس همچنین می‌تواند نقدینگی را از طریق یک برنامه بازسازی بدهی افزایش دهد که گروه ارز دیجیتال را وادار می‌کند تا بدهی ۱.۷ میلیارد دلاری را زودتر بپردازد.

طبق گزارش ها، DCG حدود 1.7 میلیارد دلار از طریق یک سفته (1.1 میلیارد دلار) و یک وام بین شرکتی (575 میلیون دلار) به جنسیس بدهکار است. مهلت‌های بازپرداخت بدهی‌ها ژوئن 2032 و مه 2023 است. این تاریخ‌ها وام‌ها را برای کمک به Genesis برای بازیابی سریع نقدینگی نامناسب می‌کند.

اگر محققان تشخیص دهند که جنسیس دارای ورشکستگی در ترازنامه است، که کم و بیش یک وضعیت ورشکستگی است، در این صورت مشتریان Gemini's Earn ممکن است ضرر کنند.

از سوی دیگر، اگر جنسیس نقدینگی نداشته باشد، مشتریان به احتمال زیاد 100 درصد وجوه خود را دریافت خواهند کرد. در 3 دسامبر 2022، فایننشال تایمز گزارش که DCG و جنسیس حدود 900 میلیون دلار به مشتریان Gemini بدهکار است.

کمیته طلبکاران منتظر پاسخ به طرح خود تا 23 دسامبر 2022 است.

آیا Genesis راه FTX را خواهد رفت؟

سقوط اخیر صرافی کریپتو FTX و شرکت خواهرش Alameda نشان داده است که چگونه وام‌دهی بین شرکتی می‌تواند بدتر شود و منجر به بحران نقدینگی برای وام‌دهنده و در نهایت ورشکستگی شود. 

FTX پس از اینکه آلامدا وام‌های سنگینی برای نجات شرکت‌های رمزنگاری بیمار در طول بهار و تابستان 2022 وام گرفت، وام‌های مالی به مشتریانش برای کمک به حفظ حیات خود داد. توکن FTT خود FTX وام‌ها را وثیقه کرد.

مشتریان برای برداشت FTT از صرافی پس از یک tweeتی از Changpeng Zhao، مدیر عامل Binance در اوایل نوامبر 2022، که منجر به بحران نقدینگی در FTX شد. با کاهش قیمت FTT، وام های FTX به Alameda به طور فزاینده ای تحت وثیقه قرار گرفت و شکاف بین دارایی ها و بدهی های FTX را افزایش داد و در نهایت منجر به ورشکستگی FTX شد.

به عبارت دیگر، عدم نقدینگی و ورشکستگی FTX به شدت با هم مرتبط بودند.

در حالی که جزئیات سفته DCG منتشر نشده است، صرف استفاده از چنین ابزار بدهی سؤالاتی را ایجاد می کند. 

برخلاف قرارداد وام منعقد شده با بانک که به بانک اجازه می‌دهد در صورت عدم امکان بازپرداخت وام، دارایی‌های وام گیرنده را سلب کند، یک سفته حاوی نرخ بهره وام، تاریخ سررسید وام و مبلغ اصلی است. اگر وام گیرنده نتواند پول را بازپرداخت کند، به طور قابل‌توجهی که در توافق وجود ندارد، وام دهنده به آن پناه می‌برد. 

فقدان رجوع برای وام دهنده خطری ایجاد می کند که ممکن است منابع لازم برای زنده ماندن در صورت نکول را نداشته باشد. 

پیدایش پذیرفته که ورشکستگی ممکن است در کارت باشد اگر نتواند سرمایه جذب کند. و سفته 1.1 میلیارد دلاری DCG می تواند سقوط آن را تسریع کند.

برای جدیدترین Be[In] Crypto بیت کوین (BTC) تجزیه و تحلیل ، اینجا کلیک کنید.