فاجعه FTX احتمالاً توسط Terra Collapse ایجاد شده است: نانسن

شرکت تجزیه و تحلیل بلاک چین Nansen می گوید که هرگز مرز مشخصی بین FTX و Alameda Research وجود نداشت و استراتژی FTX برای سرپا نگه داشتن Alameda در زمانی که TerraUSD سقوط کرد شروع به از هم پاشیدگی کرد.

نانسن تحلیلی طولانی از داده‌های زنجیره‌ای را در روز پنج‌شنبه منتشر کرد، درست بیش از یک هفته پس از فروپاشی موجودیت‌های در هم تنیده، که این شکست همچنان در سراسر حوزه رمزنگاری بازتاب دارد. 

تیم نانسن نوشت: «با کنار هم قرار دادن قطعات تحقیقات زنجیره‌ای ما، آشکار شد که فروپاشی Luna/Terra یک نقص عمیق را بین رابطه درهم‌آمیز Alameda و FTX نشان داد. جریان های FTT قابل توجهی از Alameda به FTX در اطراف وضعیت Terra-Luna/3AC وجود داشت.

کیف پول‌های متعلق به Alameda Research، میز معاملات کمی که توسط Sam Bankman-Fried در سال 2017 تأسیس شد، قبل از شروع فعالیت FTX در ماه مه 2019، با کیف پول‌هایی که بعداً تحت کنترل FTX قرار گرفتند، در تعامل بودند. 

این تیم در گزارش خود نوشت: «اگرچه حجم نسبتاً پایینی دارد (حدود 160 هزار دلار)، اما این به شدت نشان می دهد که یا Alameda به شدت در شروع FTX نقش داشته یا در آن زمان هیچ جدایی واضحی بین Alameda و FTX وجود نداشت. پست های وبلاگ، "و شاید، حتی هر دو."

سوالاتی در مورد میزان پولی که بین این دو شرکت جریان داشت در نهایت به سقوط آنها منجر شد. 

دو هفته پیش مشخص شد که حداقل 5 میلیارد دلار از دارایی‌های موجود در ترازنامه آلامدا، توکن‌های FTX یا FTT است و بخش بزرگی از دارایی‌های آن نقدشونده است. در عرض چند روز، این خبر باعث شد که بسیاری از دارندگان FTT توکن های خود را نقد کنند و دیگران سپرده های خود را از صرافی FTX خارج کنند. پس از اینکه قراردادی برای خرید FTX توسط بایننس به پایان رسید، FTX اعلام ورشکستگی کرد.

تجزیه و تحلیل Nansen همچنین نشان داد که FTX تقریباً 80٪ از عرضه FTT را کنترل می کند اسناد شرکت گفت که تنها نیمی از عرضه 350 میلیونی را در اختیار خواهد داشت. اما این امر باعث شد آلامدا در چیزی که تحلیلگران آن را "گره گوردین" توصیف می کنند، قرار بگیرد، زیرا این شرکت نمی تواند مقادیر زیادی از انبار FTT خود را بدون کاهش قیمت بفروشد. 

در عوض، داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که Alameda در سپتامبر 2021 در مقابل FTT خود از جنسیس وام می‌گرفت. 

جنسیس از آن زمان تایید کرده است کهقرار گرفتن در معرض قابل توجهبه FTX، اما در مورد هیچ یک از تئوری ها در مورد وام دهندگی اصلی Alameda اظهار نظر نکرده است. روز چهارشنبه، این شرکت به دلیل «آشفتگی بی‌سابقه بازار»، خروج مشتریان را به حالت تعلیق درآورد.

تحلیلگران نانسن فرض می کنند که آلامدا پس از فروپاشی Terra گزینه های کمی برای بازپرداخت وام های فراخوان شده داشت و به جای آن از FTX وام می گرفت. داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهند که در حوالی زمانی که Terra پیوند خود را از دست داد و ۴۰ میلیارد دلار از بین رفت، ۴ میلیارد دلار جریان FTT از Alameda به FTX وجود داشت. 

«بر اساس داده‌ها، مجموع 4 میلیارد دلار خروجی FTT از Alameda به FTX در ماه ژوئن و ژوئیه احتمالاً می‌تواند ارائه وثیقه‌ای باشد که برای تضمین وام‌ها (به ارزش حداقل 4 میلیارد دلار) در ماه مه / ژوئن استفاده شده است. چند نفر از نزدیکان بانکمن-فرید در یک رویترز نانسن در گزارش خود نوشت.