(بلومبرگ) - رهبران فناوری آسیا، نیمی از جهان دور از هرج و مرج که دره سیلیکون را فرا گرفته است، در تلاش برای ارزیابی پیامدهای بالقوه صنعتی هستند که همیشه به شدت به سرمایه ایالات متحده و ارتباطات برای رشد سوپرشارژ متکی است.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
سرمایه‌داران و کارآفرینان در طول یک گردهمایی جهانی فارغ‌التحصیلان وارتون در سنگاپور، سالن‌های رقص شانگریلا را پر کردند، در گروه‌ها و میزها بر سر وعده‌های غذایی بوفه‌ای لذیذ جمع شدند و آخرین اخبار در مورد انفجار دیدنی بانک سیلیکون ولی در روز جمعه موضوع اصلی گفتگو بود. در بمبئی، بنیانگذاران و سرمایه‌گذاران استارت‌آپ در یک کنفرانس در مورد هیچ چیز دیگری صحبت نکردند و شایعاتی را مبادله کردند که کدام شرکت نوپا ممکن است اولین شرکتی باشد که سقوط می‌کند. در شانگهای، شریک محلی SVB و سرمایه گذاری مشترک، یادداشت هایی را در چند ساعت از یکدیگر منتشر کردند و به دنبال کاهش نگرانی ها در مورد ثبات خود بودند.
در روزهای گذشته، مشاهیر فناوری منطقه و دفاتر خانواده با آمیزه‌ای از ترس و شیفتگی نظاره‌گر فروپاشی بانکی چند دهه‌ای بودند که زمانی دارایی‌های 200 میلیارد دلاری بود. به گفته افراد آشنا، این سقوط موجی از شوک را در آسیا وارد کرد زیرا سرمایه گذاران اصلی و صندوق های دولتی هجوم آوردند تا میزان قرار گرفتن پرتفوی و سرمایه گذاران خود را در معرض وام دهنده شکست خورده بررسی کنند.
در یک شرکت سرمایه‌گذاری که از ByteDance Ltd. حمایت می‌کند، مدیران هنگام نظارت بر قیمت سهام SVB و عناوین اخبار پنجشنبه شب در پکن، قبل از اینکه یک شبه تصمیم بگیرند وجوه خود را از بانک خارج کنند، به صفحه نمایش خود چسبیده بودند.
یکی از این افراد گفت، یکی از مدیران سرویس اقامتی به سبک Airbnb، شیائوژو، که توسط حامیان سرمایه گذاری آن هشدار داده شده بود، از یک بزرگراه خارج شد تا سپرده های شرکت را از طریق تلفن برداشت کند و موفق شد. یکی از نمایندگان Xiaozhu از اظهار نظر خودداری کرد.
دیگران آنقدر خوش شانس نبودند. یکی از بنیانگذاران هندی به بلومبرگ نیوز گفت که نتوانست وجوه شرکت را بازیابی کند و اکنون تنها با سرمایه در گردش باقی مانده است. یکی دیگر در تلاش بود تا پرداخت های مشتری را متوقف کند و به حساب SVB شرکتش تغییر مسیر دهد، در حالی که ترتیبات جدیدی را برای پرداخت حقوق تنظیم کرد. سه بنیانگذار و یک سرمایه گذار استارت آپی گفتند که 48 ساعت نخوابیده اند.
"من مطمئن نیستم که چند نفر از شما تمام شب گذشته را صرف مطالعه در مورد بانک سیلیکون ولی و ترسیم پیامدهای آن کرده اید؟" آلپ ارسیل، که صندوق مدیریت سرمایه و تحقیقات آسیا مستقر در هنگ کنگ او تا ژانویه 3.5 میلیارد دلار دارایی را کنترل می کرد، در رویداد سنگاپور پرسید - دریایی از دستان بالا در پاسخ به سوال او. هرچه بیشتر در مورد این پرونده مطالعه کنید، بیشتر متوجه می‌شوید که این یک مسئله حاکمیتی عظیم است و این یک مطالعه موردی بزرگ خواهد بود که امیدواریم وارتون روی مؤلفه G ESG بنویسد.»
به گفته این افراد، بزرگترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری آسیا از جمله Sequoia Capital China، Temasek Holdings Pte، ZhenFund و Yunfeng Capital با شرکت‌های پرتفوی خود تماس گرفتند تا میزان قرار گرفتن در معرض SVB را بسنجند. یکی از نمایندگان Sequoia Capital چین گفت که شرکت نمی تواند فوراً اظهار نظر کند، در حالی که ZhenFund در ساعات غیر اداری به درخواست اظهار نظر پاسخ نداد. تمسک گفت که هیچ گونه قرار گرفتن در معرض مستقیم با SVB ندارد.
Yunfeng گفت که به تیم‌ها اطلاع داده است تا یک تحقیق داخلی سریع در مورد قرار گرفتن در معرض احتمالی SVB انجام دهند و به شرکت‌های پرتفوی هشدار داد تا برای اجتناب از ریسک اقدام کنند. Yunfeng خود سپرده ای در SVB ندارد.
تحلیلگران به رهبری لیو ژنگنینگ در شرکت بین المللی سرمایه چین در یادداشتی گفتند: «تاثیر حادثه SVB بر صنعت فناوری را نباید دست کم گرفت». آنها گفتند که سپرده‌ها برای استارت‌آپ‌های فناوری بسیار مهم است زیرا معمولاً برای پرداخت هزینه‌های سنگین از جمله هزینه‌های تحقیق و توسعه و حقوق کارکنان به پول نقد زیادی نیاز دارند.
تحلیلگران می‌گویند: «اگر این سپرده‌های نقدی در نهایت در فرآیند ورشکستگی یا تجدید ساختار دچار اختلال شوند، ممکن است برخی از شرکت‌های فناوری با تنش بالایی در جریان نقدینگی مواجه شوند. خطرات ورشکستگی را نباید کنار گذاشت.»
فینیان تان، بنیانگذار Vickers Venture Partners مستقر در سنگاپور، گفت که شرکت او نسبتاً سالم ماند. به گفته تان، تنها یکی از شرکت های پرتفوی آن در ایالات متحده دارای سپرده در SVB است که مجموعاً 2.5 میلیون دلار است.
تان که انتظار دارد بیشتر سپرده‌ها در نهایت بازیابی شود، گفت: «بیش از نیمی از شرکت‌های پرتفوی ما آمریکایی هستند، بنابراین ما خوش شانس هستیم که بانک‌های ما متنوع هستند.
SVB به بزرگترین وام دهنده ایالات متحده تبدیل شد که در بیش از یک دهه پس از یک هفته پر فراز و نشیب که شاهد تلاش ناموفق برای افزایش سرمایه و خروج نقدینگی از استارتاپ های فناوری بود که به رشد بانک کمک کرده بود، شکست خورد.
رگولاتورها وارد عمل شدند و روز جمعه آن را در یک سقوط خیره کننده برای وام دهنده ای که در پنج سال گذشته چهار برابر شده بود و در سال گذشته بیش از 40 میلیارد دلار ارزش داشت، تصرف کردند.
ریچارد جی، مدیر ارشد سرمایه گذاری All-Stars Investment Ltd. که کمتر از 1٪ از سرمایه خود را با SVB دارد، گفت: "عدم تطابق بین نقدینگی و ریسک وجود داشت که آن را ناپایدار کرد." او افزود که این یک لحظه آموزشی برای صنعت برای ارزیابی مجدد سایر شیوه‌های ناپایدار از جمله رشد اقتصادی مبتنی بر اهرم بالا، حاشیه سود کم یا آربیتراژ نظارتی است.
اقدام ناظران ایالتی کالیفرنیا برای در اختیار گرفتن SVB و انتصاب شرکت بیمه سپرده فدرال به عنوان گیرنده، به آشفتگی وام دهندگان کوچکتر ناشی از افزایش سریع نرخ بهره ایالات متحده می افزاید. تنها چند روز قبل، Silvergate Capital Corp. اعلام کرد که بانک خود را تعطیل می کند و باعث فروش گسترده تر سهام صنعت می شود.
در آسیا، ترس کمتر قابل لمس نیست.
به گفته افرادی که با این موضوع آشنا هستند، مشکلات SVB نگرانی‌هایی را به ویژه در چین ایجاد کرده است، زیرا این سرمایه‌گذاری مشترک به شدت به استارت‌آپ‌ها و صندوق‌هایی که نمی‌توانند از بانک‌های سنتی وام بگیرند، وام می‌دهد.
SVB در سال 2012 بازوی محلی خود، SPD Silicon Valley Bank Co. را راه اندازی کرد و طبق وب سایت خود، چندین محصول و خدمات بانکی از جمله سرمایه در گردش و تامین مالی تجاری را در چین ارائه می دهد. در حالی که این سرمایه گذاری به دنبال اطمینان دادن به مشتریان و شرکت های پرتفوی خود بوده است، میزان خسارت در حال حاضر نامشخص است.
و در حالی که تأثیر مستقیم بر آسیا به دلیل تمرکز SVB بر دره سیلیکون محدود است، فروپاشی قرار است بر اعتبار صنعت بانکداری تأثیر بگذارد.
«این یک بانک تخصصی است. بنابراین اساساً نباید آسیا را تحت تأثیر قرار دهد. "اما اعتماد به نفس یا فقدان آن مسری است."
-با کمک یولیم لی و گائو یوان.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/shanghai-mumbai-tech-chiefs-race-073034202.html