تنها دو روز پس از اینکه Grayscale Investments گزینه پیشنهاد مناقصه را برای سهامداران اصلی بیت کوین تراست خود (GBTC) ارائه کرد، شرکای Fire Tree در روز چهارشنبه خواستار اطلاعات بیشتری در مورد نحوه عملکرد آن شدند.
درخت صنوبر - یک شرکت سرمایه گذاری تامینی با سابقه TradFi با موقعیت GBTC قابل توجهی که دارد قبلا شکایت کرده بود Grayscale - به نظر می رسد قصد دارد فشار عمومی علیه شرکت سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال را افزایش دهد. به نظر می رسد این ایده تلاشی برای اجبار به حل و فصل تخفیف معاملاتی طولانی مدت تراست به بیت کوین های نقطه ای زیربنایی آن باشد.
نمایندگان Fir Tree در بیانیه ای، مدیر عامل Grayscale، Michael Sonnenshein را "غیر متعهد" نامیدند و از شرکت خواستند در کوتاه مدت نقدینگی را برای سرمایه گذاران افزایش دهد.
این شرکت گفت: «متاسفانه نامه اخیر Grayscale به سرمایه گذاران و کمپین رسانه ای همراه آن چیزی نیست جز تلاش مدیریت برای گوش دادن به این ایده که آنها به سهامداران خود اهمیت می دهند. "اگر مدیریت Grayscale در مورد حمایت از سهامداران و در مورد این پیشنهاد مناقصه در نظر گرفته شده جدی است، آنها باید بلافاصله جزئیات قیمت، منبع تامین مالی و طراحی پیشنهاد مناقصه را ارائه دهند."
حرکت درخت صنوبر نیز به نوعی رد حرکت Sonnenshein است نامه به سرمایه گذاران در روز دوشنبه مدیر اجرایی در نامه گفته است که اگر شرکت او پیشنهاد مناقصه را - که بیش از 20 درصد از سهام موجود GBTC نباشد - در نظر خواهد گرفت. پیشنهاد آن تبدیل اعتماد به ETF با شکست مواجه می شود.
به طور کلی، یک پیشنهاد مناقصه یک درخواست عمومی از سرمایه گذاران است که از آنها درخواست می کنند سهام خود را برای فروش به قیمت مشخص و در زمان معینی مناقصه یا عرضه کنند.
یکی از سخنگویان به Blockworks گفت، جزئیات زمان و اگر پیشنهاد مناقصه انجام شود، ارائه خواهد شد. Sonnenshein گفت که SEC باید پیشنهاد مناقصه را تأیید کند.
یک سخنگوی Grayscale از اظهار نظر خودداری کرد.
تخفیف طولانی GBTC ممکن است فرصتی برای موسسات باشد
GBTC در روز سه شنبه با 47.5 درصد تخفیف نسبت به ارزش خالص دارایی خود (NAV) معامله می شد. با توجه به YCharts.com - نسبت به هفته گذشته اندکی کاهش یافته است. تراست 10.7 میلیارد دلاری که در سال 2013 راه اندازی شد، معاملات سال را با تخفیف کمتر از نیمی از این رقم یا 21 درصد آغاز کرد.
این تخفیف در یک بازه زمانی سخت برای بیت کوین اتفاق افتاده است و حدود 75 درصد نسبت به بالاترین قیمت خود در نوامبر 2021 کاهش یافته است.
به گفته یک منبع سازمانی معاملات ارز دیجیتال که برای بحث در مورد معاملات حساس تجاری ناشناس ماند، تعداد زیادی از معامله‌گران ارزهای دیجیتال با جیب عمیق، از جمله مدیران صندوق‌های تامینی، در هفته‌های اخیر شرط‌بندی کرده‌اند که تخفیف عمیق در آینده قابل پیش‌بینی ادامه خواهد داشت.
معمولاً این بازی محبوب و بی طرف بازار به این صورت عمل می کند: شما یک موقعیت کوتاه در بیت کوین نقطه ای یا GBTC (یا هر دو) ایجاد می کنید و با رفتن به GBTC طولانی، مرحله دیگری از تجارت را ایجاد می کنید. ایده این است که در مقابل شرایط رو به وخامت بازار، در عین حال حفظ سود بالای تخفیف، پوششی ایجاد کنیم.
این منبع گفت، در حالی که این راه‌اندازی دقیقاً جدید نیست، مؤسسات از زمانی که سقوط FTX هم قیمت‌ها و هم نوسانات را تحت تأثیر قرار داد، گروه‌های زیادی در این راه‌اندازی انباشته شده‌اند. آخرین تکرار بازگشت تراست بیت‌کوین از دارایی‌های نقطه‌ای زیربنایی آن نیز به دلیل فعالیت‌های فروش فراوان اخیر، که برای قفل کردن زیان سرمایه به‌عنوان حذف قبل از فصل مالیات طراحی شده، کاهش یافته است.
اما ممکن است دوام نیاورد.
این منبع گفت: "من می بینم که با رفتن به سال جدید، [بازگشت] به اصطلاح به یک چیز بد باز می گردد."
شکایت Fir Tree علیه Grayscale ممکن است کمی طول بکشد
نامه گری اسکیل بعد از درخت صنوبر آمد ثبت دادخواست در دادگاه عالی دلاور در اوایل این ماه برای جستجوی اطلاعات بیشتر در مورد "سوء مدیریت احتمالی" اعتماد.
این شرکت سرمایه گذاری خصوصی مستقر در نیویورک که در سال 1994 تأسیس شد، دارایی های موقوفات، بنیادها، صندوق های بازنشستگی و صندوق های ثروت دولتی را مدیریت می کند.
قرارداد اعتماد GBTC در حال حاضر اجازه بازخرید یا خرید مجدد سهام توسط GBTC را نمی دهد. Fir Tree در این شکایت می‌گوید که Grayscale «به نظر می‌رسد که این وضعیت غیرقابل دفاع را برای غنی‌سازی خود، مدیریت و شرکت‌های وابسته خود حفظ می‌کند.
مشخص نیست چه زمانی Fir Tree سهامدار GBTC شد و این شرکت دارای چند سهام است. یک سخنگوی از اظهار نظر خودداری کرد.
برایان نیومنیک وکیل در شرکت حقوقی Dykema، به Blockworks گفت که این شکایت می تواند "اطلاعات بسیار بیشتری از آنچه اکثر تراست ها می خواهند" کشف کند، اما این پرونده احتمالاً به طول خواهد انجامید.
در حالی که برخی دارند دعوت شده است Grayscale برای تشکیل پرونده مقررات M در SEC - به صندوقی اجازه می دهد تا به طور همزمان سهام ایجاد و بازخرید کند - این شرکت گفته است که ETF راه حل مناسب تر است.
سخنگوی Grayscale قبلاً به Blockworks گفته بود که شرکت همچنان متعهد به تبدیل GBTC به ETF است و اضافه کرد که معتقد است ETF بهترین ساختار محصول بلندمدت برای اعتماد است.
مایکل بادلی در تهیه گزارش مشارکت داشت.
بهترین اخبار و اطلاعات مربوط به ارزهای دیجیتال را هر روز عصر در صندوق ورودی خود دریافت کنید. در خبرنامه رایگان Blockworks مشترک شوید در حال حاضر.
نمی توانید صبر کنید؟ اخبار ما را سریع ترین راه ممکن دریافت کنید. در Telegram به ما بپیوندید.
منبع: https://blockworks.co/news/grayscale-tender-offer-is-lip-service