فدرال رزرو از افزایش ۷۵ واحدی نرخ بهره خبر داد

ساعت 8:00 (CET) شب گذشته در FOMC، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو اعلام کرد افزایش نرخ بهره 75 واحد پایه.

افزایش نرخ بهره فدرال رزرو همچنان ادامه دارد

اطلاعیه دیشب توسط فدرال رزرو رئیس جروم پاول در FOMC 75 واحد پایه افزایش داشت که باعث شد سود کل ایالات متحده به 3.25٪، بالاترین میزان از سال 2008 که ثابت نگه داشتن سیاست پولی در ایالات متحده آمریکا است.

این افزایش به دنبال نتایج بسیار خوبی است که تاکنون توسط مشت آهنین بانک مرکزی ایالات متحده بدست آمده است، که در ماه ژوئن به کاهش نرخ تورم حتی کمی بالاتر از انتظارات دست یافته بود و در پاسخ تصمیم به ادامه با همان سرعت گرفته بود.

به محض صدور رأی دیروز فدرال رزرو، بازارها نفس راحتی کشیدند، زیرا مدت ها پیش بینی می شد که افزایش نرخ بهره حداقل 75 واحد باشد و برخی از تحلیلگران نگران افزایش تا 100 واحد پایه هستند.

طبق آمارهای تاریخ، از دهه 1990، فدرال رزرو هرگز نرخ بهره را یک درصد کامل افزایش نداده است.

این ترس واقعی بود و با اظهارات بانک مرکزی ایالات متحده و اطرافیانش که نشان می‌داد در صورتی که شرایط اقتصادی به گونه‌ای باشد که چنین مداخله‌ای تهاجمی را ایجاب می‌کند، احتمالاً افزایشی به این بزرگی بلافاصله رخ خواهد داد، افزوده شد.

هفته گذشته وجود داشت انتظار 48 درصد افزایش درصدی کامل توسط فدرال رزرو در حالی که بازارها تنها 75 واحد پایه قیمت داشتند. اگر واقعاً به سمت 100 واحد پایه پیش رفته بود، می توانست بازارها را حتی پایین تر بکشد.

نرخ تورم آمریکا از ٪۱۰۰ در ژوئن سال جاری در پایین ترین سطح از آوریل 2022 قرار دارد که امیدواریم می تواند اوج این تورم باشد.

در این سناریو، که نور بهتری به بازارها می‌دهد و به سرمایه‌گذاران اطمینان می‌دهد، با این وجود این سوال وجود دارد که این افزایش نرخ تا چه مدت در پاسخ به CPI اصلی ادامه خواهد داشت، و این نگرانی وجود دارد که احتمال اینکه نرخ‌های بهره برای مدت طولانی‌تری بالاتر باقی بمانند. دوره ای که لازم است از افزایش ها کنار گذاشته شود و با سلاح استقامت بجنگد.

افزایش نرخ ها و کشمکش بین فدرال رزرو و تورم

پاول انتظار دارد حداکثر نرخ کل افزایش یابد بین 100 تا 125 نقاطی بین اکنون تا پایان سال، که باعث می شود فکر کنیم در انتظار داده های تورمی بعدی که ممکن است این برنامه را تأیید یا معکوس کند، تصمیم فدرال رزرو در مورد افزایش 75 واحد پایه فعلی در آینده بعید به نظر می رسد، حداقل در آینده تکرار شود. امسال.

برآوردهای تحلیلگران موافق این است که در داده های بعدی شاخص قیمت مصرف کننده، همچنان کاهشی در تورم خواهیم داشت، اگرچه اعتقاد بر این است که این کاهش جزئی خواهد بود.

در حالی که تمام داده های اقتصاد کلان نشان می دهد که در آینده شاهد کاهش شدید رشد اقتصاد ایالات متحده خواهیم بود، اما نتیجه تلاقی عوامل متعددی مانند تورم، تنش با چین، افزایش هزینه کالاها، دلار قوی، آمار اشتغال و غیره است. به نظر نمی‌رسد رکودی که بسیاری از آن استقبال می‌کنند، تصویر را ترک نمی‌کند، اما در حال کاهش است و انتظار می‌رود آسیب کمتری از حد انتظار وارد کند، همچنین به لطف اقتصاد قوی ایالات متحده با اشتغال در سطوح عالی و مصرف کم و بیش پایدار با وجود قیمت. افزایش.

زمانی که رقم اشتغال بدتر شود و کاهش (که انتظار می‌رود حدود 10/15 درصد باشد) در حقوق و دستمزد شرکت‌ها برسد، نتیجه کاهش ترازنامه، دلار قوی و مشکلات در یافتن مواد خام باشد، آن‌گاه فدرال رزرو به دیوار تکیه خواهد کرد و باید تصمیم بگیرد که آیا اقتصاد آمریکا و بافت اجتماعی را نجات دهد، نه اینکه تورم را اصلاح کند و شاید CPI را کمی بالاتر از حد معمول بپذیرد. 

رئیس پاول، اظهار داشت:

از منظر مأموریت کنگره ما برای حمایت از حداکثر اشتغال و ثبات قیمت، تصویر فعلی واضح است: بازار کار به شدت تنگ است و تورم بسیار بالا است. با سفت شدن بیشتر موضع سیاست پولی، احتمالاً کاهش سرعت افزایش ها مناسب خواهد بود.

آمریکا و رکود اقتصادی

یک کشور به طور رسمی وارد شده است بحران اقتصادی زمانی که داده های تولید ناخالص داخلی حداقل برای دو فصل متوالی منفی باشد. این چیزی است که در کتاب های درسی آمده است، اما به نظر می رسد موضوع اخیراً زیر سؤال رفته است. 

در جلسه قبلی FOMC، پاول و همکارانش. رکود را کم اهمیت جلوه داد و تا آنجا پیش رفت که اول از همه گفت که این رکود به یک نقطه داده وابسته نیست، که تا حدی درست است، و علاوه بر این، آمریکا با توجه به قدرت اقتصاد خود خطر رکود را نمی بیند. 

همچنین در FOMC قبلی، فدرال رزرو توضیح داده بود.

شاخص های هزینه و تولید اخیر ضعیف شده است. با این حال، درآمد در جبهه کارگری در ماه های اخیر قوی بوده و نرخ بیکاری پایین مانده است. تورم همچنان بالاست و منعکس کننده عدم تعادل عرضه و تقاضای مربوط به همه گیری، افزایش قیمت مواد غذایی و انرژی و فشارهای بیشتر بر قیمت است. جنگ روسیه علیه اوکراین خسارات جانی و اقتصادی زیادی به بار آورده است.

جنگ و رویدادهای مرتبط با آن فشارهای صعودی بیشتری بر تورم ایجاد کرده و بر فعالیت های اقتصادی جهانی تاثیر می گذارد. این کمیته به شدت به ریسک های تورمی توجه دارد و به دنبال دستیابی به حداکثر اشتغال و رساندن تورم به 2 درصد در بلندمدت است. در حمایت از این اهداف، کمیته تصمیم گرفته است که محدوده هدف برای نرخ وجوه فدرال را به محدوده 2.25٪ -2.50٪ افزایش دهد. علاوه بر این، کمیته به کاهش دارایی های خود در اوراق قرضه خزانه داری و شرکتی و اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن ادامه خواهد داد.

در 40 سال گذشته هرگز فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش نداده است سه افزایش 75 امتیازی متوالی.