در یک سال یویو برای مدیران سرمایه گذاری دارایی دیجیتال، Arca تا حد زیادی جایگاه خود را حفظ کرده است.
به گفته دو منبع آگاه، در واقع، شرکت سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر و سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر، در مرحله نهایی کردن دور سری B قرار دارد. مدیرعامل Arca، Rayne Steinberg، افزایش سرمایه جدید را در مصاحبه ای با Blockworks تایید کرد و گفت که باید در ماه های آینده نهایی شود.
این بدان معنا نیست که سالی بدون درد برای عملیات مستقر در لس آنجلس بوده است. سردردهای زیادی وجود داشته است، از بازگشت های متلاطم گرفته تا محورهای عملیاتی و جمع آوری کمک های مالی.
نمونه موردی: Arca برای اولین بار حدود یک سال پیش - نزدیک به اوج بازار صعودی - مدتها قبل از اینکه دارایی های دیجیتال بیش از نیمی از ارزش بازار جمعی خود را از دست بدهند، دستیابی به سری B را آغاز کرد.
این شرکت همچنین در اوایل سال 2022 زیان های قابل توجهی را در استراتژی پرچمدار خود متحمل شد، زمانی که پایین ترین بازار گران قیمت دقیقاً در اکوسیستم Terra سقوط کرد - به دنبال کاهش پیوند استیبل کوین Terra، UST - و همچنین سقوط سریع اهرم های بیش از حد. وام دهندگان کریپتو، از جمله سلسیوس و وویجر.
منابع گفتند که Arca با بازخریدهای نسبتاً جزئی ضربه خورده است. محصولات مایع آن اشتراک و بازخرید ماهانه را ارائه می دهند. اما به نظر می رسد تغییر موقعیت هوشمندانه و خطوط ارتباطی باز برای شرکای محدود مانع از یک نتیجه بدتر شده است. و مهمتر از همه، Arca's بودجه استینبرگ گفت که کمترین میزان مواجهه با FTX را داشته است، اگرچه او از ذکر رقم دقیق خودداری کرد.
اشتاینبرگ گفت: «اختیارات سرمایه‌گذاری ما گسترده است، و سطل‌های ما نیز گسترده است، بنابراین در محیطی که [دارایی‌ها] به کلان همبستگی فوق‌العاده تبدیل شده‌اند، آنها تغییر کردند».
رئیس Arca که وظیفه مدیریت توسعه کسب و کار سری B را بر عهده داشت، تصمیم گرفت که منتظر آن بماند. طرح جدید: طبقه بندی rejigger سرمایه- تسویه حساب در مورد انطباق، زیرساخت ها و کارکنان، هم در شرکت مادر و هم در بخش مشاوره و نوآوری استارتاپ های وابسته به آن، Arca Labs.
اشتاینبرگ گفت: «محیط واقعاً با لونا تغییر کرد و آن را تغییر داد و واقعاً آرایش افرادی که قرار بود در آن حضور داشته باشند را تغییر داد.
به دنبال دور دانه آن، Arca بسته سری A 10 میلیون دلاری در ژانویه 2021 به رهبری RRE Ventures. شرکت نیز پس از آن از ارائه جزئیات ارزش گذاری خودداری کرد.
مقررات ناوبری
تنظیم کننده ها، SEC و CFTC در ویژه، برای کنترل تحولات به سرعت در حال تغییر تلاش کرده اند، فشاری که انتظار می رود در این زمینه تشدید شود. نتیجه میان دوره ای آمریکا
اشتاینبرگ از بررسی موشکافانه. افزایش اختیارات ناظران مالی، اگرچه ممکن است دیر شده باشد، باید مجموعه‌ای از بازیگران بد دارایی دیجیتال، از جمله کلاهبرداران را از بین ببرد. مقررات جدید، و همچنین پتانسیل برای قانون کنگره، می تواند به مدیران دارایی - از جمله Arca - با ساختارهای انطباق قوی و دارای مدیرانی که دندان های خود را در وال استریت برش می دهند، کمک کند.
مدیر سرمایه گذاری نهادی - که شرکای محدودش عمدتاً مانند برنامه های وقف و بازنشستگی هستند - به طور تاریخی سرمایه گذاران بالقوه را از چیزی که استاینبرگ «دروازه [به] مالی سنتی» نامیده است، تامین کرده است. همچنین برای شرکای استارت آپ مهم است که کانال های توزیع خود را حفظ کنند.
علی‌رغم تعدادی از شاخص‌ها مبنی بر اینکه سرمایه‌گذاران گران‌قیمت TradFi در آخرین جلسه نوسانات کریپتو نشسته‌اند – و برخی از چهره‌های برجسته، به گفته شرکت‌کنندگان در صنعت، به طور کامل کنار می‌روند – استاینبرگ گفت که اکثریت قریب به اتفاق حامیان احتمالی سری B در معرض دید زیادی قرار نگرفته‌اند. به شرایط اخیر بازار
دفع بازار خرسی
مدیر اجرایی از افشای سرمایه‌گذاران خاص با تعهدات سری B یا نهادهایی که اکنون در میان بررسی‌های لازم هستند، خودداری کرد. به گفته اشتاینبرگ، بنیانگذار سابق WisdomTree Asset Management، اما بین فهرست شرکای محدود موجود Arca مقداری متقاطع وجود دارد.
بنیانگذار Arca همچنین از اظهار نظر در مورد میزان سرمایه ای که شرکت برای دور سرمایه گذاری در نظر گرفته است، خودداری کرد، و به استناد جمع آوری سرمایه هنوز در دست اقدام است - و ارزش تقریبی جدید را بر اساس همان منطق فاش نکرد.
نمایش دقیق Arca از سال تا به امروز برای صندوق اصلی آن مشخص نیست، اما یک منبع گفت که آنها "بسیار خارج از استاندارد" هستند، که معمولا "احترام سالمی برای ریسک دارد." مدیران پورتفولیوی تیم "بخش خوبی" از این زیان‌ها را در ماه‌های آینده پس گرفتند - و سپس با ورشکستگی FTX بازارها دوباره افت کردند. با این حال، این صندوق از ابتدای نوامبر تا جمعه گذشته عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین و اتر داشت.
صندوق شاخص مدیر دارایی از یک رویکرد کلان جهانی استفاده می کند و از یک تکنیک بنیادی از پایین به بالا - که توسط انتخاب کنندگان سهام TradFi پیشگام شده و برای ارزهای دیجیتال اقتباس شده است - برای اطلاع رسانی به معاملات خود استفاده می کند. این وسیله نقلیه و محصولات سرمایه‌گذاری اضافی، در حال حاضر دارای اضافه وزن نقدی هستند زیرا فعالان بازار احتمال مجبور شدن طرف‌های مقابل را قبل از پایان سال تعطیل کنند.
استاینبرگ و مدیران اجرایی یک «غواصی عمیق» در مکانیسم‌های واکنش Arca برای مهار سقوط ناگهانی بازار انجام داده‌اند. خود ارزیابی بر ریسک، بررسی اولیه طرف مقابل و بررسی‌های پیگیری منظم متمرکز شده است.
اشتاینبرگ گفت: "شما نمی توانید همه چیز را درست انجام دهید، و اگر راکد هستید، [در مشکل] هستید." «آنچه دیروز کار کرد، فردا کار نخواهد کرد. حتی زمانی که همه چیز اشتباه می شود، شما باید آنها را نیز ارزیابی کنید."
بهترین اخبار و اطلاعات مربوط به ارزهای دیجیتال را هر روز عصر در صندوق ورودی خود دریافت کنید. در خبرنامه رایگان Blockworks مشترک شوید در حال حاضر.
منبع: https://blockworks.co/news/dodging-worst-of-ftx-arca-wont-stay-stagnant