پس از تدریس و مطالعه اقتصاد رمزی در دانشگاه نیکوزیا، متوجه شدم که دانشجویان اغلب باورهای کاملاً درهم‌آمیزی در مورد چگونگی عملکرد توکن‌ها و نحوه عملکرد اقتصادهای تجاری و نشانه‌ها دارند.
بر خلاف اقتصاد خرد و اقتصاد کلان - که مبتنی بر دهه‌ها تحقیق، بحث و تحقیق است که برخی از اصول پذیرفته‌شده را به وجود آورده است - توکنومیک یک رشته تحصیلی بسیار جدیدتر است که پر از افراد بدون تجربه اقتصادی است.
بسیاری از "متخصصان" خودفروخته هستند که توصیه هایی ارائه می کنند که به نظر خوب می رسد و اغلب حتی در تئوری معقول است، اما در عمل شکست می خورد.
هنگام طراحی یک اقتصاد نشانه، چیزی که واقعاً می خواهید روی آن تمرکز کنید این است:
- آیا استراتژی اقتصادی قابل تکرار است؟
- آیا راهی برای تشخیص زمان و نحوه استقرار استراتژی برای توکن و ارزش تخمینی انجام آن وجود دارد؟
- آیا تحقیقاتی وجود دارد که استراتژی را تأیید کند تا بتوانید با اعتبار بیشتری در مورد آن صحبت کنید؟
توکن های کاهش دهنده
به عنوان مثال، این ایده را در نظر بگیرید که بسیاری به آن علاقه دارند که توکن های کاهش تورم یک مزیت مطلق دارند. «تفک‌زدایی» به معنای کاهش روزافزون عرضه توکن است که در تئوری قدرت خرید و ارزش هر توکن باقی‌مانده را افزایش می‌دهد. "تورمی" به معنای برعکس است: عرضه روزافزون که در تئوری، ارزش هر توکن را کاهش می دهد.
از کارشناسان بلاک چین مانند تنویر ظفر که عرضه محدود بیت کوین و کاهش تورم اتر را پس از ادغام جشن می گیرند، نظراتی را در امتداد این موارد می شنوید که «چگونه توکن های کاهش دهنده ارزش یک پروژه رمزنگاری را تقویت می کنند».
این ایده ای است که حتی توسط یک جامعه شناخته شده برای بهترین شیوه های توکنومیکس، Tokenomics DAO، که دارای صفحه "Tokenomics 101" است، منتشر شده است. کشورهای:
افرادی که بیت کوین را درک می کنند، ارزش زیادی را در این واقعیت خواهند دید که بسیار ساده، ظریف و دارای عرضه محدود است. توکنومیک بیت کوین کمبود دیجیتالی ایجاد کرده است که (از طریق مشوق های توکن) توسط شبکه اعمال می شود.
اما به گفته ویل کونگ، استاد مدیریت خانواده راد و مدیر دانشکده فین‌تک در ابتکار کرنل در دانشگاه کرنل، در حالی که بسیاری از طرح‌های توکن بر کاهش قیمت تاکید دارند، «به‌طور بهینه طراحی نشده‌اند».
Cong ادامه می‌دهد که «بسیاری از پلتفرم‌ها حتی نمی‌توانند یک هدف منطقی برای خط‌مشی عرضه و تخصیص توکن‌های خود بنویسند، با استفاده از توئیت‌ها و ایدئولوژی‌های جامعه، سرنخ‌های خود را به جای آن نشان می‌دهند».
تمرکز بر تورمی یا تورمی بودن یک نشانه، توجه را به موضوعات درجه دوم معطوف می کند. قیمت یک توکن همیشه می‌تواند مطابق با عرضه تنظیم شود، و هر توکن را می‌توان به‌طور دلخواه تقسیم‌بندی کرد، بنابراین اگر توکن ارزشی برای کاربران نهایی ایجاد نکند، عرضه ثابت یک موضوع قابل بحث است.
الویزا مارچسونی، مشاور توکنومیکس، توضیح می‌دهد: «در واقع، برخی از سکه‌های تورمی با نرخ سوزاندن قوی ممکن است به طور منظم بین تورم‌زا یا کاهش‌دهنده بودن تغییر کنند، مانند سولانا». نرخ تورم از 10 درصد شروع شد و تا حدود 1.5 سال دیگر به نرخ نهایی خود یعنی 10 درصد خواهد رسید، اما ویژگی‌های کاهش‌دهنده تورم نیز وجود دارد، مانند درصدی از کارمزد هر تراکنش.
با تراکنش‌های کافی در ثانیه، کارمزد تراکنش‌هایی که سوزانده می‌شوند می‌تواند حتی بیشتر از 1.5 درصد در سال در صورت وقوع بسیاری از تراکنش‌ها باشد که نرخ تورم سولانا را به 0 درصد می‌رساند و آن را در درازمدت کاهش‌دهنده می‌کند.»
قیمت توکن کاهش می یابد و کاهش تورم
اگرچه ارزهای رمزپایه رفتار بسیار متفاوتی نسبت به کلاس‌های دارایی سنتی دارند - طبق تحقیقات پروفسورهای یوکون لیو و آله تسیوینسکی - آنها به شدت تحت تأثیر حرکت و اندازه بازار هستند. به عبارت دیگر، احساسات سرمایه‌گذار و تعداد کاربران در یک پلتفرم، پیش‌بینی‌کننده‌های قابل‌توجهی بازده و نوسان ارزهای دیجیتال هستند.
نوسانات در ارزش گذاری طبقات دارایی سنتی ممکن است تأثیر مستقیمی بر کریپتو نداشته باشد، اما می تواند به طور غیرمستقیم از طریق اثرات سرریز بر آن تأثیر بگذارد. برای مثال، تغییرات در نرخ‌های بهره ریسک ریسک سرمایه‌گذارانی را که به شدت در معرض بخش‌هایی مانند املاک و مستغلات هستند، کاهش می‌دهد.
به این معنا، حتی اگر یک توکن دارای ویژگی‌های کاهش‌دهنده باشد، یک شوک کلان رایج که تقاضای کل را خفه می‌کند، این ویژگی‌های کاهش‌دهنده را کمتر مفید می‌کند، زیرا کاهش تقاضا قیمت توکن‌ها را کاهش می‌دهد و در نتیجه، آنها نمی‌توانند به همان اندازه خرید کنند.
گفتنی است، به طور کلی، ارزهای رمزپایه با بالاترین ارزش بازار در برابر رکود فعلی جهانی نیز مقاوم‌ترین هستند، بنابراین ما عمدتاً در مورد بیت‌کوین و اتر صحبت می‌کنیم.
توکنومیکس جدید
بسیاری از توکن‌ها با توکنومیک‌های جدید با شتاب گذرا در رسانه‌های اجتماعی افزایش یافته‌اند، اما متعاقباً با گذشتن مدها از بین رفتند.
اریک وایسانن، مدیر ارشد مالی Phi Labs Global می‌گوید: «SafeMoon به کارمزدهای سنگین فروش و مکانیک‌های کاهش تورم متکی بود تا دارندگان را متقاعد کند که قیمت بی‌پایان افزایش می‌یابد، حتی اگر پروتکل واقعاً مشکلی را که واقعاً حل می‌کند شناسایی نکرده باشد».
به طور مشابه، Olympus DAO توکن OHM خود را مطابق با قیمت آن، حتی تبلیغات (3,3،XNUMX) افزایش داد، که یک تقلب در نظریه بازی ساده بود، که به دارندگان می‌گفت اگر هیچ یک از آنها فروخته نشود، همه ثروتمند خواهند شد.
یکی دیگر از کاستی‌های بزرگ استراتژی‌های توکنومیکس، تأکید آنها بر این است که دارندگان توکن‌های خود را برای کسب بازدهی بالا به اشتراک بگذارند. بازدهی زیاد که برای یک روز یا حتی یک ماه دوام می‌آورد، برای مصرف‌کنندگان و سرمایه‌گذارانی که دیدگاه بلندمدت دارند مفید نیست. در عوض، جمعیت اشتباه را جذب می کند.
استفاده از گزینه‌های استیکینگ برای جذب کاربران استخراجی به پروژه معمولاً نتیجه خوبی ندارد و باعث نوسانات یا خطر قیمت‌های بازار و نوسانات قیمت توکن می‌شود، که بر کل توکنومیک فشار وارد می‌کند و ممکن است در صورت عدم آزمایش کافی به شکست منجر شود. مارچسونی توضیح می دهد که با شبیه سازی در شرایط شدید.
به عنوان مثال هلیوم را در نظر بگیرید، پروژه ای که از فناوری های منبع باز برای ایجاد یک زیرساخت بی سیم غیرمتمرکز و بدون اعتماد استفاده می کند. استراتژی توکنومیکس این امکان را به مردم می دهد که با قرار دادن حداقل 10,000 توکن HNT بومی خود به یک اعتبارسنجی تبدیل شوند، اما کسانی که با قفل کردن توکن های خود برای ماه ها خطر نوسانات قابل توجهی دارند - کاملاً با این واقعیت نشان داده شده است که قیمت آن از بیش از 50 دلار به 2 دلار رسیده است. در بازه زمانی تقریباً یک ساله
پروژه‌های دیگر - مانند اکوسیستم VeChain متمرکز بر کسب‌وکار، که در ردیابی زنجیره تامین تخصص دارد - تلاش کرده‌اند تا با ایجاد دو توکن مجزا، نوسان قیمت‌های توکن‌ها را برطرف کنند. اولین مورد، VTHO، برای پرداخت هزینه دسترسی به شبکه استفاده می‌شود و با جزء قابل پیش‌بینی عرضه و تقاضا برای محصول یا خدمات سروکار دارد. دیگری، VET، به عنوان یک رسانه انتقال ارزش عمل می کند، با سهامداران VET که VTHO را «تولید می کنند».
چی آوریل خیلی زیاد است؟
در حالی که پروتکل‌های اثبات سهام مانند اتریوم به درستی مشوق شرط‌بندی هستند، زیرا شبکه را ایمن می‌کند، اما هر چه به سمت پایین‌تر بروید، تأکید ممکن است نادرست شود.
اکنون ما شاهد نرخ تورم بیش از 20 درصد هستیم. Evmos، یک زنجیره سازگار با EVM در اکوسیستم کیهان، در حال حاضر 158٪ APR برای سهام دارد. وایسانن می‌گوید به طور مشابه، لایه‌های ۲ فقط برای نگه‌داشتن یک توکن بدون داشتن بلاک‌چین برای ایمن کردن، پاداش‌های شرطی می‌دهند.
این "APR" برای دارندگان گمراه کننده است زیرا عرضه توکن ها همچنان در حال رشد است، اما نقدینگی توکن ثابت است، بنابراین این APR ها پایدار نیستند.
علاوه بر این، وقتی بازدهی بالا را می بینید، باید از خود بپرسید که چگونه پایدار هستند. ویتالیک بوترین، یکی از بنیانگذاران اتریوم، آن را به بهترین وجه در توییتر در طول شور و شوق «کشاورزی محصول» DeFi در سال 2020 خلاصه کرد. حاکی:
صادقانه بگویم، من فکر می‌کنم که ما روی چیزهای پر زرق و برق DeFi تأکید می‌کنیم که نرخ‌های بهره بالا را بیش از حد به شما می‌دهند. نرخ‌های بهره به‌طور قابل‌توجهی بالاتر از آنچه در امور مالی سنتی می‌توانید دریافت کنید، ذاتاً یا فرصت‌های آربیتراژ موقت هستند یا با ریسک‌های اعلام‌نشده همراه هستند.»
در حالی که از این انگیزه‌ها سوء استفاده شده است، سهام‌داری می‌تواند برای امنیت شبکه و تضمین ثبات قیمت مهم باشد.
گوردون لیائو، اقتصاددان ارشد در Circle می‌گوید: «تاکید بیش از حد بر روی توکنومیکس بر ایجاد بازدهی برای پذیرندگان و کاربران اولیه توکن‌ها به جای ایجاد ارزش‌های کاربردی صورت گرفته است.
«در این زمستان عمیق رمزنگاری، احساسات پیرامون توکن‌ها کاملاً تغییر کرده است. حتی VCها هنگام در نظر گرفتن سرمایه‌گذاری‌های جدید، وزن بیشتری را به اجزای سهام به جای مؤلفه توکن می‌گذارند. حتی برخی از پروتکل ها به جای توکن های پروتکل خاص خود، USDC را airdrop انتخاب کرده اند.
دفعات بازدید: همچنین
کریپتو ایردراپ
برخی از پروژه ها برای اهداف بازاریابی به ایردراپ کردن کاربران با توکن ها روی آورده اند. و در حالی که تحقیقات من نشان می دهد که ایردراپ به طور متوسط تأثیر مثبتی بر ارزش بازار و رشد حجم دارد، نحوه انجام ایردراپ نیز مهم است.
به عنوان مثال، آنهایی که از جوایز استفاده می کنند - یا الزاماتی را ایجاد می کنند که شامل تقویت و ارسال در رسانه های اجتماعی برای ادعای ایردراپ است - عملکرد بدتری دارند. Airdrops در صرافی‌های غیرمتمرکز و مواردی که شامل توکن‌های حاکمیتی هستند، عملکرد بهتری دارند.
مارچسونی می‌گوید: «Uniswap و Ethereum Name Service ایردراپ‌های موفقی را راه‌اندازی کردند که در آن کاربران حریص به اعضای فعال جامعه تبدیل می‌شدند، به لطف مدل تئوری بازی عالی که این پروژه‌ها ایجاد کرده بودند.
در 17 سپتامبر 2020، زمانی که Uniswap توکن UNI خود را منتشر کرد، آشفتگی بزرگی به وجود آمد، اما تا زمانی که اکثر کاربران پول نقد خود را دریافت کنند، فقط مسئله زمان بود. اما بیش از دو سال بعد، هنوز گروهی از دارندگان اختصاصی UNI وجود دارند و امروزه نیز توکن‌ها ادعا می‌شوند.
Uniswap همچنان صرافی غیرمتمرکز پیشرو است و توکن UNI آن حقوق حاکمیتی را برای کسانی که مایل به مشارکت هستند فراهم می کند. Airdrop سرویس نام اتریوم نیز نسبتاً موفقیت آمیز بود و بسیاری از گیرندگان را به لطف رویکرد تئوری بازی به ایردراپ به اعضای فعال جامعه تبدیل کرد.
با این حال، مسلماً تلاش‌های ناموفق زیادی برای ایردراپ‌ها نیز وجود داشته است، از جمله جدیدترین ایردراپ APT توسط پروژه buzzy Aptos، که توسط برخی از تیم سابق Diem متا راه‌اندازی شده است. آی تی بین 200 تا 260 میلیون دلار فروخته شد در توکن‌ها، اما زمانی که اخبار FTX منتشر شد – با همکاری FTX Ventures که دور تأمین مالی آن را رهبری می‌کرد – شتاب تمام شد و مردم در حالی که فرصت داشتند شروع به فروش توکن کردند. همانطور که در کمدی، زمان بندی خوب ضروری است، و پروژه ها باید محیط اقتصادی گسترده تری را که تحت آن فعالیت می کنند، از چه کسی سرمایه می پذیرند و بر روی کدام بلاک چین ساخته می شوند، بشناسند.
آیا توکن های رمزنگاری مانند سهام هستند؟
آخرین تصور غلط این است که توکن ها معادل سهام هستند. در حالی که به نظر می‌رسد نشانه‌های حاکمیتی یا حتی NFTها ویژگی‌های مشابه سهام را به ارث می‌برند - مانند حقوق حاکمیتی یا سود سهام - اکثر آنها چنین نیستند.
به گفته الکس تورن، سرپرست تحقیقات Galaxy Digital، «اکثریت قریب به اتفاق پروژه‌های هنری NFT […] هیچ مالکیت واقعی برای محتوای اساسی ندارند. هیچ چیز مانع از اعطای حقوق و مزایای بیشتر توکن های غیرقابل تعویض نمی شود، اما مجموعه ها از لحاظ تاریخی به این شکل طراحی نشده اند. به طور مشابه، توکن‌های حاکمیت DAO می‌توانند سود حاصل از درآمد پروژه را تأمین کنند، اما بسیاری از توکن‌ها، از جمله Uniswap و Optimism، این کار را نمی‌کنند.
پروفسورهای Cong، Ye Li و Wang در تحقیقات خود نشان داده‌اند که چگونه توکن‌ها می‌توانند مشکلات مهم عامل اصلی، به‌ویژه برای استارت‌آپ‌ها را حل کنند، اما واقعیت این است که بسیاری از توکن‌ها ارزش‌گذاری‌های متناسب با سهام شرکت‌ها را دریافت می‌کنند، که پایدار نیست.
ابزار نشانه
بسیاری از پروژه ها باید بپرسند که آیا در وهله اول به یک توکن نیاز دارند یا خیر. حتی اگر این کار را انجام دهند، اغلب برای بیان دلیل آن تلاش می کنند. در واقع، یک سازمان Web3 به راحتی می تواند بدون توکن وجود داشته باشد. به عنوان مثال، OpenSea و Rarible هر دو بازار NFT هستند، اما Rarible یک توکن دارد و OpenSea ندارد. پاسخ واقعاً به اهداف و استراتژی سازمان بستگی دارد.
«از آنجایی که انگیزه‌ها برای راه‌اندازی یک توکن جدید بسیار زیاد است، تعداد توکن‌ها افزایش یافته است. کریستین کاتالینی، بنیانگذار شرکت، می گوید: اگر بخواهند یک گام به عقب بردارند، اکثر بنیانگذاران به سرعت متوجه می شوند که واقعاً به یک توکن جدید نیاز ندارند و ساختن بر روی یک اکوسیستم رمزنگاری موجود انتخاب بسیار پایدارتری در دراز مدت خواهد بود. آزمایشگاه Cryptoeconomics MIT "تا به امروز، تنها تعداد انگشت شماری از شبکه ها مانند بیت کوین و اتریوم ارزش و مفید بودن توکن اصلی خود را ثابت کرده اند."
پروژه هایی که دارای توکن بومی هستند باید در مورد تثبیت قیمت آن در دارایی های واقعی فکر کنند. برای مثال، برخی از استیبل کوین‌ها، ذخایری را به ارز فیات نگه می‌دارند تا در برابر نوسانات سایر دارایی‌های کریپتو محافظت کنند. در حالی که یک بحث فعال در مورد ترکیب ذخایر و نحوه نشان دادن اثبات ذخایر وجود دارد، برخی از وثیقه‌گذاری برای ثبات قیمت نشانه مهم است. در غیاب برخی وثیقه های پایدار، یک شوک به سیستم می تواند منجر به سقوط یک توکن شود. فروپاشی اکوسیستم Terra و نقشی که FTT در سقوط FTX ایفا کرد آموزنده است.
کاتالینی نظر در تابستان 2021، مقاله‌ای نوشتیم که نقاط ضعف کلیدی استیبل کوین‌های الگوریتمی و اینکه چگونه به ناچار منجر به مارپیچ‌های مرگ می‌شوند را بیان کردیم. این مقاله و بینش به طور گسترده ای با تنظیم کننده ها، دانشگاهیان، و شرکت کنندگان در صنعت بسیار قبل از فروپاشی Terra/Luna به اشتراک گذاشته شد. متأسفانه، ساختار توکن FTT و نحوه استفاده از آن به عنوان وثیقه از همان ایرادات مرگبار رنج می برد. در اینجا، "وثیقه" هر دو Terra و FTX در توکن های بومی خودشان گره خورده بود که قیمت آنها نیز سقوط کرد.
چرا توکنومیک مهم است
مطمئناً، توکن‌ها چندین مزیت را ارائه می‌کنند که سیستم‌های سنتی ارائه نمی‌دهند، اما مهم است که بدانیم چه زمانی و چرا. اول، داشتن توکنی که بومی یک بلاک چین است، یک سیستم حساب مشترک را فراهم می کند که احتمال عدم تطابق دارایی ها و بدهی ها در واحدهای مختلف حساب را کاهش می دهد. و از آنجایی که توکن‌های بومی را می‌توان مستقیماً با تاریخچه فعالیت در یک بلاک چین مرتبط کرد، مکانیسمی غیرقابل اعتماد برای تسهیل مبادله فراهم می‌کند که از نوسانات قیمت دارایی‌های دیگر در اقتصاد محافظت می‌شود.
چنین مزایایی به ویژه برای ایجاد بازارها در مناطقی که ممکن است مکانیزم قیمتی برای سهمیه بندی عرضه و تقاضا نداشته باشند، مهم هستند. برای مثال، خوش‌بینی زیادی وجود دارد که توکن‌ها می‌توانند به ایجاد بازاری برای تجارت معتبر انرژی یا اعتبارات انتشار کمک کنند. اجرای موجود تجارت آلاینده ها به دلیل هزینه های انطباق و نقدینگی به چالش کشیده شده است، که توکن ها می توانند با ارائه یک واحد حساب مشترک و معتبر به مقابله با آن کمک کنند.
دوم، توکن‌ها می‌توانند به تضمین تعهدات معتبر در هر دو طرف معامله کمک کنند. به گفته کونگ، لی و وانگ، اگرچه موارد استفاده از قراردادهای هوشمند هنوز محدود است و قوانین پیچیده و موارد احتمالی هنوز به طور کامل اجرا نشده اند، اما آنها خطر انکار هر یک از طرفین را کاهش می دهند.
کارآفرینی را در نظر بگیرید که توکن هایی را برای یک بلاک چین جدید و نوآورانه بین سرمایه گذاران توزیع می کند. تا زمانی که مؤسس موفق شود، شانس بسیار کمتری برای فریب دادن یا گمراه کردن سرمایه‌گذاران وجود دارد، زیرا توکن‌ها اساساً به مالکیت معنوی و پشته فناوری بلاک چین مرتبط هستند.
اشتراک
جذاب ترین مطالب در بلاک چین. یک بار تحویل داده می شود
در هفته است.
سوم، طبق تحقیقات اضافی توسط Cong، Li و Wang، توکن‌ها می‌توانند هزینه‌های تراکنش را کاهش دهند و خریداران و فروشندگان ناهمگن را روی یک پلتفرم ساخته شده حول یک تراکنش اقتصادی خاص گرد هم بیاورند. به عبارت دیگر، آنها ابزار اندازه گیری را برای خریداران و فروشندگان متمایز فراهم می کنند تا حول ادراک مشترک از ارزش هماهنگ شوند.
به عنوان مثال، شبکه Akash در اکوسیستم Cosmos را در نظر بگیرید - ارائه‌دهنده محاسبات ابری با یک سرویس زنده که جایگزین غیرمتمرکز وب سرویس‌های آمازون و Google Cloud را ارائه می‌دهد. Lex Avellino، موسس و مدیر بازاریابی Passage - یک پلتفرم متاورس که در Cosmos نیز وجود دارد، می‌گوید: «حتی در یک بازار رو به کاهش، تقاضا برای خدمات Akash به دلیل مزیت‌های امنیتی و قیمتی که محاسبات غیرمتمرکز ارائه می‌دهد در حال رشد است.
او می‌گوید: «این جایی است که ارزش از آنجا ناشی می‌شود، بدون در نظر گرفتن احساسات نشانه‌ها […] سازندگان Web3 باید قبل از سیستم‌های توکنومیک سوداگرانه به نگرانی‌های بازار سنتی در مورد ارزش و تقاضا رسیدگی کنند. اگرچه تراکنش‌ها را می‌توان با ارز فیات تکمیل کرد، اما توکن‌ها ابزاری خاص برای انجام فعالیت‌های اقتصادی را ارائه می‌دهند.
مطالعه بیشتر
موسسات دانشگاهی شروع به ارائه برنامه های درسی در زمینه اقتصاد فناوری های دفتر کل توزیع شده، از جمله رمزنگاری کرده اند، اگرچه برنامه های درسی هنوز بسیار نوپا هستند. به عنوان مثال، دانشگاه نیکوزیا یکی از رهبران راه اندازی برنامه کارشناسی ارشد در زمینه بلاک چین و ارز دیجیتال بود. کلاس های منتخب در سایر موسسات پیشرو وجود دارد، از جمله "مالی غیرمتمرکز: آینده امور مالی" - مجموعه ای از چهار دوره که توسط پروفسور کمبل هاروی در دانشگاه دوک تدریس می شود - و یک مجموعه سمینار مالی دیجیتال به رهبری آگوستینو کاپونی در مرکز دیجیتال دانشگاه کلمبیا. امور مالی و فناوری.
کارهای بیشتری برای آموزش مردم در مورد اقتصاد توکن ها باقی مانده است. مهمتر از همه، کارآفرینان و شرکت کنندگان در این بخش باید توکنومیکس را ترکیبی از اقتصاد، امور مالی و بازاریابی، با تکیه بر بهترین شیوه ها و تئوری های تثبیت شده، به جای تلاش برای اختراع موارد جدید که قبلاً مخاطره آمیز یا ناکارآمد نشان داده اند، ببینند.
دفعات بازدید: همچنین
منبع: https://cointelegraph.com/magazine/deflation-dumb-way-approach-tokenomics/