پروتکل DeFi AAVE با بدهی بد و نقاط شکست متمرکز مواجه است

AAVE یک مشکل بدهی بد دارد. یک جامعه جهانی از مردم از پروتکل AAVE برای گرفتن و خدمات وام های رمزنگاری، تامین نقدینگی، سهام، کسب سود و/یا رای دادن به پیشنهادات حکومتی استفاده می کنند.

اما در نتیجه این معاملات مالی، پروتکل AAVE خود دارای بدهی است - که در آینده از طرف کاربرانش به AAVE قابل پرداخت است. مشکل؟ برخی از این بدهی ها ممکن است خراب شده باشند.

AAVE در حال حاضر می افتد بیش از 6 میلیارد دلار ارزش رمزنگاری در پلتفرم خود. آن را به اصطلاح "V2" پیاده سازی در حال حاضر است 5.5 میلیارد دلار در مجموع ارزش قفل شده (TVL)، معیاری که معمولاً (البته دستکاری آسان) از پروتکل‌های DeFi استفاده می‌شود. این TVL شامل 5.16 میلیارد دلار ETH و توکن های مبتنی بر ETH، 669 میلیون دلار در اتر پیچیده (WETH) و 546 میلیون دلار در بیت کوین پیچیده (WBTC) است.

DeFiLlama، یک وب سایت متریک محبوب، 1.7 میلیارد دلار از مجموع 5.5 میلیارد دلار قرض گرفته شده است. وب سایت نیز ذکر شده 350.3 میلیون دلار به عنوان دارایی هایی که می توانند فوراً تصفیه شوند - دومین بالاترین برنامه DeFi.

DeFiLlama همچنین به یک اتریوم تحت کنترل AAVE اشاره کرد کیف پول که در حال حاضر دارای توکن هایی به ارزش 144 میلیون دلار است که بیشتر آن ها اتر با پوشش AAVE (aWETH) و بیت کوین با پوشش AAVE (aWBTC) هستند.

داده های تراکنش از این آدرس نشان می دهد که کیف پول تراکنش های ETH با ارزش بالا را از صرافی های متمرکز مانند Bitfinex دریافت می کند. همچنین اغلب با یکی از کیف پول‌های رسمی USD Coin مرکز تعامل دارد. برای مثال، در 21 نوامبر، سه تراکنش به ارزش دریافت کرد 1,250 ETH، کمی بیشتر شده است 16,622 ETH، و تقریبا 10,000 ETH، مستقیماً از کیف پول داغ Bitfinex.

یک آدرس اتریوم برچسب دار در Etherscan به عنوان Aave: تیم جنسیس در حال حاضر دارای 82 میلیون دلار توکن اتریوم است. آ عکس فوری اخیر توسط DeBank ارزش آن 74 میلیون دلار و 7 میلیارد دلار بدهی USDC است.

La Aave: تیم جنسیس کیف پول به طور جالبی در 7.2 نوامبر 17 مبلغ 2022 میلیون USDC را دریافت کرد. این کیف پول به سرعت 7 میلیون USDC را در معامله ای با عنوان "بازپرداخت" به AAVE V2 منتقل کرد. این تراکنش‌ها نشان می‌دهد که کنترل‌کننده آدرس USDC را از صرافی خارج می‌کند تا وام را پرداخت کند.

با بسیاری از نقاط کنترل متمرکز، از جمله حساب‌های صرافی متمرکز که توسط یک شخص کنترل می‌شود، جامعه AAVE نه تنها شروع به تعجب کرده است که آیا بدهکاران آن قابل اعتبار هستند، بلکه حتی چه کسی دارایی‌های پروتکل را کنترل می‌کند.

ورشکستگی FTX به دارایی های بسیاری از بدهکاران AAVE آسیب رسانده است. میلیاردها دلار برای ماه‌ها در روند ورشکستگی محبوس خواهد ماند و این دارایی‌ها را نمی‌توان فوراً به AAVE بازپرداخت کرد. در بدترین حالت، ترس می‌تواند جرقه‌ای را برای یک بانک ایجاد کند زیرا سپرده‌گذاران تلاش می‌کنند دارایی‌های خود را پس بگیرند از پروتکل به طور انبوه.

AAVE همچنین با خطر وام دادن دارایی های دیجیتالی اضافی به وام گیرندگانی که نمی توانند بازپرداخت کنند، مواجه است. دارایی های قرض گرفته شده AAVE 1.7 میلیارد دلار ممکن است نشان دهنده تجارت اهرم قابل توجهی در مبادلات دارایی دیجیتال باشد. البته، اهرم با ریسک‌های بالایی همراه است، از جمله از دست دادن پول در یک شرط‌بندی بد یا حتی از دست دادن دسترسی به دارایی‌های خود وقتی یک صرافی به همان سرعتی که FTX از بین می‌رود.

ادامه مطلب: پروتکل‌های DeFi وام‌گیری اتر را محدود می‌کنند - دلیل آن در اینجا است

بدهی بد می تواند AAVE و کاربران آن را آزار دهد، به خصوص اگر بازارها رکود قابل توجه دیگری داشته باشند. AAVE در نهایت می تواند به دنبال خلع ید میلیاردها دلار وثیقه غیر نقدشونده باشد.. میلیاردها TVL فرضی پروتکل ممکن است از طریق بدتر شدن بازار نزولی، وحشت بانکی یا هر دو به سرعت سقوط کند.

برای اطلاع از اخبار بیشتر، ما را دنبال کنید توییتر و اخبار گوگل یا به پادکست تحقیقی ما گوش دهید نوآوری: شهر بلاک چین.