کل ارزش قفل شده در پروژه های مالی غیرمتمرکز (DeFi) تا اواسط آگوست در حدود 62 میلیارد دلار در نوسان است که از اوج بیش از 250 میلیارد دلار در دسامبر 2021 کمتر است. سرمایه در بحبوحه جنگ، تورم فزاینده و هر چیز دیگری که در سال 2022 غافلگیرکننده بود، از فضای کریپتو فرار می کند. ممکن است هنوز برای ما در انبار باشد.
با این حال، بر خلاف دوره‌های قبلی افزایش قیمت ارزهای دیجیتال، در وهله اول فقط علاقه خرده‌فروشی به این سرمایه جلب نشد. در عوض، بازیگران اصلی سازمانی، که اخیراً به روی رمزارزها باز شده اند، به سرعت اشتها ایجاد کرد برای بازدهی که DeFi برای آن شناخته شده است. اما اکنون که زمستان در راه است، مشکلات سکوهای پربازده بیشتر آشکار شده است.
ارزش نمی تواند از هوا بیرون بیاید
به نوعی، ارزش همیشه تا حدودی ذهنی است و با ملاحظات و اهداف شخصی فرد تعریف می شود. یک عکس از یک مجموعه خانوادگی برای یکی از اعضای آن خانواده بیشتر از یک خارجی تصادفی معنی دارد. بر این اساس، یک کشاورز کاملاً مایل است که برای یک محموله بذر هزینه بپردازد، زیرا این دانه ها برای تجارت آنها بسیار مهم است، اما یک شهروند احتمالاً ترجیح می دهد برای محصول نهایی پرداخت کند.
با این حال، حتی مثال‌های ساده بالا نشان می‌دهند که ارزش اغلب به شرایط و فرآیندهای دنیای واقعی متکی است. در مورد کشاورز، به لطف بازار آزاد که کل صنایع، دولت ها و مصرف کنندگان را در یک سیستم پیچیده و - کم و بیش- عملکردی گرد هم می آورد، کاملاً قابل اندازه گیری است. ارزش تعریف شده در پول، ارزشی را ایجاد می کند که در عملکرد، محصول یا میوه باشد، و چرخه حیات اقتصادی عالی همچنان که این محصولات در بازار راه می یابند ادامه می یابد.
«بازده» واژه‌ای است که برای صنعت بلاک چین، به‌ویژه بخش DeFi آن، که شاهد کاهش ارزش کل آن از ماه مه در بحبوحه رکود مداوم، میلیاردها دلار از ارزش خود را از دست داده است. هنوز یک صنعت عمدتاً نوپا، کریپتو به‌عنوان یک کل، تقریباً به اندازه‌ای در معرض اقتصاد دنیای واقعی قرار ندارد، به خصوص وقتی صحبت از هر چیزی فراتر از تجارت سوداگرانه باشد. و هر چقدر هم که بازدهی DeFi سودآور به نظر برسد، همیشه سوال این است که آنها از کجا می آیند.
مرتبط: سرایت Terra منجر به کاهش بیش از 80٪ در پروتکل های DeFi مرتبط با UST می شود
داستان غم انگیز مرگ Anchor نمونه کاملی از ناپایداری مدل های تجاری در پشت پروتکل های DeFi است. بازدهی تقریباً 20 درصدی آن رسماً از وام های زنجیره ای حاصل شد، اما دریافت کرد تزریق نقدی ادامه فعالیت - نشانه واضحی است که وام دادن برای ادامه بازده کافی نبود. با توجه به برجسته بودن Anchor به عنوان یک عامل کشش برای کل بلاک چین Terra، می توانید بازدهی مشکوک آن را با آوردن اعتبار کنید. کل اکوسیستم پایین است.
به همان اندازه گویا این واقعیت است که وام‌های زنجیره‌ای تمایل دارند در اکوسیستم بلاک چین که عمدتاً حذف شده‌اند، در زنجیره باقی بمانند. یک پروتکل روی زنجیره فقط می تواند یک توکن زنجیره ای به شما قرض دهد، و همانطور که می دانیم، دارایی های زنجیره ای چندان با اقتصاد دنیای واقعی ادغام نمی شوند. بنابراین، چه به دنبال یک فرصت آربیتراژ باشید و چه وام خود را در پروتکل سود دیگری قرار دهید، وام شما - بر خلاف وام های مالی سنتی - از نظر ارزش واقعی کمی ایجاد می کند. و محصول سالم هرگز از هوا بیرون نمی آید.
زندگی خارج از زنجیره وجود دارد
این فقدان ارزش واقعی برای حمایت از بازده و کل عرضه، پاشنه آشیل اصلی برای صحنه ارزهای دیجیتال است. بسیاری بیت کوین را مقایسه کرده اند (BTC) به طلای دیجیتال، اما طلا علاوه بر نشستن در گاوصندوق بانکی، موارد کاربردی نیز دارد، از صنعت جواهرات گرفته تا لوازم الکترونیکی. و در حالی که هرگز نمی تواند شات وحشی بیت کوین را برای ماه تکرار کند، موارد استفاده از آن طلا را حتی زمانی که روکش به عنوان پرچین تورم محو می شود.
فضای کریپتو باید به دنبال کنار گذاشتن ذهنیت بیسبال درونی خود باشد و به دنبال ایجاد جای پایی بزرگتر در اقتصاد و فرآیندهای دنیای واقعی فراتر از فعالیت های زنجیره ای باشد. صنعت بلاک چین باید موارد استفاده را برای رقابت با خدمات مالی و سایر خدمات در بازارهای سنتی، علاوه بر پیشبرد فضای بلاک چین، آزمایش کند.
برخی از بزرگ‌ترین نام‌ها در فضای DeFi قبلاً نوشته‌های روی دیوار را دیده‌اند. غول‌های DeFi در حال حاضر به دنبال قرار گرفتن در معرض دارایی‌های دنیای واقعی هستند و به یک مدل تجاری با نسبت ریسک به پاداش واضح‌تر و بازدهی سالم‌تر تولید شده توسط وام‌دهی کسب‌وکار به کسب‌وکار تغییر می‌کنند. کل صنعت بلاک چین باید در این مسیر حرکت کند.
مرتبط: گزارش شده است که دو کوون وکلایی را در کره جنوبی استخدام می کند تا برای تحقیقات Terra آماده شود
این تلاش برای موارد استفاده در دنیای واقعی باید فراتر از مجموعه اصلی خدمات مالی باشد. این باید طیف وسیعی از خدمات، از ذخیره سازی داده های غیرمتمرکز و راه حل های هویتی گرفته تا اینترنت اشیاء و برنامه های کاربردی تحرک را تامین کند. دنیای ماشین‌ها مورد استفاده بسیار جالبی است، زیرا ماشین‌هایی که 24/7 کار می‌کنند منبع بزرگی از نقدینگی هستند که توسط ارزش دنیای واقعی ایجاد می‌شود. این نقدینگی می‌تواند مجموعه‌ای از مدل‌های تجاری جدید DeFi را باز کند و فرصتی را برای برخی از پروتکل‌های موجود فراهم کند تا به بازدهی سالم‌تری روی آورند.
ممکن است زمان تیراندازی غیرقابل مهار برای ماه به پایان رسیده باشد، اما تعداد زیادی از فعالیت‌های دنیای واقعی علاقه‌مند هستند که در انتظار انجام زنجیره هستند. همه آنها مدل‌های کسب‌وکار آشناتری را ارائه می‌کنند و به پروژه‌ها اجازه می‌دهند تا سود مدیریت ریسک خود را افزایش دهند و در عین حال بر اساس نتایج ملموس واقعی به سرمایه‌گذاران بازدهی ارائه کنند. پذیرش بلاک چین باید چیزی فراتر از معامله بیت کوین از حساب بانکی شما باشد – این فرآیندی است که می تواند و باید کل صنایع و مدل های تجاری را متحول کند.
با حک شدن خود در چندین صنعت و بخش با اقتصاد واقعی، فضای بلاک چین چیزی فراتر از بازده سالم‌تری برای برنده شدن دارد. در درازمدت، و با تلاش و صیقل دادن کافی، این در نهایت در مورد تبدیل رویای Web3 به یک پیشگویی خودپرداخت است. یک اینترنت مبتنی بر بلاک چین باید با انبوهی از برنامه‌ها و سرویس‌های غیرمتمرکز شروع شود که به آرامی اما مطمئناً رقبای متمرکز خود را تحت سلطه خود درآورند، و بازار نزولی در دست درست زمان شروع ساخت آنهاست.
تیل وندلر یکی از بنیانگذاران peaq است. او قبلاً به عنوان رئیس عملیات در Advanced Blockchain AG بین سال‌های 2017 تا 2020 کار می‌کرد و همچنین به‌عنوان مدیر عامل در Axiomity AG، یک شرکت خدمات بلاک چین، خدمت کرد.
دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده یا بیانگر دیدگاه ها و نظرات Cointelegraph نیست.
منبع: https://cointelegraph.com/news/defi-needs-to-start-creating-real-world-value-if-it-wants-to-survive