به گفته کارشناسان، DeFi ممکن است آینده روشنی در سال 2023 داشته باشد در حالی که NFT ها باید ارزش خود را ثابت کنند

از آغاز سال 2022، بازارهای رمزنگاری از مرز 3 تریلیون دلار - که در نوامبر 2021 ثبت شد - به 2.2 تریلیون دلار در ژانویه سال گذشته کاهش یافته است، به حدود 800 میلیارد دلار در آغاز سال 2023.

این شرایط نامطلوب جو نزولی را در اطراف همه بخش‌های مرتبط با امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) از جمله بازی‌های بازی برای کسب درآمد (P2E) و سازمان‌های مستقل غیرمتمرکز (DAOs) ایجاد کرده است. صنعت توکن غیرقابل تعویض (NFT) در این حمله در امان نبود، زیرا چندین پروژه NFT در ابتدا میلیون‌ها دلار ارزش داشتند و به ارزش‌های نزدیک به صفر کاهش یافتند. 

علیرغم تأثیرات مخرب شکست‌های گذشته، چندین ناظر بازار دلایلی دارند که باور کنند این رویدادها برای پاکسازی پروژه‌های ضعیف ضروری بوده و باعث می‌شود که افراد قوی در صنعتی که قبلاً تحت تأثیر حملات سازمان‌های نظارتی و دولت‌ها قرار گرفته است، رشد کنند. 

فروپاشی ترا

یکی از نامناسب‌ترین خرابی‌های سال گذشته، Terra Collapse بود که در ماه می رخ داد و موجی از بحران‌های ورشکستگی را در صحنه ارزهای دیجیتال تشدید کرد که منجر به انقراض شبکه وام‌دهنده ارزهای دیجیتال Celsius و صندوق تامینی Three Arrows Capital شد. 

سقوط اکوسیستم Terra عمدتا توسط Depegging TerraUSD (UST) در اوایل ماه مه.

Terraform Labs در 150 مه 3 میلیون دلار UST را از یک صرافی غیرمتمرکز 7 pool خارج کرده بود و به دنبال پاسخگویی به تقاضای نقدینگی در سایر صرافی‌ها بود. با این حال، دو معامله گر که به دنبال سوء استفاده از آسیب پذیری مشاهده شده بودند، 185 میلیون UST را با USDC در 3pool مبادله کردند، که باعث بی ثباتی میخ TerraUSD در این فرآیند شد. 

Terraform Labs مجبور شد 100 میلیون دلار دیگر را از 3pool خارج کند تا نسبت UST به سایر استیبل کوین‌های موجود در بورس را متعادل کند، اما آسیب قبلاً وارد شده بود.

تمام حرکات بعدی با هدف تثبیت مجدد الگوریتم غیر وثیقه ای انجام شد پایدار کوکوین بیهوده بود و منجر به زنجیره ای از شکست شد که در نهایت بر کل اکوسیستم تأثیر گذاشت، زیرا فروش بازار در سرتاسر بازار، ناشی از ترس سرمایه گذاران بود.

عواقب بعدی انفجار ترا در بهترین حالت فاجعه بار بود.

یکی از بزرگترین صندوق های تامینی ارز دیجیتال با 10 میلیارد دلار تحت مدیریت دارایی، سرمایه سه فلش (3AC) یک ماه بعد سقوط کرد، تا حدی به دلیل قرار گرفتن در معرض گسترده با Terra. به گفته بنیانگذاران سو ژو و کایل دیویس، صندوق تامینی 500 میلیون دلار در فروپاشی Terra از دست داد. سقوط 3AC منجر به مشکلات نقدینگی برای چندین نهاد در صحنه شد، از جمله بابل مالیس, مسافر کشتی یا وسیله مسافری دیگریو BlockFi. مشخص شد که این موجودات به طور قابل توجهی در معرض 3AC قرار گرفته اند.

انفجار FTX 

پس از سقوط در سراسر بازار در ماه مه، صحنه کریپتو یک بازگشت جزئی انجام داد که برخی از ضررهای ماه های قبل را جبران کرد، اما انفجار ناگهانی FTX در ماه نوامبر تسلط خرس را بر بازارها قطع کرد.

بیت کوین (BTCاتریوم ()ETH) و سایر دارایی ها در بحبوحه یک مرحله تسلیم رایج به پایین ترین سطح سقوط کردند. اعتماد سرمایه گذاران به مبادلات متمرکز کاهش یافت.

حماسه FTX با یک شروع شد مقاله CoinDesk در مورد نقدینگی شرکت

موسس و مدیر عامل بایننس چانگ پنگ ژائو (CZ) اعلام کرد در 6 نوامبر صرافی تمام دارایی‌های توکن FTT خود را در نتیجه گزارش‌هایی مبنی بر مشکلات ورشکستگی نقد خواهد کرد. این منجر به کاهش شدید ارزش FTT شد که منجر به فروش و برداشت انبوه وجوه از FTX شد، زیرا سرمایه‌گذاران نگران بودند که این واحد رمزنگاری بعدی باشد که منفجر می‌شود.

این بانک در نهایت بحران نقدینگی FTX را آشکار کرد. موسس و مدیر عامل FTX سام بانکمن-فرید (SBF) مجبور شد برای دریافت کمک مالی از بایننس با CZ تماس بگیرد. بایننس با وثیقه FTX در 8 نوامبر موافقت کرده بود و اعلام کرده بود که پلتفرم معاملاتی را خریداری می کند، اما CZ خاطرنشان کرد که صرافی می تواند در هر زمانی از معامله خارج شود. بایننس در نهایت این کار را کرد کشیدن پس از یک فرآیند بررسی دقیق در FTX ورق

این نگرانی های بیشتری را در مورد اینکه وضعیت FTX چقدر بد است، ایجاد کرد.

پس از یک سری افشاگری های لعنتی، سرانجام FTX واصل برای ورشکستگی فصل 11 در دادگاه ورشکستگی ایالات متحده در 11 نوامبر، با کناره گیری SBF از سمت مدیرعاملی. وکیل جان جی ری مسئولیت رسیدگی به مراحل ورشکستگی شرکت را بر عهده گرفت.

چندین نهاد تحت تأثیر سقوط FTX به دلیل قرار گرفتن در معرض قابل توجهی از مبادله قرار گرفتند. برخی از این موارد عبارتند از BlockFi که مکث کرد برداشت در 11 نوامبر و پایتخت گالویس با 100 میلیون دلار قرار گرفتن در معرض FTX، Galaxy Digital، CoinShares، Nexo و چندین مورد دیگر.

اخیراً، وام دهنده کریپتو و زیرمجموعه گروه ارز دیجیتال جنسیس مکث کرد برداشت ها در 16 نوامبر با استناد به تاثیر سقوط FTX. حرکت جنسیس بر صرافی رمزارز Gemini و برنامه Earn آن به عنوان صرافی تأثیر گذاشت نشان داد قرار گرفتن در معرض 900 میلیون دلار برای جمینی.

هک های رمزنگاری شده

در میان خرابی ها، بحران های نقدینگی و فروپاشی بازارهای رمزنگاری، صنعت ارزهای دیجیتال نیز در سال 2022 هک های متعددی را تجربه کرد.

10 هک برتر در صنعت نتیجه زیان 2.1 میلیارد دلاری. قابل ذکر است که بزرگترین هک کریپتو در سال 2022 هک بود پل رونین هک در ماه مارس که 612 میلیون دلار ضرر داشت.

در بحبوحه حماسه FTX، شرکت مورد سوء استفاده قرار گرفت که باعث شد هکرها ۴۷۷ میلیون دلار از این پلتفرم جابه‌جا کنند. گزارش ها نشان می دهد هک یک کار داخلی بود. علاوه بر این، پل کرم چاله و خانه بدوش پل توکن به ترتیب 321 و 190 میلیون دلار به طور جداگانه هک شدند. 

علاوه بر این، بازارساز زمستان سپتامبر گذشته مورد بهره برداری قرار گرفت و 160 میلیون دلار ضرر کرد. یک ماه بعد، الف پل زنجیره ای BNB 100 میلیون دلار هک شد. 

Crypto، DeFi و NFT در سال 2023

چندین ناظر بازار بر این باورند که صحنه گسترده تر ارزهای دیجیتال پس از گذراندن یکی از سخت ترین مراحل تاریخ در سال گذشته، در سال 2023 شکوفا خواهد شد. برخی دیگر بر این باورند که مشکلات گذشته برای سالم سازی صحنه کریپتو ضروری است و احتمالاً پاکسازی به سال 2023 سرایت خواهد کرد.

«2021 سال پررونقی برای ارزهای دیجیتال، دی‌فای و NFT بود. سال 2022 سال پرخطری بود. دیوید لسپرانس، وکیل دادگستری با 2023 سال تجربه و مدیر عامل Lesperance & Associates، گفت: سال 30 سالی خواهد بود که بازار و قانونگذاران از این شرارت ها پاک می شوند.

به گفته وی، رویدادهای گذشته اگرچه نامطلوب بوده است، اما چشم‌ها را به این صنعت باز کرده است که منجر به مطالبات پاسخگویی و بررسی دقیق‌تر شده است. او می گوید که این باید به افشای بازیگران بد صنعت در سال جاری کمک کند.

حماسه FTX اعتماد سرمایه گذاران را در مبادلات متمرکز آزمایش کرد. گزارش ها ظاهر شد، نشان می دهد که سوء استفاده آشکار از وجوه کاربران منجر به سقوط صرافی شده است. این امر باعث ایجاد تقاضا برای پاسخگویی شد، زیرا پلتفرم‌های دیگر، از جمله Crypto.com و Binance، گزارش‌های اثبات ذخیره را در میان هجوم مشتریان منتشر کردند. آ مطالعه ماه گذشته تعداد فزاینده‌ای از کاربرانی که خواستار گزارش‌های اثبات ذخیره هستند، نشان داد. 

جزر و مد در حال از بین رفتن است و دنیای رمزارز در آستانه کشف این است که چه کسی برهنه شنا می کند و چه کسی لباس شنا پوشیده است. کسانی که برهنه شنا می‌کنند، خود را تحت بازرسی دقیق تنظیم‌کننده‌ها و مجریان قانون جنایی در حوزه‌های قضایی متعدد خواهند دید تا ببینند آیا تخلفاتی وجود داشته است یا خیر. 

لسپرانس اشاره کرد.

مجریان قانون و رگولاتورهای مالی در چندین حوزه قضایی پس از شکست FTX، توجه ویژه ای به صحنه ارزهای دیجیتال نشان دادند. سطح بیشتر بررسی احتمالاً به پیشرفت یا سقوط صنعت کمک می کند. علاوه بر سقوط FTX، فاجعه Terra توجه مجریان قانون را به عنوان دادستان کره جنوبی به خود جلب کرد. راه اندازی یک تعقیب برای دو کوون بنیانگذار Terra. این کشور همچنین صحنه ارزهای دیجیتال محلی را تحت نظارت بیشتری قرار داده است.

نکته قابل توجه، جیمز باترفیل، رئیس تحقیقات شرکت سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال CoinShares، ادعا کرد که صحنه رمزارز باید سال‌ها بازسازی مداوم را پشت سر بگذارد تا اعتماد سرمایه‌گذاران را دوباره به دست آورد، به ویژه در سطوحی که در سال 2021 و اوایل سال 2022 شاهد بودیم. 

با این حال، او معتقد است که بخش DeFi احتمالاً سریع‌تر از بقیه صنعت کریپتو بهبود می‌یابد، به‌ویژه با شواهدی که نشان می‌دهد قراردادهای هوشمند در برآورده کردن خواسته‌هایی که در ابتدا برای آن‌ها آماده شده بودند، مؤثر بوده‌اند.

بدهی های تکراری تا حدودی کاهش یافته است، اما به دلیل ماهیت قراردادهای هوشمند، آن اثر گلوله برفی را که برخی از آن می ترسیدند، نداشته است. این نشان می دهد که اعتماد سرمایه گذاران ممکن است سریع تر بهبود یابد.

باترفیل گفت.

پس از فروپاشی FTX، تنظیم کننده ها چگونه به صنعت برخورد خواهند کرد؟ 

شکست FTX بر نیاز به نظارت بیشتر در صحنه کریپتو برای اقدامات مناسب حفاظت از مصرف کننده تأکید کرد.

ایالات متحده که شاهد تمرکز زیادی از سرمایه گذاران رمزارز بوده است، اخیراً توجه بیشتری به این صحنه داشته است. را وزارت دادگستری (DoJ) و بورس و اوراق بهادار کمیسیون (SEC) به طور جداگانه سام بنکمن-فرید را به چندین جنایت از جمله کلاهبرداری، توطئه و پولشویی متهم کرد.

سناتور الیزابت وارن تحت فشار قرار دادند یک لایحه دوحزبی که به دنبال رسیدگی به طرح‌های پولشویی مرتبط با رمزارزها اندکی پس از سقوط FTX است.

ماه گذشته، پت تومی، سناتور دوستدار رمزنگاری معرفی لایحه ای برای تنظیم پرداخت های استیبل کوین به عنوان یکی از آخرین اقدامات او قبل از بازنشستگی نهایی. 

کمیته بانکداری سنای آمریکا صندلی شرود براون اخیرا تصریح کرد تمایل او برای دیدن صنعت ارزهای دیجیتال پس از سقوط FTX سرکوب شد. براون در ژوئن 2021 گفته بود: «هیچ چیزی «دموکراتیک» یا «شفاف» در مورد یک شبکه مخفی و پراکنده از پول خنده دار آنلاین وجود ندارد. پس از شکست FTX، او موضع خود را تغییر داد.

Lesperance معتقد است که رویکرد تنظیم کننده ها برای نظارت بر صنعت پس از انفجار FTX به هموار کردن راه برای توسعه بیشتر کمک می کند.

ایالات متحده نه تنها در زمینه FTX، بلکه در مقررات آینده سایر مبادلاتی که مایل به خدمات رسانی به مشتریان ایالات متحده هستند، پیشرو است. متوجه خواهید شد که تنظیم‌کننده‌های سایر کشورها در رویکرد خود از ایالات متحده برای تنظیم مقررات مربوط به کسانی که به ساکنان کشورهایشان خدمات ارائه می‌دهند، پیروی خواهند کرد.»

«گری جنسلر، رئیس SEC قبلاً اعلام کرده بود که معتقد است قوانین موجود در مورد اوراق بهادار ایالات متحده باید در دنیای ارزهای دیجیتال اعمال شود. برای صرافی‌ها، این نه تنها به معنای ممیزی کامل دارایی‌ها و بدهی‌ها است، بلکه به معنای بررسی دولتی برای اطمینان از مقررات مناسب KYC، AML و غیره است که در حال حاضر در صرافی‌های غیر رمزنگاری اعمال می‌شود.»

این وکیل خاطرنشان کرد که SEC باید با NFT ها مانند سایر امنیت ها رفتار کند تا به درستی آنها را تنظیم کند. «این به معنای تشکیل پرونده و افشای مناسب قبل از ارائه به مشتریان آمریکایی است. از آنجایی که تقریباً تمام NFT ها به جای سرمایه گذاران دارای اعتبار انحصاری به عموم مردم ارائه می شوند، خواهید دید که تعداد قابل توجهی از پیشنهادات فعلی ناپدید می شوند زیرا نمی توانند الزامات نظارتی را برآورده کنند ... یا توانایی پرداخت هزینه برای رعایت آنها را ندارند.

جیمز باترفیل معتقد است MiCa اروپا چارچوب قانونی بهترین در صحنه جهانی است و توسط سایر آژانس های نظارتی پذیرفته می شود. باترفیل خاطرنشان کرد: «ما انتظار داریم که مقررات بسیار سخت‌تر و منطبق با بانکداری موجود، در سال جاری تدوین و تا حدودی اجرا شود، به‌ویژه برای رمپ‌های داخل و خارج برای کریپتوها».

انتظارات نقدینگی برای سال 2023

سال گذشته شاهد یک سری بحران نقدینگی بودیم که در نهایت منجر به ورشکستگی چندین شرکت شد. انفجار FTX، به ویژه، توسط بحران نقدینگی ناشی از یک عملیات بانکی گسترده آغاز شد. جنسیس اخیراً برداشت‌ها را به دلیل بحران نقدینگی که در حال حاضر تجربه می‌کند متوقف کرده است. درجه سانتیگراد نیز مجبور بود توقف برداشت به دلیل خشک شدن نقدینگی 

برخی از طرفداران بر این باورند که این مسئله یک شر ضروری است که به سال 2023 سرایت خواهد کرد. "همبستگی و درهم تنیدگی بازار کریپتو در سال 2022 آشکار شد. این موضوع در سال 2023 با صرافی های مختلف، صندوق های تامینی و سایر بازیگران در فضای کریپتو آشکار خواهد شد. تماس های حاشیه را راه اندازی کنید. لسپرانس اظهار داشت: دومینوها هنوز سقوط نکرده اند. 

در مقابل، باترفیل معتقد است که صحنه کریپتو تنها شاهد تغییر نقدینگی بین دارایی‌ها و مبادلات بوده است تا خشک شدن. او بر حفظ نقدینگی در بازار بیت کوین در میان جفت‌های معاملاتی آن تاکید کرد که در 10 میلیارد دلار در روز ثابت می‌ماند. باترفیل خاطرنشان کرد: «این به سادگی به صرافی‌های دیگر منتقل شد، با تسلط صرافی‌های متمرکز به طور پیوسته توسط صرافی‌های غیرمتمرکز و ترتیبات دوجانبه خارج از بورس (OTC) که در آن حضانت به مراتب امن‌تر است، از بین می‌رود.

چشم انداز بازی های P2E امسال

بازی برای کسب درآمد در سال 2021 به دلیل روند صعودی که منجر به ارزش‌های بسیار بالاتر برای دارایی‌های دیجیتال و نرخ حمایت گسترده مربوط به صنعت ارزهای دیجیتال شد، مورد پذیرش انبوه قرار گرفت. بازار نزولی سال 2022 بسیاری از علاقه مندان به P2E را از بین برد و منجر به کمبود بازیکنان شد. با وجود این، این صنعت همچنان یکی از سریع ترین رشد در صحنه ارزهای دیجیتال است.

صنعت بازی P2E رسیده اوج ارزش گذاری 116 میلیارد دلار در سال 2021. این به دلیل نرخ پذیرش انبوه بود. حدود 34 درصد از افرادی که در یک نظرسنجی جهانی شرکت کردند، نشان دادند که بازی های P2E را انجام داده اند که 29 درصد در هنگ کنگ، 27 درصد در اسپانیا و 27 درصد در امارات متحده عربی بوده اند. علاوه بر این، داده ها نشان می دهد که 13.3٪ از مردان در ایالات متحده از بازی های P2E حمایت می کردند. 

چندین پلتفرم P2E که به شهرت رسیدند عبارتند از Axie Infinity، Decentraland، STEPN و CryptoKitties. به طور خاص، Axie Infinity در مقطعی توانست بیش از 2 میلیون بازیکن فعال را به صورت ماهانه در خود جای دهد. اما سرمایه گذاران نیز مشکلاتی را با پلتفرم های P2E تجربه کرده اند، از جمله خرابی cryptozoo پروژه NFT توسط کشتی گیر حرفه ای تبلیغ می شود لوگان پل.

Lesperance معتقد است که این پلتفرم‌های P2E باید ثابت کنند که برای سرمایه‌گذاران سودمندتر از مضر هستند تا در سال 2023 به دلیل احتیاط سرمایه‌گذاران وارد صحنه ارزهای دیجیتال شوند. 

نکته قابل توجه، مارک آرجون، معاون پژوهشی CoinShares، معتقد نیست که پلتفرم‌های P2E در سه ماهه اول سال 1 مورد پذیرش گسترده قرار گیرند.

در هر صورت، Axie Infinity و تا حدی غیرقابل تغییر X پلتفرم‌های اصلی بازی بودند و شاهد افزایش ارزش‌گذاری‌هایشان در راستای حباب بودند، بنابراین، نه، من چنین انتظاری ندارم.»

ارجون متذکر شد.

او معتقد است که این بازی ها به زمان بیشتری نیاز دارند تا به درستی توسعه یابند و توسعه دهندگان باید از بلاک چین های مقیاس پذیرتر مانند شبکه های لایه 2 یا ترکیبی استفاده کنند.

در مورد DAO ها چطور؟

DAO ها خالص‌ترین شکل تمرکززدایی را تشکیل می‌دهند و در حفظ این مفهوم بسیار مهم هستند، اما به دلیل نقص‌های ذاتی که در ساختار آنها مشاهده می‌شود، پذیرش انبوه کاهش یافته است. 

با این حال، صحنه جهانی تاکنون افزایش تدریجی داشته است. از آگوست سال گذشته تعداد DAO های فعال می ایستد در تعداد بسیار زیاد 5,000، با داشتن خزانه 9.7 میلیارد دلاری. DAO ها همچنین توسط برخی از حوزه های قضایی، از جمله سه ایالت ایالات متحده - ورمونت در سال 2018، وایومینگ در سال 2021 و تنسی در سال گذشته، به رسمیت شناخته شده اند. اما این سازمان ها در سال 2023 چقدر رشد خواهند داشت؟

DAO ها به دو شکل هستند: ادغام شده یا غیر الحاقی. مشکل دومی این است که در قانون، آنها به عنوان شرکت های تضامنی تلقی می شوند. در شرکت تضامنی، هر یک از اعضا در قبال اقدامات DAO و اقدامات سایر اعضا مسئول است. اگر کلاهبرداری یا هک یا تصادف رخ دهد، سایر اعضا یا اشخاص ثالث می توانند از عضوی که عمیق ترین جیب دارد شکایت کنند.

Lesperance فاش کرد و در مورد آینده DAO صحبت کرد.

او همچنین بر مشکل دومی که ممکن است این سازمان‌ها باید بر آن غلبه کنند، که به شکل مالیات است، تأکید کرد، «از آنجایی که یک DAO معین ممکن است اعضایی از حوزه‌های قضایی متعدد داشته باشد، که هر یک به تعهدات مالی و مالیاتی متفاوتی نیاز دارند». Lesperance همچنین خاطرنشان کرد که مالیات دهندگان آمریکایی احتمالاً پس از بررسی پیچیدگی های مالیاتی و تعهدات پرونده خود با وعده های سازمان ها، DAO های خود را کنار می گذارند.

از سوی دیگر، Arjoon معتقد است که برخی از DAOها در سال 2023 بهتر از سایرین عمل خواهند کرد و خاطرنشان کرد که آنهایی که چشم انداز بهتر و سیستم حکومتی قوی تری دارند احتمالاً نسبت به سایرین موفق خواهند شد.

DAO هایی که بیشتر با دارایی ها و مقررات/قوانین دنیای واقعی ادغام می شوند، احتمالاً پذیرش آسان تری خواهند داشت.

وی در پایان گفت: «همچنین آزمایش‌های بیشتری برای ساختارهای حکومت‌داری دوگانه مانند Optimism وجود دارد، اما زیرساخت‌های این سازمان‌ها (رای‌گیری، چند علامت، مدیریت، حقوق و دستمزد و غیره) در سال 2023 اهمیت بیشتری پیدا خواهد کرد.

در حالی که پیش‌بینی دقیق مسیر صنعت کریپتو در سال 2023 دشوار است، اما امید به سالی بهتر از سال قبل وجود دارد. سرمایه گذاران با چشم انداز محتاطانه تری وارد صحنه خواهند شد و پیشرفت قابل توجه در تنظیم صحیح صنعت به اعتماد بیشتر کمک خواهد کرد.

ما را در Google News دنبال کنید