فضای DeFi همیشه در حال تلاش و بهبود است. بسیاری از اصطلاحات جدید با افزودن مفاهیم و کاربردهای جدید ظاهر می شوند. در عین حال مردم دائماً مورد ضرب و شتم قرار می گیرند لینگوهای جدید که به نظر می رسد در یک قرارداد جدید ظاهر می شود. از استخرهای نقدینگی گرفته تا سهامداری و کشاورزی... به نظر می رسد بسیاری از آنها گم شده اند. با محبوبیت روزافزون پلتفرم‌های DeFi، کاربران بیشتر و بیشتری شروع به فرو رفتن عمیق در فضای رمزنگاری می‌کنند. پلتفرم‌های Automated Marketing (AMM) مانند Uniswap در تابستان امسال شروع به کار کردند و به یکی از محبوب‌ترین پلتفرم‌ها تبدیل شدند. با این حال، با این فناوری یک مسئله اساسی وجود دارد. این مشکل ناشی از کاربرانی است که نقدینگی را به AMM ها ارائه می کنند، زیرا آنها اغلب توکن های سهام خود را فقط به خاطر نگه داشتن آنها از دست می دهند. در این مقاله قصد داریم در مورد چیستی صحبت کنیم از دست دادن دائمی، و چگونه می توان خطرات ناشی از آن را کاهش داد.
استخرهای نقدینگی در DeFi چیست؟
قبل از پرداختن به زیان ناپایدار، باید توضیح دهیم که استخرهای نقدینگی چیست. در فضای غیرمتمرکز مالی (DeFi).، استخرهای نقدینگی برای تامین نقدینگی جویندگان نقدینگی به شهرت رسیدند. به عنوان مثال، کارگزارانی که فروش کوتاه ارائه می دهند، اغلب به معامله گران خود پول قرض می دهند قبل از اینکه پول را با مقداری سود فوری پس بگیرند. وقتی حجم معاملات بسیار بالا می‌رود، آن کارگزاران به نقدینگی بیشتری نیاز خواهند داشت، زیرا ریسک کردن طرف مقابل آنها را در معرض خطر بزرگی قرار می‌دهد. از همین رو استخرهای نقدینگی به وجود آمد. آنها اساساً وجوه سرمایه گذاران کریپتو را جمع می کنند و آنها را در اختیار کارگزاران قرار می دهند که به نوبه خود آن را به معامله گران خود وام می دهند. هنگامی که معامله گران معاملات خود را بستند، آن کارگزاران این مبلغ را به اضافه یک کارمزد پس می گیرند، سپس وام را به آن استخرهای نقدینگی پس می دهند و کارمزدها را نیز با آنها تقسیم می کنند.
برای بازارسازان خودکار (AMM) مانند Uniswap، کارگزار (واسطه) خارج از معادله است. بنابراین ارائه دهندگان نقدینگی مستقیماً آن معامله گران را در یک پلت فرم AMM و دریافت هزینه برای نگهداری توکن های خود در استخرهای نقدینگی. تفاوت بین نگهداری ساده و سهام در استخرهای نقدینگی در این است که وقتی دومی را انجام می‌دهید، درآمد غیرفعالی کسب می‌کنید در حالی که ارزش توکن شما افزایش می‌یابد. با پاداش های بالاتر، ریسک بالاتری نیز به همراه دارد، و اینجاست که در مورد آن صحبت می کنیم از دست دادن ناپایدار
بنابراین ضرر دائمی چیست؟
به عبارت ساده، ضرر ناپایدار تفاوت بین است توکن های خود را در یک AMM نگه دارید و توکن های خود را در کیف پول خود نگه دارید. این معمولا زمانی اتفاق می افتد که قیمت داخل استخر AMM کاهش یا افزایش یابد. هر چه افت یا افزایش بیشتر باشد، زیان ناپایدار بیشتر است. توجه داشته باشید که چگونه آن را "ناپایدار" می نامند، گویی که شما از موقعیت او منحل نشده اید، ضرر هنوز "عدم تحقق" است. برای آسان تر کردن آن، خود را در نظر بگیرید که یک دارایی را معامله کنید و قیمت آن شروع به کاهش می کند. سپس کارگزار شما "P&L غیر واقعی" را به شما نشان می دهد که در این مورد ضرر است. ممکن است قیمت دارایی مجدداً افزایش یابد و شما دوباره در رنگ سبز قرار بگیرید، اما اگر موقعیت خود را ببندید، ضرر شما "محقق" می شود، بنابراین "دائمی". برای استخر نقدینگی، این دقیقاً همان چیزی است، اما به‌جای «تحقق‌نشده»، «ناپایدار» نامیده می‌شود.
بنابراین ضرر دائمی به دلیل نوسانات قیمت اتفاق می افتد، جایی که ارائه دهندگان نقدینگی طرف دیگر معامله را در یک محیط AMM در برابر معامله گران می گیرند.
قیمت گذاری AMM چگونه کار می کند؟
AMM ها از بازارهای خارجی جدا شده اند، و این یک ایده حیاتی برای درک است. این بدان معناست که اگر قیمت یک توکن خاص در بازارهای خارجی تغییر کند، قیمت در AMM تعدیل نمی‌شود. برای اینکه قیمت‌ها تغییر کنند، باید یک معامله‌گر بیاید و دارایی با قیمت پایین‌تر را بخرد یا دارایی گران‌قیمت پیشنهاد شده توسط AMM را بفروشد. در طی این فرآیند، معامله‌گر سود را از استخرها استخراج می‌کند که منجر به زیان دائمی می‌شود.
چگونه می توان ریسک را هنگام سهام دادن در LP کاهش داد؟
راه های زیادی برای محافظت از خود در هنگام سرمایه گذاری در استخرهای نقدینگی وجود دارد. راه اول شرکت در استخرهای نقدینگی است که دارای استیبل کوین هستند. از آنجایی که قیمت‌های استیبل کوین ثابت است، این تغییر قیمت اتفاق نمی‌افتد و از ضررهای دائمی جلوگیری می‌شود.
راه دیگر شرکت در مجموعه هایی است که مدل توزیع دارایی بالاتری را ارائه می دهند. استخرهای استاندارد یک مدل 50:50 را ارائه می دهند که در آن کاربران 50٪ از یک دارایی و 50٪ از دیگری را واریز می کنند. سایر استخرها نسبت بالاتری مانند 80:20 یا حتی 96:4 را ارائه می دهند که به کاهش ریسک دارایی که ممکن است پرخطر یا فرار باشد کمک می کند.
آخرین راه برای کمک به کاهش تلفات ناپایدار استفاده از آن است استخر Bancor V2 که به کاربر کمک می کند تا وزن ها را به طور خودکار مطابق با قیمت های خارجی از اوراکل های قیمت تنظیم کند.
نتیجه
وقتی پاداش بالاتری وجود دارد، اغلب خطر بالاتری ایجاد می شود. شرکت در استخرهای نقدینگی قطعا یکی از راه‌های کسب درآمد منفعلانه در DeFi است، اما کاربران باید عواقبی را که ممکن است رخ دهد بدانند. آخرین دارایی آهن این داستان قطعاً سرمایه گذاران در سراسر جهان را شوکه کرد و آنها را با زیان های بزرگ روبرو کرد. به همین دلیل است که همیشه توصیه می شود فقط پولی را سرمایه گذاری کنید که می توانید از دست بدهید. همیشه جنبه منفی خود را بدانید، برای بدترین ها آماده باشید و هر زمان که سرمایه گذاری می کنید، به ویژه در هنگام مشارکت در استخرهای نقدینگی، تحقیقات خود را انجام دهید. در مورد پلتفرم، توکن ها، تاریخچه تحقیق کنید و میزان ریسک پذیری خود را بررسی کنید.
پیشرو بمانید، به روز بمانید
رودی فارس
شما همچنین ممکن است مانند
اطلاعات بیشتر از بلاک چین
آیا اتریوم به 0 دلار سقوط می کند؟ شانس منفی است، اما همه چیز به این بستگی دارد!
آیا اتریوم به 0 دلار سقوط می کند؟ در این مقاله، در حین تجزیه و تحلیل فنی اتریوم، نگاهی دقیق‌تر به آن می‌اندازیم.
پیش بینی قیمت سولانا – قیمت سولانا در سال 2030 به چه میزان خواهد رسید؟
در این مقاله پیش‌بینی قیمت سولانا، می‌خواهیم به پتانسیل‌های سولانا نگاهی بیندازیم و ببینیم چقدر بالا خواهد بود…
3 پروژه برتر DeFi که می توانند نور را در سال 2023 ببینند!
در این مقاله قصد داریم 3 پروژه برتر DeFi در سال 2023 را لیست کنیم، پروژه هایی که می توانند بدرخشند و…
منبع: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/