ارزش ارزهای دیجیتال کاهش یافته است و این یک چیز خوب است

اگر یک جنبه مهم از تصادفات متعدد در عضو سازمانهای سری ومخفی بخشی که در سال گذشته رسانه های اصلی نادیده گرفته اند، این است: کریپتو ارتباط بسیار کمی با فروپاشی صنعت دارد.

استفاده از فناوری بلاک چین برای ایجاد دفاتر مشترک جهانی غیرقابل سانسور، دسترسی باز و تغییرناپذیر – معمولاً دفتر کل مالی – به عنوان ارز دیجیتال شناخته می شود. با این حال، تلاش‌ها برای استفاده از مهندسی مالی برای تبدیل ارزش آینده این سیستم‌ها به دلار آمریکا امروزی، بیشتر جنایات و شکست‌های بزرگ سال 2023 را تشکیل می‌دهند.

اغلب، برادران مالی با استفاده از همان اهرم‌های ضعیف، انباشته و درهم تنیده که باعث فروپاشی مالی سال 2008 شد، شرط‌بندی‌های بزرگی انجام می‌دادند. آنها آن را بدون رعایت استانداردها و به صورت غیرشفاف انجام دادند. با این حال، درست‌تر بود که آنها را به‌عنوان مفت‌خورها و هنگرها توصیف کنیم که علاقه واقعی عمومی به ارزهای دیجیتال را به سمت بسیاری از بازی‌های ناپایدار خود سوق دادند. به اشتباه تصور می شد که آنها بخشی از بخش ارزهای دیجیتال هستند.

برادران مالی مانند بسیاری از امور مالی مدرن به جای افزایشی، استخراجی بودند. آنها به جای اینکه سازنده باشند، انبوهی از ماهی مرکب خون آشام نابالغ بودند، گلدمن های کوچکی که می خواستند با عجله قیف های خون توسعه نیافته خود را در هر چیزی که بوی پول نقد داشت پر می کردند.

سال 2023 به دلیل شکست‌های عظیم این خون‌آشام‌های مالی و موقعیت‌های اقتصادی بزرگ‌تر، با سال 2021 یا 2022 در حوزه کریپتو بسیار متفاوت خواهد بود. قماربازان صندوق سرمایه گذاری و مردان تبلیغاتی که توکن ها را فشار می دهند، به نقش های مکمل، جایی که تعلق دارند، تنزل پیدا می کنند، زیرا ابر کدگذاران مرموز که ارزهای دیجیتال را ایجاد می کنند، بار دیگر در مرکز صحنه قرار می گیرند.

اما سال 2023 نیز متمایز از «دوره‌های BUIDL» قبلی خواهد بود، زمانی که تیم‌های گیک‌های بزرگ اغلب آزاد بودند تا هر آنچه را که فکر می‌کردند جذاب است، دنبال کنند. بدون شک هنوز برخی از آن‌ها وجود خواهد داشت، اما رهبران عاقل، افراد خود را بسیار بیشتر به سمت اهداف تعریف‌شده‌تر سوق خواهند داد: ایجاد بخش‌های جلویی قابل استفاده و قابل اعتماد برای موارد استفاده با تقاضای دنیای واقعی، و به دنبال آن (در حالت ایده‌آل) پول تولید شده توسط کاربر. در حال حاضر، عموم مردم فقط به طور مبهم با ارزهای دیجیتال (به خوبی یا بد) آشنا هستند. یافتن راهی برای بازاریابی آن به عنوان یک ابزار به جای یک سرمایه گذاری مخاطره آمیز چالش فعلی است.

گمانه‌زنی کمتر در مورد توکن‌های جدید، به‌ویژه آنهایی که برای بلاک‌چین‌های جدید «لایه ۱» هستند، از جمله عوامل دیگر، از این امر ناشی می‌شود. تغییر نسبی به نفع خدماتی که از زنجیره‌ها و اکوسیستم‌های قابل اعتماد از قبل تثبیت‌شده و قابل اعتماد برای ایجاد کالاها و خدماتی که واقعاً به مزایای بلاک‌چین‌ها نیاز دارند، مانند سیالیت فرامرزی، ماندگاری دیجیتال، عدم سانسور و حکمرانی غیرمتمرکز استفاده می‌کنند، رخ خواهد داد. .

روی آینده شرط بندی کنید (اما نه ساختن آن)

به طور طبیعی، این سناریو فرض می کند که برادران مالی به اندازه کافی تحقیر را تجربه کرده اند تا حس مبهم فروتنی ایجاد کنند و نمرات آنها کمی بهبود یافته است. شخصاً معتقدم که آن کار با موفقیت انجام نشده است. بازرگانان و دلالان نهادی ممکن است هنوز نیاز داشته باشند که بینی خود را مانند سگ های کنترل نشده ای که توسط ارواح حیوانی آنها اداره می شود، در لجنی که ایجاد کرده اند مالیده شوند. پس بیایید این کار را انجام دهیم.

کارکرد مالی در قرن بیست و یکم به شدت در بسیاری از بخش‌های اقتصادی پیچ خورده است. بازی سرمایه از ریسک کردن پول برای ایجاد شرکت‌های سودآور که سودهای بلندمدت ایجاد می‌کنند تا حباب‌های زمان‌بندی و انتخاب داستان‌هایی که سرمایه‌گذاران ساده لوح (خرده‌فروش یا غیره) را فریب می‌دهند و به حمل‌کنندگان کیف تبدیل می‌کنند، تغییر کرده است. در حالی که این اتفاق می افتد، شما، پمپ کننده، با پول به سمت نیلوفر سفید بروید.

این فقط یک مشکل رمزنگاری نیست، به خصوص در سه سال گذشته. انبوهی از شرکت‌هایی که بیش از حد خرید شده، پخته نشده و گاهی اوقات فقط بد به ذهن می‌رسند: تسلا (یک بار پمپاژ شده، اکنون تخلیه شده است)، ترانوس (700 میلیون دلار سرمایه خطرپذیر، کلاهبرداری دیگر)، نیکولا (یک کلاهبرداری خودروی الکتریکی که 3.2 میلیارد دلار جمع‌آوری کرد)، متا پلتفرم (برند برنامه‌ای بدون کاربر تغییر نام داد) و Clover Health (یک مشترک Chamath SPAC 2020 در آستانه حذف از فهرست).

چالش در حال حاضر این است که چگونه [کریپتو] را به عنوان یک ابزار به جای یک سرمایه گذاری پرخطر بازاریابی کنیم.

به استثنای یک استثنا، افراد بد بحران کریپتو در سال 2022 در این تاریکی خلق و بزرگ شدند. آنها در کریپتو چیز بیشتری از پتانسیل شکار موفق ندیدند. سو ژو و کایل دیویس قبل از روی آوردن به ارزهای دیجیتال، Three Arrows Capital را برای تجارت ارزهای خارجی تأسیس کردند. سم بنکمن-فرید به دلیل تغییر از تجارت فنی در خیابان جین به ارزهای دیجیتال بدنام است. استیو ارلیش از Voyager Digital قبلاً در اجرای تجارت الکترونیکی کمک می کرد. الکس ماشینسکی به خوبی در جریانی که همراه با سرمایه خطرپذیر سیلیکون ولی بود، آشنا بود. خالق Terra Do Kwon تنها استثناست. او یک شبکه کریپتو ایجاد کرد، اما این کار را بر اساس مبانی در حال تغییر مالی، اهرم و ریسک پنهان انجام داد.

چیز بزرگ بعدی، به گفته ی فرشباف ها، رمزنگاری بود، اگرچه آنها به وضوح نمی دانستند که چیست. این واقعیت که رمزارزهای خوب شبکه‌های عمومی هستند و از طریق مکانیسم‌های کاملاً متفاوتی نسبت به کسب‌وکارها درآمد تولید می‌کنند، بیش از هر چیز چیزی بود که آنها درک نمی‌کردند. پلتفرم‌های وام‌دهی Celsius Network، Voyager، و پروتکل Terra's Anchor، که نرخ‌های بازده بالا و نسبتاً پایداری را برای دارایی‌هایی ارائه می‌کردند که درآمدی ایجاد نمی‌کردند اما در نهایت منجر به عدم نقدینگی و شکست می‌شدند، مواردی بودند که در آنها آشکارتر بود.

یک دهه نرخ بهره پایین تاریخی که توسط فدرال رزرو ایالات متحده برای تشویق سرمایه گذاری تعیین شده بود، عامل مهمی در این شکست بزرگ بود. سرمایه به سمت منحنی ریسک سوق داده شد و بیشتر آن به ارزهای رمزنگاری شده ختم شد، زیرا ابزارهای مالی مطمئن و مطمئن تاریخی مانند اوراق قرضه خزانه داری عملاً هیچ بازدهی نداشتند. هنگامی که اپیدمی COVID-19 برای اولین بار شروع شد، بنابراین سیاست مالی در برابر این پس‌زمینه اقتصاد کلان کاهش یافت تا اقتصاد سرپا بماند. پول اضافی راه خود را به ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین و دیگران، و سپس راه خود را در توسعه زیربخش هایی مانند امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و نشانه های غیرقابل انعطاف (NFT). در نتیجه "DeFi Summer" آغاز شد.

برخی از تازه واردان بلاک چین به اشتباه بر این باور بودند که «کشاورزی بازده»، که باعث ایجاد حباب اولیه توکن DeFi شد، جزء بادوام «کریپتو» در کل آن است. آنها باید ابتدا فیگورها و زبان انگلیسی را جذاب یافته باشند. تابستان دفای البته یک رویداد یکباره بود که میلیاردرهایی را در میان افراد باهوش ایجاد کرد که با موفقیت هزارتویی از کلاهبرداری ها و هک های کوچکتر را طی کردند. با توجه به این واقعیت که پاداش های زنجیره ای توسط تقاضای واقعی برای وام ها محدود می شود - محدودیتی که توسط کد عمومی اعمال می شود - سیستم های DeFi بادوام در نهایت برای قماربازان اهرمی ناخوشایند بودند.

با توجه به این واقعیت که سرمایه گذاران خطرپذیر و سایر منابع محدود خارجی بازده های نجومی بالا وعده داده شده از طریق سپرده های Anchor را به جای استفاده از سیستم تامین مالی می کردند، Terra و پروتکل Anchor آن یک مسخره بود حتی اگر به نظر می رسید که DeFi هستند. حسیب قریشی از Dragonfly حتی تا آنجا پیش می رود که کشاورزی محصول را به عنوان یک "رویکرد جذب مشتری" گران قیمت توصیف می کند که در آن نرخ ها توسط هزینه های بازاریابی پوشش داده می شود. در مقایسه با سیستم‌های DeFi قابل اعتماد، رویدادهای این ماه یک کتاب متنی را ارائه کردند: MakerDAO با افزایش تقاضا برای اقلام خود بازدهی 1% را احیا کرد، در حالی که Terra زمانی که بازدهی تا 20% را ارائه داد، منفجر شد. یکی از آن سیستم ها هنوز کار می کند، اما دیگری دیگر کار نمی کند.

این درست از کتاب بازی حباب سرمایه گذاری سیلیکون ولی برای اهرم نقدینگی VC برای جایگزینی استراتژی تجاری کارآمد است. هدف بازی، که به طور برجسته توسط یکی از بنیانگذاران PayPal تبلیغ می شود پیتر Thielیارانه دادن به پذیرش کاربر قبل از استفاده از آن ارقام «رشد» برای پیش‌بینی استفاده *بدون یارانه* در آینده، جذب سرمایه‌گذاری اضافی است که سپس برای یارانه دادن به پذیرش بیشتر استفاده می‌شود.

در اصل، سرمایه به ابزاری برای از بین بردن رقبا، از جمله شرکت‌هایی که شرکت‌های بهتر یا فناوری پیشرفته‌تری دارند، و ایجاد انحصار تبدیل می‌شود. اگرچه تیل استراتژی خود را به عنوان تکنیکی برای حذف رقابت ارائه کرد، اما این تاکتیک ممکن است به عنوان نوعی کلاهبرداری پول محور نیز دیده شود.

اما واقعیت دوباره خود را نشان می‌دهد: اوبر، که 15 سال پیش راه‌اندازی شد، هنوز در درجه اول ابزاری پیچیده برای برافروختن بازارهای مالی است. سرمایه‌گذاری که تیل را به شهرت رساند، فیس‌بوک (متا کنونی)، بدترین سال را در بین سهام S&P 500 داشت. با این حال، سرمایه‌گذاران اولیه در اوبر یا فیس‌بوک نگران نباشند زیرا قبلاً به سود رسیده‌اند. وقتی توکن‌ها درگیر می‌شوند، این دعوای مالی «دوست داشته باشید و آن‌ها را رها کنید» خطرناک‌تر می‌شود، زیرا VCها اساساً می‌توانند هر زمان که بخواهند کیف‌های خود را روی عموم بریزند.

مراحل بعدی

در نتیجه، یک کلاهبرداری طولانی مدت از سیلیکون ولی تا وال استریت در حال آشکار شدن است. با افزایش مداوم نرخ های بهره ایالات متحده، تا زمانی که در بسیاری از موارد چیزی باقی نماند، نوارهای بیشتری از چربی اضافه سرمایه از بین خواهد رفت.

برای روشن بودن، نه سرمایه گذاری خطرپذیر و نه سفته بازی به شیوه صندوق های تامینی نباید ممنوع شود. سرمایه‌گذاران صادقی در بازار وجود دارند که می‌خواهند به رشد شرکت‌های جدید مهم در طول سال‌های متمادی کمک کنند، نه اینکه فقط پول بگیرند و اداره کنند. معامله‌گران کوچک مدت‌هاست که منبع مهم نقدینگی و سخت‌گیری برای بازار ارزهای دیجیتال بوده‌اند و همیشه جایگاهی در میز خواهند داشت.

متأسفانه، سرمایه گذاران قابل اعتماد و بازرگانان زیرک تحت الشعاع کلاهبردارانی قرار گرفته اند که ما آنها را با افراد تجاری اشتباه می گیریم. مهمتر از آن، بازار صعودی 2020-2021 با ارتقای برادران مالی بالاتر از نقش مناسب آنها به عنوان بازیگران حامی، نظم طبیعی همه چیز را تغییر داد. آنها آسمان‌خراش‌ها را ایجاد کردند در حالی که کل پس‌انداز سرمایه‌گذاران خرده زودباور را در توکن‌هایی از شرکت‌های اساساً معیوب سرمایه‌گذاری کردند و در این فرآیند هزینه‌های زیادی دریافت کردند.

این امر طاعون مهلکی را که بر کل گونه های مالی وارد می شود برجسته می کند: اگر شما فقط اعداد را بدون درک منشأ آنها درک کنید، اصلاً هیچ چیز را درک نمی کنید.

بنابراین، موسسات و صندوق‌های تامینی پس از اینکه کاملاً توسط ارزهای دیجیتال نگران شده‌اند، توپ خود را به دست می‌گیرند و برای اکثریت سال 2023 به خانه خود می‌روند. معامله گران آماتوری که تلاش می کنند از کار دیگران به ثروت برسند، امیدواریم تصمیم بگیرند که انرژی خود را به سمت چیزی با ارزش تر بگذارند (و در نتیجه وضعیت بهتری خواهند داشت). بودجه زیادی برای توسعه دهندگان در دسترس نخواهد بود، بنابراین تیم ها باید کارآمدتر کار کنند و بسیاری از پروژه ها - از جمله بسیاری از پروژه های ارزشمند - ممکن است شکست بخورند.

اما یک بار دیگر، این به طور کلی برای دراز مدت بهترین است. بر خلاف پیتر Thiel، ارز دیجیتال هنوز ظرفیت محدودی برای جذب ایمن سرمایه دارد. شما نمی توانید فقط راه خود را صرف پذیرش چیزی به این منحصر به فرد و پیچیده کنید. هزاران نفر از توسعه دهندگان واقعی هنوز روی پروژه های رمزنگاری کار می کنند.

سرمایه‌گذاران کوچک‌تر که بیشتر به اصول و فناوری ارزهای دیجیتال متعهد هستند، حداقل تا دو سال آینده بر معاملات و ایده‌های خوب تسلط خواهند داشت. آنها به سازندگان واقعی در انجام وظایف خود کمک خواهند کرد، این همان چیزی است که از سرمایه‌داران انتظار می‌رود به جای اینکه تبلیغات و جلد مجلات را برای خود تضمین کنند، انجام دهند.

مربوط

FightOut (FGHT) - برای کسب درآمد در متاورس حرکت کنید

• CertiK ممیزی شد و CoinSniper KYC تأیید شد
• پیش فروش در مراحل اولیه در حال حاضر
• رمز ارز رایگان کسب کنید و به اهداف تناسب اندام برسید
• پروژه LBank Labs
• همکاری با Transak، Block Media
• شرط بندی جوایز و جوایز