Circle قرار گرفتن در معرض FTX را نشان می دهد، می گوید تبدیل USDC در بایننس به پیش بینی ها آسیب رسانده است

این شرکت در یک پرونده نظارتی جدید اعلام کرد که سقوط FTX و تبدیل های خودکار USD Coin در بایننس باعث می شود عملکرد Circle به طور قابل توجهی پایین تر از پیش بینی هایی باشد که در ماه فوریه انجام داد. 

در آن، Circle افشا کرد که سهام "کوچک" FTX که جرمی آلر، مدیر عامل Circle به آن اشاره کرد. در توییتر بر اساس پرونده های نظارتی جدید، هفته گذشته سرمایه گذاری 10.6 میلیون دلاری این شرکت در گروه FTX است.

به طور نسبی، 10.6 میلیون دلار احتمالا برای Circle ناچیز است. 

اگرچه این شرکت تمایل دارد میزان سرمایه گذاری خود در پروژه های دیگر را فاش نکند، اما بسیار فعال بوده است. فقط در چند ماه گذشته، این شرکت و بازوی سرمایه گذاری آن، Circle Ventures، بخشی از Ottr Finance بوده است. 3.1 میلیون دلار دور قبل از بذر, افزایش 12 میلیون دلاری اسلایدو دور 150 میلیون دلاری برای Aptos.

سخنگوی حلقه گفت رمزگشایی کنید در حالی که آلر مقدار سرمایه گذاری Circle در FTX را می دانست، او نمی خواست آن عدد را در اسناد خود فاش کند. موضوع توییتر هفته گذشته که به "FUD" در مورد رابطه Circle با FTX پرداخت. الر در آن زمان در توییتی نوشت: «Circle در معرض FTX و Alameda قرار ندارد.

سخنگوی دایره گفت: «به عنوان یک قاعده، ما سرمایه‌گذاری‌ها را به صورت عمومی افشا نمی‌کنیم، مگر اینکه این سرمایه‌گذاری‌ها برای Circle مهم باشند، که FTX چنین نبود. با توجه به اینکه در حال ثبت نام هستیم و تمرکز بیشتر بر تاثیر FTX، سرمایه گذاری خود را در جدیدترین S4 خود فاش کردیم.

اما اکنون، در نتیجه ورشکستگی گروه FTX، Circle به سرمایه گذاران خود گفت که تمام معاملات با این شرکت را متوقف کرده است.

Circle در گزارش خود نوشت: "شرکت در دوره گزارشی که شاخص های کاهش ارزش ایجاد شده است، کاهش ارزش سرمایه گذاری های FTX خود را شناسایی خواهد کرد." پرونده S-4 اصلاح شد. این شرکت خدمات و تراکنش‌های خود را با گروه FTX به حالت تعلیق درآورده است و در حال ارزیابی تأثیر بر ارائه خدمات آتی به گروه FTX و تأثیر مالی غیرمستقیم احتمالی ورشکستگی گروه FTX است.

این شرکت ابتدا یک S-4 را در آگوست 2021 به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ارسال کرد و در آن زمان گفت که قصد دارد با ترکیب با Concord Acquisition Corp. 4.5 میلیارد دلار ارزیابی. تا ماه فوریه، ناشر استیبل کوین USD Coin (USDC) ارزش خود را دو برابر کرده بود 9 میلیارد دلار.

آلر گفت که قرار بود این قرارداد قبل از پایان سال نهایی شود ثروت در ماه جولای. اما در اکتبر، Concord ادغام را تا "حداکثر تا 31 ژانویه 2023" به تعویق انداخت. 

دلیل دیگر – و مسلماً بزرگ‌تر – دلیلی که Circle ممکن است پیش‌بینی‌هایی را که در ماه فوریه انجام داد از دست بدهد، تبدیل خودکار موجودی USDC در کیف پول‌های ارز دیجیتال Binance به استیبل کوین بایننس USD (BUSD) خودش است.

برای نیمه اول سال 2022، Circle به ارزش 84 میلیارد دلار USDC صادر شده توسط خود یا Coinbase - بیش از دو برابر مقداری که در مدت مشابه در سال 2021 صادر شده بود، طبق پرونده SEC خود گزارش داد. اما این مبلغ با بازخرید 71 میلیارد دلاری جبران شد که در مقایسه با سال گذشته بیش از سه برابر شده است. این بدان معناست که 13.5 میلیارد دلار USDC جدید منتشر شده تا 30 ژوئن 2022 نسبت به مدت مشابه در سال 36 کاهش 2021 درصدی را نشان می دهد.

اگرچه Circle اذعان کرد که دانستن اینکه دقیقاً چه مقدار USDC به طور خودکار به BUSD تبدیل شده است دشوار است، این شرکت به سهامداران گفت که شاهد افزایش تقریبی 3.0 میلیارد دلاری در BUSD از 17 اوت 2022 تا 30 سپتامبر 2022 بوده است و بر این اساس، ما تخمین می زنیم که این افزایش قیمت داشته باشد. به 3.0 میلیارد دلار از 8.3 میلیارد دلار کاهش USDC در گردش از 30 ژوئن 2022 تا 30 سپتامبر 2022 به دلیل تبدیل خودکار توسط Binance بود.

هنگامی که بایننس برای اولین بار برنامه های خود را برای تبدیل خودکار موجودی USDC (همراه با Pax Dollar و TrueUSD) به BUSD خود اعلام کرد، شرکت گفت که این کار را انجام خواهد داد. افزایش نقدینگی برای سرمایه گذاران.

در آن زمان، آلر به این فکر افتاد که اگر USDC به دارایی ترجیحی کاربران بایننس برای انتقال وجه به داخل و خارج از صرافی تبدیل شود، USDC می‌تواند سود ببرد.  

او نوشت: «با توجه به محدود بودن استفاده از BUSD در خارج از بایننس، این احتمالاً به استفاده از USDC به عنوان ریل متقابل CEX و DEX استیبل کوین ترجیح داده خواهد شد. در توییتر. «مگر اینکه بایننس بتواند همه رقبای خود را متقاعد کند که از BUSD عقب بمانند. بعید."

ممکن است فرضیه او همچنان درست باشد، اما در حال حاضر عوامل بازار زیادی علیه استیبل کوین کار می کنند.

علاوه بر سقوط FTX و تبدیل BUSD، Circle همچنین به این واقعیت اشاره کرد که افزایش نرخ بهره باعث شده است که سرمایه‌گذاران دارایی‌های خود را از استیبل کوین‌ها خارج کرده و به «خزانه‌داری آمریکا، صندوق‌های بازار پول و سایر محصولات سرمایه‌گذاری سنتی» منتقل کنند.

این سرمایه گذاران همگی از دنیای مالی سنتی نبوده اند. 

طبق گفته DeFi Llama، MakerDAO در حال حاضر بزرگترین پروتکل وام دهی غیرمتمرکز است که 15 درصد از 43.5 میلیارد دلار دارایی سرمایه گذاری شده در امور مالی غیرمتمرکز را تشکیل می دهد. اوایل این ماه موفق شد دو برابر درآمدش، تا حدی به خاطر تصمیم آن برای سرمایه گذاری در اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده است.

اما USDC هنوز بخش عمده ای از خزانه پروتکل وام را تشکیل می دهد.

بر اساس گزارش CoinGecko، در بعدازظهر سه‌شنبه، USDC همچنان دومین استیبل کوین بزرگ با ارزش بازار ۴۴.۵ میلیارد دلار بود. 

تتر که هفته گذشته ارزش بازار خود را به 71 میلیارد دلار رساند، از آن زمان موجی از بازخریدها را تجربه کرده و اکنون ارزش بازار 66 میلیارد دلاری دارد. در همین حال، BUSD بایننس سومین استیبل کوین بزرگ با 23 میلیارد دلار پس از افزودن 6 میلیارد دلار به ارزش بازار خود از زمانی که بایننس شروع به تبدیل خودکار موجودی USDC، USDP و TUSD در اوایل سپتامبر کرد، است.

یادداشت سردبیر: این مقاله برای شامل نظرات سخنگوی حلقه به روز شد.