BlockFi در حال ورشکستگی است - The Cryptonomist

این خبر برای روزها در صنعت کریپتو منتشر شده بود: BlockFi ورشکسته است و باید برای فصل 11 تشکیل پرونده داد. 

در 10 نوامبر، در بحبوحه سقوط FTX، آنها اعلام کرده بودند که برداشت ها هنوز فعال هستند، اما در همان اوایل روز بعد تعلیق نامحدود خود را اعلام کردند. 

در 14 نوامبر آنها اعلام کردند که نقدینگی کافی برای تلاش برای ادامه کار دارند، اما در همان ابتدا 23 نوامبر این بیانیه را پس گرفتند. 

دیروز اعلامیه رسمی از برنامه فصل 11

اخبار کریپتو: فایل های BlockFi برای فصل 11

به اصطلاح فصل 11 به معنای واقعی کلمه یازدهمین فصل قانون ورشکستگی ایالات متحده است. در واقع ماده اصلی آن قانون است. 

ویژگی خاص آن این است که به شرکت هایی که از آن استفاده می کنند اجازه می دهد تا راه اندازی کنند فرآیند بازسازی علیرغم درخواست ورشکستگی 

به عبارت دیگر، تشکیل پرونده برای فصل 11 به این معنی است که شرکت ورشکسته است و عملاً اعلام ورشکستگی می کند، زیرا دیگر منابع کافی برای بازپرداخت تمام بدهی های خود را در سررسید آنها ندارد، اما نه با هدف اولیه انحلال و بسته شدن به زودی. تا حد ممکن. 

این به طور پیشینی احتمال انحلال شرکت را رد نمی‌کند، اما اگر هیچ چیز دیگری نباشد، درها را برای تجدید ساختار احتمالی باز می‌گذارد. 

شایان ذکر است که برداشت‌های محقق نشده مشتری برای تمام مقاصد، بدهی تلقی می‌شود، بنابراین همین که شرکت مجبور به تعلیق آنها به طور نامحدود شده است، برای بیان ورشکستگی و در نتیجه ورشکستگی کافی است. 

با توجه به این موضوع، می توان گفت که شاید تیم مدیریت آن در اوایل 11 نوامبر از خطر ورشکستگی خود آگاه بود. با وجود این، آنها در 14 علنا ​​اعلام کردند که نقدینگی کافی برای حتی تلاش برای حرکت به جلو دارند. 

این نگرش نشان می دهد که ممکن است آنها دروغ گفته باشند، و فرضیه بازسازی را در این مرحله بیشتر تئوری می کند تا قابل قبول. 

سپس دوباره، تا کنون تمام شرکت‌های رمزنگاری که برای فصل 11 ثبت نام کرده‌اند، پس از آن به انحلال رسیده‌اند. 

جایگزین فصل 11، فصل 7 است که به طور دائم متوقف می شود و تمام دارایی ها در اختیار یک متولی قرار می گیرد که انحلال را ادامه می دهد. توزیع درآمد بین طلبکاران. در واقع، فعالیت‌های BlockFi تا به امروز متوقف شده است، اگرچه استفاده از فصل 11 به صورت تئوری نیز می‌تواند به آنها امکان بازیابی را بدهد، مشروط بر اینکه منابع مالی برای پوشش کمبودها پیدا شود. 

این بخاطر این است که فصل 11 یک روش سازماندهی مجدد است، نه یک روش انحلال، با هدف بازگرداندن سلامت شرکت. فرآیند سازماندهی مجدد و بازیابی می تواند ماه ها یا سال ها طول بکشد و می تواند منجر به خروج از فصل 11 و در صورت موفقیت آمیز شدن مجدد عملیات یا فصل 7 در صورت ورشکستگی شود. 

پرونده ورشکستگی BlockFi در اخبار رمزنگاری این هفته

در بیانیه رسمی که دیروز منتشر شد، این شرکت بیان می‌کند که فرآیند بازسازی را برای تثبیت کسب‌وکار و به حداکثر رساندن ارزش برای همه مشتریان و ذینفعان آغاز کرده است. 

بنابراین بیان نمی کند که آنها قصد دارند عملیات را به این زودی بازگشایی کنند، تا حدی به این دلیل که نتیجه روند تجدید ساختار در حال حاضر نامشخص است. 

آنها همچنین فاش می‌کنند که هشت شرکت تابعه در این بازسازی مشارکت دارند، و دادخواست فصل 11 به دادگاه ورشکستگی ایالات متحده در ناحیه نیوجرسی ارسال شده است. 

در بیانیه، به نظر می رسد آنها ورشکستگی خود را به FTX و به عبارت دیگر داشتن بدهی غیرقابل وصول نزد خود مقصر می دانند. آنها اضافه می کنند: 

با توجه به فروپاشی اخیر FTX و فرآیند ورشکستگی متعاقب آن، که همچنان ادامه دارد، این شرکت انتظار دارد که بازیابی از FTX به تاخیر بیفتد.

BlockFiمشاور مالی، مارک رنتزی از گروه تحقیقاتی برکلی، می گوید که در زمان سقوط FTX، تیم مدیریت و هیئت مدیره BlockFi برای محافظت از مشتریان اقدام کردند. 

این احتمال وجود دارد که او به تصمیم 11 نوامبر برای تعلیق برداشت ها اشاره می کند، اما روز قبل، زمانی که سقوط FTX از قبل آغاز شده بود، شرکت در عوض علنا ​​اعلام کرد که آنها را مسدود نکرده است. 

این بیانیه همچنین نشان می دهد که BlockFi در حال ارائه یک سری درخواست به دادگاه ورشکستگی برای دریافت مجوز برای ادامه فعالیت خود است. 

با این حال، اینها با هدف از سرگیری خدمات ارائه شده به مشتریان نیست، بلکه در درجه اول پرداخت حقوق به کارکنان است تا "اطمینان حاصل کنید که شرکت منابع داخلی آموزش دیده را برای تجارت حفظ می کند."

آنها همچنین بیان می کنند که یک طرح داخلی را برای کاهش قابل توجه هزینه ها از جمله هزینه های نیروی کار آغاز کرده اند.

در واقع، آنها در بیانیه تصریح می کنند که خدمات به مشتریان با وجود اینکه شرکت 256.9 میلیون دلار پول نقد دارد، همچنان به حالت تعلیق در می آید. با این حال، این پول برای تامین نقدینگی کافی برای حمایت از عملیات فرآیند بازسازی استفاده خواهد شد.

بنابراین می توان حدس زد که خدمات به مشتریان تنها در صورت موفقیت آمیز بودن طرح بازسازی یا زمانی که مشخص باشد که در آن جهت حرکت می کند، می تواند از سر گرفته شود. 

طلبکاران BlockFi

در حالی که بدهکار اصلی BlockFi احتمالا FTX ورشکسته است، برخی شگفتی ها ظاهر می شوند در لیست طلبکاران. 

بدهکاران کسانی هستند که قرار است پول را به شرکت بازپرداخت کنند، در حالی که طلبکاران کسانی هستند که خود شرکت باید وجوهی را که اعطا کرده به آنها بازپرداخت کند. همه کاربران پلتفرم آن که در زمان تعلیق برداشت هنوز وجوه سپرده داشتند طلبکار هستند. 

اما طلبکاران شامل شرکت‌های دیگری نیز می‌شوند که لزوماً از کاربران این پلتفرم نبودند و به دلایل دیگر صرفاً منتظر پرداخت بودند. 

یکی از مشتریان عمده که وجوهی را به صورت سپرده داشته است، علیه شرکت به اندازه ادعایی دارد 48 میلیون دلار، اما بزرگترین طلبکار نیست. 

بزرگترین طلبکار شرکت Ankura Trust است که ادعای قابل توجهی در حدود تقریباً دارد 730 میلیون دلار. 

دومین طلبکار بزرگ West Realm Shires با 275 میلیون دلار است که به نظر می رسد با FTX US مرتبط است. 

FTX US شرکتی است که صرافی ایالات متحده FTX.US را اداره می کند، در حالی که FTX شرکت باهامایی است که صرافی بین المللی FTX.com را اداره می کند. 

بنابراین در حالی که FTX احتمالاً بزرگترین بدهکار است، FTX US دومین طلبکار بزرگ است. 

جالب اینجاست که در رتبه چهارم در میان طلبکاران BlockFi، کمیسیون بورس و اوراق بهادار نیویورک (SEC) با 30 میلیون دلار قرار دارد. ماهیت بیان شده این ادعا "تسویه حساب" است. 

تمام طلبکاران عمده دیگر مشتری هستند. 

تجدید ساختار شرکت ها

اگرچه قصد شرکت در حال حاضر تغییر ساختار عملیات خود است تا تلاش کند دیر یا زود دوباره به بهره برداری برسد، در حال حاضر چنین سناریویی در واقع بعید به نظر می رسد. 

در واقع، از آنجایی که شرکت دیگر درآمد و در نتیجه سود تولید نمی‌کند، نیاز به سرمایه‌داران بزرگ دارد تا سوراخ‌های بودجه را بپوشانند و آن را دوباره روی پای خود بازگردانند. 

در همین حال، آنها بسیاری از کارمندان را اخراج می کنند و فقط کارمندان کلیدی را نگه می دارند. با این حال، کاهش پرسنل از خرداد ماه به دلیل کاهش شدید سود آغاز شده بود، بنابراین مدتی بود که وضعیت در تعادل بود. 

در واقع تصور اینکه چگونه می توان یک شرکت را در چنین شرایطی بازسازی کرد تا جایی که واقعاً بتواند دوباره شروع به کار کند واقعاً دشوار است. احتمالاً تنها راه حل واقعی خرید توسط شرکت دیگری است که علاقه مند به تصاحب عملیات یا سهم بازار آن است. 

در این راستا، شایان ذکر است که در حال حاضر ابتکارات مشابهی برای سایر شرکت های رمزنگاری شکست خورده مانند مسافر کشتی یا وسیله مسافری دیگری، بنابراین خواستگاران احتمالی برای تصاحب BlockFi کاهش می یابد.