ApeCoin از زمان راه‌اندازی Otherside بیش از 70% کاهش یافته است - آیا آزمایشگاه‌های یوگا می‌توانند کشتی را بچرخانند؟

ApeCoin (سازمان حفاظت محیط زیست)، ارز دیجیتال جدیدی که اخیراً توسط Yuga Labs راه‌اندازی شده است، می‌خواهد زیربنای متاورساید Otherside باشد و اخیراً، این توکن نوسانات زیادی را تجربه کرده است که منجر به فروش زمین دیجیتال و پس از آن شده است. قیمت APE از 26 دلار در اوج در 28 آوریل به 14 دلار در ماه می کاهش یافت. 2 - بیش از 45 درصد کاهش در طی چند روز پس از نعناع. اکنون قیمت به محدوده 6 دلار کاهش یافته است.

با توجه به نوسانات فعلی، سرمایه گذاران از خود می پرسند که آیا قیمت ApeCoin هرگز به محدوده معاملاتی قبلی خود باز می گردد یا خیر. بیایید ابتدا نگاهی به روند تاریخی قیمت بیندازیم، به ویژه آنچه در روز ضرابخانه Otherdeed اتفاق افتاد. سپس به بررسی میزان APE که در سه سال آینده قفل و آزاد می شود، عمیق تر باشید. این امر درک بهتری از پویایی عرضه و تقاضا ارائه می دهد که می تواند بر قیمت در آینده تأثیر بگذارد.

ApeCoin پس از اعلام Otherdeed افزایش یافت

در چند روز اول پس از فهرست شدن APE در 17 مارس 2022، قیمت از حدود 7 دلار به 17 دلار در اوج افزایش یافت. افزایش 143 درصدی! قیمت از آن زمان بین 10 تا 15 دلار در نوسان بود تا اینکه شایعاتی مبنی بر فروش زمین متاورس دیگر ساید منتشر شد.

نمودار بالا نشان می دهد که APE تقریباً 24٪ در یک روز از 13.16 دلار به 16.30 دلار افزایش یافته است. هنگامی که شایعات Otherdeed در 20 آوریل در توییتر ظاهر شد، APE در 26 آوریل پس از تایید رسمی فروش توسط OthersideMeta دو روز قبل به 28 دلار رسید.

قیمت Bored Ape Yacht Club (BAYC) آزمایشگاه یوگا و توکن غیرقابل تعویض Mutant Ape Yacht Club (MAYC) (NFT) نیز در 20 آوریل از الگوی مشابهی پیروی کردند. MAYC به بالاترین حد خود در 43 اتر (XNUMX Ether) رسید.ETH) در 26 آوریل، روزی که فروش تایید شد و BAYC شروع به بازگشت از پایین ترین سطح 105 ETH خود به بالاترین رکورد جدید تاریخ در 168 ETH در اول ماه مه کرد.

هرج و مرج به وجود آمد زیرا یوگا کاربران را در طول فروش Otherdeed گیج کرد

Otherdeed به عنوان فرصتی برای سرمایه گذاران جدید که از BAYC، MAYC و BAKC قیمت گذاری شده اند، در نظر گرفته شد تا بخشی از جامعه Ape شوند.

اعتقاد صعودی نسبت به APE از این واقعیت ناشی می شود که این تنها ارز در متاورسای دیگر است و فروش زمین در بازار ثانویه علاوه بر ETH در APE نیز معامله می شود.

سرمایه‌گذارانی که به آزمایشگاه‌های یوگا و ایده پشت آن متاورسای دیگر اعتقاد داشتند، برای خرید APE در آماده‌سازی برای ضرابخانه با قیمت 305 APE در هر قطعه عجله کردند. تقاضای فزاینده برای APE با نزدیک شدن به تاریخ ضرب، به طور کلی انتظار می رفت و افزایش قیمت پیش از ضرابخانه نیز قابل پیش بینی بود.

چیزی که بعداً باعث شوک شد این است که کل فرآیند ضرب Otherdeeds چقدر آشفته بود. قیمت APE در 24 می از 14 دلار به 2 دلار سقوط کرد که نشان دهنده کاهش بیش از 40 درصدی در دو روز بود! کاهش فوری قیمت به 20 دلار در روز ضرابخانه را می توان با کاهش ناگهانی تقاضا برای APE پس از شروع ضرابخانه توضیح داد.

کاهش 30 درصدی بیشتر در دو روز آینده بازتابی آشکار از از دست دادن اعتماد سرمایه گذاران به پروژه پس از شکست ضرابخانه است. قیمت BAYC و MAYC نیز با کاهش بیشتر از ارزش بازار Otherdeed ایردراپ شده، همین احساسات را منعکس کردند.

علیرغم تلاش‌های تیم Otherside برای تأیید سرمایه‌گذاران جدید از طریق فرآیند «مشتری خود را بشناسید» (KYC) قبل از ضرابخانه و ارائه فروش با قیمت ثابت، این اقدامات برای جلوگیری از جنگ گاز کافی نبود. اطلاعات قبل از ضرابخانه واضح نبود و گاهی اوقات اشتباه بود و مقدار قابل توجهی از پول در نتیجه ارتباط ضعیف توسط آزمایشگاه یوگا به اشتباه خرج و سوخت شده است.

آنچه در زیر می آید برخی از مسائل عمده ای است که سرمایه گذاران در روز ضرابخانه با آن مواجه می شوند.

حراج هلند چه شد؟

در 26 آوریل، OthersideMeta توییت کرد که ضرابخانه یک حراج هلندی خواهد بود، اما سه روز بعد آنها تغییر ذهن خود را اعلام کردند و گفتند: "حراج هلندی در واقع مزخرف است"، یک چرخش کامل و یک سیلی وحشیانه به صورت سرمایه گذاران.

یک حراج هلندی به دلیل طراحی منحصر به فرد آن با قیمت شروع بسیار بالا و کاهش قیمت در طول زمان، راهی موثر برای کاهش جنگ های گازی بود. سرمایه‌گذاران می‌توانستند در زمان‌های مختلف ضرب‌کاری را با قیمتی که می‌توانستند انتخاب کنند، از این که همه در یک زمان و با قیمت یکسان ضرب‌کاری نکنند و جنگ گازی ایجاد کنند.

Mint به سبک حراج هلندی خواهد بود، بنابراین قیمت ApeCoin در طول زمان کاهش می یابد. قیمت شروع حراج هلند اواخر این هفته اعلام خواهد شد.

— OthersideMeta (@OthersideMeta) آوریل 25، 2022

نعناع تاخیری مشکلات بیشتری ایجاد کرد

بعد از تیم به تاخیر افتاده در تاریخ ضرابخانه، قیمت APE برخی از بزرگترین قیمت‌گذاری‌های نزولی ساعتی را تجربه کرد.

نمودار ساعتی زیر نشان می دهد که APE در سه ساعت اول پس از زمان اولیه ضرابخانه برنامه ریزی شده اندکی افزایش یافته است، سپس تا زمانی که ضرابخانه واقعی در ساعت 22 بعد از ظهر به وقت شرقی (18:9 بامداد UTC) انجام شد، از 1 دلار تا 00 دلار کاهش یافت.

به سختی می توان گفت که این تاخیر فشار نزولی را تشدید کرده است یا خیر، اما نوسانات قیمت در APE به طور قابل توجهی ریسک پذیرفته شده توسط سرمایه گذاران را افزایش داد، به خصوص زمانی که ضرابخانه حتی برای دارندگان کیف پول KYC'd تضمین نشده بود.

ضرابخانه تضمین شده برای کیف پول های KYC'd ناپدید شد

این بزرگترین مسئله و سوءتفاهم در کل فرآیند ضرب بود. مستقر در مقاله Otherside، در شروع فروش (موج 1) هر کیف پول KYC'd فقط مجاز به برش 2 قطعه است. هنگامی که هزینه گاز کاهش می یابد، حد مجاز به 4 NFT اضافی افزایش می یابد (موج 2). از آنجایی که تعداد کیف‌پول‌های KYC'd برای عموم فاش نشده است و فقط مقدار مشخصی از کیف‌های پولی برای ضرب کردن وجود دارد، مشخص نیست که آیا همه کیف‌های کیف پول KYC'd می‌توانند حداقل یکی را ضرب کنند یا خیر.

با فرض حداکثر 6 قطعه زمین در هر کیف پول با توجه به مجموع 55,000 قطعه، برای تضمین هر کیف پول حداقل یک قطعه، حداکثر تعداد کیف پول KYC مجاز باید 9,166 باشد.

معلوم شد که کیف پول‌های KYC'd بسیار بیشتر از این تعداد بوده است و بسیاری از سرمایه‌گذاران پس از پرداخت بهای بسیار بالا برای خرید APE و تجربه هزینه‌های گاز استراتوسفر در طول ضرابخانه، نتوانستند چیزی را استخراج کنند.

هزینه های گاز در طول ضرابخانه واقعی به شدت افزایش یافت

امواج 1 و 2 برای کاهش جنگ گاز با محدود کردن تعداد قطعاتی که هر کیف پول می تواند برش دهد، طراحی شده است. مشکل این بود که تعداد کل کیف پول های KYC'd خیلی زیاد بود. تعداد افرادی که همزمان به ضرابخانه هجوم می‌آوردند کاهش پیدا نکرد و هزینه‌های گاز هرگز پایین نیامد. در حالی که NFT های اولیه ضرب شده در بازار ثانویه به قیمت دو یا سه برابر بیشتر از قیمت ضرابخانه به فروش می رسید، تقاضا برای ضرابخانه های بیشتر و جنگ وحشیانه گاز ادامه یافت تا اینکه تمام 55,000 قطعه از بین رفت. تعداد زیادی از کاربران در طول فرآیند بین 2.6 تا 5 اتریوم برای هزینه گاز پرداخت کردند و بسیاری از آنها به دلیل شکست تراکنش در سراسر شبکه اتریوم کل هزینه خود را از دست دادند.

مرتبط: قیمت گاز ETH افزایش یافت زیرا آزمایشگاه‌های یوگا 300 میلیون دلار از فروش NFT‌های Otherside دریافت کردند.

افزایش مداوم عرضه فشار نزولی به قیمت APE اضافه می کند

به گفته OthersideMeta، تمام APE های بدست آمده در طول ضرابخانه به مدت یک سال در قفل خواهند بود. این بیش از 16 میلیون APE (55,000 * 305) است که از منبع در گردش خارج شده است. آیا این کاهش عرضه باعث صرفه جویی در قیمت APE می شود؟ متاسفانه خیر. در مقایسه با مقدار APE که هر ماه آنلاک می شود و به بازار عرضه می شود، 16 میلیون قطره در اقیانوس است.

با نگاهی به مقدار APE که در سه سال آینده به صورت ماهانه باز می شود، اکثر عرضه از خزانه داری DAO و آزمایشگاه های یوگا تامین می شود. همچنین سه پمپ بزرگ در سپتامبر 2022، مارس و سپتامبر 2023 از سوی مشارکت کنندگان عرضه می شود.

بر اساس تجمعی، مقدار اولیه APE باز شده در روز راه اندازی بر نسبت عرضه تا ماه مه 2025 غالب است، زمانی که خزانه داری DAO از آن سبقت گرفت. با نرخ 7.3 میلیون APE که در هر ماه به مدت 48 ماه تا سال 2026 باز می شود، تخصیص خزانه داری DAO منبع اصلی تورم اضافی APE است.

با توجه به تخمین عرضه در گردش APE در آوریل 2022 حدود 284 میلیون نفر، 16 میلیون APE قفل شده از فروش زمین Otherdeed تنها 5.9٪ است. بعید است که چنین مقدار کمی از کاهش عرضه یکباره اثر طولانی مدتی بر قیمت APE داشته باشد، به خصوص زمانی که عرضه مدام در حال افزایش است.

حجم معاملات تنها ناجی بالقوه برای قیمت APE است

علاوه بر عرضه در گردش APE، حجم معاملات نیز عامل مهمی در تعیین قیمت آتی است. با استفاده از نسبت حجم معاملات به عرضه در گردش (نسبت بهره برداری)، اغلب می توان رابطه ای با قیمت پیدا کرد.

نمودار زیر از یک رگرسیون خطی ساده برای نشان دادن همبستگی بین نسبت استفاده APE و قیمت استفاده می کند. در مارس 2022، زمانی که عرضه در گردش نسبتاً کم است، هر چه نسبت استفاده بیشتر باشد، قیمت پایین‌تر خواهد بود. برعکس، در آوریل 2022 که عرضه در گردش بیشتر می شود، هر چه نسبت بهره برداری بیشتر باشد، قیمت نیز بالاتر می رود.

اگر همبستگی مثبت بین نسبت بهره برداری و قیمت درست باشد در حالی که عرضه در گردش به تدریج افزایش می یابد، به نظر می رسد تنها نجات دهنده برای قیمت APE افزایش حجم معاملات باشد.

با این حال، APE پس از فروش هرج و مرج زمین Otherdeed برای جذب حجم معاملات بیشتر تلاش خواهد کرد. به نظر می‌رسد توییت یوگا لب در مورد خاموش کردن چراغ‌های اتریوم و ایجاد زنجیره شخصی خود، از دست دادن اعتماد سرمایه‌گذاران را تشدید کرده است.

از اینکه چراغ های اتریوم را برای مدتی خاموش کردیم متأسفیم. کاملاً واضح به نظر می رسد که ApeCoin باید به زنجیره خود مهاجرت کند تا به درستی مقیاس شود. مایلیم DAO را تشویق کنیم که در این جهت فکر کند.

- آزمایشگاه‌های یوگا (@yugalabs) ممکن است 1، 2022

پیامدهای این توییت عمیق است. اتریوم سابقه طولانی و پایداری در زمینه امنیت و ثبات دارد که توسط باهوش‌ترین و با سابقه‌ترین استعدادهای ارز دیجیتال در جهان طراحی و ساخته شده است. دور شدن یوگا لبز از اتریوم بسیار نگران کننده است و مردم به درستی این موضوع را در توییتر به سخره گرفته اند.

مجموعه‌های NFT یوگا ارزش‌های شدید خود را عمدتاً به این دلیل به دست می‌آورند که روی اتریوم قرار دارند و کاربران به شبکه برای نگهداری NFT‌های بسیار ارزشمندشان اعتماد دارند. مهاجرت به دور از اتریوم چگونه انجام می شود؟ آیا کاربران به یک زنجیره خانگی از آزمایشگاه‌های یوگا اعتماد دارند؟ هیچ زنجیره دیگری به اندازه تراشه های آبی که در اتریوم معامله می کنند، توکن هایی در طبقات قیمتی معامله نمی کند.

منطقی است که فرض کنیم APE و NFT های مرتبط با میمون می توانند به طور قابل توجهی از ارزیابی های شهاب سنگی خود قیمت گذاری کنند، اگر آزمایشگاه های یوگا ایده مدیریت زنجیره خود را برای نگهداری مجموعه های خود دنبال کنند. ما آنچه را که با Axie Infinity در زنجیره Ronin اتفاق افتاد را دیدیم. APE ممکن است برای یک جاده پر دست انداز پیش رو باشد.

نظرات و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً نظرات نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph.com نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و تجاری شامل ریسک است ، هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهید.