فن آوری

تحلیلگران 3 نقص مهم را شناسایی می کنند که DeFi را پایین آورد

07/01/2022
اخبار بیت کوین اتریوم

بازار ارزهای رمزپایه امسال روند بدی را پشت سر گذاشته است و سقوط چندین پروژه و سرمایه باعث ایجاد یک اثر مسری شد که تقریباً همه افراد در این فضا را تحت تأثیر قرار داده است. 

گرد و غبار هنوز فروکش نکرده است، اما جریان پیوسته جزئیات به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا تصویری را جمع آوری کنند که خطرات سیستمی مالی غیرمتمرکز و مدیریت ضعیف ریسک را برجسته می کند.

در اینجا نگاهی داریم به آنچه که چندین متخصص در مورد دلایل سقوط DeFi و دیدگاه آنها در مورد آنچه که برای بازگشت این بخش باید انجام شود، می گویند.

عدم ایجاد درآمد پایدار

یکی از رایج‌ترین دلایلی که برای مشکل پروتکل‌های DeFi ذکر می‌شود، ناتوانی آن‌ها در ایجاد درآمد پایدار است که ارزش معناداری به اکوسیستم پلتفرم اضافه می‌کند.

تصویر

در تلاش آنها برای جذب کاربران، بازدهی بالا با نرخی ناپایدار ارائه شد، در حالی که جریان ورودی کافی برای جبران پرداخت‌ها و ارائه ارزش اساسی برای توکن اصلی پلتفرم وجود نداشت.

این اساساً به این معنی است که هیچ ارزش واقعی پشتوانه توکن وجود ندارد، که برای پرداخت بازدهی بالا به کاربران استفاده می‌شود.

از آنجایی که کاربران متوجه شدند که دارایی‌هایشان واقعاً بازدهی را که وعده داده بودند به دست نمی‌آورد، نقدینگی خود را حذف می‌کنند و توکن‌های پاداش را می‌فروشند. این به نوبه خود باعث کاهش قیمت توکن، همراه با کاهش ارزش کل قفل شده (TVL) شد، که باعث وحشت بیشتر کاربران پروتکل شد که به همین ترتیب نقدینگی خود را برداشته و ارزش هر گونه پاداش دریافتی را قفل کردند. .

توکنومیکس یا پونزینومیکس؟

دومین نقصی که توسط چندین متخصص برجسته شده است، ساختار توکنومیک ضعیف بسیاری از پروتکل های DeFi است که اغلب دارای نرخ تورم بسیار بالایی هستند که برای جذب نقدینگی استفاده می شود.

پاداش‌های بالا خوب هستند، اما اگر ارزش توکنی که به عنوان پاداش پرداخت می‌شود واقعاً وجود ندارد، کاربران اساساً با کنار گذاشتن کنترل وجوه خود برای پاداش کم یا بدون پاداش، ریسک زیادی می‌کنند.

این تا حد زیادی با مسئله درآمدزایی DeFi و ناتوانی در ساخت خزانه های پایدار مرتبط است. تورم بالا باعث افزایش عرضه توکن می شود و اگر ارزش توکن حفظ نشود، نقدینگی از اکوسیستم خارج می شود.

مرتبط: بازار نزولی تا زمانی ادامه خواهد داشت که اپلیکیشن‌های کریپتو واقعاً مفید باشند: مارک کوبان

کاربران بیش از حد اهرمی

استفاده بیش از حد از اهرم یکی دیگر از مشکلات بومی DeFi است و این نقص با آشکار شدن ماه گذشته سلسیوس، 3AC و سایر پلتفرم‌های سرمایه‌گذاری شده در DeFi آشکار شد.

این انحلال‌ها فقط روند نزولی را که بسیاری از توکن‌ها قبلاً تجربه می‌کردند، خشمگین کرد و باعث ایجاد یک مارپیچ مرگ شد که به پلتفرم‌های CeFi و DeFi و چند صرافی متمرکز رمزنگاری گسترش یافت.

از این نظر، این مسئولیت واقعاً بر دوش کاربران است که بدون یک برنامه بازی محکم در مورد اینکه در صورت رکود بازار چه کاری انجام دهند، بیش از حد اهرم می‌شوند. در حالی که فکر کردن به این چیزها در اوج بازار صعودی می تواند چالش برانگیز باشد، اما همیشه باید چیزی در پس ذهن یک معامله گر باشد زیرا اکوسیستم ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات اره مویی خود شناخته شده است.

نظرات و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً نظرات نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph.com نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و تجاری شامل ریسک است ، هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهید.