مهم‌ترین شرکت‌های فناوری جهان همگی نتایج فصلی خود را در هفته گذشته گزارش کردند و در هر مورد، آسیب‌های ناشی از کند شدن اقتصاد جهانی را گزارش کردند. شواهد واضحی داشت. افزایش نرخ‌های بهره، هزینه‌های سوخت بالاتر، حمله روسیه به اوکراین، مشکلات زنجیره تامین و افزایش دلار آمریکا، همه تجارت‌های فناوری را تحت تاثیر قرار داده است. همانطور که تام لرر بزرگ زمانی می خواند، "همه با هم می رویم وقتی برویم." بلای مالی مساوی کننده بزرگ است.
اما گزارش‌های دسته‌ای از درآمدهای هفته گذشته همچنین به وضوح نشان دادند که همه موارد موجود در لیست آشنای مشکلات اقتصادی در نهایت کاهش می‌یابند و داستان‌های شرکتی فردی را پشت سر می‌گذارند که برخی قوی‌تر از دیگران هستند.
آیا در رکود هستیم؟ مطمئناً اینطور به نظر می رسد، اما برای همیشه دوام نخواهد داشت. برخی مسائل دیگر در حال محو شدن هستند. به عنوان مثال، قیمت سوخت کاهش یافته است. و در صنعت تراشه، نگرانی در مورد کمبود با ترس از عرضه مازاد جایگزین شده است.
این فصل درآمد قبلاً سهم خود را از بلایا داشته است، اما آنچه که بیشتر از همه ارائه کرده است، شفافیت در مورد اینکه ارزش در کجا نهفته است و خطر در کمین کجاست. در اینجا چند نکته در مورد چشم انداز برای رهبران فناوری آورده شده است.
هیچ رکودی در ابر وجود ندارد: همانطور که خوانندگان معمولی به یاد می آورند، من به طور مداوم در مورد قدرت رایانش ابری خوش بین بوده ام. هفته گذشته، من یک ویژگی طولانی نوشتم در باره
Amazon.com
(نمایشگر: AMZN) بر جذابیت‌های بلندمدت خدمات وب آمازون تمرکز کرده است، که همچنان به عنوان بهترین تجارت نرم‌افزار سازمانی در جهان نگاه می‌کنم. با این حال، در سه ماهه امسال، نگرانی‌هایی وجود داشت که ضعف اقتصادی گسترده‌تر ممکن است رشد ابر را کاهش دهد. اما خرس ها اشتباه کردند. AWS مطابق با برآوردها 33 درصد رشد کرد.
مایکروسافت
"
(MSFT) کسب و کار ابری Azure با تعدیل ارز 46 درصد افزایش یافت. و
الفبا
"
(GOOGL) درآمد Google Cloud پرش 36٪، به 6.3 میلیارد دلار رسید. تصادفی نیست، من استدلال می کنم که آمازون، مایکروسافت و آلفابت جذاب ترین غول های فناوری برای سرمایه گذاران بلند مدت هستند.
هزینه های سازمانی به سرعت ادامه می یابد: در واقع، شاید بهترین لحظه برای بازارهای مالی هفته گذشته زمانی فرا رسید که امی هود، مدیر مالی مایکروسافت در تماس با درآمد شرکت گفت که رشد دو رقمی درآمد و درآمد عملیاتی برای سال مالی ژوئن 2023 شرکت را مشاهده می کند. تا زمانی که هود این پیش‌بینی را انجام داد، سرمایه‌گذاران در مورد سه ماهه مایکروسافت که کمی از تخمین‌های وال استریت خجالتی بود، به دلیل تأثیر ارز، روسیه، کاهش فروش رایانه‌های شخصی و تبلیغات و غیره غافلگیر بودند. کاری که او در آن لحظه انجام داد، از شلوغی‌ها به مهم‌ترین چیزها کاسته شد: به کنار مشکلات کوتاه‌مدت، تجارت مایکروسافت به خوبی پیش می‌رود. با تشویق هود، دارندگان مایکروسافت، و به طور کلی سرمایه گذاران، شروع به گذر از رکود کردند و به روزهای بهتری در پیش رو داشتند.
آینده برای برخی بهتر از دیگران است: آمازون سورپرایز بزرگ دیگر هفته را فراهم کرد، علیرغم نرمی در تجارت فروشگاه های آنلاین خود، در واقع چشم انداز خود را برای فروش و درآمد عملیاتی شکست داد. تجارت خرده فروشی آمازون به دلیل روندهای اقتصادی کوتاه مدت آسیب دیده است، اما این شرکت همچنان بر تجارت الکترونیک تسلط دارد. با این اوصاف، گاوهای نر آمازون (مثل من) مدتی است که اصرار دارند که آینده این شرکت توسط AWS و تبلیغات هدایت خواهد شد، نه e-tailing. بهترین کسب‌وکارهای آمازون هنوز در روزهای اولیه خود هستند و به نظر می‌رسد که احساسات نزولی اخیر برای یک چرخش آماده است.
احساسات نیز برای Alphabet در حال بهبود است. به طور کلی هزینه تبلیغات در حال کاهش است، اما تبلیغات جستجو به خوبی حفظ می شود. در واقع، دلارها از فیس بوک دور می شوند،
ضربه محکم و ناگهانی
(SNAP) ، و
توییتر
(TWTR)—که همچنان به دلیل هدف قرار دادن تبلیغات مشکل دارند
اپل
"
محدودیت‌هایی برای اشتراک‌گذاری اطلاعات در مورد فعالیت آنلاین کاربران و Google و آمازون، که به ابراز علاقه‌مندی‌های خرید خود مشتریان متکی هستند. جستجوی گوگل هنوز رقیب جدی ندارد و همانطور که نتایج این سه ماهه مشخص است، نوسانات کوتاه مدت در بودجه تبلیغات کمک زیادی به کاهش قدرت آن نمی کند.
برای دیگران، مشکلات عمیق استنتایج: نتایج اینتل (INTC) بسیار کمتر از انتظارات بود، با کاهش فروش 22 درصدی در سه ماهه، که انعکاسی از کاهش شدید تقاضا برای رایانه های شخصی و تداوم زیان رقابتی خود این شرکت است.
دستگاه های میکرو پیشرفته (AMD)
.
چشم انداز اینتل همچنان پیچیده است، زیرا اینتل با AMD مبارزه می کند و از طریق تاخیر در تولید مدیریت می کند، همه اینها در حالی است که تلاش می کند تجارت تراشه سازی قراردادی خود را با سرمایه گذاری 100 میلیارد دلاری بر روی محصولات جدید توسعه دهد. این پروژه به ایالات متحده کمک می کند تا اتکای خود به تولیدکنندگان تراشه های آسیایی را کاهش دهد و ممکن است حرکتی سودآور برای آمریکا باشد.
اینتل
در دراز مدت، اما این چیز مطمئنی نیست. در حالی که سهام ارزان است، خطرات عمیق هستند. سرمایه گذاران اینتل با سال ها عدم قطعیت مواجه است.
فیس بوک-والد
متا پلتفرم ها
سهام (META) برخی از ویژگی های مشابه را دارند. در حال حاضر، سهام شکسته به نظر می رسد. نتایج سه ماهه ژوئن برآوردهای از دست رفتهو راهنمایی شهریور بدتر بود. TikTok در حال دزدیدن توجه و دلارهای تبلیغاتی است و متا هنوز با هدف گذاری تبلیغات مبارزه می کند.
مانند اینتل، سهام از نظر آماری ارزان به نظر می رسد که نشان دهنده عدم اطمینان قابل توجه در مورد آینده این شرکت است. تمرکز نسبتاً گیج‌کننده مدیرعامل مارک زاکربرگ بر روی متاورس همچنان نشانه‌ای از این است که این شرکت عمیقاً در مورد تجارت اصلی شبکه اجتماعی خود نگران است. متا اکنون مانند یک بلیط بخت آزمایی است، نه یک انتخاب سهام.
و سپس اپل است: سیب بیش از برآوردهای وال استریت برای سه ماهه ژوئن، تا حدی به دلیل محدودیت های عرضه کمتر از حد انتظار، که باعث افزایش فروش آیفون و آیپد بیش از حد انتظار شده بود. و اپل گفت رشد درآمدش باید در سه ماهه سپتامبر شتاب بگیرد، علیرغم رشد کندتر در بخش خدماتش. این شرکت پایگاه نصب قوی و رو به رشدی دارد، اما داستان درازمدت اکنون کمی مبهم است.
قبل از همه‌گیری، رشد فروش مک و آیفون متوقف شده بود. تا به حال در مورد آیفون 14 که فقط چند ماه دیگر تا آن زمان باقی مانده، سر و صدای کمی وجود دارد. ظاهرا اپل هنوز روی خودروها و هدست های واقعیت ترکیبی کار می کند و چه کسی می داند چه چیز دیگری. این سخت ترین تماس در میان غول های فناوری است. مهم‌ترین محصول اپل که در حال حاضر با ارزش‌ترین شرکت روی زمین است، بر بازار بالغ تسلط دارد و چیز بزرگ بعدی آن کاملاً نامشخص است.
شما سهام اپل را می‌خرید زیرا به برند، تیم کوک و توانایی تاریخی این شرکت در افزایش تقاضای مصرف‌کننده ایمان دارید. این یک قمار به سبک متا نیست، اما قدرت ابر را نیز در کنار خود ندارد. برای اپل، باید باور کنید.
نوشتن به اریک ج. ساویتز در [ایمیل محافظت شده]
منبع: https://www.barrons.com/articles/tech-earnings-stocks-to-buy-51659118617?siteid=yhoof2&yptr=yahoo