3 سهام فناوری سوددهی بالا برای سرمایه گذاران درآمدی

بخش فناوری سال 2022 بسیار سختی را پشت سر گذاشت، با نزدک 100 (QQQ) حدود 33 درصد کاهش یافت و Cathie Wood's Ark Invest Innovation ETF (ARKK) با کاهش چشمگیر 67 درصدی.

در نتیجه فروش، برخی از سهام فناوری وجود دارد که در حال حاضر سود سهام بالایی ارائه می دهند. با توجه به اینکه شرکت‌های فن‌آوری عموماً بیشتر به رشد گرایش دارند و تمایل دارند درآمد خود را برای تحقیق و توسعه بیشتر سرمایه‌گذاری کنند تا از دانش فنی خود سرمایه‌گذاری کنند و مزیت رقابتی خود را تقویت کنند، معمولاً اینطور نیست. با توجه به این موضوع، اکنون می‌تواند زمان بسیار مناسبی برای سرمایه‌گذاران با بازده بالا باشد تا با افزودن سهام فناوری به پرتفوی خود، روی این بازده سرمایه‌گذاری کنند.

لبه برش با بازدهی جذاب

شرکت اینتل (INTC) حدود 85 درصد از ریزپردازنده های جهان را ارسال می کند، که آن را به تولید کننده پیشرو در ریزپردازنده برای رایانه های شخصی تبدیل می کند. علاوه بر این، محصولاتی را برای محاسبات ابری مانند سرورها و دستگاه های ذخیره سازی تولید می کند.

در حالی که اینتل در رقابت برای توسعه فناوری برتر با رقابت شدیدی روبرو است، اینتل دارای مزیت رقابتی ناشی از مقیاس است که به آن منابع بیشتری برای سرمایه گذاری در تحقیق و توسعه می دهد. همچنین به شرکت ظرفیت بیشتری برای پاسخگویی به تقاضا در دوره های رونق این بخش می دهد. آخرین، اما نه کم اهمیت، به عنوان یک شرکت آمریکایی در صنعت استراتژیک، از تقویت مجدد صنعت سود می برد و بر این اساس در حال ساخت کارخانه در ایالات متحده است.

با حرکت رو به جلو، پیش‌بینی رشد کوتاه‌مدت آن دشوار است، زیرا این صنعت به‌طور مشهور دوره‌ای است و به نظر می‌رسد اقتصاد در آستانه رکود است. در نتیجه، در حالی که درآمد هر سهم در دهه گذشته به طور متوسط ​​11٪ CAGR بوده است، ما فقط 5٪ EPS CAGR را در نیم دهه آینده پیش بینی می کنیم.

در حالی که بازده سود سهام 5.2٪ فعلی INTC بسیار جذاب است و به طور کامل توسط سود با نسبت پرداخت معقول 75٪ پوشش داده می شود، آن چیزی نیست که ما آن را سود سهام مطمئن می نامیم. این به این دلیل است که صنعت با باد مخالف روبرو است و حاشیه سود اینتل در حال کاهش است در حالی که برخی از محصولات آن نیز در حال از دست دادن سهم بازار هستند. در نتیجه، باید به سرمایه‌گذاری میلیاردها دلار در مخارج سرمایه‌ای ادامه دهد تا تلاش کند تا سهم بازار را حفظ و بازپس گیرد.

در همین حال، اگر درآمد اینتل در شرایط رکود کاهش یابد، نسبت پرداخت آن احتمالاً از 100% فراتر خواهد رفت. بسته به طول دوره رکود و میزان ثمربخش بودن هزینه تحقیق و توسعه شرکت، ممکن است شرکت تصمیم بگیرد سود سهام خود را کاهش دهد تا بیشتر در تجارت سرمایه گذاری کند و ترازنامه خود را حفظ کند.

با این حال، در حال حاضر، بازدهی برای سهام فناوری پیشرفته با نسبت پرداخت معقول و چشم‌انداز رشد بلندمدت مناسب، بسیار جذاب به نظر می‌رسد.

در مورد این یک بازده سرمایه گذاران "فکر کنید".

آی بی ام (آی بی ام) یک شرکت فناوری اطلاعات با سابقه با حضور جهانی است. این راه حل های سازمانی یکپارچه برای نرم افزار، سخت افزار و خدمات ارائه می دهد. درآمدهای این شرکت عموماً به لطف سبد مالکیت معنوی گسترده، هزینه های بالای سوئیچینگ، و طرف مقابل که شامل برخی از بزرگترین شرکت ها و سازمان های دولتی جهان می شود، بسیار چسبنده است.

توانایی این شرکت در ارائه راه حل های سرتاسری برای مشتریان، آن را به یک انتخاب محبوب تبدیل کرده و به IBM قدرت قیمت گذاری می دهد. بعد از یک اسپین آف اخیر، IBM اکنون چهار بخش تجاری دارد: نرم افزار، مشاوره، زیرساخت و تامین مالی.

با توجه به کسب‌وکارهای قدیمی قدیمی‌اش که کاهش تدریجی درآمد را تجربه می‌کردند، IBM در سال‌های اخیر ایجاد رشد مداوم در خط برتر را با مشکل مواجه کرده است. پیچیده تر شدن چالش های IBM این واقعیت است که طی سال ها به جای سرمایه گذاری تهاجمی تر در طرح های رشد استراتژیک خود در ابر و IT SaaS، ده ها میلیارد دلار برای بازخرید سهام سرمایه گذاری کرده است.

در همین حال، رقبای فناوری بزرگ و بزرگ آن مانند آمازون (AMZN) ، اوراکل (ORCL) ، مایکروسافت (MSFT) و الفبا (GOOG) (GOOGL) بسیار تهاجمی‌تر روی این فناوری‌های نوظهور سرمایه‌گذاری کرده‌اند و بنابراین از IBM پیشی گرفته‌اند. در نتیجه، IBM سهم زیادی از بازار بالقوه در این مشاغل را از دست داده است و اکنون بیشتر یک شرکت ابزار فناوری با رشد کندتر است که در حدود بیشتر درآمدهای فعلی خود را در خود جای داده است، اما مسیر رشد کمتری را در پیش دارد.

بازده سود سهام فعلی IBM 4.9 درصد برای یک شرکت فناوری با سرمایه بزرگ بسیار جذاب است و با توجه به اینکه این شرکت جریان نقدی آزاد زیادی ایجاد می کند، باید در حرکت رو به جلو کاملاً پایدار باشد. با نسبت پرداخت 67 درصدی، سود سهام آی‌بی‌ام به خوبی پوشش داده می‌شود و با توجه به رگه‌های رشد 27 ساله سود سهام که آن را به یک اشراف سود سهام تبدیل می‌کند، احتمالاً برای سال‌های آینده به رشد خود ادامه خواهد داد.

گفتنی است، با توجه به اینکه در حال حاضر در تلاش است ترازنامه خود را کاهش دهد و انتظار رشد سالانه درآمد هر سهم در نیم دهه آینده فقط 4 درصد است، ما انتظار نداریم که سود سهام از طریق CAGR تک رقمی پایین رشد کند. 2027.

یک پرداخت خوب مستند

زیراکس شرکت (XRX) دارای تاریخچه طولانی است و نسب خود را به سال 1906 در قالب شرکت عکاسی هالوئید که کاغذ و تجهیزات عکاسی تولید می کرد، بازمی گردد. از طریق مجموعه‌ای از ادغام‌ها و اسپین‌آف‌ها به زیراکس امروزی تبدیل شده و اکنون بر طراحی، توسعه و فروش سیستم‌های مدیریت اسناد تمرکز دارد.

این شرکت در سال‌های اخیر برای ایجاد رشد معنی‌دار تلاش کرده است، و انتظار می‌رود که این روند به حرکت رو به جلو ادامه دهد، با درآمد هر سهم 1.51 دلار در سال 2021 و انتظار می‌رود در آینده قابل پیش‌بینی بین 1 تا 2 دلار باقی بماند. گفتنی است، علیرغم کاهش کلی کسب و کار، سود هر سهم باید کاملاً ثابت بماند زیرا شرکت جریان نقدی زیادی ایجاد می کند و سهام را به شدت بازخرید می کند. تعداد سهام خود را از 255 میلیون در سال 2017 به 155 میلیون امروز کاهش داده است. ما انتظار داریم که این روند به حرکت رو به جلو ادامه دهد.

در همین حال، یک دلار سخاوتمندانه به ازای هر سهم که از سال 1 حفظ کرده است، پرداخت می کند. در نتیجه، بازده سود سهام فعلی تقریباً 2017 درصد است و آن را به یک سهام سود سهام بسیار جذاب تبدیل می کند.

با توجه به اینکه انتظار می رود این شرکت طی 1.43 ماه آینده 12 دلار در EPS تولید کند، سود سهام برای آینده قابل پیش بینی کاملاً ایمن به نظر می رسد. گفتنی است، با توجه به اینکه شرکت بسیار روی بازخرید سهام متمرکز است، بعید است که هیئت مدیره به این زودی تصمیم به افزایش سود سهام بگیرد.

افکار نهایی

به لطف فروش بسیار شدید در بخش فناوری در سال 2022، امروز معاملات قانع کننده زیادی در این فضا وجود دارد.

این سه سهام فناوری پربازده فرصتی نادر را به سرمایه گذاران می دهد تا جریان های درآمدی سودآور و پایدار را از بخشی که در آن درآمد سود سهام کمیاب است، قفل کنند.