3 شرکت فناوری کوچک با رشد سریع که به نظر قیمت مناسبی دارند

در حالی که برخی از سهام رشد محبوب به شدت از پایین‌ترین سطح ژوئن خود و بار دیگر ارزش‌گذاری‌های ورزشی غنی جهش کرده‌اند، هنوز هم یافتن شرکت‌های فناوری با رشد سریع، با سرمایه‌های کوچک با محصولات یا خدمات منحصربه‌فرد که قیمت بسیار مناسبی به نظر می‌رسند، دشوار نیست.

در اینجا سه ​​کلاه کوچک وجود دارد که فکر می کنم با این توصیف مطابقت دارند. مانند همیشه، به سرمایه گذاران توصیه می شود قبل از گرفتن موقعیت در هر یک از شرکت های ذکر شده، تحقیقات خود را انجام دهند. همچنین، ارزش این را دارد که در نظر داشته باشید که سهام رشد با سرمایه کوچک اغلب نسبت به همتایان بزرگ‌تر خود، نوسان‌تر و غیر نقدشونده‌تر هستند.

1. نیمه هادی والنس (VLN)

درپوش بازار: 431 میلیون دلار

ارزش گذاری: ارزش شرکت Valens (EV – ارزش بازار منهای نقدی خالص) برابر با 3.1 برابر برآورد اجماع درآمد 2022 معادل 116 میلیون دلار و 2.4 برابر اجماع درآمد سال 2023 به مبلغ 188 میلیون دلار است. این ضرایب کمتر از آنهایی هستند که توسط بسیاری دیگر از توسعه دهندگان تراشه با پروفایل های حاشیه ناخالص (GM) مشابه ارائه شده است.

زمین آسانسور: Valens یک توسعه دهنده اسرائیلی تراشه های اتصال ویدیویی پرسرعت برای تجهیزات تجاری صوتی/تصویری (AV) و اتومبیل است. را لایه فیزیکی (PHY) ویژگی های تراشه های آن یک قدرت رقابتی در زمینه هایی مانند قابلیت اطمینان، تاخیر و مصرف برق در حال حاضر، سهم عمده‌ای از درآمد Valens از بازار تجاری AV می‌آید، جایی که برنده‌های طراحی با OEM‌هایی مانند Logitech است.LOGI) ، سامسونگ و سونی (SONY) برای تجهیزات ویدئو کنفرانس، تجهیزات صنعتی/پزشکی و علائم تجاری، و جایی که از روندهای کار از راه دور/یادگیری بهره می برد. اما در درازمدت، بازار خودرو، که در آن تراشه‌های Valens اتصال را برای دوربین‌های با وضوح بالا و سایر حسگرهای مورد استفاده برای ADAS و رانندگی خودکار فراهم می‌کنند، فرصت بزرگ‌تری است. با یک جنرال موتورز که در حال حاضر بالای 65٪ است، Valens مسیر روشنی برای سودآوری بالا با افزایش درآمد دارد.

خطرات: Valens با رقابت تامین کنندگان بزرگ تراشه مانند Broadcom (AVGO) ، مارول (MRVL) ، تگزاس اینسترومنتز (TXN) و میکروچیپ (MCHP) . در حال حاضر، فروش تراشه های خودروی آن به شدت به یک خودروساز (مرسدس بنز) بستگی دارد، اگرچه این شرکت گفته است که بیش از 30 خودروساز و تامین کننده خودرو در حال ارزیابی خودروهای جدید خود هستند. تراشه های VA7000. با توجه به اینکه بسیاری از شرکت‌های OEM سخت‌افزاری در دو سال گذشته موجودی‌های خود را جمع‌آوری کرده‌اند، کسب‌وکار تجاری AV Valens ممکن است شاهد برخی اصلاحات موجودی باشد. این شرکت در حال حاضر در حال زیان (متوسط) است که می‌تواند سهام آن را در برابر فشار فروش گسترده‌تر آسیب‌پذیر کند. سهام طولانی مدت ناشی از ترس از تورم / نرخ بهره

2. فناوری BlackSky (BKSY)

درپوش بازار: 253 میلیون دلار

ارزش گذاری: بلک اسکای یک خودروی الکتریکی معادل 3.3 برابر اجماع درآمد 2022 میلیون دلاری در سال 65 و 1.8 برابر اجماع درآمد 2023 میلیون دلاری در سال 118 دارد.

زمین آسانسور: BlackSky با استفاده از مجموعه ای اختصاصی از ماهواره های با وضوح بالا، خدمات تصویربرداری و تجزیه و تحلیل مبتنی بر اشتراک را برای مشاغل و سازمان های دولتی ارائه می دهد. قابلیت های تحلیلی پلتفرم خود، که تصاویر ماهواره‌ای را با سایر منابع داده (گزارش‌های خبری، حسگرهای اینترنت اشیا، و غیره) و مدل‌های یادگیری هوش مصنوعی/ماشین برای ارائه بینش ترکیب می‌کند، یک نقطه قوت رقابتی است، همانطور که فرکانس‌هایی که ماهواره‌های بلک اسکای می‌توانند تصاویر را برای مکان مورد علاقه شرکت دارد مشارکت با شرکت هایی مانند Palantir (PLTR) (همچنین یک سرمایه گذار)، شرکت ایرباس و نرم افزار نقشه برداری Esri. علاقه شرکت به استخراج اطلاعات از تصاویر ماهواره‌ای باید یک محرک رشد بلندمدت برای فروش تجاری باشد، در حالی که تنش‌ها/بحران‌های ژئوپلیتیک در حال تبدیل شدن به یک محرک رشد برای فروش دولتی آن هستند. قراردادهای بلند مدت با سازمان‌های دولتی ایالات متحده، معیاری برای مشاهده درآمد فراهم می‌کند. ساختار هزینه بلک اسکای (هزینه های ثابت بالا، اما هزینه های حاشیه ای نسبتاً کم برای پشتیبانی از مشتریان/بارهای کاری بیشتر) باید با افزایش درآمد، افزایش زیادی در GM آن ایجاد کند (در حال حاضر در اواسط دهه 30).

خطرات: بلک اسکای با رقابت شرکت های بزرگتر/قدیمی تصویربرداری ماهواره ای مانند Maxar (MAXR) و آزمایشگاه سیاره (PL) . در حال حاضر، بیشتر درآمد آن از تعداد نسبتاً کمی از قراردادهای دولتی حاصل می شود. در حالی که این شرکت 111 میلیون دلار پول نقد دارد و می‌گوید انتظار دارد تا سال 2025 بسیار سودآور باشد، در حال حاضر زیان قابل‌توجهی ایجاد می‌کند (تنها برآورد جریان نقدی آزاد آن در سال 2023 منفی 68 میلیون دلار است). خطرات طولانی مدتی که در مورد Valens اعمال می شود حتی بیشتر برای BlackSky اعمال می شود.

3. نوآوری های لونا (لونا)

درپوش بازار: 195 میلیون دلار

ارزش گذاری: Luna 45 بار در برآورد اجماع EPS 2022 0.13 دلار و 21 بار با اجماع EPS 2023 0.28 دلار معامله می کند. با این حال، خودروی برقی آن برابر با 1.9 برابر اجماع درآمد 2022 میلیون دلاری در سال 112 و 1.7 برابر اجماع درآمد 2023 میلیون دلاری در سال 131 است (در حال حاضر، سود توسط سرمایه‌گذاری‌های فروش بزرگ و هزینه‌های مربوط به M&A کاهش یافته است).

زمین آسانسور: لونا (بدون ارتباط با رمز ارز شکست خورده) انواع محصولات تست، اندازه گیری و سنجش مبتنی بر فیبر نوری را تولید می کند. پیشنهادات آن، که اندازه گیری و سنجش با دقت بالا را برای مواردی مانند دما، حرکت، فشار، ضخامت و فشار ارائه می دهد، به خودروها، هواپیماها، کارخانه ها، خطوط لوله نفت و گاز، شبکه های مخابراتی و بسیاری موارد دیگر می رسد. محرک‌های رشد فعلی شامل پذیرش خودروهای برقی (لونا محصولاتی را می‌فروشد که دمای باتری خودروهای الکتریکی را آزمایش می‌کنند)، ساخت شبکه 5G، افزایش امنیت مرزی و سرمایه‌گذاری‌های نفت و گاز، فوتونیک سیلیکون پذیرش در سخت افزار مرکز داده (لونا محصولاتی را می فروشد که به طراحی/آزمایش فوتونیک سیلیکون کمک می کنند) و استفاده رو به رشد از مواد کامپوزیتی که نیاز به نظارت فعال استرس/کرنش دارند. صورت حساب های مخارج دولت ممکن است باعث افزایش تقاضا شود. این شرکت است کسب اخیر LIOS Sensing دامنه صنعتی/زیرساختی خود را گسترش می دهد، در حالی که فروش اخیر واحد Luna Labs آن را به یک بازی محض اندازه گیری/حساس تبدیل می کند. ماهیت متمایز محصولات لونا (که بسیاری از آنها تحت حمایت حق ثبت اختراع هستند) به دلیل GM بالای این شرکت (61٪ در سه ماهه دوم) است، که همراه با اهرم عملیاتی باعث می شود که رشد EPS به طور معنی داری از رشد درآمد در آینده پیشی بگیرد.

خطرات: فضای تست / اندازه گیری فیبر نوری دارای تعدادی بازیکن از جمله برخی شرکت های بزرگتر مانند Viavi (VIAV) و KeySight (کلیدها) . تورم هزینه/فشارهای زنجیره تامین به طور بالقوه می تواند به یک حاشیه بزرگتر تبدیل شود. یک رکود کلان عمیق تر می تواند بر بازارهای مختلف لونا تأثیر بگذارد. لونا در سه ماهه اخیر رشد موجودی سالمی داشته است (شرکت می گوید برای مقابله با ریسک های زنجیره تامین، موجودی هایی را جمع آوری کرده است).

ارزش بازار و داده های برآورد اجماع برای شرکت های مورد بحث در این مقاله توسط FactSet ارائه شده است.

(لطفاً توجه داشته باشید که به دلیل عواملی از جمله ارزش بازار پایین و/یا سهام شناور عمومی ناکافی، ما VLN، BKSY و LUNA را سهامی با سرمایه کوچک در نظر می گیریم. باید توجه داشته باشید که چنین سهامی نسبت به سهام شرکت های بزرگتر در معرض ریسک بیشتری هستند. ، از جمله نوسان بیشتر، نقدینگی کمتر و اطلاعات کمتر در دسترس عموم، و اینکه پست هایی مانند این می تواند بر قیمت سهام آنها تأثیر بگذارد.)