بله، شما می توانید سود سهام در حدود 5٪ دریافت کنید. در اینجا چگونه است.

مهم است که با برخی از تحلیل های مالی اولیه شروع کنید.

چارلز لیبرمن، مدیر ارشد سرمایه گذاری و شریک مدیریتی در Advisors Capital Management در Ridgewood، نیوجرسی، می گوید: «اولین چیزی که باید به آن نگاه کنید جریان های نقدی شرکت است.

او اشاره می کند

گروه املاک سایمون

(تیک: SPG). سهام اخیراً 5.1 درصد بازدهی داشت، بسیار بالاتر از میانگین 1.4 درصدی

S&P 500
فهرست مطالب. این شرکت که مالک و دارای مراکز خرید و فروش گران قیمت در سراسر کشور است، یک تراست سرمایه گذاری املاک و مستغلات است، به این معنی که باید حداقل 90 درصد از درآمد مشمول مالیات خود را بین سهامداران تقسیم کند. درآمدی که پرداخت می شود معمولاً به صورت سود سهام است.

جنی هرینگتون، مدیر عامل و مدیر پورتفولیو در مدیریت دارایی گیلمن هیل در نیو کنان، کنان، بر پرتفویی نظارت می کند که اخیراً 5.1 درصد بازدهی داشته و حدود 30 سهام داشت.

"شما نمی توانید فقط یک صفحه نمایش دهید و بگویید، "اوه، بازدهی 5٪ است، و پوشش درآمد عالی است." شما باید بیشتر حفاری کنید و ببینید که واقعاً آینده چه خواهد بود، درآمدهای آتی در واقع چگونه به نظر می رسند، و مدیریت در مورد آن چه می گوید.

دارایی های پرتفوی درآمد سهام شاخص ایالات متحده این شرکت عبارتند از

بانک اجتماعی نیویورک

(NYCB)، که اخیراً 6.5 درصد بازدهی داشته است. خرده فروش

قفسه پا

(FL)، 5.2%; و

وسترن یونیون

(WU)، 4.8%. او می گوید که تمام سود سهام آنها به اندازه کافی توسط درآمد پوشش داده می شود و می افزاید که غربالگری برای سهام پربازده تنها یک نقطه شروع است.

او می افزاید: «صفحه نمایش 150 شرکت را خوب جلوه می دهد. اما پس از آن، وقتی شروع به حفاری می کنید، یک مشت کوچکتر است که برش را ایجاد می کند.

دیوید کاتز، مدیر ارشد سرمایه گذاری در Matrix Asset Advisors در White Plains، نیویورک، معمولاً از سهام هایی با بازدهی نزدیک به 5٪ به دلیل ریسک آنها اجتناب می کند.

با این حال، دارایی های شرکت شامل

ارتباطات ورایزون

(VZ) که اخیراً بازده 4.8% و شرکت زیست فناوری

علوم جلعاد

(تذهیب)، 4.7%. هلدینگ دیگر،

یونیلور

(UL)، بازدهی نزدیک به 4٪ دارد.

کاتز این سه سهام را به عنوان "بسیار ایمن توصیف می کند، و ما همه آنها را به عنوان یکی از 25 سهام در یک سبد سهام دوست داریم، اما در مورد بیشتر دارایی های دیگر خود بسیار خوش بین هستیم."

اگر بازده سهام به حدود 5 درصد برسد، به احتمال زیاد قیمت کاهش یافته یا رکود باقی مانده است. در آن صورت، با فرض ثابت ماندن قیمت، سرمایه‌گذاران می‌توانند سود سهام را شبیه به نگهداری اوراق قرضه کاهش دهند.

اما این سهام خطراتی دارند.

دن گنتر، مدیر عامل و مدیر سرمایه‌گذاری Genter Capital Management در لس‌آنجلس، می‌گوید: «دریافت سود سود 6 درصدی و کاهش 20 درصدی سهام برای شما مفید نیست. قبل از خرید آن محصولات پربازده، او دوست دارد ارزش گذاری جذابی را ببیند.

نمونه موردی: یکی از دارایی های اخیر این شرکت Gilead Sciences بود. طبق گزارش FactSet، این سهم حدود 10 برابر 6.48 دلار برای هر سهمی است که تحلیلگران انتظار دارند امسال به دست بیاورند - مطابق با میانگین پنج ساله آن. حداقل در تئوری، این ارزش گذاری نوعی کف را برای سهام فراهم می کند.

سهام با بازدهی بالاتر نیز می تواند تأثیر زیادی بر ساخت سبد داشته باشد.

Genter Capital Management دارای سه استراتژی درآمدی سهام است: یکی برای سهام با درآمد سنتی تر با بازدهی حدود 3٪، دیگری برای نام های با بازده بالاتر با بازدهی تقریبا 5.5٪ و سومی که بر روی سهام تمرکز دارد. محیطی، اجتماعی و حاکمیتی، یا ESG، سرمایه گذاری.

آخرین اخیراً بازدهی 2.3٪ داشت، نتیجه ای که Genter آن را به اجتناب از بخش های با بازده بالاتر مانند تنباکو و انرژی که در بین سرمایه گذاران ESG محبوبیت کمتری دارند، نسبت می دهد.

جنتر می گوید که گردآوری پرتفویی از سهام با بازدهی بالاتر به گروه دارایی متمرکزتری نسبت به یک صندوق درآمد سهام استانداردتر نیاز دارد.

او می‌گوید: «اگر می‌خواهید متمرکز باشید، می‌توانید به بازدهی 6 تا 6.3 درصد برسید». "اگر می خواهید گسترده باشید، با نمایندگی بخش گسترده، می توانید به 3.5٪ برسید."

استراتژی گسترده تر تقسیم سود شرکت حدود 35 دارایی دارد. با بازگشت به ابتدای سال 2004 تا 31 مارس این سال، بازده سالانه آن 9.7 درصد بود در مقابل 8.6 درصد برای شاخص ارزش راسل 1000.

پرتفوی با بازده بالاتر که در سه ماهه اول سال گذشته راه اندازی شد، اخیراً حدود 20 اوراق بهادار مانند

AT & T

(T)، که سود سهام آن اخیراً کاهش یافته و اکنون 5.7٪ بازدهی دارد و

آی بی ام

(IBM) با بازده 4.7%. IBM سال گذشته سود سهام خود را برای بیست و ششمین سال متوالی افزایش داد.

ملاحظات مهم دیگر این است که بازده سهام بالاتر لزوماً نشان دهنده این نیست که یک شرکت در مضیقه است. یک مثال خوب REIT است.

لیبرمن توضیح می دهد: «به جای اینکه بیشتر از قدردانی به دست بیاید، [بازده] بیشتر از سود سهام است. بنابراین سود سهام، به خودی خود، نشان دهنده وضعیت پرخطر نیست.

این مطمئناً برای شرکتی مانند Simon Property Group که اواخر سال گذشته توزیع فصلی خود را 10 درصد افزایش داد و به 1.65 دلار در هر سهم رسید، صادق است.

از 19 آوریل، سهام تا به امروز حدود 17 درصد بازدهی داشته است.

لیبرمن دلسرد نشده است و متقاعد شده است که این شرکت بازی خوبی با تورم می کند، تا حدی به این دلیل که قیمت های بالاتر و درآمد در فروشگاه ها در نهایت در اجاره های جمع آوری شده و بازگشایی اقتصاد منعکس می شود. با این حال، سود سه ماهه هنوز کمتر از 2.10 دلار در هر سهم است که قبل از شروع همه‌گیری در اوایل سال 2020 بود.

با این حال، طبق گزارش BofA Securities، سال گذشته، جریان نقدی آزاد شرکت پس از پرداخت سود سهام حدود 1.8 میلیارد دلاری، در حدود 2.2 میلیارد دلار بود.

لیبرمن می‌گوید: «شما باید به هر موقعیت فردی نگاه کنید تا آن را ارزیابی کنید، اما مهم‌ترین متغیری که همه چیز را هدایت می‌کند، پوشش سود سهام و جریان نقدی است.

نوشتن به لارنس سی اشتراوس در [ایمیل محافظت شده]