بله، سهام انویدیا گران است - اما اوپنهایمر می‌گوید ارزش این قیمت را دارد

در کمتر از هفته - چهارشنبه، 25 می - کارت گرافیک Nvidia (NVDA) قرار است درآمد سه ماهه اول 1 خود را گزارش کند. تحلیلگران به طور متوسط ​​نسبت به خود گزارش و همچنین در مورد راهنمایی هایی که Nvidia ممکن است ارائه دهد خوش بین هستند، پیش بینی می کنند انویدیا رشد 2022 درصدی را به 43 دلار به ازای هر سهم در این سه ماهه گزارش کند و به سرمایه گذاران وعده رشد 1.30 درصدی دیگر (31 دلار در هر سهم) در سه ماهه آینده را می دهد.

و یکی از تحلیلگران فکر می کند انویدیا می تواند حتی بهتر از این کار کند.

پیش نمایش گزارش درآمد چهارشنبه آینده، اوپنهایمر ریک شفر با وجود اینکه 50 دلار از قیمت هدف 12 ماهه خود را کاهش داد و آن را به 300 دلار کاهش داد، مجدداً رتبه برتر (یعنی خرید) خود را در سهام انویدیا تکرار کرد. (برای تماشای کارنامه شفر، اینجا کلیک کنید)

همانطور که تحلیلگر توضیح داد، او پیش بینی های اجماع را در دو سه ماهه آینده "بالا" می بیند. با این حال، خیلی مثبت نیست. Schafer در واقع فکر می کند Nvidia ممکن است تنها 1.29 دلار به ازای هر سهم در هفته آینده گزارش کند، اما پیش بینی می کند که راهنمایی انویدیا برای سه ماهه دوم 2 دلار به ازای هر سهم در درآمد باشد.

با این حال، این دلیلی نیست که شفر هدف قیمتی خود را کاهش دهد. همانطور که این تحلیلگر توضیح داد، "فشرده سازی چندگانه گروهی" در بخش نیمه هادی ها به این معنی است که سرمایه گذاران به سازندگان تراشه به ازای سودی که به دست می آورند، قیمت سهام را پایین تر می دهند. این می تواند مشکلی برای محدود کردن رشد قیمت سهام در آینده باشد. با این حال، در کوتاه مدت، شفر همچنان سهام انویدیا را حدود 86 درصد کمتر از ارزش گذاری شده می بیند.

چرا شفر فکر می کند سهام انویدیا همچنان در حال افزایش است؟

در حال حاضر، تجارت انویدیا تحت سلطه و تقریباً به طور مساوی بین دو حوزه کلیدی تقسیم شده است - مراکز داده (شامل مراکزی که برای هوش مصنوعی و رایانش ابری استفاده می شوند) و بازی. فروش تراشه‌ها به مراکز داده، که شافر به اختصار DC نامیده می‌شود، 43 درصد از درآمد شرکت را تشکیل می‌دهد و انتظار می‌رود در سه ماهه اول 10 درصد رشد فروش داشته باشد. بازی، که 1 درصد از تجارت را شامل می شود، نیز باید رشد کند، به خصوص در سه ماهه سوم سال جاری، زمانی که Nvidia وعده داده شده "GPU عملکرد بازی Ada Lovelace" را منتشر کرد.

به طور خلاصه، دو کسب و کار بزرگ انویدیا مانند ماشین های ضرب المثلی که به خوبی روغن کاری شده اند در حال زمزمه کردن هستند.

داستان ادامه دارد

اکنون باید اذعان کرد که این موضوع هنوز سوال ارزش گذاری را در نظر می گیرد. طبق برآورد Schafer، انویدیا در مسیر کسب درآمد 5.51 دلار به ازای هر سهم رقیق شده در سال جاری و 6.56 دلار به ازای هر سهم در سال آینده است. این نسبت P/E در سال جاری 31 در این سهام است و P/E پیشروی تنها 26 است. البته اگر انتظار می‌رفت انویدیا رشد درآمد خود را در 78 درصد نگه دارد، هیچ یک از این ارزیابی‌ها نگران کننده نخواهد بود. (همانطور که امسال پیش بینی می شود). با کاهش رشد درآمد تا تنها 19 درصد در سال آینده، حتی یک نسبت P/E 26 نیز ممکن است برای انویدیا بسیار زیاد باشد.

بدتر از آن، به نظر می رسد برآوردهای شفر برای جریان نقدی آزاد در انویدیا به میزان قابل توجهی کمتر از درآمد خالص گزارش شده است. به گفته این تحلیلگر، انویدیا به ازای هر 0.28 دلار درآمدی که دریافت می کند، حدود 1 دلار جریان نقدی آزاد مثبت ایجاد می کند - یک "حاشیه جریان نقد آزاد" 28٪. که برای تلفن های موبایل خوب است، اما برای مثال در سال جاری تنها حدود 9.5 میلیارد دلار جریان نقدی آزاد دارد - که منجر به نسبت قیمت به جریان نقدی رایگان 45 می شود - حتی بالاتر از نسبت P/E شرکت.

با این قیمت، در واقع توجیه 171 دلاری و تغییر هزینه های سهام انویدیا امروز بسیار دشوار است – بسیار کمتر از 300 دلار هر سهم که Schafer فکر می کند یک سال دیگر هزینه خواهد داشت.

به طور کلی، انویدیا در دنیای فناوری شهرت بسیار خوبی دارد و کمتر از 25 رتبه از تحلیلگران وال استریت را به خود اختصاص داده است. اینها شامل 20 خرید در مقابل 5 توقف، برای یک دیدگاه توافقی خرید قوی است. NVDA میانگین قیمت هدف 315.23 دلار را دارد که به معنای افزایش 96 درصدی نسبت به قیمت معاملاتی 160.7 دلار است. (پیش بینی سهام NVDA را در TipRanks ببینید)

برای یافتن ایده های خوب برای تجارت سهام فناوری با ارزش های جذاب ، به TipRanks مراجعه کنید بهترین سهام برای خرید، ابزاری که به تازگی راه اندازی شده است و همه بینش های سهامدار TipRanks را متحد می کند.

سلب مسئولیت: نظرات بیان شده در این مقاله صرفاً نظرات تحلیلگر برجسته است. این محتوا فقط برای اهداف اطلاعاتی استفاده می شود. بسیار مهم است که قبل از انجام هرگونه سرمایه گذاری ، تجزیه و تحلیل خود را انجام دهید.