دان لوی، تحلیلگر خودرو Credit Suisse، که دارای رتبه برتر در GM با هدف قیمت 58 دلار است، می گوید که سرمایه گذاران اعتبار کمتری به اسلایدها و بیانیه های مطبوعاتی می دهند. پیام سرمایه گذاران این است که حجم خودروهای برقی و محصولی قانع کننده را به ما نشان دهند که نشان می دهد می توانید تسلا را در دنیای خودروهای برقی به چالش بکشید.
این شرکت از سرعت عرضه عمدی EV خود دفاع می کند و به توسعه طولانی مدت یک پلت فرم وسیله نقلیه مناسب برای سیستم باتری Ultium نوآورانه خود اشاره می کند. پل جاکوبسون، مدیر ارشد مالی جنرال موتورز، می گوید: «ما وقت گذاشته ایم تا آن را به درستی انجام دهیم. است بارون. Ultium به ما این امکان را می دهد که زیرساختی برای پشتیبانی از چندین بخش خودرو با یک پلت فرم باتری داشته باشیم. این به ما اجازه می دهد تا با کارایی هایی که هیچ کس دیگری نمی تواند تکرار کند، مقیاس کنیم.
جیکوبسون اخیراً 1.4 میلیون دلار سهام جنرال موتورز را در بازار آزاد با قیمت حدود 39 دلار خریداری کرد. "خرید برای خود صحبت می کند. من فکر می کنم جنرال موتورز کم ارزش است و یک سرمایه گذاری عالی است.
تا سال 2030، جنرال موتورز قصد دارد درآمد سالانه خود را دو برابر کند و به حدود 300 میلیارد دلار برساند که 40 تا 50 درصد از درآمد خودرویی آن از خودروهای برقی و 50 میلیارد دلار از فروش تاکسی های رباتیک و سایر سرمایه گذاری ها در واحد خودروهای خودران کروز تأمین می شود.
هیچ چیزی حتی نزدیک به آن در سهام رکود این خودروساز (نشانگر: GM)، که امسال حدود 33 درصد سقوط کرده است و از قیمت عرضه اولیه عمومی 33 دلاری پس از ورشکستگی آن در سال 2010 بسیار بالاتر نیست، لحاظ نمی شود. جنرال موتورز در هر دو سال 7 و 2022 با شش برابر درآمد پیش بینی شده حدود 2023 دلار معامله می کند.
S&P 500
پایین ترین نسبت قیمت/درآمد شاخص ارزش بازار 60 میلیارد دلاری آن در مقایسه با 1 تریلیون دلار است
تسلا
(TSLA)
"سهام بسیار جذاب است. جو پیتمن، تحلیلگر در Harris Associates، یکی از 10 دارنده برتر جنرال موتورز از طریق صندوق های Oakmark خود، می گوید: جنرال موتورز برای هیچ چیز اعتباری دریافت نمی کند. کسب‌وکار اصلی خودروسازی آن در یک محیط پویا و پیچیده به خوبی عمل می‌کند، و در خودروهای الکتریکی و فناوری خودروهای خودمختار به خوبی قرار گرفته است که در طول زمان انجام خواهد شد.
"پیام [سرمایه گذاران] این است: حجم خودروهای برقی و یک محصول قانع کننده را به ما نشان دهید که نشان می دهد می توانید تسلا را در دنیای خودروهای برقی به چالش بکشید."
- دان لوی، تحلیلگر خودروی Credit Suisse
پس چرا جنرال موتورز اینقدر ارزان معامله می کند؟ برای یک چیز، سرمایه گذاران نگران شرایط قوی هستند بازار خودرو با افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، اواخر امسال سرد خواهد شد. جنرال موتورز همچنین با هزینه‌های بالاتری - 5 میلیارد دلار - مرتبط با کالاها و کالاها مواجه است مسائل تامین. مقرون به صرفه بودن نیز یک مشکل است، زیرا میانگین قیمت فروش یک وسیله نقلیه GM اکنون 50,000 دلار است که در دو سال گذشته 25 درصد افزایش یافته است. و جنرال موتورز هیچ سود سهامی نمی پردازد و سهام را پس نمی گیرد.
اما بزرگترین مسئله واضح است: وال استریت به طور فزاینده‌ای در حال ارزیابی خودروسازان است که چگونه تسلا را به چالش می‌کشند و به سمت آینده‌ای حرکت می‌کنند که در آن خودروهای الکتریکی بر فروش تسلط پیدا کنند.
در این زمینه، جنرال موتورز صحبت های زیادی انجام داده است، در حالی که تسلا، با مدل 3 و مدل Y خود، و
فورد
(F)، با موستانگ Mach-E و F-150 Lightning، کارهای زیادی را انجام داده است. اما این در حال تغییر است.
فروش پیکاپ برقی جی ام سی هامر آغاز شد. (GM مجموعاً 65,000 رزرو برای آن و یک وسیله نقلیه اسپرت همراه دارد.) در 19 مه، کادیلاک سفارشات شاسی بلند Lyriq خود را برای تحویل از تابستان امسال آغاز می کند. اخیرا، شورولت خطوط مونتاژ هاچ بک بولت و شاسی بلند جدید بولت را راه اندازی مجدد کرد. تولید از نوامبر به دلیل فراخوان باتری متوقف شده بود. شوروی همچنین 140,000 رزرو برای پیکاپ برقی Silverado خود دارد، هرچند تحویل‌ها تا سال آینده آغاز نمی‌شود، زمانی که خودروی برقی جنرال موتورز با معرفی نسخه‌های الکتریکی کراس اوور Chevy Equinox، SUV Chevy Blazer و SUV هامر واقعاً افزایش یابد. و BrightDrop، یک واحد ون تجاری الکتریکی زیر رادار GM، اولین نمایندگی خود را در ماه دسامبر در نزدیکی لس آنجلس با مشتریانی از جمله افتتاح کرد.
WALMART
و
فدرال اکسپرس
.
| شرکت / تیکر | قیمت اخیر | تغییر YTD | ارزش بازار (بیل) | 2022E Rev (bil) | EPS 2022E | 2022E P / E | 2023E P / E |
|---|
| جنرال موتورز / جنرال موتورز | $39.95 | -31.9٪ | $58.2 | $152.3 | $7.03 | 5.7 | 5.7 |
| فورد / ف | 14.53 | -30.0 | 58.4 | 145.7 | 1.96 | 7.4 | 6.5 |
| تسلا / TSLA | 873.28 | -17.4 | 1,036 | 87.0 | 11.90 | 73.4 | 55.9 |
E = برآورد
منبع: بلومبرگ
همه مدل‌های بولت، که از نوع قدیمی‌تری از باتری استفاده می‌کنند، دارای پلت‌فرم خودروی مدولار Ultium هستند که به باتری‌ها و اجزای درایو اجازه می‌دهد به روش‌های مختلف پیکربندی شوند، با هدف ارائه بیشترین برد، قدرت و قابلیت اطمینان برای یک برنامه خاص. . در راستای این امر، جنرال موتورز در حال ساخت چهار ایالات متحده است کارخانه های باتری، با اولین افتتاح در تابستان امسال.
تامین مالی برای همه این پروژه ها هزینه بر خواهد بود. از 9 تا 10 میلیارد دلار هزینه سرمایه سالانه شرکت، 80 درصد آن برای خودروهای برقی و خودروهای خودران در نظر گرفته شده است. اما جنرال موتورز باید بتواند این تب را مدیریت کند. با وجود کمبود تراشه و سایر مشکلات تامین، سه ماهه اول جنرال موتورز با درآمد 2.09 دلار به ازای هر سهم، یکی از بهترین های خود بود. این رقم حدود 40 سنت بالاتر از برآورد اجماع بود و شرکت هدایت سود سال 2022 خود را با 25 سنت افزایش داد و به 6.50-7.50 دلار برای هر سهم رسید.
اما این درآمد تقریباً به طور کامل از خودروهای شاسی بلند و پیکاپ با موتورهای احتراق داخلی است. در حالی که تامین مالی برای انتقال خودروهای الکتریکی جنرال موتورز، کسب و کار ICE ارزش چندانی از سوی سرمایه گذاران دریافت نمی کند.
ترازنامه جنرال موتورز با 17.7 میلیارد دلار پول نقد، بدون احتساب واحد مالی آن، و حدود 1 میلیارد دلار نقد خالص (نقد نقد منهای بدهی) تا 31 مارس در وضعیت خوبی قرار دارد. با این حال، این شرکت حدود 10 میلیارد دلار حقوق بازنشستگی بدون بودجه دارد. تعهدات مراقبت های بهداشتی
سهام جنرال موتورز در کروز (به ارزش حدود 15 میلیارد دلار، طبق گفته تحلیلگران وال استریت)، واحد مالی آن، و منافع آن در یک شرکت تابعه چینی می تواند 75 درصد از کل ارزش بازار جنرال موتورز باشد، به این معنی که کسب و کار اصلی خودروسازی آن تنها یک برابر ارزش گذاری می شود. جریان نقدی پیش‌بینی شده در سال 2022
کروز پیشرو در فناوری خودروهای خودمختار است و می‌تواند تاکسی‌های رباتیک را برای مشتریان پولی در سانفرانسیسکو در اواخر امسال راه‌اندازی کند و اولین صنعت را به‌عنوان علامت‌گذاری کند. رسیدن به درآمد 50 میلیارد دلاری تا سال 2030 بسیار زیاد است، اما اگر جنرال موتورز بتواند در سانفرانسیسکو موفقیت خود را نشان دهد، می تواند سهام را بالا ببرد.
با این حال، اثبات پودینگ در اعداد خواهد بود. با توقف تولید بولت، جنرال موتورز در سه ماهه اول تنها 475 خودروی برقی را در آمریکای شمالی فروخت، در حالی که تسلا بیش از 300,000 دستگاه را در سراسر جهان تحویل داد.
سرمایه گذار راس مارگولیس از Stelliam Investment Management می گوید داستان GM ساده است. این بستگی به این دارد که "به این فکر کنید که آنها می توانند در خودروهای برقی اجرا شوند یا خیر." او خوشبین است که جنرال موتورز موفق خواهد شد.
آخرین آزمایش آن آغاز شده است. جنرال موتورز قصد دارد 400,000 خودروی برقی را در آمریکای شمالی در سال 2022-23 بفروشد که بیشتر فروش آن به سال آینده مربوط می شود. و قصد دارد در سال 2025 یک میلیون تولید کند. با توجه به خط لوله محصولات الکتریکی خود، شانس آن برای هدف قرار دادن این اهداف خوب به نظر می رسد. نژاد، همانطور که هر دانش آموزی می داند، گاهی اوقات به سراغ لاک پشت می رود، نه خرگوش.
نوشتن به اندرو باری در [ایمیل محافظت شده]
منبع: https://www.barrons.com/articles/buy-gm-stock-51651878608?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
بله، جنرال موتورز برای به چالش کشیدن تسلا باید کارهای بیشتری انجام دهد. اما سهام یک خرید است.
جنرال موتورز
دارای جاه طلبی های بزرگ و سهام ارزان است. این می تواند یک ترکیب برنده برای سرمایه گذاران باشد. اما برای درک آن، سرعت راه‌اندازی خودروهای الکتریکی این خودروساز غول‌پیکر باید به سرعت بیانیه‌هایش در مورد آنها برسد.
دان لوی، تحلیلگر خودرو Credit Suisse، که دارای رتبه برتر در GM با هدف قیمت 58 دلار است، می گوید که سرمایه گذاران اعتبار کمتری به اسلایدها و بیانیه های مطبوعاتی می دهند. پیام سرمایه گذاران این است که حجم خودروهای برقی و محصولی قانع کننده را به ما نشان دهند که نشان می دهد می توانید تسلا را در دنیای خودروهای برقی به چالش بکشید.
این شرکت از سرعت عرضه عمدی EV خود دفاع می کند و به توسعه طولانی مدت یک پلت فرم وسیله نقلیه مناسب برای سیستم باتری Ultium نوآورانه خود اشاره می کند. پل جاکوبسون، مدیر ارشد مالی جنرال موتورز، می گوید: «ما وقت گذاشته ایم تا آن را به درستی انجام دهیم. است بارون. Ultium به ما این امکان را می دهد که زیرساختی برای پشتیبانی از چندین بخش خودرو با یک پلت فرم باتری داشته باشیم. این به ما اجازه می دهد تا با کارایی هایی که هیچ کس دیگری نمی تواند تکرار کند، مقیاس کنیم.
جیکوبسون اخیراً 1.4 میلیون دلار سهام جنرال موتورز را در بازار آزاد با قیمت حدود 39 دلار خریداری کرد. "خرید برای خود صحبت می کند. من فکر می کنم جنرال موتورز کم ارزش است و یک سرمایه گذاری عالی است.
تا سال 2030، جنرال موتورز قصد دارد درآمد سالانه خود را دو برابر کند و به حدود 300 میلیارد دلار برساند که 40 تا 50 درصد از درآمد خودرویی آن از خودروهای برقی و 50 میلیارد دلار از فروش تاکسی های رباتیک و سایر سرمایه گذاری ها در واحد خودروهای خودران کروز تأمین می شود.
هیچ چیزی حتی نزدیک به آن در سهام رکود این خودروساز (نشانگر: GM)، که امسال حدود 33 درصد سقوط کرده است و از قیمت عرضه اولیه عمومی 33 دلاری پس از ورشکستگی آن در سال 2010 بسیار بالاتر نیست، لحاظ نمی شود. جنرال موتورز در هر دو سال 7 و 2022 با شش برابر درآمد پیش بینی شده حدود 2023 دلار معامله می کند.
S&P 500
پایین ترین نسبت قیمت/درآمد شاخص ارزش بازار 60 میلیارد دلاری آن در مقایسه با 1 تریلیون دلار است
تسلا
(TSLA)
"سهام بسیار جذاب است. جو پیتمن، تحلیلگر در Harris Associates، یکی از 10 دارنده برتر جنرال موتورز از طریق صندوق های Oakmark خود، می گوید: جنرال موتورز برای هیچ چیز اعتباری دریافت نمی کند. کسب‌وکار اصلی خودروسازی آن در یک محیط پویا و پیچیده به خوبی عمل می‌کند، و در خودروهای الکتریکی و فناوری خودروهای خودمختار به خوبی قرار گرفته است که در طول زمان انجام خواهد شد.
"پیام [سرمایه گذاران] این است: حجم خودروهای برقی و یک محصول قانع کننده را به ما نشان دهید که نشان می دهد می توانید تسلا را در دنیای خودروهای برقی به چالش بکشید."
- دان لوی، تحلیلگر خودروی Credit Suisse
پس چرا جنرال موتورز اینقدر ارزان معامله می کند؟ برای یک چیز، سرمایه گذاران نگران شرایط قوی هستند بازار خودرو با افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، اواخر امسال سرد خواهد شد. جنرال موتورز همچنین با هزینه‌های بالاتری - 5 میلیارد دلار - مرتبط با کالاها و کالاها مواجه است مسائل تامین. مقرون به صرفه بودن نیز یک مشکل است، زیرا میانگین قیمت فروش یک وسیله نقلیه GM اکنون 50,000 دلار است که در دو سال گذشته 25 درصد افزایش یافته است. و جنرال موتورز هیچ سود سهامی نمی پردازد و سهام را پس نمی گیرد.
اما بزرگترین مسئله واضح است: وال استریت به طور فزاینده‌ای در حال ارزیابی خودروسازان است که چگونه تسلا را به چالش می‌کشند و به سمت آینده‌ای حرکت می‌کنند که در آن خودروهای الکتریکی بر فروش تسلط پیدا کنند.
در این زمینه، جنرال موتورز صحبت های زیادی انجام داده است، در حالی که تسلا، با مدل 3 و مدل Y خود، و
فورد
(F)، با موستانگ Mach-E و F-150 Lightning، کارهای زیادی را انجام داده است. اما این در حال تغییر است.
فروش پیکاپ برقی جی ام سی هامر آغاز شد. (GM مجموعاً 65,000 رزرو برای آن و یک وسیله نقلیه اسپرت همراه دارد.) در 19 مه، کادیلاک سفارشات شاسی بلند Lyriq خود را برای تحویل از تابستان امسال آغاز می کند. اخیرا، شورولت خطوط مونتاژ هاچ بک بولت و شاسی بلند جدید بولت را راه اندازی مجدد کرد. تولید از نوامبر به دلیل فراخوان باتری متوقف شده بود. شوروی همچنین 140,000 رزرو برای پیکاپ برقی Silverado خود دارد، هرچند تحویل‌ها تا سال آینده آغاز نمی‌شود، زمانی که خودروی برقی جنرال موتورز با معرفی نسخه‌های الکتریکی کراس اوور Chevy Equinox، SUV Chevy Blazer و SUV هامر واقعاً افزایش یابد. و BrightDrop، یک واحد ون تجاری الکتریکی زیر رادار GM، اولین نمایندگی خود را در ماه دسامبر در نزدیکی لس آنجلس با مشتریانی از جمله افتتاح کرد.
WALMART
و
فدرال اکسپرس
.
E = برآورد
منبع: بلومبرگ
همه مدل‌های بولت، که از نوع قدیمی‌تری از باتری استفاده می‌کنند، دارای پلت‌فرم خودروی مدولار Ultium هستند که به باتری‌ها و اجزای درایو اجازه می‌دهد به روش‌های مختلف پیکربندی شوند، با هدف ارائه بیشترین برد، قدرت و قابلیت اطمینان برای یک برنامه خاص. . در راستای این امر، جنرال موتورز در حال ساخت چهار ایالات متحده است کارخانه های باتری، با اولین افتتاح در تابستان امسال.
تامین مالی برای همه این پروژه ها هزینه بر خواهد بود. از 9 تا 10 میلیارد دلار هزینه سرمایه سالانه شرکت، 80 درصد آن برای خودروهای برقی و خودروهای خودران در نظر گرفته شده است. اما جنرال موتورز باید بتواند این تب را مدیریت کند. با وجود کمبود تراشه و سایر مشکلات تامین، سه ماهه اول جنرال موتورز با درآمد 2.09 دلار به ازای هر سهم، یکی از بهترین های خود بود. این رقم حدود 40 سنت بالاتر از برآورد اجماع بود و شرکت هدایت سود سال 2022 خود را با 25 سنت افزایش داد و به 6.50-7.50 دلار برای هر سهم رسید.
اما این درآمد تقریباً به طور کامل از خودروهای شاسی بلند و پیکاپ با موتورهای احتراق داخلی است. در حالی که تامین مالی برای انتقال خودروهای الکتریکی جنرال موتورز، کسب و کار ICE ارزش چندانی از سوی سرمایه گذاران دریافت نمی کند.
ترازنامه جنرال موتورز با 17.7 میلیارد دلار پول نقد، بدون احتساب واحد مالی آن، و حدود 1 میلیارد دلار نقد خالص (نقد نقد منهای بدهی) تا 31 مارس در وضعیت خوبی قرار دارد. با این حال، این شرکت حدود 10 میلیارد دلار حقوق بازنشستگی بدون بودجه دارد. تعهدات مراقبت های بهداشتی
سهام جنرال موتورز در کروز (به ارزش حدود 15 میلیارد دلار، طبق گفته تحلیلگران وال استریت)، واحد مالی آن، و منافع آن در یک شرکت تابعه چینی می تواند 75 درصد از کل ارزش بازار جنرال موتورز باشد، به این معنی که کسب و کار اصلی خودروسازی آن تنها یک برابر ارزش گذاری می شود. جریان نقدی پیش‌بینی شده در سال 2022
کروز پیشرو در فناوری خودروهای خودمختار است و می‌تواند تاکسی‌های رباتیک را برای مشتریان پولی در سانفرانسیسکو در اواخر امسال راه‌اندازی کند و اولین صنعت را به‌عنوان علامت‌گذاری کند. رسیدن به درآمد 50 میلیارد دلاری تا سال 2030 بسیار زیاد است، اما اگر جنرال موتورز بتواند در سانفرانسیسکو موفقیت خود را نشان دهد، می تواند سهام را بالا ببرد.
با این حال، اثبات پودینگ در اعداد خواهد بود. با توقف تولید بولت، جنرال موتورز در سه ماهه اول تنها 475 خودروی برقی را در آمریکای شمالی فروخت، در حالی که تسلا بیش از 300,000 دستگاه را در سراسر جهان تحویل داد.
سرمایه گذار راس مارگولیس از Stelliam Investment Management می گوید داستان GM ساده است. این بستگی به این دارد که "به این فکر کنید که آنها می توانند در خودروهای برقی اجرا شوند یا خیر." او خوشبین است که جنرال موتورز موفق خواهد شد.
آخرین آزمایش آن آغاز شده است. جنرال موتورز قصد دارد 400,000 خودروی برقی را در آمریکای شمالی در سال 2022-23 بفروشد که بیشتر فروش آن به سال آینده مربوط می شود. و قصد دارد در سال 2025 یک میلیون تولید کند. با توجه به خط لوله محصولات الکتریکی خود، شانس آن برای هدف قرار دادن این اهداف خوب به نظر می رسد. نژاد، همانطور که هر دانش آموزی می داند، گاهی اوقات به سراغ لاک پشت می رود، نه خرگوش.
نوشتن به اندرو باری در [ایمیل محافظت شده]
منبع: https://www.barrons.com/articles/buy-gm-stock-51651878608?siteid=yhoof2&yptr=yahoo