زمستان در راه است: خریداران اروپایی از گاز طبیعی به نفت خام روی می آورند

ثبت دما تابستان بسیار گرم و شرایط خشکسالی طولانی مدت. حتی راین قدرتمند هم خشک می شود. برای اروپا، به نظر می رسد این پدیده های عجیب و غریب و خشن، نشانه های نگران کننده ای از راه دشواری است که در پیش است.

با نزدیک شدن به زمستان و رکود بودن بودجه خانوارها و دولتی، مشتریان مسکونی و صنعتی باید خود را برای تاثیرگذاری در بازار آشفته انرژی اروپا آماده کنند.

آیا به دنبال اخبار سریع ، نکات داغ و آنالیز بازار هستید؟

امروز برای خبرنامه Invezz ثبت نام کنید.

اما ابتدا نگاهی گذرا به تورم.

آخرین داده ها نشان می دهد که تورم مصرف کننده در اروپا بیداد می کند. در این هفته، بریتانیا شاهد افزایش قیمت مصرف کننده بود دو رقمی، در ماه جولای 10.1 درصد افزایش یافت، در حالی که در ژوئن 9.4 درصد ثبت شد.

بانک مرکزی انگلیس تخمین می زند که وضعیت تنها به دلیل منقضی شدن سقف قیمت انرژی در ماه اکتبر بدتر می شود، که ممکن است منجر به افزایش تورم به 13 درصد

منطقه یورو که عادی سازی سیاست های خود را در مقایسه با کشورهای همتای خود به تعویق انداخته بود، الف CPI 8.9٪، بالاترین سطح از زمان ایجاد یورو در سال 1999.

سازمان آمار اروپا دریافت که قیمت انرژی اثر فلج کننده ای بر خانوارها داشته است. کمک 4.02 درصد، در حالی که غذا، الکل و تنباکو 2.08 درصد بوده است.

حتی تورم اصلی غیرخوراکی، غیر انرژی، شمال 5 درصد سالانه بود.

در حالی که درست است که انقباضات پولی ممکن است زمان ببرد تا به قیمت های مصرف کننده کاهش یابد، به نظر می رسد اروپا با بسیاری از مسائل جانبی عرضه مشابه مانند گذشته دست و پنجه نرم می کند.

کمبود برق در چین نیز به تورم جهانی کمک می کند. مطابق با آمریتا سن، بنیانگذار Energy Aspects، این "کاملاً به آن فشارهای تورمی در سراسر جهان می افزاید."

با توجه به اینکه اقتصاد چین تحت فشار ادامه قرنطینه ها و کندی رشد جهانی در حال لرزش است، تنگناها احتمالاً ادامه خواهند داشت.

قیمت گاز طبیعی

بازارهای گاز طبیعی بی‌رحمانه در سرتاسر جهان رشد کرده‌اند و اکنون در بالاترین سطح خود معامله می‌شوند. در زمان نگارش این مقاله، هاب گاز طبیعی هلند، که معیار کل اروپا است، 199.6 درصد YTD و 431.1 درصد سالانه افزایش یافته است.

اگرچه بازار گاز طبیعی اروپا طی یک دوره طولانی با مشکلاتی مواجه بوده است، اما ترس از اینکه روسیه ممکن است عرضه را کاهش دهد یا حتی به طور کامل کاهش دهد، به افزایش قیمت‌ها دامن زده است.

در واقع، به طور متوسط، TTF هلند بود تجارت باور نکردنی 10 برابر بالاتر برای این زمان از سال.

واردات اروپا ٪۱۰۰ گاز طبیعی خود را از روسیه دریافت می کند و برخی از کشورها تقریباً تنها به این جریان ها وابسته هستند.

افزایش قیمت ها به ویژه در آلمان ویرانی به بار آورده است برآورد در دو ماه اول جنگ اوکراین 9.1 میلیارد یورو تحویل انرژی خریداری کرده است.

علاوه بر این، برلین احتمالا کمتر از سه ماه ذخایر گاز طبیعی در شرایطی که جریان های بین المللی به طور کامل قطع شده است.   

خشک شدن رود راین و شرایط خشکسالی مداوم، حمل و نقل آب داخلی کالاها از جمله زغال سنگ را کند کرده است که قیمت برق را افزایش داده است.

در آلمان، مشتقات برق در سال آینده به بالاترین حد خود رسید و همینطور بود تجارت 500% بالاتر بر اساس سالانه، عمدتا به دلیل ترس از تبخیر عرضه در یک لحظه.

فیل کار از باشگاه طلا و نقره یادداشت ها که با توجه به شدت موج گرما، تقاضای برق برای تامین برق تهویه مطبوع در سراسر اروپا و بریتانیا به شدت افزایش یافته است.

تا حدی به دلیل چنین انقباضی در بخش انرژی، آلمان، کشوری که شاید بیشتر به دلیل بیزاری فرهنگی خود از تورم شناخته شده است، در 5 ماه متوالی با افزایش 7 درصدی قیمت مصرف کننده مواجه شده است.

به گفته سن، وضعیت در میدان به حدی وخیم است که مقامات مجبور شده اند کاهش مالیات بر فروش گاز طبیعی به منظور کاهش فشارهای تورمی بر مصرف کنندگان به 7 درصد رسید.

از نمودار فوق تاثیر تنش های اروپا با روسیه نسبت به افزایش قیمت در آمریکا مشهود است.

حرکات نفت

در ماه‌های اخیر، قیمت نفت به دلیل عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی و تنگی بازار محصولات پالایش‌شده افزایش یافته است. شهرهای ایالات متحده با قیمت بنزین بسیار بالای 5 دلار مواجه بودند. اگرچه قیمت ها در اوایل سال به بالاترین حد خود رسیده اند، چشم انداز تقاضای کوتاه مدت همچنان مبهم است.

هر دو برنت و WTI از روز دوشنبه قبل از بهبودی در اواسط هفته روند کاهشی داشتند، اما همچنان در زمان نوشتن این مقاله در 2.0 روز گذشته تقریباً 5 درصد کاهش داشتند.

در نیمه اول هفته، قیمت نفت به دلیل انتظارات برای پیشرفت در توافق با ایران، داده‌های ناامیدکننده صنعت چین و افزایش ترس از رکود کاهش یافت. با این حال، در اواخر هفته، قیمت ها شروع شد زیرا داده های صنعتی ایالات متحده بالاتر از حد انتظار بود و درخواست چین برای اصلاحات بیشتر با کاهش نرخ بهره پشتیبانی شد.   

علاوه بر این، نگرانی از یک حادثه فاجعه بار هسته ای ممکن است در بحبوحه جنگ در اوکراین رخ داده اند که باعث افزایش قیمت نفت خام شده است.

با وجود بهبود قیمت نفت در هفته جاری، بازار به مراتب کمتر از چند هفته پیش است.

با این حال، با توجه به اینکه کاهش کلی قیمت‌ها عمدتاً یک اثر فصلی است که ناشی از کاهش تولید صنعتی در اروپا، شروع فصل گردشگری خروجی و مهم‌تر از همه، شروع دوره تعمیر و نگهداری پالایشگاه است، این ممکن است موقتی باشد.

در سرتاسر اروپا، تولیدکنندگان صنعتی از لحاظ تاریخی عملیات را برای تقاضای ذخایر سوخت کمتر در طول این مدت کاهش فشارها کالیبره کرده‌اند.

پیش بینی نفت خام

با شروع ماه های سردتر، تقاضا برای گرمایش در اروپا افزایش خواهد یافت.

سن معتقد است که توافق با ایران محرک اصلی حرکت قیمت در هر جهت است.

اگر آمریکا توافق هسته‌ای ایران را بپذیرد، تحریم‌های غرب کاهش می‌یابد و قرار است روزانه یک میلیون بشکه نفت ایران وارد بازار شود.

با این حال، سن تاکید کرد که او انتظار دارد بازار نفت خام "به سرعت فشرده شود" و "بدون ایران، ما در زمستان به طور مطلق به بالای 100 دلار برمی گردیم."

یکی دیگر از محرک های کلیدی در مورد گاو نر، تمایل مشتریان اروپایی به این موضوع است تغییر از گاز به نفت  اگر قیمت گاز طبیعی خیلی بالا باشد. داده ها نشان می دهد که صنایع در حال حاضر انتقال به نفت و زغال سنگ را برای تامین نیازهای انرژی خود آغاز کرده اند.

علاوه بر این، انتظار می‌رود که تزریق ذخایر استراتژیک نفت ایالات متحده در ماه اکتبر متوقف شود.

در ماه اکتبر، چین همچنین میزبان نشست ملی حزب خواهد بود که در آن انتظار می‌رود قرنطینه‌های کووید به میزان قابل توجهی کاهش یابد. در صورت وجود، فعالیت صنعتی بهبود می یابد و قیمت نفت خام کانال جدیدی از فشار صعودی را شاهد خواهد بود.

در میان همه این عوامل، قیمت نفت در اروپا ممکن است در معرض طوفان کامل قرار گیرد 2.2 میلیون بشکه در روز از آنجایی که ممنوعیت روسیه در ماه دسامبر کاملاً عملیاتی می شود، از بازار کنار گذاشته شده است.

اگرچه رکود باعث کاهش تقاضای نفت می شود، به نظر می رسد تقاضا همچنان در ایالات متحده قوی باشد. با وجود پایان فصل تعطیلات رانندگی، ذخایر نفت خام افت شدید بیش از 7 میلیون بشکه در اواسط آگوست. اقتصاددانان ING توجه داشته باشید این کاهش عمدتاً به دلیل "افزایش قابل توجه صادرات نفت خام در هفته" بود که به رکورد 5 میلیون بشکه در روز رسید که نشان دهنده اشتهای بالا هم در بازارهای داخلی و هم در بازارهای بین المللی است.

با توجه به این عوامل همپوشانی، سن انتظار دارد که در صورت عدم توافق با ایران در کوتاه مدت، یک سناریو تکرار می شود توسط گلدمن ساکس، قیمت نفت می‌تواند به شدت افزایش یابد و تا پایان سال به 120 دلار برسد.

از نظر جایگزینی به دور از گاز طبیعی، کریستوفر وارد از بازارهای جهانی بریتانیا نوشت که "مقابله برای جایگزین های گاز باعث شناور نگه داشتن زغال سنگ است."

انتظارات متفاوت در مورد تقاضای نفت

مطابق با الیزابت لو از بلومبرگ نیوز، "گزارش ها در واقع کاملاً متناقض هستند"، اوپک دیدگاه نزولی از تقاضای کوتاه مدت نفت را منعکس می کند، در حالی که آژانس بین المللی انرژی پیش بینی می کند قیمت ها به دلیل دور شدن از گاز طبیعی و به سمت نفت و محصولات نفتی افزایش یابد.

دلیل اصلی اوپک برای کاهش تقاضا به تاثیر جنگ اوکراین، تورم بالا و تلاش‌های سیاسی برای مهار این همه‌گیری بستگی دارد.

آژانس بین المللی انرژی، سفارشات دیگری را تخمین می زند 380,000 بشکه در روز در سال 2022. با این حال اوپک پیش بینی خود از تقاضای جهانی را کاهش داد 260,000 بشکه در روز در مورد انتظارات مازاد عرضه جهانی.

سن استدلال می‌کند: «من واقعاً در تلاش هستم که آن را مازاد بنامم»، زیرا در بسیاری از مناطق، موجودی‌ها در پایین‌ترین حد ۱۰ سال اخیر قرار دارند.

به نظر می رسد احساسات بازار نشان می دهد که احتمال زیادی وجود دارد که اوپک پلاس با کاهش تولید، در صورت نیاز، از کاهش بیشتر قیمت نفت خام دفاع کند.

خطرات منفی کلیدی

تهدید اصلی برای افزایش قیمت نفت در صورت تحقق توافق با ایران است که در آینده نزدیک بسیار بعید به نظر می رسد.

ثانیا، با گزارش هایی مبنی بر جوان سازی رودخانه ها، حمل و نقل کالا از طریق آبراه های داخلی ممکن است بهبود یابد.

ثالثاً، اگر چین نتواند به طور معناداری از قرنطینه کووید در سال جاری خارج شود، تقاضای نفت ممکن است دوباره کاهش یابد.

تحول بسیار بعید دیگری که می تواند منجر به عقب نشینی عمیق قیمت نفت شود، حل غیرمنتظره مناقشه روسیه و اوکراین است.

الان از کجا بخریم

برای سرمایه گذاری ساده و آسان ، کاربران به یک کارگزار کم هزینه با سابقه قابل اطمینان نیاز دارند. کارگزاران زیر دارای رتبه بندی بالا ، شناخته شده در سراسر جهان و استفاده ایمن هستند:

1. تجاری eToro، مورد اعتماد بیش از 13 میلیون کاربر در سراسر جهان است. اینجا ثبت نام کنید>
2. Capital.com، ساده، آسان برای استفاده و تنظیم شده است. اینجا ثبت نام کنید>

*سرمایه گذاری دارایی های رمزنگاری شده در برخی از کشورهای اتحادیه اروپا و بریتانیا کنترل نشده است. بدون حمایت از مصرف کننده سرمایه شما در معرض خطر است.