آیا SPY دارایی خود را از دست خواهد داد؟

بر اساس روندهای فعلی بازار، پادشاه همه ETFها ممکن است در سال آینده از سلطنت خلع شود.

La SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)، اولین صندوق قابل معامله در بورس اوراق بهادار ایالات متحده، در مسیر چهارمین جریان خالص خروجی خود در شش سال گذشته است، در حالی که صندوق های رقیب مانند iShares Core S&P 500 ETF (IVV)از Vanguard S&P 500 ETF (VOO) و بازار سهام Vanguard Total ETF (VTI)، به جمع آوری دارایی ها در یک کلیپ سریع ادامه دهید.

SPY، یک محصول انقلابی که در سال 1993 عرضه شد، در بیشتر تاریخ خود در صدر سلسله مراتب ایستاده است. چند رقیب وجود داشته است. در ژانویه 2001 - در بحبوحه انفجار حباب دات کام - اعتماد اینتسکو QQQ Trust (QQQ) دارایی 26.7 میلیارد دلاری در مقابل 27.8 میلیارد دلاری SPY.

سپس در آگوست 2011، با موج بحران بدهی منطقه یورو و چند روز پس از آن که S&P Global رتبه اعتباری ایالات متحده را کاهش داد، دارایی های تحت مدیریت در اعتماد طلایی SPDR (GLD) به 76.7 میلیارد دلار رسید که در آن زمان از AUM SPY که 76.5 میلیارد دلار بود، بالاتر بود.

رقیب واقعی نیست 

این چالش ها برای رهبری دارایی SPY هر بار برطرف شد و آنها هرگز از صندوق پیشی نگرفتند و جایگاه شماره 1 را حفظ کردند.

یک ETF که صرفاً سهام نزدک را هدف قرار می دهد و یک صندوق دارای طلا هرگز نمی تواند با یک ETF بازاری که بیشترین شاخص را در بازارهای مالی دنبال می کند رقابت کند.

اما این یک داستان متفاوت برای IVV، VOO و VTI است. این ETF ها تقریباً در معرض SPY قرار دارند - در مورد VTI کمی گسترده تر - با نسبت های هزینه ای که یک سوم ETF اول است، 0.03٪ در مقابل 0.09٪.

آنها مورد علاقه سرمایه گذاران بلندمدت هستند، که بیشتر آنها هر روز، سال به سال، بدون توجه به چرخش های بازار، پول را به ETF ها اضافه می کنند. این را نمی توان در مورد SPY که از سال 2017 خروجی خالص ثبت کرده است، گفت.

IVV نزدیکترین رقیب 

در حال حاضر، IVV، با 277 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت، نزدیک‌ترین نقطه به تطابق و در نهایت پیشی گرفتن از SPY در AUM است. پس از آن VTI با 245 میلیارد دلار و VOO با 241 میلیارد دلار قرار دارند.

داستان ادامه دارد

 
دارایی های تحت مدیریت

با 57 میلیارد دلاری که ETF های شماره 1 و 2 را از هم جدا می کند، به احتمال زیاد در سال 2024 یا حتی 2025، به جای سال 2023، شاهد این تغییر خواهیم بود - اگرچه احتمال خارجی وجود دارد که این اتفاق در سال آینده رخ دهد. IVV تا کنون 37 میلیارد دلار از SPY در سال جاری، 31 میلیارد دلار در سال 2020 و 35 میلیارد دلار در سال 2018 به دست آورده است. 

هر سه رقیب تاج و تخت - IVV، VTI و VOO - در 100 و نیم سال گذشته بیش از 5 میلیارد دلار ورودی داشته اند، در مقایسه با خروج 1 میلیارد دلار برای SPY.

جریان بر اساس سال (M$)

اگر روند فعلی ادامه یابد، هر سه آنها در چند سال آینده بزرگتر از SPY خواهند بود. 

SPY هیچ جا نمی رود 

حتی اگر SPY در جدول امتیازات ETF سقوط کند، جایگاهش در تاریخچه ETF محفوظ است و همچنین جایگاهش به عنوان نقدترین ETF در جهان است. این شرکت روزانه 100 میلیون سهم معامله می کند که 15 برابر بیشتر از رقبای خود است. همچنین بازار آپشن‌های بسیار عمیق‌تر و نقدشونده‌تری دارد.

اینها مزایایی هستند که احتمالاً به این زودی ها از بین نخواهند رفت، حتی پس از اینکه IVV، VTI و VOO به ETF های بزرگتر تبدیل شوند.

شماره 1 در دارایی یا نه، SPY اینجاست تا بماند.

سامیت را در توییتر دنبال کنید @sumitroy2

داستانهای پیشنهادی

permalink مشاهده مکالمات | © Copyright 2022 ETF.com همه حقوق محفوظ است