آیا تیرگی در مورد چین پس از گفتگوی بایدن و شی در روز دوشنبه غالب خواهد شد؟

پرزیدنت جو بایدن روز دوشنبه در بالی، اندونزی، با همتای چینی خود شی جین پینگ گفتگو خواهد کرد و این سوال برای بازارها مطرح خواهد شد که آیا دیدار آنها تنش های ژئوپلیتیکی موجود و انحراف آمریکا و چین را تقویت می کند یا خیر؟

شاخص ام اس سی آی چین در روز جمعه نزدیک به 4 درصد افزایش یافت. به نظر می رسد بازارها در مورد چیزها بسیار خوشحال هستند، حتی اگر واقعاً به این معنی باشد که وضعیت موجود تا حد زیادی باقی می ماند، با اندکی صعود.

افزایش روز جمعه بازار سهام در چین (بهتر از ایالات متحده) پس از آن اتفاق افتاد که کایل باس، مدیر صندوق سرمایه گذاری تامینی و کارشناس CNBC در فید توییتر خود هشدار داد که شرکت ها و سرمایه گذاران باید آماده ترک چین باشند. او گفت شی در شرایط جنگی قرار دارد و ایالات متحده آن را تحمل نخواهد کرد.

گفتگوهای روز دوشنبه در حاشیه نشست گروه 20 به ما اطلاع خواهد داد که کاخ سفید چه چیزی را تحمل خواهد کرد و چه چیزی را تحمل نخواهد کرد.

از زمان روی کار آمدن بایدن، او تعرفه‌های بند 301 ترامپ را بر بیش از 300 میلیارد دلار واردات چینی حفظ کرده و تحریم‌های بازار سرمایه ترامپ را علیه پیمانکاران دفاعی چینی افزایش داده است. این امر سرمایه گذاران را از شرکت های فهرست شده در شانگهای یا هنگ کنگ که برای دولت چین سلاح و تجهیزات جاسوسی تولید می کنند، خارج کرد. اخیراً، وزارت بازرگانی بایدن محصولات جدید و شرکت‌های جدید را به فهرست موجودیت‌ها اضافه کرده است - فهرستی که تحت سلطه شرکت‌های فناوری چینی است که هنگام خرید سخت‌افزار رایانه‌ای ساخت آمریکا با محدودیت‌های فزاینده‌ای مواجه هستند.

اینکه آیا این مانع از رشد صنعت نیمه هادی چین می شود یا خیر، ناشناخته است، اما بعید است که مانع از تسلط بر برندهای آمریکایی بر برندهای آمریکایی در حیاط خلوت خود شود. همانطور که هست، هواوی و شیائومی رقیب اپل هستندAAPL
و موتورولا در سراسر آمریکای لاتین.

بیشتر از FORBESردپای مالی چین در آمریکای لاتین عمیق تر می شودBy کنت راپوزا

نگرانی اصلی بازارها در مذاکرات روز دوشنبه بالی این خواهد بود که آیا بایدن شی را به سمت تایوان تحت فشار قرار دهد یا خیر، و این باعث می‌شود رئیس ح‌ک‌چ در موضع جنگی که باس در اوایل این هفته به آن اشاره شد باقی بماند یا خیر. و اینکه آیا کاخ سفید می تواند روی شی برای گفتگو با ولادیمیر پوتین در مورد پایان دادن به جنگ روسیه و اوکراین حساب کند یا خیر.

هم ولودیمیر زلنسکی و هم خود پوتین در شی جینپینگ متحد یکسانی دارند و نه در واشنگتن و بروکسل. شی گفتن او به پایان دادن به جنگ در اوکراین کمک خواهد کرد و بایدن که بر فراز دریای چین جنوبی تکان نمی‌خورد، نسبتاً صعودی خواهد بود.

اشاره بایدن به حذف تعرفه های بخش 301 نیز برای چین بسیار صعودی تلقی می شود. و شی گفتن اینکه کارش با Zero Covid تمام شده است، یک برد مضاعف برای سهام A چین خواهد بود.

ولادیمیر سیگنورلی، رئیس تحقیقات سرمایه‌گذاری کلان می‌گوید: «باید راهی برای چارچوب‌بندی رابطه وجود داشته باشد، به‌نظر، ما در این یا آن بازار، مانند ریزتراشه‌ها، رقیب خواهیم بود، اما قرار نیست رقبای نظامی باشیم.» شرکت تحقیقاتی برتون وودز از لانگ ولی، نیوجرسی. من فکر نمی‌کنم که نگه داشتن چین در جعبه و تحویل آن به روسیه به نفع منافع آمریکا باشد. از زمان نیکسون، واشنگتن خواهان همسویی روسیه و چین نبوده و روسیه و چین در حال همسویی هستند.»

در جبهه تعرفه سیگنورلی می‌گوید: «می‌توانم ببینم که بایدن می‌گوید تعرفه‌ها تورم را کاهش می‌دهد، اما من روی اینکه او آنها را حذف کند، شرط نمی‌بندم.

در چند هفته گذشته، ما از گفتگوهایی در مورد گسترش اتحاد BRICS شنیده ایم - گروه فشرده ای از بزرگترین بازارهای نوظهور در مناطق مربوطه خود که در اواسط دهه 2000 تشکیل شد. در قلب این اتحاد، توافقی برای کمک به یکدیگر از طریق بانک‌های مرکزی خودشان است، در صورتی که فرد در تنگنای مالی وخیم باشد. این همیشه راهی برای بریکس بود که هرگز مجبور نشد به صندوق بین‌المللی پول به رهبری غرب مراجعه کند.

با توجه به مشکلات اخیر در روسیه، یکی از دلایل احتمالی که آن ممنوعیت های مرکزی به کمک مسکو نیامد، تحریم ها بود. اگر آنها به بانک مرکزی روسیه یک خط حیاتی دلاری می دادند، این می توانست درها را به روی ریسک تحریم ها باز کند. چیزی که بانک های مرکزی تمایل دارند از آن اجتناب کنند.

در عوض، چین و هند به خریداران بزرگ کالاهای روسیه تبدیل شدند و کسری از دست رفته اروپا را پس از «ممنوعیت» نفت و گاز روسیه جبران کردند. (اروپا همچنان نفت و گاز روسیه را معمولا از طریق مسیرهای شخص ثالث وارد می کند.)

هر گونه اتحاد یک کنسرسیوم بزرگ BRICS می تواند به معنای تقاضای کمتر برای دلار آمریکا باشد، که مسلماً کالای صادراتی شماره یک ایالات متحده است. این یک باد مخالف بزرگ برای ایالات متحده خواهد بود، زیرا تقاضای کمتر برای اوراق خزانه داری از طرف بزرگترین بانک های بازارهای نوظهور جهان منجر به افزایش نرخ بهره در داخل می شود. و نرخ بهره بالاتر مدیریت بدهی چند تریلیون دلاری آمریکا را بسیار پرهزینه تر می کند.

سعودی‌ها قبلاً گفته‌اند که ممکن است نفت را به یوآن به چین بفروشند، اما مشخص نیست که آیا معامله‌ای به یوآن انجام شده است یا خیر.

اولاف شولز، صدراعظم آلمان هفته گذشته در پکن بود و چیزی شبیه به شاخه زیتون در جنگ سرد اتحادیه اروپا و چین، که عمدتا از واشنگتن رهبری می شد، ارائه کرد.

سهام چین: آیا باید خریدار باشید؟

آیا زمان آن رسیده است که در مورد چین کمی صعودی تر باشیم؟

سیگنورلی می گوید: «می تواند باشد، مطمئن نیستم. اما اگر کووید صفر مرده است، چین در بازی است.

سهام هنگ کنگ و چین امروز به دلیل تصمیم شورای ایالتی در روز پنجشنبه برای کاهش سیاست های محدودکننده کووید، وضعیت خوبی دارند. اکنون به مقامات محلی هنگ کنگ به جای پیروی از فرمان های پکن، کنترل بیشتری بر سیاست ها داده می شود.

برندان آهرن، مدیر ارشد اجرایی KraneShares، یک شرکت بزرگ ETF چین در شهر نیویورک، می‌گوید پکن با حذف آزمایش‌های انبوه کووید، نشان داده است که از ناامیدی همه آگاه است. آنها در حال حذف قرنطینه در یک مرکز دولتی به قرنطینه خانگی برای کسانی که در معرض آن قرار دارند و برای کسانی که مناطقی را که در آن شیوع شیوع دارد را ترک می کنند. دولت همچنین تلاش برای شناسایی تماس های نزدیک را متوقف خواهد کرد.»

برای کسانی که هنوز در این بازار وثیقه نکرده اند، این خبر خوشایند است. سرمایه گذاران برای خروج از چین نیازی به تعرفه ندارند. اقتصاد داخلی آنها به اندازه کافی بزرگ است. مانند این است که مدیران صندوق های اروپایی به دلیل بوئینگ در ایالات متحده سرمایه گذاری نمی کنندBA
و کاترپیلارCAT
با تعرفه 30 درصدی برای فروش هواپیما و کامیون کمپرسی به اروپا.

بزرگترین ETFهای چین همگی بیش از 40 درصد در 12 ماه گذشته کاهش یافته اند و سرمایه های بازارهای نوظهور را پایین آورده اند.

به عنوان مثال، سرمایه گذارانی که به تازگی مکان های خود را انتخاب کرده و مکزیک را انتخاب کرده اند EWW
یا برزیل EWZ
امسال به ترتیب 4.8 و 8.8 درصد افزایش خواهد یافت. اما اگر آنها سهم خود را در همه بازارهای نوظهور بگذارند، به دلیل چین که سنگین ترین وزن در شاخص بازارهای نوظهور MSCI است، 22 درصد ضرر می کردند.

صفر کووید هیچ لطفی به چین نکرد.

بازار مسکن هیچ لطفی به چین نکرد.

خطرات ژئوپلیتیکی به نفع چین نبود.

اما نشست روز دوشنبه بالی می‌تواند یک تغییر احساسات باشد، حتی اگر خطرات ژئوپلیتیک درازمدت باقی بماند.

Ftوزیر بازرگانی هشدار داد که کاهش تعرفه های چین به طور قابل توجهی تورم را کاهش نمی دهد

حسابرسان هیئت نظارت بر حسابداری شرکت های دولتی ایالات متحده (PCAOB) این هفته هنگ کنگ را ترک کردند، که سرمایه گذاران تاکنون آن را به عنوان یک علامت مثبت در نظر گرفته اند مبنی بر اینکه شرکت های سهامی عام چین در نهایت اجازه خواهند داد تا دفاتر آنها توسط اشخاص ثالث حسابرسی شود. خواهیم دید که چگونه پیش می رود. ح‌ک‌چ با این امر مخالف است، به‌ویژه برای نهادهای دولتی مانند پتروچاینا. این می‌تواند یک حرکت معمولی چینی باشد - اکنون آن را تکان دهید، قول بدهید و هرگز عمل نکنید. PCAOB سال‌هاست که از چین می‌خواهد این کار را انجام دهد، اما فایده‌ای نداشت. کمیسیون بورس و اوراق بهادار اکنون شرکت‌های چینی را که اجازه ممیزی شخص ثالث را نمی‌دهند، تهدید کرده است.

در نهایت، به نشانه زنده بودن چین، غول تجارت الکترونیک JD.com گفت که مصرف کنندگان به روز مجردها در سال 2022 باز می گردند که امروز در چین اتفاق افتاد. این جمعه سیاه چین است.

به گفته این شرکت، داده های فروش "اعتماد مشتری رو به رشد" را نشان می دهد. با این حال، JD به فروش رکورد شکنی افتخار نکرد و نشان داد که چین هنوز خودش نیست.

نشست بالی احتمالاً شوخی معمولی دولتمردان خواهد بود. تعرفه ها کلید خواهد بود. حذف برای چین صعودی است، اما برای بایدن نشانه ضعف چین است. با پایان دوره میان دوره ای، این ممکن است برای کاخ سفید مهم نباشد. بعید است که شی در مورد محدودیت های کووید برای بایدن صحبت کند، اگرچه اگر مشکلات زنجیره تامین پیش بیاید، ممکن است. هر نشانه ای مبنی بر آمادگی شی برای کنار گذاشتن کووید، صعودی است. پس از آن، خطر اصلی برای تجارت چین از واشنگتن است. اما اگر بایدن به بهانه کاهش تورم تعرفه ها را حذف کند، باد پشت چین خواهد بود.