چرا افزایش رشد دلار و سقوط یورو بازارهای جهانی را به لرزه درآورده اند: مورنینگ بریف

این مقاله برای اولین بار در Morning Brief منتشر شد. Morning Brief را هر دوشنبه تا جمعه تا ساعت 6:30 صبح به وقت ET مستقیم به صندوق ورودی ارسال کنید. اشتراک

جمعه ژوئیه 15، 2022

خبرنامه امروز توسط جرد بلیکرخبرنگاری که در Yahoo Finance بر بازارها تمرکز کرده است. او را در توییتر دنبال کنید SPYJared.

دلار آمریکا (DX-Y.NYB) در آتش است، رسیدن تقریبا برابری با یورو (EUR=X) برای اولین بار در دو دهه اخیر.

ین (JPY=X) نسبت به دلار در سال گذشته 20 درصد کاهش یافته است - تقریباً در عصر مدرن بی سابقه است.

بیت کوین (BTC-USD) از زمان بالاترین رکورد خود در نوامبر، 70 درصد در برابر دلار سقوط کرده است - نه ناشنیده، اما دردناک.

برخی از این موارد ممکن است برای آمریکایی‌هایی که خرید می‌کنند یا به خارج از کشور سفر می‌کنند عالی باشد، اما این حرکت‌ها در بازارهای جهانی ویران می‌کند و باعث می‌شود بسیاری از سرمایه‌گذاران سر خود را خار دهند.

به هر حال، فدرال رزرو با خرید اوراق قرضه خزانه داری، 9 تریلیون دلار «چاپ» کرد، که ممکن است شبیه کاهش شدید ارزش دلار به نظر برسد. و اکنون دلار در حال افزایش است زیرا پرچین‌های سنتی تورم مانند طلا در حال له شدن هستند.

بنابراین: چه چیزی می دهد؟

دو عامل کلیدی در کار وجود دارد.

اول، نرخ بهره در ایالات متحده در حال افزایش است، زیرا فدرال رزرو به سمت افزایش حرکت می کند کاهش تورم به بالاترین حد در 40 سال اخیر. و اگر سرمایه‌گذاران جهانی بخواهند در اینجا با نرخ‌های بهره نسبتاً بالاتر دستمزد دریافت کنند، پول محلی خود را می‌فروشند، دلار می‌خرند، در اوراق قرضه ایالات متحده سرمایه‌گذاری می‌کنند و تفاوت را به جیب می‌زنند. در این به اصطلاح «تجارت حمل‌ونقل» هزینه‌های پوشش ریسک وجود دارد، اما از نظر تئوری نسبتاً ساده است و یک صندوق تامینی مورد علاقه است.

دوم، سرمایه گذاران خارجی در اقتصادهای ضعیف، دلار را به خاطر امنیت نسبی آن می خرند. تورم در داخل کشور رو به افزایش است و وضعیت سیاسی در ایالات متحده حداقل به هم ریخته است، اما تاکنون هیچ نگرانی در میان سرمایه گذاران وجود ندارد که دولت ایالات متحده در انجام تعهدات مالی خود کوتاهی کند.

روی هم رفته، این جریان‌های بهشت ​​در ترکیب با تفاوت‌های زیاد نرخ بهره منجر به افزایش قیمت دلار توسط سرمایه‌گذاران شده است.

و دقیقاً مانند افزایش نرخ بهره، حرکت های عظیم در تلاقی واحد پولی دلار برای سرمایه گذاران جهانی ویران می کند.

داستان ادامه دارد

معاملات در بازارهای ارز خارجی خزانه داری و دلار که معمولاً آرام هستند، به شدت تحت تأثیر قرار می گیرند.

سرمایه گذاران در این بازارها اغلب به دنبال کسب چند امتیاز پایه - یا صدم درصد - از یک حرکت معین هستند. برای انجام این شرط‌بندی‌ها، از اهرم‌های هنگفتی برای بزرگ‌تر کردن سودهای کوچک استفاده می‌کنند.

امسال، شرط‌بندی‌ها در این بازارها در حال فروپاشی بوده است - اغلب به شکلی آشفته - به بازار سهام وانیل ساده سرایت کرده است.

و با توجه به واکنش شرکت‌ها در آمریکا، دلار در C-suite ویران می‌کند.

طبق گزارش FactSet، 40 درصد از کل درآمد شرکت های S&P 500 از خارج از کشور است و بخش های فناوری و مواد بیش از 50 درصد از فروش خود را در خارج از ایالات متحده به دست می آورند.

یکی از موارد مثبتی که از افزایش رشد دلار بیرون آمد، تغییر حباب اخیر در کالاها بود که شروع به فشار بر قیمت نفت، گاز و غلات کرده است. قیمت‌های پایین‌تر نهاده‌ها برای شرکت‌ها و در نهایت مصرف‌کنندگان عالی است، اما این نوسانات است که قاتل واقعی است.

اگر در اوایل سال جاری یک شرکت هواپیمایی بودید که سعی می کرد هزینه های سوخت خود را با نفت خام WTI پوشش دهد (CL = F) در محدوده 120 دلار برای هر بشکه معامله می شد - احتمالاً با توجه به اینکه قیمت اکنون در اواسط دهه نود است، پول زیادی هدر داده اید.

بنابراین، همانطور که وارد فصل درآمد می شویم، به دنبال شفافیت بیشتری در مورد پیامدهای جدیدترین حرکت ارز - و آنچه مدیران در سه ماهه آینده خواهند دید، خواهیم بود. تحلیلگران سپس دست به کار خواهند شد و انتظارات خود را مورد تجدید نظر قرار می دهند - انتظاراتی که هنوز بر اساس معیارهای تاریخی بسیار عالی هستند.

و همانطور که همه ما در این سال آموختیم، اخبار بد به سرعت قیمت گذاری می شود.

آنچه امروز تماشا کنیم

تقویم اقتصادی

• 8:30 صبح ET: Empire Manufacturing، جولای (2.0- پیش بینی می شود، -1.2 طی ماه قبل)،

• 8:30 صبح ET: پیش فروش خرده فروشی، ماه به ماه، ژوئن (0.9٪ انتظار می رود، 0.3٪ در طول ماه قبل)

• 8:30 صبح ET: خرده فروشی به استثنای خودرو، ماه به ماه، ژوئن (0.7٪ انتظار می رود، 0.5٪ در طول ماه قبل)

• 8:30 صبح ET: خرده فروشی به استثنای خودرو و گاز، ماه به ماه، ژوئن (0.1٪ انتظار می رود، 0.1٪ در طول ماه قبل)

• 8:30 صبح ET: گروه کنترل خرده فروشیژوئن (0.3% مورد انتظار، 0.0% در طول ماه قبل)

• 8:30 صبح ET: شاخص قیمت واردات، ماه به ماه، ژوئن (0.7٪ انتظار می رود، 0.6٪ در طول ماه قبل)

• 8:30 صبح ET: شاخص قیمت واردات بدون احتساب نفت، ماه به ماه، ژوئن (0.2% مورد انتظار، -0.1% در طول ماه قبل)

• 8:30 صبح ET: شاخص قیمت واردات، سال به سال، ژوئن (11.4٪ انتظار می رود، 11.7٪ در طول ماه قبل)

• 8:30 صبح ET: شاخص قیمت صادراتی، ماه به ماه، ژوئن (1.2٪ انتظار می رود، 2.8٪ در طول ماه قبل)

• 8:30 صبح ET: شاخص قیمت صادراتی، سال به سال، ژوئن (19.9٪ انتظار می رود، 18.97٪ در طول ماه قبل)

• 9:00 صبح ET: بلومبرگ جولای بررسی اقتصادی ایالات متحده

• 9:15 صبح ET: تولید صنعتی، ماه به ماه، ژوئن (0.1% انتظار می رود، 0.2% در طول ماه قبل، به صورت نزولی به 0.1%) بازبینی شده است.

• 9:15 صبح ET: استفاده از ظرفیت، ژوئن (80.8% مورد انتظار، 79.0% در طول ماه قبل، به سمت بالا به 80.8%) بازبینی شده است.

• 9:15 صبح ET: تولید (SIC).، ژوئن (-0.1٪ مورد انتظار، -0.1٪ در طول ماه قبل)

• 10:00 صبح ET: موجودی های تجاریمه (1.4% مورد انتظار، 1.2% در طول ماه قبل)

• 10:00 صبح ET: دانشگاه میشیگان احساسات, جولای مقدماتی (50 مورد انتظار، 50 در طول ماه قبل)

• 10:00 صبح ET: شرایط فعلی دانشگاه میشیگان, جولای مقدماتی (53.7 مورد انتظار، 53.8 در طول ماه قبل)

• 10:00 صبح ET: انتظارات دانشگاه میشیگان, جولای مقدماتی (47 مورد انتظار، 47.5 در طول ماه قبل)

• 10:00 صبح ET: تورم 1 ساله دانشگاه میشیگان، ژوئیه مقدماتی (5.3 مورد انتظار، 5.3٪ در طول ماه قبل)

• 10:00 صبح ET: تورم 5-10 ساله دانشگاه میشیگان، نهایی ژوئن (3.0% مورد انتظار، 3.1% در طول ماه قبل)

درامد

پیش فروش

• ولز فارگو (WFC) انتظار می رود سود تعدیل شده 80 سنت به ازای هر سهم با درآمد 17.54 میلیارد دلاری را گزارش کند

• بلک راک (BLK) انتظار می رود که سود تعدیل شده 7.90 دلار به ازای هر سهم از درآمد 4.65 میلیارد دلاری را گزارش کند

• سیتی گروپ (C) انتظار می رود که سود تعدیل شده 1.70 دلار به ازای هر سهم از درآمد 18.48 میلیارد دلاری را گزارش کند

• BNY ملون (BK) انتظار می رود که سود تعدیل شده 1.12 دلار به ازای هر سهم از درآمد 4.18 میلیارد دلاری را گزارش کند

• UnitedHealth (UNH) انتظار می رود که سود تعدیل شده 5.19 دلار به ازای هر سهم از درآمد 79.62 میلیارد دلاری را گزارش کند

• مترقی (PMP) انتظار می رود سود تعدیل شده 85 سنت به ازای هر سهم با درآمد 12.39 میلیارد دلاری را گزارش کند

• بانكورپ آمریكا (یو اس بی) انتظار می رود که سود تعدیل شده 1.07 دلار به ازای هر سهم از درآمد 5.92 میلیارد دلاری را گزارش کند

• خیابان دولت (STT) انتظار می رود که سود تعدیل شده 1.73 دلار به ازای هر سهم از درآمد 3 میلیارد دلاری را گزارش کند

• PNC مالی (PNC) انتظار می رود که سود تعدیل شده 3.14 دلار به ازای هر سهم از درآمد 5.14 میلیارد دلاری را گزارش کند

بازار پس از فروش

نکات برجسته مالی یاهو

-

برای دریافت آخرین اخبار بازار سهام و تجزیه و تحلیل عمیق، از جمله رویدادهایی که سهام را جابجا می کنند، اینجا را کلیک کنید

آخرین اخبار مالی و تجاری مربوط به Yahoo Finance را بخوانید

برنامه Yahoo Finance را دانلود کنید اپل or آندروید

دنبال Yahoo Finance در توییتر, فیس بوک, اینستاگرام, Flipboard, لینکو یوتیوب