چرا سهام Revlon پس از تشکیل پرونده ورشکستگی 600٪ افزایش می یابد؟

گیرنده های کلیدی

• Revlon هفته گذشته به دلیل بدهی 11 میلیارد دلاری برای فصل 3.3 ورشکستگی داد.
• آنها 375 میلیون دلار بدهی اضافی را تضمین کرده اند که به آنها امکان می دهد برای بازسازی شرکت تلاش کنند و آینده آن را به عنوان یک شرکت تداومی تضمین کنند.
• به طرز عجیبی، سهام از زمان اعلام این خبر افزایش یافته است، که ناشی از سرمایه گذاری خرده فروشی گسترده از جمله جمعیت WallStreetBets Reddit است.
• پس از رسیدن به 1.95 دلار در معاملات هفته گذشته، قیمت سهام رولون افزایش یافت و به 8.14 دلار در روز چهارشنبه بسته شد.

ورشکستگی معمولاً یک خبر بد در نظر گرفته می شود، درست است؟ ظاهراً نه برای Revlon، که قیمت سهام آن افزایش یافته است 600٪ از پایین ترین زمان خود. این چند سال سخت برای این شرکت لوازم آرایشی سپری شده است، زیرا در تلاش برای رقابت با موج جدیدی از برندهای تأثیرگذار مانند Kylie Cosmetics و Rhianna's Fenty Beauty است.

Revlon هفته گذشته تحت فشار کوه های بدهی و پول نقد بسیار کمی برای حمایت از آن، برای فصل 11 ورشکستگی داد. آنها تأییدیه دادگاه را برای بدهی بیشتر تضمین کرده اند، با 375 میلیون دلار اضافی در راه کمک به خرید زمان برای بازسازی کسب و کار.

در ظاهر، این داستان خود را به قیمت سهامی که تقریباً هر روز دو رقمی می‌شود، نمی‌دهد. در پشت صحنه اتفاقات زیادی رخ می دهد که Revlon را به یک شرط بندی جذاب برای سرمایه گذاران خرده فروشی تبدیل می کند، از جمله پوسترهایی در زیر ردیت بدنام WallStreetBets Reddit.

امسال برای قیمت سهام رولون وحشیانه بود. در ابتدای سال، رولون با قیمت 11.66 دلار در هر سهم معامله می شد، اما پس از اعلام ورشکستگی، از آن زمان به 1.95 دلار سقوط کرد. از آن زمان، قیمت افزایش یافت و با 34.32 درصد افزایش به 8.14 دلار در چهارشنبه 22 ژوئن بسته شد.

امروز Q.ai را دانلود کنید برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی. وقتی 100 دلار واریز می کنید، 50 دلار اضافی به حساب شما اضافه می کنیم.

چرا Revlon در حال مبارزه است؟

Revlon یک OG در بازی لوازم آرایشی است. این شرکت در سال 1932 شروع به کار کرد و برای سال‌ها بعد از Avon در فروش جهانی لوازم آرایشی دوم بود. این یک سقوط چشمگیر برای این صنعت سنگین وزن بوده است.

Revlon به دلایل زیادی چنین دوران سختی را پشت سر گذاشته است. به‌عنوان برندی که خیلی قبل از ظهور اینترنت شروع به کار کرد، مدل کسب‌وکار آن به شدت به فروشگاه‌های خرده‌فروشی و فضا در سایر خرده‌فروش‌ها مانند Walmart و Bed Bath & Beyond متکی است.

مانند تمام خرده‌فروشی‌های آجر و ملات، این نبرد دائمی برای همگام شدن با برندهای نوپا و آنلاین بوده است. این به ویژه در فضای لوازم آرایشی که اکنون تحت سلطه تأثیرگذارانی مانند کایلی جنر است، صادق است. این فقط ستاره های واقعیت میلیاردر نیستند که تکه هایی از کیک را از Revlon می گیرند. همچنین تعداد بی‌شماری اینفلوئنسرهای کوچک‌تر هستند که در یوتیوب، تیک تاک و اینستاگرام مخاطبان را جذب می‌کنند.

البته، چالش‌های زیادی وجود دارد که منحصر به Revlon نیست. آنها از مشکلات زنجیره تامین مشابهی رنج می برند که بر بسیاری از مشاغل در صنعت آرایشی و بهداشتی و فراتر از آن تأثیر گذاشته است و هزینه مواد تشکیل دهنده آنها را افزایش می دهد و تهیه برخی از آنها را به طور کلی دشوار می کند.

قرنطینه جهانی نیز کمکی نکرد. فرصت‌های بسیار کاهش یافته برای خروج از خانه به معنای تقاضای کمتری برای آرایش بود، و این تا حدودی در دنیای پسا کووید که کار از خانه به جریان اصلی تبدیل شده است، ادامه پیدا کرده است.

در حالی که همه اینها تأثیر داشته است، بزرگترین مشکل Revlon بدهی است. آنها در آن غرق می شوند. این شرکتی است با بیش از 3.3 میلیارد دلار بدهی و ارزش بازار کمی بیش از 400 میلیون دلار، حتی پس از افزایش قیمت اخیر.

بدهی بالا و جریان نقدی کم مشکل بزرگ‌تری برای شرکتی مانند رولون است زیرا آنها دارایی کمی دارند. به طور کلی، تنها دارایی ملموس آنها شامل موجودی آرایش فیزیکی فعلی آنها (آرایشی که ساخته اند اما هنوز فروخته نشده است) و برخی از فاکتورهایی که ارسال کرده اند و هنوز به آنها پرداخت نشده است. در مجموع، مجموع این دارایی ها کمتر از یک میلیارد دلار است که هنوز یک مایل از سطح بدهی فعلی آنها فاصله دارد.

بعد از ورشکستگی فصل 11 چه اتفاقی می افتد؟

اصطلاح ورشکستگی اغلب منجر به این می شود که یک کسب و کار به طور کامل تعطیل شود و وجود نداشته باشد. این ممکن است تحت برخی شرایط وجود داشته باشد، اما ورشکستگی فصل 11 به طور خاص طراحی شده است تا به شرکت اجازه دهد تا در فعالیت خود ادامه دهد.

اغلب به آن "ورشکستگی سازماندهی مجدد" می گویند زیرا به کسب و کار اجازه می دهد بدهی های خود را در هم ریخته، برخی از آنها را بنویسد و به طور بالقوه پس از انجام این کار به فعالیت خود ادامه دهد. این در واقع یک رویه نسبتاً رایج در شرکت های بزرگ آمریکا است، با نام های بزرگی مانند جنرال موتورز، کی مارت، فورد و جی سی پنی که همگی در گذشته ورشکستگی های فصل 11 داشتند.

فصل 11 ورشکستگی با هدف بازنگری کامل ساختار سرمایه حمایت کننده از کسب و کار و در عین حال دست نخورده نگه داشتن مؤلفه مواجهه با مشتری، حداقل در ابتدا، تا حد امکان دست نخورده است.

هر زمان که شرکتی اعلام ورشکستگی می کند، صف بزرگی از افراد و سازمان ها تشکیل می شود که می خواهند پول خود را پس بگیرند. جایی که در این صف قرار می گیرید بستگی به نوع طلبکار شما دارد. به عنوان مثال، دستمزدهای پرداخت نشده، مطالبات اولویت دار محسوب می شوند، بنابراین قبل از تسویه بدهی های دیگر پرداخت می شوند.

پس از آن، بستانکاران تضمین شده مانند بانک ها معمولاً قبل از حرکت به سمت اعتباردهندگان، دارندگان اوراق قرضه و تامین کنندگان بدون وثیقه، اولین کابین خارج از رتبه هستند. برای شرکت‌هایی که دارایی‌های واقعی قابل توجهی مانند دارایی، ماشین آلات و تجهیزات یا IP هستند که می‌توانند منحل شوند، ممکن است بخش قابل‌توجهی از وجه نقد وجود داشته باشد که مدیران می‌توانند برای پرداخت به این طلبکاران دسترسی داشته باشند.

در مورد شرکت هایی مانند Revlon که دارایی های مشهود کمی دارند، این بعید است. متداول ترین نتیجه در این شرایط این است که این طلبکاران موافقت می کنند که در ازای بدهی خود، سهام یک واحد تجاری جدید را بپذیرند. به عنوان یک مثال ساده، این می‌تواند به این معنا باشد که بانک A، که 100 میلیون دلار به Revlon وام داده است، با تسویه بدهی خود برای سهام در Revlon 2.0 موافقت می‌کند.

سهامداران به طور کلی آخرین ردیف هستند. بنابراین در حالی که این بدان معناست که سهامداران می توانند به صورت فرضی مقداری پول نقد دریافت کنند، این احتمال وجود دارد که آنها چیزی باقی نمانند. به همین دلیل است که موقعیت در Revlon در حال حاضر بسیار خطرناک است. این سناریویی است که در آن سهامداران می توانند بسته به نتیجه فصل 11، موقعیت خود را به صفر ببینند.

اما یک تک آستین در آستین می تواند به طور چشمگیری ثروت سهامداران را تغییر دهد - یک خرید بالقوه.

چرا قیمت سهام رولون در حال افزایش است؟

چشم انداز خرید یکی از دلایلی است که قیمت سهام Revlon در حال حاضر افزایش می یابد و توسط سرمایه گذاران خرده فروشی و جمعیت بدنام WallStreetBets Reddit هدایت می شود. صحبت‌های موجود در انجمن‌ها وضعیت رولون را به ورشکستگی اخیر فصل 11 هرتز تشبیه می‌کند، که سهام آن نیز پس از سقوط اولیه و اعلام ورشکستگی دیوانه شد.

حجم معاملات برای Revlon بسیار زیاد بوده است 600 برابر بیشتر سهم معاملات دست نسبت به میانگین سال گذشته. واضح است، WallStreetBet این است که خرید در کارت است، و این دقیقا همان چیزی است که در مورد هرتز اتفاق افتاد.

چرا خرید اینقدر جذاب است؟ ما قبلاً ثابت کرده ایم که سهامداران Revlon در حال انجام یک بازی مخاطره آمیز هستند. اگر شرکت به یک نهاد جدید تغییر ساختار دهد، تقریباً به طور قطع هیچ چیزی باقی نخواهد ماند.

از سوی دیگر، شرکت دیگری ممکن است تصمیم بگیرد برای خرید Revlon وارد عمل شود. این به معنای در اختیار گرفتن کسب و کار، جذب بدهی و پرداخت سهامداران موجود است. با توجه به اینکه یک پیشنهاد خرید تقریباً همیشه با قیمت ذکر شده بیشتر است، می‌تواند منجر به یک برد سریع برای سرمایه‌گذارانی شود که از قبول قمار خوشحال هستند.

در مورد Revlon، این یک شرط بندی کاملاً غیر منطقی نیست. با وجود نداشتن وضعیتی که قبلا داشتند، هنوز مقدار قابل توجهی از ارزش برند در نام آن وجود دارد. به هر حال، این برندی است که سخنگویان گذشته آن سوپراستارهایی مانند هالی بری، ال مکفرسون، جسیکا آلبا، گوئن استفانی و جسیکا بیل را تشکیل می‌دهند.

قبلا وجود داشته است زمزمه های علاقه از شرکت هندی Reliance Industries، اگرچه هیچ خبر رسمی از طرف هیچ یک از طرفین منتشر نشده است.

ورشکستگی Revlon چه معنایی برای سرمایه گذاران دارد

همانطور که توضیح دادیم، در حال حاضر برای سرمایه گذاران Revlon کمی یک سکه است. پیشنهاد خرید ممکن است تحقق یابد، که می‌تواند منجر به سود سریع برای کسانی شود که به اندازه کافی شجاع هستند. این یک شرط بندی با ریسک بالا است و هر سرمایه‌گذاری باید مطمئن شود که می‌تواند هر سرمایه‌گذاری را در این شرایط از دست بدهد.

در یک مفهوم کلی تر، سرمایه گذاری در سهام پرطرفدار می تواند یک استراتژی ارزش بررسی باشد. سوار شدن بر موج FOMO می تواند در بازه های زمانی کوتاه بازده قابل توجهی داشته باشد. به دلیل رابطه ما با فوربس، ما این مفهوم را در خود بسته بندی کرده ایم کیت فوربس.

این استراتژی به هوش مصنوعی ما دسترسی به داده‌های فوربس را می‌دهد و از یادگیری ماشینی برای ارزیابی محبوبیت و احساسات شرکت‌های پرطرفدار استفاده می‌کند. ما این را با مدل‌های سرمایه‌گذاری اصلی خود ترکیب می‌کنیم تا فرصت‌های سرمایه‌گذاری را به گونه‌ای شناسایی کنیم که حتی صندوق‌های تامینی برتر نیز به آن دسترسی ندارند.

برای سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند به آنچه امتحان شده و واقعی است پایبند باشند، ما آن را داریم کیت کلاهک بزرگ. با یک رکود بالقوه در افق، Revlon ممکن است آخرین نام بزرگی نباشد که فصل 11 را در تابستان امسال ثبت کرده است. در یک محیط رشد کم یا بدون رشد، این شرکت‌های کوچکتر هستند که متضرر می‌شوند، در حالی که بزرگ‌ترین بازیگران می‌توانند طوفان را بهتر تحمل کنند.

هدف کیت Large-Cap ما این است که از مزایای آن با موقعیت طولانی/کوتاهی استفاده کند که برای شرکت‌های بزرگ و کوتاه مدت برای شرکت‌های بزرگ و کوتاه است. هدف ما محافظت از ریسک بازار است، به این معنی که حتی اگر بازارها روند نزولی یا به طور کلی ثابت داشته باشند، همچنان می‌توانید از دیفرانسیل درآمد کسب کنید.

امروز Q.ai را دانلود کنید برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی. وقتی 100 دلار واریز می کنید، 50 دلار اضافی به حساب شما اضافه می کنیم.