چرا پروژه مارکوس گلدمن شکست خورد و چه معنایی برای مدیر عامل سولومون دارد؟

چه زمانی دیوید سلیمان برای موفقیت انتخاب شد لوید Blankfein as گلدمن ساکس مدیر عامل شرکت در اوایل سال 2018، ترس و وحشتی در میان بانکدارانی که در یک شرکت کوچک به نام مارکوس کار می کردند، فرا گرفت.

مردی که به سولومون شکست خورد، هاروی شوارتز، یکی از چندین حامی اصلی حمله این شرکت به بانکداری مصرف‌کننده بود و اغلب دیده می‌شد که در دفتر مرکزی گلدمن در نیویورک، جایی که در حال ساخت بود، قدم می‌زد. آیا سلیمان پروژه نوپا را می کشد؟

وقتی سلیمان به زودی این تجارت را پذیرفت، مدیران اجرایی خوشحال شدند.

با این حال، تسکین آنها کوتاه مدت بود. به این دلیل که بسیاری از تصمیماتی که سولومون در چهار سال آینده گرفت - همراه با جنبه‌هایی از فرهنگ سخت‌گیر و خود محور شرکت - در نهایت به فروپاشی جاه‌طلبی‌های مصرف‌کننده گلدمن منجر شد.

ایده پشت مارکوس - تبدیل یک نیروگاه وال استریت به بازیکنی در خیابان اصلی که می تواند غول هایی مانند جیمی دیمون را در اختیار بگیرد. جی پی مورگان چیس - دنیای مالی را مجذوب خود کرد از ابتدا. در عرض سه سال پس از راه اندازی در سال 2016، مارکوس - اشاره ای به نام اول موسس گلدمن - 50 میلیارد دلار سپرده با ارزش جذب کرد، یک تجارت رو به رشد وام دهی و از رقابت شدید بین بانک ها برای صدور کارت اعتباری برای بسیاری از کاربران آیفون اپل پیروز شد. .

اما زمانی که مارکوس از یک پروژه جانبی به نقطه کانونی برای سرمایه گذارانی که تشنه یک داستان رشد بودند تبدیل شد، کسب و کار به سرعت گسترش یافت و در نهایت زیر بار بلندپروازی های سلیمان خم شد. اواخر سال گذشته، سلیمان تسلیم خواسته ها شد برای مهار کسب و کار، تجزیه آن در یک سازماندهی مجدد، کشتن محصول وام افتتاحیه آن و کنار گذاشتن یک حساب جاری گران قیمت.

این قسمت در زمان حساسی برای Solomon می آید. با گذشت بیش از چهار سال از دوره تصدی خود، مدیر عامل با فشار یک منبع بعید روبرو می شود - شرکای ناراضی شرکت خودش که در سال گذشته اطلاعات آنها به مطبوعات درز کرده است. محور استراتژی بانک را تسریع کرد و آشکار شد بیزاری در حال جوشیدن برای سرگرمی دی جی با سابقه اش.

سهام گلدمن عملکرد بهتری داشته است شاخص های سهام بانکی در دوران تصدی سلیمان، به کمک عملکرد قوی عملیات تجاری اصلی و بانکداری سرمایه گذاری آن. اما سرمایه گذاران به سلیمان با چند برابر بیشتر در درآمد او پاداش نمی دهند، در حالی که دشمن هستند مورگان استنلی در سال های اخیر، با نسبت قیمت به ارزش دفتری ملموس تقریباً دو برابر گلدمن، پیشتاز بیشتری را باز کرده است.

این به خطرات دومین روز سرمایه‌گذار Solomon می‌افزاید کنفرانس سه شنبه، که طی آن مدیرعامل جزئیات آخرین برنامه خود را برای ایجاد منابع بادوام رشد درآمد ارائه خواهد کرد. سرمایه گذاران می خواهند توضیحی در مورد آنچه در مارکوس رخ داده است، توضیح دهند که در گلدمن تبلیغ شده است روز سرمایه گذار قبلی در سال 2020و شواهدی مبنی بر اینکه مدیریت از این قسمت پرهزینه درس گرفته است.

مدیر ارتباطات گلدمن گفت: "ما پیشرفت های زیادی داشته ایم، در صورت نیاز انعطاف پذیر بوده ایم و مشتاقانه منتظر هستیم تا سرمایه گذاران خود را در مورد این پیشرفت و مسیر پیش رو به روز کنیم." تونی فراتو در بیانیه ای گفت. واضح است که بسیاری از نوآوری‌ها از آخرین روز سرمایه‌گذار ما در سراسر کسب‌وکار ما نتیجه داده و برای سهامداران بازدهی ایجاد می‌کند.»

معماران مارکوس نمی توانستند سفر آن را در زمان ایده پیش بینی کنند متولد شد خارج از سایت در سال 2014 در خانه تعطیلات رئیس جمهور وقت گلدمن گری کوهن. در حالی که گلدمن در مشاوره به شرکت ها، سران دولت ها و افراد فوق ثروتمند پیشرو است، در بانکداری خرده فروشی حضوری نداشت.

آنها یک برند متمایز به آن دادند، تا حدی برای اینکه از آن فاصله بگیرند برداشت منفی از گلدمن پس از بحران 2008، اما همچنین به این دلیل که به گفته افراد مطلع به این موضوع، به آنها اجازه می دهد تا در صورت تمایل، کسب و کار خود را به عنوان یک بازیکن مستقل فین تک تقسیم کنند.

یکی از افراد گفت: «مثل بسیاری از چیزهایی که گلدمن شروع می‌کند، نه به عنوان یک چشم‌انداز بزرگ، بلکه بیشتر شبیه این بود که «در اینجا راهی برای کسب درآمد وجود دارد».

از قضا، خود کوهن مخالف فشار خرده فروشی بود و به هیئت مدیره بانک گفت که به گفته افراد مطلع، فکر نمی کند موفق شود. به این ترتیب، کوهن، که در سال 2017 ترک کرد پیوستن به دولت ترامپ، نماد بسیاری از محافظان قدیمی شرکت بود که معتقد بودند امور مالی مصرف کننده به سادگی در DNA گلدمن نیست.

کوهن از اظهار نظر خودداری کرد.

هنگامی که سولومون در سال 2018 مسئولیت را بر عهده گرفت، مجموعه ای از سازماندهی مجدد شرکتی را آغاز کرد که بر مسیر کسب و کار جنینی تأثیر می گذاشت.

مارکوس از روزهای ابتدایی خود توسط مدیر سابق دیسکاور اداره می شد هاریت تالوار و کهنه سرباز گلدمن عمر اسماعیل، به طور هدفمند از بقیه شرکت محافظت شده بود. تالوار علاقه داشت به خبرنگاران بگوید که مارکوس از مزایای استارتاپ زیرک بودن در یک بانک سرمایه گذاری 150 ساله برخوردار است.

اولین سازماندهی مجدد سلیمان انجام شد در اوایل تصدی خود، زمانی که او آن را در بخش مدیریت سرمایه گذاری شرکت قرار داد. اسماعیل و دیگران با حرکت به سوی سلیمان مخالفت کرده بودند و احساس می کردند که این کار مانع از این کار می شود.

منطق سولومون این بود که تمام مشاغل گلدمن که به افراد غذا می‌دهند باید در یک بخش قرار گیرند، حتی اگر اکثر مشتریان مارکوس فقط چند هزار دلار وام یا پس‌انداز داشته باشند، در حالی که متوسط ​​مشتری دارای ثروت خصوصی 50 میلیون دلار سرمایه‌گذاری داشته است.

در این فرآیند، رهبران مارکوس برخی از توانایی‌های خود را در زمینه مسائل مهندسی، بازاریابی و پرسنلی از دست دادند، تا حدی به دلیل استخدام‌های ارشد توسط Solomon. منابع مهندسی مارکوس به جهات مختلف کشیده شد، از جمله در پروژه ای برای تثبیت پشته فناوری خود با شرکت گسترده تر، گامی که اسماعیل و تالوار با آن مخالف بودند.

یکی از منابع گفت: "مارکوس به یک شی براق تبدیل شد." در گلدمن، همه می‌خواهند اثر خود را روی چیز درخشان جدید بگذارند.»

علاوه بر تجارت سپرده، که تاکنون 100 میلیارد دلار جذب کرده و اساساً برای شرکت پول چاپ می کند، بزرگترین موفقیت مصرف کننده، عرضه اپل کارت بوده است.

چیزی که کمتر شناخته شده است این است که گلدمن حساب اپل را برد تا حدی به این دلیل که با شرایطی موافقت کرده است که سایر صادرکنندگان کارت معتبر با آن موافق نیستند. پس از یک کهنه کار صنعت کارت اعتباری به نام اسکات یانگ به گفته افراد مطلع، که در سال 2017 به گلدمن پیوست، از عناصر یک طرفه معامله اپل متحیر شده بود.

چه کسی با این کار موافقت کرد؟ به گفته یکی از افراد حاضر، یانگ اندکی پس از اطلاع از جزئیات معامله در جلسه ای فریاد زد.

به گفته مردم، برخی از جنبه های خدمات مشتری این معامله در نهایت به هزینه های غیرمنتظره بالای گلدمن برای شراکت اپل اضافه شد. آنها افزودند که مدیران گلدمن مشتاق بودند تا قراردادی را با غول فناوری امضا کنند، اتفاقی که قبل از مدیرعامل شدن سولومون روی داد.

یانگ از اظهار نظر درباره این انفجار خودداری کرد.

رشد سریع کارت، که در سال 2019 راه اندازی شد، یکی از دلایلی است که بخش مصرف کننده شاهد زیان مالی فزاینده بود. گلدمن که به سمت رکود اقتصادی پیش می رفت، مجبور شد ذخایری را برای زیان های آینده کنار بگذارد، حتی اگر این اتفاق نیفتد. افزایش کارت همچنین بررسی نظارتی را در نحوه برخورد با بازپرداخت وجه مشتری به همراه داشت. CNBC سال گذشته گزارش داد.

در زیر روکش صاف محصولات فین‌تک بانک، که در آن زمان مورد توجه قرار می‌گرفت، تنش‌های فزاینده‌ای وجود داشت: افرادی که حاضر به معرفی نشدند در مورد مسائل داخلی گلدمن صحبت می‌کردند، اختلاف نظر با Solomon بر سر محصولات، خرید و برندسازی وجود داشت.

اسماعیل که در داخل مورد توجه بود و توانایی عقب راندن سلیمان را داشت، در برخی از نبردها شکست خورد و در برخی از نبردها خط خورد. به عنوان مثال، مقامات مارکوس مجبور بودند با ریحانا، ریس ویترسپون و دیگر افراد مشهور از حمایت مالی بالقوه استفاده کنند و همچنین بررسی کنند که آیا برند گلدمن باید جایگزین مارکوس شود یا خیر.

گفته می شد که مدیر عامل شیفته ظهور پخش کننده های دیجیتال با رشد سریع مثل چیم و معتقد بود که گلدمن نیاز به ارائه یک حساب جاری دارد، در حالی که رهبران مارکوس اعتقاد نداشتند که بانک در آنجا مزایایی دارد و باید به عنوان یک بازیکن متمرکزتر ادامه دهد.

یکی از آخرین مشکلات برای اسماعیل زمانی اتفاق افتاد که سلیمان در دومین سازماندهی مجدد خود، استفانی کوهن را به عنوان رئیس استراتژی خود انتخاب کرد. رئیس مشترک بخش مصرف کننده و ثروت در سپتامبر 2020. کوهن، که به عنوان یک مدیر اجرایی خستگی ناپذیر شناخته می شود، حتی از اریک لین سلف خود نیز عمل می کند و اسماعیل احساس می کرد که او شایسته ترفیع است.

در عرض چند ماه، اسماعیل گلدمن را ترک کرد و فرستاد امواج شوک از طریق تقسیم مصرف کننده و عمیقاً خشم سلیمان. اسماعیل و تلوار از اظهار نظر در مورد این مقاله خودداری کردند.

خروج اسماعیل آغازگر یک دوره جدید و در نهایت فاجعه‌بار برای مارکوس بود، دوره‌ای ناکارآمد که شامل افزایش شدید استخدام و هزینه‌ها، ضرب‌الاجل‌های طولانی محصول و امواج خروج استعدادها.

مارکوس که اکنون توسط دو مدیر سابق فناوری با تجربه خرده فروشی اندک، مدیر سابق اوبر، پیوش ناهار و سواتی باتیا از غول پرداخت استرایپ اداره می شود، از قضا توسط موفقیت گلدمن در وال استریت در سال 2021 مورد نفرین قرار گرفت.

رونق ناشی از بیماری همه گیر در فهرست های عمومی، ادغام ها و سایر معاملات به این معنی بود که گلدمن در راه رسیدن به یک سال تبلیغاتی برای بانکداری سرمایه گذاری بود که سودآورترین آن تا کنون است. فکر می‌کرد گلدمن باید بخشی از این درآمدهای بی‌ثبات را به درآمدهای بانکی مصرف‌کننده بادوام‌تر تبدیل کند.

فردی که از آن دوره مطلع بود، گفت: "افراد در شرکت از جمله دیوید سلیمان می گفتند: "برو برو برو!" ما همه این سودهای اضافی را داریم، شما بروید درآمدهای تکراری ایجاد کنید.»

در آوریل سال 2022، بانک آزمایش حساب جاری خود را برای کارمندان گسترده کرد و به کارکنان گفت که "این تنها آغاز چیزی است که امیدواریم به زودی به حساب جاری اصلی ده ها میلیون مشتری تبدیل شود."

اما با شروع سال 2022، مشخص شد که گلدمن با محیط بسیار متفاوتی روبرو است. فدرال رزرو با افزایش نرخ‌های بهره به دوره بیش از یک دهه پول ارزان پایان داد و بازارهای سرمایه را تحت تأثیر قرار داد. در میان شش بانک بزرگ آمریکایی، گلدمن ساکس بیشتر از همه از این افت متضرر شد و ناگهان سولومون برای کاهش هزینه‌های مارکوس و جاهای دیگر تلاش کرد.

در میان افشاگری‌هایی مبنی بر اینکه مارکوس در حال خونریزی پول است، سولومون سرانجام تصمیم گرفت از تلاش‌هایی که زمانی برای سرمایه‌گذاران و رسانه‌ها حمایت می‌کرد، به شدت عقب نشینی کند. حساب جاری او برای مشتریان مدیریت ثروت تغییر کاربری داده می شود که باعث صرفه جویی در هزینه های بازاریابی می شود.

اکنون این اسماعیل است که در اوایل سال 2021 به فین تکی به نام One ملحق شده بود که توسط والمارت پشتیبانی می‌شد و دنیای بانکداری را با مستقیم به مصرف کننده راه اندازی دیجیتال کارفرمای سابق او گلدمن تا حد زیادی خود را به حضور در پشت صحنه و ارائه فناوری و ترازنامه خود به برندهای معتبر بسنده می کرد.

برای شرکتی که به اندازه گلدمن به خود احترام می‌گذارد، یک علامت است سقوط شدید از رویایی که سلیمان تنها چند ماه پیش از آن داشت.

یکی از کارمندان سابق گلدمن می‌گوید: «دیوید می‌گفت: «ما کسب‌وکار را برای 50 سال آینده می‌سازیم، نه برای امروز». "او باید به صدای بایت خودش گوش می داد."