ممکن است برخی بگویند آخرین کلمات معروف، اما رمزارزها تجربیات کافی را پشت سر گذاشته اند تا در حد معقولی ثابت کنند که سرایت سبک Lehman نمی تواند کاملاً در کریپتو اتفاق بیفتد.
همانطور که ممکن است بدانید Lehman Brothers یک بانک آمریکایی بود که دولت ایالات متحده در سال 2008 از نجات آن خودداری کرد.
این تصمیم باعث توقف وام بین بانک‌ها شد، زیرا هیچ‌کس نمی‌دانست که کسی چقدر در معرض خطر قرار دارد. بدون اعطای وام، سیستم پرداخت متوقف شد. بنابراین، خودپردازها چند ساعت از عدم پرداخت پول نقد فاصله داشتند و کنگره را مجبور به مداخله با کمک مالی کرد.
برخلاف بانک‌ها، صرافی‌ها یک سیستم پرداخت نیستند و برخلاف فیات، کریپتو از طریق بدهی ایجاد نمی‌شود.
در سیستم فیات، اگر وام را بازپرداخت نکنید، اساساً پول سوزانده می شود. این می تواند به یک آبشار منجر شود که به دلیل انقباض سریع پولی در میان نکول های انبوه با اهرمی که در سیستم تعبیه شده است، می تواند به رکود منجر شود، زیرا بدهی اهرم است و فیات بدهی است.
در کریپتو، اگر وام بیت کوین را بازپرداخت نکنید، بیت کوین به تازگی حرکت کرده است. عرضه بیت کوین به هیچ وجه تحت تأثیر قرار نمی گیرد و بلاک چین - سیستم پرداخت - تحت تأثیر قرار نمی گیرد.
معامله گران البته ممکن است حدس و گمان کنند و قیمت ممکن است حداقل به طور موقت تحت تأثیر قرار گیرد. علاوه بر این، طرفین آن وام البته تحت تأثیر قرار می گیرند. اما این نمی تواند حداقل تا یک میلیون بیت کوین سیستمی شود تا آنجا که نشان داده شده است.
این مقداری بود که MT Gox در سال 2014 داشت و سپس نداشت. دقیقاً آنچه در آنجا اتفاق افتاد مشخص نیست، اما تصور می‌شود حفره‌ای در سال 2011 ایجاد شد، زمانی که قیمت بیت‌کوین کوچک بود و آنها فکر می‌کردند که می‌توانند به آرامی آن را پوشش دهند. .
با این حال، قیمت بیت کوین افزایش یافت، حفره بسیار بزرگتر شد و MT Gox سکه هایی را که سپرده گذاران می توانستند برداشت کنند تمام شد.
این اولین تلاش برای ذخیره کسری در کریپتو بود و کار نکرد. از آنجایی این پیش‌فرض بوجود آمده است که اگر چیزی اشتباه است، ترجیح می‌دهیم وقتی کوچک است منفجر شود زیرا مشکل می‌تواند در مدت کوتاهی 10 برابر یا 100 برابر بزرگتر شود.
و چنین انفجارهایی زیاد بوده است. نه در غرب تا این سال تا جایی که ما تصور می‌کردیم این فقط این است که بقیه دنیا درس‌هایی را که ما داشتیم یاد بگیرند، و انتظار می‌رفت ادامه یابد.
با این حال، ظهور Defi، و مهم‌تر از آن، تلاش سرمایه‌گذاری متمرکز ارز دیجیتال برای انعکاس آن Defi ضد آهنی روی زنجیره، به ظاهر درس‌های جدیدی را به همراه داشته است که باید در غرب آموخته شود.
Changpeng Zhao، مدیرعامل بایننس در اشاره به FTX گفت: «هرگز از توکنی که ایجاد کرده‌اید به عنوان وثیقه استفاده نکنید. «اگر کسب و کار رمزنگاری دارید، وام نگیرید. از سرمایه "بهینه" استفاده نکنید. ذخیره زیادی داشته باشید.»
دقیقاً آنچه دقیقاً در مورد FTX اتفاق افتاد هنوز به تفصیل باقی مانده است، اما در این مرحله کاملاً مشخص شده است که یک قانون اساسی در کریپتو رعایت نشده است: Proof of Keys.
در 3 ژانویه هر سال، بیت‌کوین‌ها کمپینی را برای برداشت سکه‌های خود از صرافی‌ها راه‌اندازی می‌کنند تا ثابت کنند که می‌توانند این کار را انجام دهند و اینکه صرافی ذخایر کسری ندارد.
در کریپتو، سپرده گذاران حق دارند سکه های خود را در هر زمان و به صورت انبوه، حتی برای سرگرمی، برداشت کنند. بنابراین، صرافی که می خواهد دوام بیاورد، باید اطمینان حاصل کند که مشتریانش می توانند این کار را انجام دهند.
قبلاً اینطور بود، و برای برخی از صرافی‌ها احتمالاً در صفحات قدیمی‌ترشان این موضوع وجود دارد که می‌توانید تعادل زنجیره‌ای خود را با وجود روش‌های گرافیکی رمزنگاری بررسی کنید تا اساساً پرداخت بدهی کریپتو و در دسترس بودن 100٪ آن را ثابت کنید. دارایی های.
اکنون سیستم ها تا جایی که می توانیم ببینیم یا کیف پول های سرد یا گرم را برای صرافی های برجسته و سایر صرافی ها با حداقل یا کمی تلاش بسته به اندازه و برجستگی آنها پیدا کنیم، لایه های پیچیده تری دارند.
از آنجایی که همه چیز در کریپتو زنجیره ای است، حتی موجودی مبادلات، هر کسی در هر لحظه می تواند دقیقاً ببیند چه اتفاقی می افتد، کجا و چه زمانی.
بنابراین، احتمالاً بیشتر موردی است که یک صرافی یا موجودیت کریپتو کسری می‌تواند برای مدت طولانی دوام بیاورد تا اینکه مجبور به پاسخگویی به بازار شود.
و هنگامی که آنها به بازار پاسخ می دهند، هر چند ممکن است مصیبت برای دست اندرکاران باشد، در مورد خود سیستم کلی رمزارز، ممکن است بیشتر تقویت شود نه ضعیف، زیرا برای مثال کریپتوها می توانند 10 برابر بدون ایجاد 10 برابر شوند. سوراخ بزرگتر
هنوز همه گل نیست. خیلی بهتر است که نوعی سیستم کامل وجود داشته باشد که در آن ذخیره جناحی امکان‌پذیر نباشد، به جز ما در کیف پول‌های خود نگهبانی که تا آنجایی که ممکن است هک شوند، مشکلات خاص خود را دارند. اما کیف پول‌های سخت‌افزاری برای ذخیره‌سازی طولانی‌مدت با پاسکال گوتیه، مدیرعامل و رئیس Ledger وجود دارد که بیان می‌کند:
اگر یکی از بزرگترین صرافی‌های متمرکز جهان به مشکلات مالی برسد، مردم دلیل موجهی برای نگرانی در مورد امنیت دارایی‌های دیجیتال خود دارند. زمان آن رسیده است که اهمیت نگهبانی رمزارزها را صادقانه و در سطح صنعت بررسی کنیم.
این پیام هرگز به این فوریت نبوده است: اگر کلیدهای خود را ندارید، بدون در نظر گرفتن هر گونه اطمینانی که در روزهای آینده منتشر می شود، مالک رمزنگاری خود نیستید.
به جز اینکه از نظر واقع گرایانه مطلق گرایی و کمال با مبادلات ضروری برای تبدیل و تجارت فیات امکان پذیر نیست، بنابراین «کلیدهای خود» باید با نظم و انضباط بازار همراه شود که تا حد زیادی تا زمانی که این خط کشی به خوبی کار می کرد.
اما این نظم و انضباط بازار احتمالاً کاملاً وجود نداشته است ... واقعاً در مورد سیستم های رمزنگاری خارج از بیت کوین و eth وجود داشته است.
این احتمالاً به این دلیل است که هرکسی که در آنجا کازینو کار می‌کرد یا در حال انجام است، یک رمزنگار کاملاً با تجربه نیست و آن منطقه غیر بیت‌کوین/eth در ابتدا خطرناک‌تر است، بنابراین بازار بررسی دقیق‌تری را اعمال کرد.
برای مثال FTX ظاهرا تنها 20,000 بیت کوین داشت. این فقط 370 میلیون دلار ارزش دارد، احتمالاً به این دلیل که بیت‌کوین‌ها مدت طولانی‌تری در اطراف بوده‌اند و وقتی یک صرافی جدید را می‌بینند، می‌خواهند ابتدا خودش را ثابت کند، زیرا صرافی‌ها دارند، انجام می‌دهند و می‌توانند پایین بیایند.
همچنین تنها 300,000 eth، حدود نیم میلیارد ارزش، با اتریوم ها و بیت کوینرها واقعاً تا حد زیادی با هم تداخل دارند، مخصوصاً وقتی صحبت از این نوع مسائل می شود.
بنابراین FTX ممکن است افراد تازه وارد بیشتری را جذب کرده باشد که در ارزهای دیجیتال خارج از بیت کوین یا اکوسیستم اثنیتی فعالیت می کنند یا ریسک پذیران بسیار بالایی که برایشان مهم نبوده است. در این مورد، آن سکه های دیگر احتمالاً سولانا بسیار تازه وارد و برخی از سکه ها/توکن های دیگر هستند که در چند روز گذشته از آنها مطلع شدیم، از جمله FTT بدنام.
طرح این سوال که چقدر این ممکن است بر بیت کوین و اثاثیه تاثیر بگذارد، با توجه به اینکه هیچ یک از این صرافی بسیار استفاده نکردند، فراتر از آنچه قبلاً آنها را تحت تاثیر قرار داده است.
و آنها را تحت تأثیر قرار داده است زیرا از جهاتی همه چیزهای موجود در رمزارز با بیت کوین مرتبط هستند و eth که راهی برای کاهش همه این سکه ها است و سپس راه خروج بیش از حد قابل بحث است.
بنابراین، با رویدادی مانند این، طبیعتاً باید انتظار اقدام قیمتی را داشته باشید، اما نه سیستمی، زیرا بلاک چین تحت تأثیر قرار نمی‌گیرد. در عوض سرمایه گذاران سنتی ممکن است تحت تأثیر قرار گیرند، مانند Tiger Global که در آخرین دور FTX با ارزش 36 میلیارد دلار شرکت کرد، شامل SoftBank، Sequoia Capital، Ribbit Capital، BlackRock، Temasek Holdings، و هیئت برنامه بازنشستگی معلمان انتاریو.
البته افراد تحت تاثیر قرار می‌گیرند، مانند مدیر عامل FTX، سام بنکمن-فرید که طبق برخی ادعاها از دارایی خالص 14 میلیارد دلاری به یک میلیارد دلار رسیده است.
با این حال، در مورد کلی کریپتو، اگر به اصول کریپتو علاقه دارید، این به نوعی برقراری برتری است که در آن باید 100% ذخایر را برای قسمت مبادله ای جدا کرده و نگه دارید و تنها چیزی را که می توانید از دست بدهید به خطر بیندازید. دفی بیت
برخلاف بانکداری که بانکداری سنتی در حال حاضر بیشتر به سرمایه گذاری بانکی تبدیل شده است، در ارزهای دیجیتال، صرافی های قدیمی همچنان برنده هستند و هر دو توسط بازار پاداش می گیرند و همچنان پابرجا هستند.
برای کلاس 2022 درس‌های سختی می‌سازیم، اما ما برنامه درسی یا هیئت مدیره مدرسه را تنظیم نکردیم، این مرد بلاک چین است و به نظر می‌رسد او راهی برای تحمیل قوانین خود در تمام این سال‌ها و در سراسر جهان دارد.
امیدواریم دیگر مجبور نباشیم این درس‌ها را تکرار کنیم، زیرا امیدواریم این درس‌ها به نوعی پیشینی تبدیل شوند که در آن شما نمی‌توانید بلاک چین را تقلب کنید، حتی اگر پایگاه داده خود را داشته باشید، زیرا در نهایت هنوز روی بلاک چین کار می‌کنید.
در مورد داستان های انسانی، کمی نامشخص است که با FTX چه کاری انجام می شود، اما رویکرد Bitfinex که هنوز دارایی هایی وجود دارد، بسیار بهتر از رویکرد سیستم کاغذی قدیمی MT Gox عمل کرده است، زیرا ده سال دیر شده است، و 5 AML/KYC بسیار زیاد است.
بنابراین، اگر FTX هنوز دارایی باشد، آنها می توانند فقط کوتاهی مو را اعمال کنند و پس از شفافیت کامل به کار خود ادامه دهند، اما سرمایه گذارانی فراتر از مشتریان خرده فروشی دارند که هنوز مشخص نیست که چه تعداد از آنها تحت تأثیر قرار گرفته اند.
منبع: https://www.trustnodes.com/2022/11/08/why-ftx-is-not-lehman-brothers