Ecovyst (ECVT) تا سال 2022 پایان خوبی داشت. در واقع، در حالی که فروش 4 میلیون دلاری سه ماهه چهارم به دلیل وقفه های تولید و تعمیر و نگهداری برنامه ریزی نشده در تجارت اکوسرویس ناشی از طوفان زمستانی الیوت، کمتر از توافق 182.8 میلیون دلاری بود، با این وجود، این رقم به 189.3 درصد رسید. افزایش نسبت به سال قبل به دلیل قیمت و حجم بالاتر برای خدمات بازسازی آن. با افزایش هزینه‌های متغیر انرژی، حمل‌ونقل و جابجایی، سود خالص تعدیل‌شده با افزایش 7.4 درصدی به 38.9 میلیون دلار رسید، در حالی که 31.8 درصد کاهش در تعداد میانگین موزون سهام موجود در بازار ناشی از فعالیت‌های بازخرید قوی شرکت نسبت به گذشته افزایش یافت. در سال گذشته سود نهایی به 7.3 درصد بر اساس هر سهم به 47.1 سنت افزایش یافت که در واقع 25 سنت بهتر از حد انتظار بود.

متأسفانه، در حالی که طوفان تنها تأثیر متوسطی بر نتایج Q4 داشت، ECVT انتظار دارد که قطع تولید مربوط به در دسترس بودن و فروش کمتر اسید سولفوریک در Q1 باشد. با توجه به اینکه اکثر هزینه های نگهداری و تعمیرات مربوطه نیز در سه ماهه جاری متحمل می شود، ECVT انتظار دارد فروش 760 تا 790 میلیون دلاری در سال 2023 داشته باشد که بسیار کمتر از 843.0 میلیون دلاری است که تحلیلگران به دنبال آن بودند و احتمالا دلیل اصلی ضعف سهام است. امروز.

اما این دیدگاه پایین‌تر نیز شامل حدود 95 میلیون دلار کاهش در قیمت‌های عبوری به دلیل پایین‌تر بودن میانگین قیمت گوگرد است که تأثیر حداقلی بر سطوح سود واقعی دارد. به همین دلیل است که نقطه میانی 292.5 میلیون دلاری پیش بینی 285 تا 300 میلیون دلاری ECVT تعدیل شده EBITDA برای سال 2023، فقط 2.0 میلیون دلار کمتر از دیدگاه اجماع 294.5 میلیون دلاری است. در واقع، اگر تأثیر منفی حدود 7 تا 8 میلیون دلاری را که ECVT معتقد است بر EBITDA تعدیل شده در سه ماهه اول خواهد داشت را اضافه کنید، نقطه میانی به 1 میلیون دلار نزدیکتر خواهد بود یا بیش از 300 میلیون دلار فراتر از انتظارات.

به نظر من، این همچنان منعکس کننده تقاضای قوی اساسی برای اسید سولفوریک بکر و خدمات بازسازی است که به لطف استفاده زیاد از پالایشگاه باقی مانده است. نیازهای روزافزون به سوخت‌های با اکتان بالاتر و سوخت پاک‌تر. و مبانی تقاضای مثبت در صنایع مختلف و به ویژه بخش معدن. با ادامه این روندهای مطلوب به سال 2023 و تقاضا برای راه حل های کم کربن و پشتیبان فناوری سبز آن همچنان قوی است، حتی راهنمایی ضعیف تر ارائه شده نشان دهنده افزایش 5.7 درصدی درآمد عملیاتی در نقطه میانی علیرغم ضربه طوفان است. و اگر افزایش سود اضافی به ازای هر سهم را نیز در نظر بگیرید که باید از کاهش قابل ملاحظه تعداد سهام برخوردار شوید، سخت نیست که بفهمید چرا رشد در قیمت نهایی باید حتی چشمگیرتر باشد. همانطور که این اتفاق می افتد، من انتظار دارم که سهام در نوع خود بهبود یابد.