چرا کسب و کار سودمند برکشایر هاتاوی جواهری است؟

بافت در نامه‌های قبلی درباره این واحد صحبت مثبتی کرده است و آن را و راه‌آهن سانتافه شمالی برلینگتون را «دو سگ اصلی» عملیات‌های گسترده غیر بیمه‌ای برکشایر خوانده است.

سهام برکشایر هاتاوی (نام BRK.A و BRK.B) در سال جاری و در 12 ماه گذشته قوی بوده است که با احیای ارزش سهام و پیشرفت در بورس کمک کرده است.

اپل

(AAPL)، بزرگترین سرمایه گذاری سهام این شرکت. سهام کلاس A با افزایش 33 درصدی به 473,364 دلار در سال گذشته رسیده است، در مقابل 16 درصد برای شاخص S&P 500. سهام کلاس B برکشایر روز جمعه با 314.99 دلار به پایان رسید. برکشایر اکنون بیش از 700 میلیارد دلار ارزش دارد.

برکشایر هاتاوی انرژی در 3.8 ماه منتهی به 12 سپتامبر 30، 2021 میلیارد دلار درآمد کسب کرد که با کمک بیش از 1 میلیارد دلار اعتبار مالیاتی که عمدتاً به اعتبارات فدرال برای انرژی بادی مربوط می شد، کمک کرد. به جای پرداخت مالیات بر درآمد در سال های اخیر، Berkshire Hathaway Energy از مشوق های مالیاتی فدرال استفاده کرده و اعتبارات قابل توجهی را در ارتباط با تاسیسات برق بادی دریافت کرده است.

این شرکت دارای شرکت‌های تابعه در ساحل غربی، غرب میانه و بریتانیا است. همچنین از خطوط لوله گاز طبیعی استفاده می‌کند که 15 درصد گاز کشور را انتقال می‌دهد و یک تجارت بزرگ دلالی املاک و مستغلات دارد.

بافت در نامه سالانه 2020 گفت:

«[BHE] هیچ سود سهامی به سهام عادی خود نمی پردازد، این یک روش بسیار غیرعادی در صنعت برق است. این سیاست اسپارت در طول 21 سال مالکیت ما وجود داشته است. بر خلاف راه‌آهن، تاسیسات برق کشور ما نیاز به یک تغییر عظیم دارد که در آن هزینه‌های نهایی سرسام‌آور خواهد بود. این تلاش تمام درآمدهای BHE را برای دهه های آینده جذب خواهد کرد. ما از این چالش استقبال می کنیم و معتقدیم که سرمایه گذاری اضافه شده به طور مناسب پاداش خواهد گرفت."

فقدان سود سهام، BHE را قادر می‌سازد تا بدون دسترسی به بازارهای سرمایه، به اندازه شرکت‌های تاسیساتی متعلق به سرمایه‌گذاران که معمولاً بیش از نیمی از درآمدهای خود را به صورت سود سهام پرداخت می‌کنند، سرمایه‌گذاری سنگینی داشته باشد.

برکشایر هاتاوی انرژی 35.5 میلیارد دلار در منابع انرژی تجدیدپذیر عمدتاً بادی سرمایه‌گذاری کرده است و 44 درصد از ظرفیت تولید خود را از انرژی‌های تجدیدپذیر تامین می‌کند. این شرکت قصد دارد تا سال 4.9 2023 میلیارد دلار دیگر را برای ظرفیت انرژی های تجدیدپذیر جدید هزینه کند زیرا این شرکت یکی از بزرگترین پرتفوی های سبز در جهان را گسترش می دهد. مجموع هزینه های سرمایه ای 24 میلیارد دلار از سال 2021 تا 2023 پیش بینی شده است. از جمله پروژه های بزرگ آن، یک شبکه انتقال عظیم در غرب ایالات متحده است که به انتقال انرژی تجدیدپذیر کمک می کند.

 سهام برکشایر هاتاوی انرژی به صورت عمومی معامله نمی شود. 91 درصد آن متعلق به برکشایر است. والتر اسکات، که در سپتامبر 2021 درگذشت، 8 درصد مالکیت داشت و اکنون این سهام تحت کنترل دارایی وی است. گرگ آبل، نایب رئیس شرکت برکشایر و مدیر عامل سابق برکشایر هاتاوی انرژی، مالک 1 درصد است. اسکات از سال 1988 تا زمان مرگ وی یکی از اعضای حلقه داخلی بافت و یکی از اعضای هیئت مدیره برکشایر هاتاوی بود. اسکات یک سهامدار بزرگ در MidAmerican Energy بود، پلتفرمی که برکشایر امپراتوری خدمات شهری خود را بر روی آن بنا کرده است، زمانی که برکشایر شرکت Midwestern را در سال 2000 خریداری کرد.

آخرین معامله گزارش شده مربوط به سهام BHE که از آن است بارون می‌دانم فروش اوایل سال 2020 توسط اسکات بود که ارزش شرکت را حدود 53 میلیارد دلار برآورد کرد. اسکات 180,000 سهام شرکت را به برکشایر هاتاوی انرژی به قیمت 126 میلیون دلار فروخت. BHE حدود 76 میلیون سهم دارد.

با مرگ اسکات، ممکن است املاک او فروش بیشتری داشته باشد یا به صورت نقدی یا سهام برکشایر هاتاوی. همچنین ممکن است آبل که حدود 500 میلیون دلار سهام BHE دارد، بتواند آن را با سهام برکشایر هاتاوی مبادله کند، زیرا او در صف جانشینی بافت 91 ساله به عنوان مدیرعامل است. مالکیت سهام بخشی از فرهنگ اجرایی برکشایر است و بافت تقریباً 16 درصد سهام کنترلی را در اختیار دارد.

ارزش BHE در حال حاضر بیشتر از اوایل سال 2020 است، با توجه به قدرت در سهام بسیاری از شرکت های عمومی و رشد شرکت. برکشایر کسب و کار خود را از یک شرکت برقی به نام MidAmerican Energy ایجاد کرد که توسط برکشایر به قیمت کمتر از 3 میلیارد دلار در سال 2000 خریداری شد. سهام این شرکت از آن زمان تا کنون 20 برابر شده است که آن را به یکی از بهترین سرمایه گذاری های برکشایر تبدیل کرده است.

BHE مورد علاقه بافت است، با مدیر عامل شرکت در مورد سرمایه گذاری های عظیمی که این شرکت در انرژی تجدیدپذیر و خطوط انتقال برای انتقال انرژی بادی و خورشیدی به ویژه در ساحل غربی انجام می دهد. BHE یکی از با ارزش‌ترین کسب‌وکارهای مجرد در برکشایر است، پس از برلینگتون شمالی، که احتمالاً بر اساس ارزش رقیب، حدود 150 میلیارد دلار ارزش دارد.

اتحادیه اقیانوس آرام

(UNP).

BHE دارای سهام قابل توجهی به ارزش 43 میلیارد دلار است، اما همچنین بدهی قابل توجهی در حدود 52 میلیارد دلار دارد. دارای رتبه بندی اعتباری تک A است.

BHE همچنین 8 درصد از سهام برکشایر را در اختیار دارد

BYD
,
(BYDDY) شرکت باتری چینی، که حدود 8 میلیارد دلار ارزش دارد، بیش از 30 برابر هزینه آن.

BHE ظرفیت تولید زغال‌سنگ خود را مانند سایر شرکت‌ها کاهش داده است، اما هنوز 24 درصد از انرژی خود را از زغال سنگ تأمین می‌کند که 33 درصد آن از باد و 32 درصد از گاز طبیعی تامین می‌شود. این کشور قصد دارد تا سال 2050 کارخانه های زغال سنگ خود را متوقف کند.

در مورد ابتکارات سبز خود، این چیزی است که این شرکت در ارائه می‌گوید: «ما در تلاش هستیم تا انتشار گازهای گلخانه‌ای را به صفر برسانیم، به روشی که مشتریان ما توانایی پرداخت آن را دارند، تنظیم‌کننده‌های ما اجازه می‌دهند و پیشرفت‌های فناوری پشتیبانی می‌کنند.»

 5.2 میلیون مشتری این شرکت در ایالات متحده، نرخ های کمتر از حد متوسط ​​را برای برق پرداخت می کنند که BHE در ارائه آن را برجسته کرد. مشتریان آمریکایی آن کمتر از 10 سنت به ازای هر کیلووات در ساعت می پردازند که تقریباً نصف آن در ایالت های پرهزینه مانند ماساچوست و کانکتیکات است.

است بارون از برکشایر خواسته است تا یک روز سرمایه‌گذار برگزار کند تا برلینگتون شمالی، گیکو و بسیاری از مشاغل صنعتی آن را برجسته کند تا سرمایه‌گذاران بتوانند شرکت پیچیده را بهتر درک کنند.

ارائه BHE الگویی برای بقیه برکشایر است.

برای نوشتن به اندرو باری در [ایمیل محافظت شده]