چرا یک افزایش حماسی دلار آمریکا می تواند یک "توپ ویرانگر" برای بازارهای مالی باشد؟

• دلار نسبت به ارز ژاپن 0.8 درصد افزایش یافت USDJPY با توجه به FactSet، در 140.03 ین، برای اولین بار از آگوست 140، بالای 1998 معامله شد.

• یورو EURUSD دوباره به زیر برابری سقوط کرد و 1.1 درصد کاهش یافت و به 99.46 سنت آمریکا رسید.

• پوند انگلیس
  GBPUSD ،
  -0.29٪
  با 0.7 درصد کاهش به 1.1542 دلار رسید که ضعیف ترین آن از مارس 2020 است.

• دلار در برابر یوان چین 0.2 درصد افزایش یافت USDCNY، معامله نزدیک به بالاترین بیش از 2 سال گذشته است.

• در همین حال، شاخص دلار آمریکا ICE شاخص DXY، معیاری از ارز در برابر سبدی متشکل از شش رقیب اصلی که وزن زیادی نسبت به یورو دارند، پس از معامله کمتر از 0.9 - قوی ترین آن از سال 109.69، 110٪ افزایش یافت و به 2002 رسید.

A قرنطینه چنگدوبه گفته تحلیلگران، شهری 21 میلیونی توسط مقامات چینی، نگرانی‌های رشد جهانی و علاقه به پناهگاه امن به دلار را برانگیخت. دلار صبح روز پنجشنبه پس از آن که داده ها نشان داد که مطالبات بیکاری برای اولین بار در هفته گذشته کاهش یافت، بیشتر تقویت شد پایین ترین سطح 232,000 هفته اخیر XNUMX، هیچ نشانه ای نشان نمی دهد که کند شدن اقتصاد ایالات متحده باعث اخراج گسترده کارکنان می شود.

این رالی پس از اعلام شاخص تولیدی توسط موسسه مدیریت عرضه، شتاب گرفت در اوت 52.8 درصد ثابت ماندبا مثبت شدن مجدد سفارشات و اشتغال جدید و کاهش تورم - افزایش بیش از 50 درصدی نشان دهنده گسترش است. اقتصاددانان شرکت‌کننده در نظرسنجی وال استریت ژورنال پیش‌بینی کرده بودند که این شاخص به 51.8 درصد برسد.

«اگر شما یک گاو نر دلاری هستید، بسیار گزارش طلایی است. مایکل هیوسون، تحلیلگر ارشد بازار در CMC Markets، در یادداشتی می‌گوید: نه برای هیچ چیز دیگری، که کاملاً شسته می‌شود.

سهام ایالات متحده در معاملات اواخر بعدازظهر درهم بود و پس از سخنرانی پاول در 26 اوت، رئیس فدرال رزرو، که هشدار داد که ممکن است در حالی که بانک مرکزی با تورم مبارزه می کند، دردهای اقتصادی در راه است، متحمل افت چهار روزه شدند.

متوسط ​​صنعتی Dow Jones
DJIA ،
-1.07٪
42 امتیاز یا 0.1 درصد بود در حالی که S&P 500
SPX
-1.07٪
0.1٪ و Nasdaq Composite ریخت
COMP ،
-1.31٪
0.7 درصد کاهش یافت. بازدهی خزانه داری با نرخ 2 ساله افزایش یافت
TMUBMUSD02Y ،
٪۱۰۰
بالاتر از سطح 3.52 درصد و بازدهی 10 ساله
TMUBMUSD10Y ،
٪۱۰۰
افزایش بیش از 13 واحد پایه برای معامله نزدیک به 3.265٪. بازده و قیمت بدهی در مقابل یکدیگر حرکت می کنند.

"افزایش تهاجمی نرخ های فدرال رزرو باعث حرکت در جفت ارزهای اصلی شده است زیرا اسپردهای نرخ آلمان-ایالات متحده و ژاپن-ایالات متحده افزایش می یابد. به گفته تحلیلگران PGM Global، یک شرکت تحقیقاتی مستقر در مونترال، یورو و ین دو مؤلفه بزرگ شاخص دلار (DXY) هستند و چشم انداز انقباض بیشتر فدرال رزرو تنها این روندهای کلان را تشدید می کند. 26 یادداشت. آنها نوشتند: "در همین حال، محور فدرال رزرو از سال 2023 قیمت گذاری می شود و این دیدگاه ما را تقویت می کند که دلار گسترده تر قوی تر هنوز در مسیر کمترین مقاومت قرار دارد."

رشد دلار با معیار نفت خام ایالات متحده، وزنی بر کالاها داشته است
CL.1 ،
+ 0.74٪
با کاهش 3.5 درصدی به بالای 86 دلار در هر بشکه معامله شد، در حالی که طلا
GC00 ،
+ 0.78٪
1 درصد از دست داد و نزدیک به 1,709 دلار در هر اونس معامله شد.

نظر: آیا افزایش قیمت دلار به ضربه شلاق ختم خواهد شد؟

تحلیلگران PGM Global گفتند که افزایش دلار می تواند بذر نوسانات بیشتر FX را بکارد زیرا بانک های مرکزی خارجی ذخایر ارزی، به ویژه دارایی های دلار را در تلاش برای تثبیت ارزهای خود تخلیه می کنند.

تمایلی در میان بانک‌های مرکزی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری دولتی برای تنوع بخشیدن به ذخایر خارجی به طلا و سایر ارزهای باثبات وجود داشته است. با این حال، این روند کند دلارزدایی منجر به ضعیف‌تر شدن دلار نشده است.»

در واقع، کاملا برعکس، زیرا عوامل کلان به شدت به نفع دلار آمریکا هستند. بنابراین، فروش پیش از موعد ذخایر دلار می‌تواند یک خطای سیاست پرهزینه باشد و نوسانات FX و سهام را تشدید کند.

PGM Global با استناد به داده های صندوق بین المللی پول گفت 16 دارنده بزرگ در مجموع 672 میلیارد دلار ذخایر سالانه تا ماه جولای فروخته اند. آنها نوشتند: "در حالی که فدرال رزرو نقدینگی دلار را جمع آوری می کند، به نظر می رسد "توپ ویرانگر" دلار آمریکا همچنان در حال افزایش است.

مرتبط: عصر "نوسانات بزرگ" ممکن است فرا برسد، زیرا بانک‌های مرکزی قدرتمند می‌شوند و سهام به بدترین ماه سال تبدیل می‌شود.