چرا سهام Altria می تواند خرید باشد و فیلیپ موریس اینطور نیست

اندازه متن

آلتریا

گروه در Big Tobacco در سال جاری برجسته بوده است و گلدمن ساکس استدلال می کند که به نظر می رسد قدرت به لطف تجارت دفاعی و متمرکز داخلی خود ادامه یابد و آن را خریدی بهتر از

فیلیپ موریس بین المللی
.

تحلیلگر بانی هرتزوگ رتبه خود را در Altria (نشانگر: MO) به خرید از خنثی و هدف قیمت خود را از 57 دلار به 48 دلار افزایش داد. در مقابل، او رتبه خود را در فیلیپ موریس (PM) از خرید به خنثی کاهش داد و هدف قیمت خود را از 100 دلار به 116 دلار کاهش داد.

سهام آلتریا در اوایل روز سه‌شنبه با 2.3 درصد افزایش به 53.43 دلار رسید، در حالی که سهام فیلیپ موریس 0.6 درصد افزایش یافت و به 94.66 دلار رسید. در

S&P 500
0.4٪ افزایش داشت

جای تعجب نیست که بسیاری از تصمیمات هرتزوگ به وضعیت ژئوپلیتیک فعلی مربوط می شود. او آلتریا را «سرمایه‌گذاری جذابی در محیط بدون ریسک کنونی می‌داند، زیرا سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای در مورد رکود تورمی نگران می‌شوند، و حق بیمه بیشتری را برای شرکت‌های مستقر در ایالات متحده با جریان‌های نقدی آزاد قوی، حاشیه سود بالا و پایدار و FCF [جریان نقدی آزاد] و سود سهام قائل می‌شوند. بازده - محصول."

سهام Altria دارای بازده سود تقسیمی 6.9٪ و میانگین تولید سالانه FCF حدود 8 میلیارد دلار در سه سال گذشته است.

هرتزوگ همچنین بر حاشیه سود و ترازنامه قوی شرکت، وفاداری پایگاه مشتریان Marlboro و ارزش گذاری سهام تاکید می کند. با توجه به اینکه سهام آن 10 برابر برآوردهای مالی 2023 او معامله می شود، 18 درصد نسبت به میانگین تاریخی پنج ساله خود و 47 درصد تخفیف نسبت به S&P 500 دارند.

در مقابل، او فکر می کند تهاجم روسیه به اوکراین تصویر فیلیپ موریس را تیره کرده است. این دو کشور حدود 8 درصد از تجارت فیلیپ موریس را تشکیل می دهند و هرتزوگ نگران است که این شرکت مجبور شود با توجه به اختلالات و نرخ نامطلوب ارز، دستورالعمل های تمام سال خود را کاهش دهد.

او هشدار می‌دهد که این درگیری می‌تواند بر اهداف بلندمدت فیلیپ موریس برای دستگاه تنباکوی iQOS که با گرما نمی‌سوزاند آن را تحت تأثیر قرار دهد، که ممکن است بادهای مخالف نیز داشته باشد. از کمبود نیمه هادی ها.

او هنوز در مورد چشم انداز بلند مدت شرکت مطمئن است. او می نویسد: «فیلیپ موریس در میانه یک تحول چشمگیر در تجارت (و صنعت) خود است تا آینده ای عاری از دود ارائه کند که ما معتقدیم در نهایت ارزش سهامداران بلندمدت ایجاد می کند. با این حال، ابهامات زیادی برای او وجود دارد که در حال حاضر صعودی بماند.

هرتزوگ تنها تحلیلگری نیست که نگران قرار گرفتن فیلیپ موریس در اوکراین و روسیه است. در پایان سال 2021، 72 درصد از تحلیلگرانی که توسط FactSet ردیابی شده بودند، رتبه خرید یا معادل آن را در فیلیپ موریس داشتند، اما این رقم امروز به حدود نصف کاهش یافته است. در سهام کمتر شده است از زمان تهاجم و شرکت سرمایه گذاری در روسیه به حالت تعلیق درآمد زودتر این ماه

در مقابل، Altria در خیابان چندان محبوب نیست و تنها 37 درصد از تحلیلگران از سهام خوش‌بین هستند. الف را گزارش کرد سه ماهه بهتر از حد انتظار در ژانویه و آخرین گزارش فیلیپ موریس در فوریه نیز منتشر شد بالاترین برآوردها.

برای ترزا ریواس در اینجا بنویسید [ایمیل محافظت شده]