(بلومبرگ) - صنعت مستمری بازنشستگی استرالیا در حال تجدید نظر در سرمایه گذاری از اوراق قرضه تا سهام و نقدینگی در بازارهای خصوصی است زیرا خود را برای رشد آهسته تر جهانی تقویت می کند.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
در حالی که ممکن است خود این کشور هنوز رکود اقتصادی را پشت سر بگذارد، OECD این هفته نسبت به فرو رفتن اقتصاد جهانی در یک کندی قابل توجه هشدار داد. بازارهای پرنوسان و بحران‌های ژئوپلیتیکی، صندوق‌های بازنشستگی استرالیا را در بدترین دوره خود از زمان بحران مالی امسال به ارمغان آورد و اکنون آنها بر محدود کردن ضررهای بیشتر در سال 2023 تمرکز کرده‌اند.
در اینجا آمده است که چگونه پنج صندوق با اندازه های مختلف با حدود 430 میلیارد دلار استرالیا در دارایی های ترکیبی خود را برای سال آینده قرار می دهند.
AustralianSuper (261 میلیارد دلار استرالیا)
رئیس سرمایه گذاری بزرگترین بازنشستگی استرالیا در مورد بازارهای خصوصی هشدار داد، جایی که ارزش گذاری ها به دنبال همتایان دولتی خود هستند.
مارک دیلینی گفت: «از آنجا که آنها عقب هستند، آنچه که در ابتدا اتفاق می افتد این است که نقدینگی خشک می شود و معاملات بسیار کمی انجام می شود و سپس قیمت ها تعدیل می شوند. "بنابراین آنها کسانی هستند که ما در حال حاضر بیشتر محتاط هستیم."
دلانی گفت، در حالی که در کوتاه مدت در اکثر طبقات دارایی بی ثبات به نظر می رسد، ممکن است فرصت های سودآوری در حدود یک سال آینده وجود داشته باشد زیرا بانک های مرکزی به طور بالقوه شروع به کاهش قیمت ها می کنند و قیمت ها شروع به کاهش می کنند. بازارهای اعتباری، سود ثابت و سهام در لیست پیگیری او هستند.
دلانی گفت که این صندوق در اوایل سال جاری موقعیت خود را برای کاهش رشد جهانی مورد انتظار قرار داد و بعید است که تخصیص دارایی خود را در 12 ماه آینده تغییر دهد. موقعیت‌هایی را در پول نقد و بهره ثابت ایجاد کرده بود - «چیزهایی که فکر می‌کنیم می‌توانند از رکود سود ببرند».
Cbus (70 میلیارد دلار استرالیا)
کریستیان فوک، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری، گفت: صندوق بازنشستگی اتحادیه‌های ساختمانی و ساختمانی، که به نام Cbus شناخته می‌شود، با کاهش رشد جهانی نیز با احتیاط موقعیت خود را نشان می‌دهد، اما پول نقد آماده است تا در فرصت‌های مناسب هزینه کند.
او گفت: «ما پولی داریم که بتوانیم در طول زمان در فضای بدهی مستقر شویم،» با توجه به چشم انداز بازدهی بالاتر با کاهش رشد. ما هنوز از نظر درآمد ثابت کمی کم وزن هستیم، فکر می کنم کمی جا برای رفتن به آنجا وجود دارد.
فوک گفت Cbus همچنین در سهام فهرست شده اندکی کم وزن بود که به آن فضا برای حرکت و افزایش در معرض دید خود در زمان مناسب می داد. او گفت که جریان‌های نقدی قوی به این معنی است که صندوق می‌تواند با استفاده سریع از فرصت‌هایی مانند زیرساخت‌ها یا دارایی، به سبد بازارهای خصوصی خود بیافزاید.
او گفت: "با فرض اینکه اقتصاد جهانی سقوط نکند، آنها درآمدهای کاملاً قوی دارند و بسیاری از آنها درآمدهای مرتبط با تورم دارند."
Super State (38 میلیارد دلار استرالیا)
این صندوق بازنشستگی برای کارمندان دولت و بخش دولتی به روی اعضای جدید بسته است و پس انداز کنندگان فعلی آن بازنشسته شده اند یا در شرف بازنشستگی هستند. این بدان معناست که جریان نقدینگی منفی دارد و باید در بازارهای وحشی با دقت بیشتری حرکت کند.
چارلز وو، مدیر ارشد سرمایه گذاری در مصاحبه ای گفت: "ما شاهد نوسانات در تمام بخش های پرتفوی هستیم." طبیعتاً این ما را به موضع محتاطانه‌تری می‌برد و این بدان معناست که ما بخشی از خطر را حذف می‌کنیم.»
این صندوق برخی از سهام و دارایی های اعتباری را کاهش داده بود و در حالی که دلار قوی آمریکا همچنان به بازارهای کالاها و بازارهای نوظهور ضربه می زند، شروع به تغییر سبد ارزی خود کرده است. او گفت که دارایی های فهرست نشده که فروش آنها سخت تر است، جذاب نبود، زیرا صندوق باید اطمینان حاصل کند که پول کافی برای پرداخت به اعضای بازنشسته دارد.
در حالی که ایالت اخیراً قرار گرفتن در معرض چین را کاهش داده بود، وو فرصت‌هایی را در آینده در آنجا رد نمی‌کند.
«این در درجه اول ریسک محور است، زیرا هم خطر تنش ژئوپلیتیکی افزایش می‌یابد و هم تأثیر سیاست کووید صفر. به همین دلیل است که ما هلدینگ را کاهش دادیم.»
Brighter Super (30 میلیارد دلار استرالیا)
Brighter Super در حال جذب اوراق قرضه بیشتری است. کیت فارار، مدیر اجرایی، در مصاحبه ای گفت که این صندوق در حال جستجو برای فرصت های با بهره ثابت «در سراسر جهان» بوده است، اما اخیراً به ویژه در بازار داخلی مشغول بوده است.
فارار می‌گوید: «ما نسبت به سایر افراد تا حدودی از نظر بهره ثابت کم وزن بودیم، که احتمالاً نسبت به گذشته نزدیک‌تر چیز خوبی بود. "ما فکر می کنیم اکنون زمان خوبی برای اصلاح آن است."
بیشتر بخوانید: اسلاید اوراق قرضه برای بخش بازنشستگی 2.4 تریلیون دلاری مقاومت ناپذیر است
فرار گفت که تخصیص سود ثابت داخلی صندوق در سال گذشته پنج واحد درصد افزایش یافته است. او گفت که این سازمان همچنین به فرصت‌ها در طبقه دارایی در سطح جهانی نگاه می‌کند، در حالی که سرمایه‌گذاری‌های زیرساختی به نوسانات جوی کمک کرده است.
این صندوق پس از انتصاب مدیر ارشد سرمایه گذاری جدید مارک رایدر در ماه فوریه، در تلاش است تا تیم سرمایه گذاری داخلی خود را تقویت کند. فارار گفت که این واحد به حدود 28 نفر افزایش خواهد یافت که شامل کارکنان پشتیبان نیز می شود.
Equipsuper (30 میلیارد دلار استرالیا)
Equipsuper ماه گذشته دو مدیر پورتفولیو را استخدام کرد زیرا به دنبال افزایش قرار گرفتن در معرض دارایی های دفاعی و جایگزین است. اندرو هاوارد، مدیر ارشد سرمایه گذاری، در مصاحبه ای گفت: صندوق به بسیاری از همتایان خود در خرید درآمد ثابت ملحق شده است، زیرا برای نوسانات بیشتر در بازارهای جهانی آماده می شود و اوراق قرضه اکنون حدود 12 درصد از عرضه پیش فرض آن را تشکیل می دهد.
او گفت: "ما در طول شش تا هشت ماه گذشته تقریبا دو برابر شده ایم." "این به طور کلی با تخصیص دارایی های استراتژیک ما در حال حاضر مطابقت دارد."
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/where-pensions-430-billion-putting-200000857.html