تورم از کجا می آید؟ تاریخچه نه چندان کوتاه از بازارهای تورمی

علل تورم و همچنین شدتی که تورم بر رفتار مصرف کننده تأثیر می گذارد متفاوت است و به طور سنتی بحث های زیادی را در میان تحلیلگران برانگیخته است. اما تورم از کجا می آید؟ تورم می تواند ناشی از مخارج دولت، مسائل زنجیره تامین که بر عرضه و تقاضا تاثیر می گذارد، افزایش عرضه پول و موارد دیگر باشد.

لازم است نه تنها بدانیم که تورم چیست، بلکه بدانیم که چرا تورم در ایالات متحده در حال حاضر بسیار بالا است. همچنین مهم است که بدانید چگونه در دوره های تورم بالا سرمایه گذاری کنید.

گیرنده های کلیدی

• در حالی که بسیاری از مردم تورم را دوست ندارند، اما این یک واقعیت زندگی و سرمایه گذاری است. با گسترش و انقباض اقتصاد، تورم یک محصول جانبی طبیعی است.
• هدف کلی با توجه به تورم حفظ آن در حدود 2-3 درصد سالانه است.
• مخارج دولت، همراه با محرک، اقتصاد را با پول نقد جدید برای خرید کالاها و خدمات که با کمبود مواجه بودند، سرازیر کرد.

تورم چیست؟

تورم نرخ افزایش قیمت ها در یک دوره زمانی معین است. افزایش قیمت که معمولاً به صورت درصد بیان می شود، نشان می دهد که یک واحد پول اقلام کمتری را نسبت به قبل خریداری می کند. به عنوان مثال، اگر تورم 3٪ باشد، چیزهایی که در حال حاضر به قیمت 1.00 دلار خریداری می کنید، در آینده 1.03 دلار برای شما هزینه خواهد داشت.

در حالی که بسیاری از مردم تورم را دوست ندارند، این یک واقعیت زندگی است. با گسترش و انقباض اقتصاد، تورم یک محصول جانبی است. کلید کنترل آن است تا از کنترل خارج نشود. دو حالت افراطی برای تورم وجود دارد: کاهش تورم و تورم فوق العاده.

تورم زمانی است که قیمت ها کاهش می یابد اما قدرت خرید افزایش می یابد. ابر تورم زمانی است که قیمت ها 50 درصد یا بیشتر در ماه افزایش می یابد. اخیراً، مصرف کنندگان متوجه "کوچک شدن تورم" نیز شده اند. این زمانی است که شرکت ها اندازه محصول را کاهش می دهند اما قیمت را ثابت نگه می دارند.

تورم فعلی در ایالات متحده

برای درک نرخ تورم فعلی در ایالات متحده، ابتدا باید رایج ترین معیار تورم، یعنی شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) را درک کنیم.

شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) یک شاخص ماهانه است که نوسانات متوسط ​​قیمت های پرداخت شده توسط خریداران آمریکایی را دنبال می کند. اداره آمار کار، شاخص قیمت مصرف کننده را به عنوان میانگین وزنی سطوح قیمت برای سبدی از خدمات و کالاها محاسبه می کند که منعکس کننده کل هزینه های بازار ایالات متحده است.

برای سال 2022، تورم بسیار بالاتر از 2 درصدی است که فدرال رزرو می خواهد. در ماه آوریل، تورم به 8.3 درصد افزایش یافت. در آن زمان، بسیاری از کارشناسان معتقد بودند که این اوج است. با این حال، تورم در ماه می به 8.6 درصد افزایش یافت و پس از آن در ژوئن به 9.1 درصد افزایش یافت. در ماه ژوئیه، در نهایت، با کاهش تورم به 8.5 درصد، مقداری تسهیل شد.

اما این کاهش به دلیل کاهش قیمت گاز گمراه کننده است. قیمت نفت به طور چشمگیری کاهش یافت که این افزایش قیمت در اجاره و مواد غذایی را جبران کرد. به دلیل کاهش شدید قیمت نفت، گزارش CPI نشان داد که تورم کند شده است، در حالی که در واقعیت، بسیاری از هزینه‌های مصرف‌کنندگان همچنان در حال افزایش است.

سوال بسیاری از مردم این است که چگونه تورم از کنترل خارج شد؟ بیایید برخی از عوامل موثر در وضعیت فعلی خود را بررسی کنیم. دلایل مختلفی برای اینها وجود دارد که هر کدام به وضعیت فعلی ما کمک می کند.

کمک های مالی COVID

کووید-19 به روش های غیرقابل تصوری اقتصاد را خراب کرد. واکنش دولت آمریکا و فدرال رزرو در تورم امروز نقش داشت. دولت چندین برنامه نجات را تصویب کرد.

برنامه 32 میلیارد دلاری حمایت از حقوق و دستمزد برای صنعت هواپیمایی و برنامه 659 میلیارد دلاری حمایت از چک حقوق برای مشاغل کوچک.

علاوه بر این، دولت پرداخت‌های تأثیر اقتصادی، که معمولاً چک محرک نامیده می‌شود، به میلیون‌ها آمریکایی ارسال کرد. سه دور چک وجود داشت و مبلغ پرداختی بالغ بر 803 میلیارد دلار بود:

• قانون CARES (مارس 2020) شامل 1,200 دلار به ازای هر پرونده مالیات بر درآمد، 500 دلار برای هر کودک بود.
• قانون تخصیص تلفیقی (دسامبر 2020) 600 دلار برای هر پرونده مالیات بر درآمد، 600 دلار برای هر فرزند اختصاص داد.
• قانون طرح نجات آمریکا (مارس 2021) 1,400 دلار به ازای هر پرونده مالیات بر درآمد، 1,400 دلار برای هر کودک ارائه کرد.

همچنین تعلیق پرداخت اجاره بها و وام دانشجویی تصویب شد که به مردم اجازه می‌دهد پرداخت این قبوض ماهانه را متوقف کنند. هر دو برنامه در مارس 2020 آغاز شد و در حالی که توقف اجاره به پایان رسیده است، تعلیق وام دانشجویی تا 31 دسامبر 2022 ادامه دارد. همچنین برای بسیاری از صاحبان خانه ها تسلیح وام مسکن وجود داشت که باعث می شد تا حدی از پرداخت وام مسکن برای مدتی کوتاهی شود.

مزایای بیکاری تمدید شده

در طول همه‌گیری، مزایای بیکاری به طیف وسیع‌تری از افراد، از جمله افرادی که خوداشتغال هستند، داده شد. زمان جمع آوری بیکاری نیز از 26 هفته معمول به 39 هفته افزایش یافت.

همچنین برنامه غرامت بیکاری همه گیر فدرال وجود داشت که به بیکاران 600 دلار اضافی در هفته از طرف دولت فدرال می داد. با تمدید مزایا در سال 300، این در نهایت به 2021 دلار در هفته کاهش یافت.

مسائل زنجیره تامین

در نتیجه قرنطینه در سراسر جهان، کمبود بسیاری از اقلام وجود دارد. به عنوان مثال، بسیاری از افرادی که در سال 2021 مبلمان خریداری کردند، مجبور شدند شش ماه یا بیشتر برای تحویل منتظر بمانند. به دلیل کمبود تراشه های نیمه هادی، نمایندگی ها وسایل نقلیه جدید را بدون رادیو کار می فروختند.

این مسائل مربوط به زنجیره تامین هنوز هم با چین در حال از سرگیری قرنطینه ها به دلیل کاهش و کاهش تعداد موارد مثبت COVID-19 وجود دارد.

افزایش فشار دستمزدها

افزایش حقوق یکی دیگر از عوامل مهم در افزایش تورم است. بسیاری از کسب‌وکارها پس از شروع مجدد کسب‌وکار در ایالت‌ها شروع به استخدام مجدد کارگران کردند. در همان زمان، بسیاری از کارگران ترجیح می‌دادند که سر کار برنگردند. منتقدان استدلال می کنند که این به دلیل پول محرک دریافتی مردم و توقف پرداخت اجاره و وام دانشجویی است.

با کارگران کمتر و فرصت های شغلی زیاد، کسب و کارها مجبور بودند برای جذب نامزدها، حقوق اولیه بالاتری ارائه دهند.

کاهش مالیات و جابجایی قانون

قانون کاهش مالیات و مشاغل سال 2017 (TCJA) یکی از گسترده ترین و گسترده ترین اصلاحات قانون مالیاتی بود که مالیات دهندگان آمریکایی شاهد آن بوده اند. هم افراد و هم مشاغل از نرخ های مالیات بر درآمد پایین تر بهره مند می شدند. خانواده ها شاهد افزایش اعتبار مالیاتی کودکان و کسر استاندارد بودند.

با مالیات های کمتر، آمریکایی ها پول بیشتری برای خرج کردن دارند و تقاضا را افزایش می دهد.

نرخ بهره پایین

یکی دیگر از عوامل افزایش تورم، محیط کم نرخ بهره است. فدرال رزرو نرخ وجوه فدرال را از مارس 25 تا ژوئن 2020 بین صفر تا 2022 واحد پایه نگه داشت. نرخ های بهره پایین به کسب و کارها این امکان را می دهد که پول ارزان وام بگیرند و رشد بیشتری را تقویت کنند.

در همان زمان، هجوم پول ناشی از سیاست های مختلف همه گیر و نرخ پایین وام مسکن به بازار مسکن داغ دامن زد.

امروز کجا هستیم

همه این سیاست ها باعث شده است که در حال حاضر با تورم در شرایطی قرار داریم. مخارج دولت، همراه با پول محرک برای آمریکایی‌ها، اقتصاد را با پول نقد جدید برای خرید کالاها و خدمات که با کمبود مواجه بودند، سرازیر کرد. گاهی اوقات، و در دسته بندی های خاص محصولات مصرفی، عرضه بسیار کم است.

بسیاری خانه خریدند و بازار املاک و مستغلات را داغ کردند. اگر فدرال رزرو زودتر برای افزایش نرخ ها اقدام می کرد، تورم ممکن بود به آن اندازه که هست بالا نمی رفت. با این حال، فدرال رزرو معتقد بود که تورم گذرا است، به این معنی که به سرعت از بین خواهد رفت، بنابراین آنها تصمیم گرفتند که اقدامی نکنند.

تاریخچه ابر تورم

تعداد بسیار کمی از اقتصاددانان معتقدند که ایالات متحده به سمت تورم شدید پیش می رود زیرا فدرال رزرو فعالانه در حال کار بر روی کاهش عرضه پول است.

ابر تورم عبارتی است که جهش قیمت سریع، ناپایدار و غیرقابل کنترل یک اقتصاد را مشخص می کند. در حالی که تورم میزان افزایش قیمت اقلام و کالاها را تعیین می کند، ابرتورم تورم بسیار بالایی است که به طور کلی بیش از 50 درصد در ماه است. ایالات متحده به هیچ وجه به این نرخ رشد نزدیک نیست.

مراحل تورم بیش از حد در طول تاریخ در کشورهای سراسر جهان به دلیل افزایش هزینه های دولتی، درگیری ها، فساد، و چاپ بیش از حد ارز رخ داده است تا جایی که کاغذ به خودی خود از ارز ارزشمندتر است.

تورم فوق العاده می تواند جامعه را بی ثبات کند و فاجعه اقتصادی متعاقب آن می تواند به کمبود مواد غذایی و شورش منجر شود. در اینجا چند نمونه از ابر تورم آورده شده است.

زیمبابوه

پیشینه زیمبابوه، همراه با تورم شدید این کشور، پیچیده است. با این حال، ابرتورم را می توان در اقدامات دولت و محدودیت های عرضه ردیابی کرد. در سال 2006، این کشور مقدار زیادی از پول خود، دلار زیمبابوه (ZWD) را برای تسویه وام های صندوق بین المللی پول و سپس سال بعد برای جبران خسارت کارکنان دولت تولید کرد.

مطابق با مؤسسه CATO، مشکلات اقتصادی کشور به حدی شدید شد که تورم در سال 79,000,000,000 به 2008% رسید که در نتیجه دومین مورد بدترین ابرتورم در تاریخ مکتوب بود.

متأسفانه، اگرچه تغییرات خاصی وجود داشته است، اما سیستم اقتصادی زیمبابوه همچنان رو به وخامت است و تا سال 300 تورم بیش از 2019 درصد فراتر رفت.

آلمان

تورم فوق العاده آلمان در دهه 1920 را می توان مستقیماً به شکست آن در جنگ جهانی اول نسبت داد. پس از جنگ، قرارداد ورسای حجم عظیمی از بدهی های غرامت وضع کرد و دولت آلمان را واداشت تا مقادیر فزاینده ای از پول خود را منتشر کند و باعث کاهش ارزش آن شد. .

به گفته مؤسسه CATO، نرخ تورم آلمان در ماه اکتبر سال 29,500 پس از عدم پرداخت در پاییز 1923، به 1922 درصد رسید.

به عنوان مثال، قیمت نان در ژانویه 250 1923 مارک کاغذ آلمانی بود. همانطور که توسط بی بی سی گزارش شده است، در پایان سال تقویمی، هزینه آن از 200 میلیون پاپییرمارک آلمان فراتر رفته بود. پس از اینکه آلمان مارک دویچه پاپییرمارک را با رنتنمارک جایگزین کرد، اقتصاد شروع به تثبیت کرد.

بحران ارزی آسیا

بحران ارز آسیایی یک فروپاشی عظیم اقتصادی در سراسر جهان بود که اقتصاد آسیایی و متعاقباً اقتصاد جهانی را در اواخر دهه 1990 بی ثبات کرد.

بحران از تایلند سرچشمه گرفت و به سرعت به کشورهای اطراف گسترش یافت. پس از اینکه بانکوک بات تایلند خود را از دلار آمریکا جدا کرد، به عنوان یک سقوط ارز شروع شد و باعث کاهش ارزش ارز و خروج سرمایه بزرگ شد.

ارزش روپیه اندونزی 80 درصد کاهش یافت، وون کره جنوبی 50 درصد کاهش یافت، بات تایلند بیش از 50 درصد کاهش یافت و رینگیت مالزی حدود 45 درصد کاهش یافت.

چگونه فدرال رزرو با تورم مبارزه می کند

راه های مختلفی برای کنترل تورم وجود دارد. اگرچه هیچ یک قطعی نیست، اما برخی از آنها نشان داده اند که موفق تر بوده و آسیب کمتری نسبت به دیگران داشته اند. ابزارهای سیاست پولی مختلفی وجود دارد که بانک مرکزی به ترتیب برای تأثیرگذاری بر اقتصاد و سیاست مالی استفاده می کند.

سیاست پولی انقباضی

یک استراتژی پرکاربردتر برای کاهش تورم، سیاست پولی انقباضی است. هدف سیاست انقباضی کاهش عرضه پول یک کشور از طریق افزایش نرخ بهره است.

این امر با افزایش هزینه وام‌ها، توسعه اقتصادی را محدود می‌کند، که مخارج مصرف‌کننده و شرکت را کاهش می‌دهد.

افزایش نرخ بهره اوراق قرضه خزانه داری همچنین با تشویق سرمایه گذاران و وام دهندگان به خرید اوراق قرضه، که بازده سالانه ثابتی را ارائه می دهند، به جای صندوق های سهام پرریسک تر که از نرخ های بهره پایین سود می برند، رشد را محدود می کند.

عملیات بازار آزاد

قراردادهای بازخرید معکوس نمونه ای از عملیات بازار باز هستند، معاملاتی که در آن اوراق بهادار خزانه داری، از جمله اسکناس، اسکناس و اوراق قرضه خرید و فروش می شود.

OMO ها مکانیزمی هستند که فدرال رزرو برای کاهش عرضه پول و تنظیم نرخ بهره استفاده می کند. آنها این کار را با فروش اوراق خزانه در بازار آزاد انجام می دهند. از آنجایی که مردم پول خود را سرمایه گذاری می کنند، دیگر نمی توان از پول نقد برای خرید کالا یا خدمات استفاده کرد.

عکس این موضوع نیز صادق است، زیرا فدرال رزرو می تواند عرضه پول را افزایش دهد. آنها این کار را با خرید اوراق خزانه انجام می دهند. سرمایه گذارانی که می فروشند اکنون پول نقدی برای خرید سایر سرمایه گذاری ها، کالاها یا خدمات دارند.

نرخ بودجه دولتی

نرخ وجوه فدرال نرخ وام دهی یک شبه بین مؤسسات مالی مانند بانک ها است. فدرال رزرو بلافاصله نرخ وجوه فدرال را تعیین نمی کند. در عوض، کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) یک محدوده واقعی برای نرخ وجوه فدرال ایجاد می کند و سپس دو نرخ بهره اضافی، نرخ توافق بازخرید معکوس یک شبه و سود ذخایر را تغییر می دهد تا نرخ ارز بین بانکی را به محدوده بهینه وجوه فدرال هدایت کند. .

این امر از طریق نرخ بهره بالاتر یا پایین تر در وام مسکن، کارت های اعتباری و وام های خودرو بر مصرف کنندگان تأثیر می گذارد. همچنین بر سودی که از محصولات پس انداز کسب می کنید مانند گواهی سپرده و حساب های پس انداز تأثیر می گذارد.

نرخ نزول

نرخ تنزیل نرخ بهره ای است که توسط بانک مرکزی ایالات متحده برای وام های ارائه شده به سازمان های مالی مانند بانک های شرکتی وضع می شود. هیئت امنای هر بانک تجاری و هیئت حکام فدرال نرخ تنزیل را تعیین می کنند.

کنترل قیمت

در نهایت، کنترل قیمت وجود دارد. کنترل قیمت سقف یا کف قیمت گذاری است که توسط دولت، نه فدرال رزرو، بر اقلام خاص اعمال می شود. محدودیت های دستمزد را می توان با سقف قیمت ها برای کاهش تورم دستمزد استفاده کرد. اکثر اقتصاددانان موافق هستند که کنترل قیمت ها روش خوبی برای کاهش تورم نیست، زیرا می تواند منجر به مسائل مهم تری از جمله کمبود و مازاد کالا شود.

تورم و پرتفوی شما

به عنوان یک سرمایه گذار، چگونه باید به دوره های تورم بالا واکنش نشان دهید؟ پاسخ همه چیز به اهداف سرمایه گذاری و افق زمانی شما بستگی دارد.

اگر به دوران بازنشستگی نزدیک می‌شوید یا برای تامین بودجه سال‌های بازنشستگی خود به درآمد نیاز دارید، می‌توانید پول را جابه‌جا کنید تا حداکثر بازده سرمایه‌گذاری خود را به دست آورید. این می تواند به معنای سرمایه گذاری در سی دی های بانکی یا اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه باشد. Q.ai دارای کیت های سرمایه گذاری با درآمد ثابت مختلفی است که به شما در رسیدن به این اهداف کمک می کند.

فرض کنید در ابتدای کار سرمایه گذاری خود هستید. در این صورت، ممکن است بخواهید پول نقد ذخیره کنید و به آرامی فناوری ضعیف و سایر سهام را خریداری کنید تا با کاهش تورم و افزایش بازار سهام، بتوانید به سود قابل توجهی پی ببرید. باز هم Q.ai بسیاری دارد کیت های سرمایه گذاری که به شما امکان می دهد به گونه ای سرمایه گذاری کنید که برای شما منطقی باشد و از ارزش های شما حمایت کند.

کاری که در هر دو صورت نباید انجام دهید این است که دارایی های خود را به فروش برسانید. هدف از سرمایه گذاری کسب درآمد است، یعنی فروش بالا. سرمایه‌گذاران وقتی تسلیم احساسات خود می‌شوند و زمانی که بازار سقوط می‌کند به فروش می‌رسند، خطر از دست دادن آن را دارند. بسیاری از مواقع در طول افت بازار سهام، بازار افزایش پیدا می کند. این روزهای تصادفی سودهای بزرگ، به شدت بر ثروت بلندمدت شما تأثیر می گذارد.

به عنوان مثال، طبق گفته پاتنام، اگر در پایان سال 10,000 500 دلار در S&P 2006 سرمایه گذاری کنید و تا پایان سال 2021 سرمایه گذاری کنید، نزدیک به 46,000 دلار خواهید داشت. با این حال، اگر در این مدت ده روز برتر را بفروشید و از دست بدهید، کمتر از 21,000 دلار خواهید داشت. حتی بدتر از آن، اگر بهترین 30 روز را از دست می دادید، پول خود را از دست می دادید که با 8,300 دلار تمام می شد. از آنجایی که هیچ کس نمی داند این روزها چه زمانی اتفاق می افتد، بهتر است همیشه سرمایه گذاری کنید.

خط پایین

تورم یک واقعیت در جامعه ما است، با توجه به مثال های بازار جهانی بالا، کنترل تورم بسیار مهم است. برای انجام این کار، فدرال رزرو ابزارهای مختلفی از جمله سیاست پولی، عملیات بازار باز، نرخ وجوه فدرال و نرخ تنزیل را در اختیار دارد. هدف کلی با توجه به تورم حفظ آن در حدود 2-3 درصد سالانه است.

در حال حاضر، ایالات متحده در یک وضعیت تورم بالا قرار دارد که به مصرف کنندگان و کسب و کارها آسیب می رساند. آمادگی، قبل از هر چیز، کلید عبور از دوره های تورمی بالا است. اگر از سالم بودن ترازنامه شخصی خود اطمینان حاصل کنید، تورم بالاتر تأثیر کمی بر شما خواهد داشت.

امروز Q.ai را دانلود کنید برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی. وقتی 100 دلار واریز می کنید، 100 دلار اضافی به حساب شما اضافه می کنیم.